मैं कॉमकास्ट को धैर्यवान निवेशकों के लिए एक शानदार सौदा के रूप में देखता हूं यदि इसके केबल और मीडिया कैश काउ 2026Q2 तक स्थिर रहें। केवल 4.8 गुना पिछले आय पर पी/ई, वेरिज़ोन 11.5 या एटी एंड टी 8.5 जैसे साथियों की तुलना में अत्यधिक खड़ा है, जो दर्शाता है कि बाजार ने किसी भी मंदी को अत्यधिक छूट दी है और अंतहीन गिरावट को शामिल किया है। 24.7% पर आरओई आईडीटी जैसे शीर्ष साथियों से मेल खाता है, यह साबित करता है कि व्यवसाय अभी भी बिना पतन के इक्विटी पर मजबूत रिटर्न उत्पन्न करता है। लगभग 72% पर सकल मार्जिन ब्रॉडबैंड में स्थायी मूल्य निर्धारण शक्ति को रेखांकित करता है, जो कॉर्ड-कटिंग के डर से अछूता है।
मेरी सबसे बड़ी चिंता कॉमकास्ट की बैलेंस शीट की नाजुकता है जो 2026 के मध्य तक किसी भी आर्थिक झटके में बिखर सकती है। 102% पर ऋण-से-इक्विटी सुरक्षित साथियों की तुलना में कंपनी को अत्यधिक लीवरेज्ड छोड़ देता है, यदि ब्याज दरें ऊंची रहती हैं या नकदी प्रवाह में गिरावट आती है तो जोखिमों को बढ़ाता है। 0.88 का वर्तमान अनुपात 1.0 के आराम रेखा से नीचे आता है, जो तरलता के तनाव का संकेत देता है जिससे संपत्ति की बिक्री या कमजोर पड़ने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। हालिया मूल्य कार्रवाई कमजोरी दिखाती है, वॉल्यूम स्पाइक्स पर निवेशक के पलायन को दर्शाते हुए बाजार पूंजीकरण $123 बिलियन के शिखर से घटकर $109 बिलियन हो गया है।