स्टैगफ्लेशन के लिए निवेश करने के लिए 3 उच्च-उपज वाले स्टॉक

बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव एक बार फिर मैक्रो परिदृश्य को नया आकार दे रहे हैं। चल रहे मध्य पूर्व संघर्ष ने तेल की कीमतों को तेजी से बढ़ा दिया है, जिससे मुद्रास्फीति की चिंताएं फिर से बढ़ गई हैं, ठीक उसी समय जब बाजार एक अधिक स्थिर मूल्य वातावरण की उम्मीद कर रहे थे। साथ ही, यह बढ़ती चिंता है कि ऊर्जा की ऊंची लागत आर्थिक गतिविधि पर एक खींचतान का काम कर सकती है, जिससे उपभोक्ताओं और व्यवसायों दोनों को निचोड़ा जा सकता है। लगातार मुद्रास्फीति और धीमी वृद्धि के इस संयोजन ने स्टैगफ्लेशनरी वातावरण के डर को पुनर्जीवित किया है - पारंपरिक इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए सबसे चुनौतीपूर्ण पृष्ठभूमि में से एक।
ऐसी परिस्थितियों में, कई उच्च-विकास वाले स्टॉक संघर्ष करते हैं। नतीजतन, निवेशक तेजी से आय-उत्पन्न करने वाली संपत्तियों की ओर अपना ध्यान स्थानांतरित कर रहे हैं जो अधिक लचीलापन प्रदान कर सकती हैं जब पूंजी की सराहना हासिल करना कठिन हो जाता है। विशेष रूप से, उच्च-उपज वाले लाभांश स्टॉक एक स्थिर आय धारा प्रदान करके एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं जो बाजार की अस्थिरता और क्रय शक्ति के क्षरण को ऑफसेट करने में मदद करती है।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, कॉनगरा ब्रांड्स (CAG), एनर्जी ट्रांसफर (ET), और क्राफ्ट हेंज (KHC) आकर्षक विकल्प के रूप में खड़े हैं। तीनों कंपनियों को बर्चार्ट द्वारा स्टैगफ्लेशन की अवधि के लिए आकर्षक निवेश के रूप में पहचाना गया है, उनके मजबूत लाभांश प्रोफाइल और रक्षात्मक विशेषताओं के लिए धन्यवाद। आइए करीब से देखें!
उच्च-उपज स्टॉक #1: कॉनगरा ब्रांड्स (CAG)
कॉनगरा ब्रांड्स उपभोक्ता पैकज्ड खाद्य उद्योग में एक प्रमुख कंपनी है। कंपनी के पास बर्ड्स आई, मैरी कैलेंडर, डंकन हिंस, हेल्दी चॉइस, स्लिम जिम और रेड्डी-विप सहित प्रसिद्ध ब्रांडों का एक विविध पोर्टफोलियो है। कॉनगरा चार प्राथमिक खंडों में काम करता है: ग्रोसरी और स्नैक्स, जो शेल्फ-स्टेबल उत्पाद प्रदान करता है; रेफ्रिजरेटेड और फ्रोजन, तापमान-नियंत्रित वस्तुओं पर केंद्रित; अंतर्राष्ट्रीय, जो अमेरिका के बाहर के बाजारों को कवर करता है; और फूड सर्विस, जो रेस्तरां को ब्रांडेड और अनुकूलित पाक उत्पाद प्रदान करता है। इसकी बाजार टोपी वर्तमान में $7.3 बिलियन है।
उपभोक्ता पैकज्ड खाद्य कंपनी के शेयरों में साल-दर-तारीख (YTD) आधार पर 11% की गिरावट आई है। मध्य पूर्व संघर्ष से जुड़े वॉल स्ट्रीट पर व्यापक गिरावट से शेयर दबाव में आ गए थे, जिसमें कैंपबेल के निराशाजनक FQ2 परिणामों से अतिरिक्त कमजोरी आई थी।
कॉनगरा ब्रांड्स को स्टैगफ्लेशन की अवधि के दौरान एक मजबूत रक्षात्मक निवेश के रूप में देखा जाता है क्योंकि यह उपभोक्ता प्रधान क्षेत्र में स्थित है। स्टैगफ्लेशनरी अवधि उपभोक्ताओं को अपनी बेल्ट कसने का कारण बनती है। आवश्यक खाद्य पदार्थों के उत्पादक के रूप में, कॉनगरा की मांग स्थिर रहती है, या "मंदी प्रतिरोधी" होती है, क्योंकि लोग आर्थिक परिस्थितियों की परवाह किए बिना खाते हैं। इसके अलावा, कंपनी ने उपभोक्ताओं को बढ़ती इनपुट लागतों को पारित करने की क्षमता का प्रदर्शन किया है, जो स्टैगफ्लेशन के दौरान एक महत्वपूर्ण क्षमता है।
9.2% का फॉरवर्ड लाभांश उपज आय-केंद्रित निवेशकों के लिए स्टॉक की आकर्षण को बढ़ाता है जो निकट अवधि की अस्थिरता या स्टैगफ्लेशनरी वातावरण को भी झेलने को तैयार हैं। यह क्षेत्र के औसत 3.23% से काफी अधिक है। विशेष रूप से, कॉनगरा वर्तमान में S&P 500 ($SPX) में उच्चतम लाभांश उपज प्रदान करता है। हालांकि, कुछ विश्लेषकों को संदेह हो गया है कि कंपनी के मोटे लाभांश जोखिम में हो सकते हैं। लेकिन आइए कुछ संख्याओं पर करीब से नज़र डालें। कॉनगरा का लाभांश भुगतान अनुपात 72.77% है। और जबकि इसके लाभ में FY26 में प्रति शेयर $1.72 तक 25.13% साल-दर-साल (YoY) की गिरावट का अनुमान है, यह अभी भी कंपनी के प्रति शेयर $1.40 के वार्षिक लाभांश को आराम से कवर करता है। कहा जा सकता है कि लाभांश कटौती की उम्मीद करने का बहुत कम कारण है, खासकर जब विश्लेषकों को FY27 में लाभ में वृद्धि की उम्मीद है।
इस बीच, स्टॉक ऐतिहासिक रूप से और साथियों की तुलना में सस्ता दिखता है, जो सिर्फ 8.80x के फॉरवर्ड नॉन-GAAP P/E पर कारोबार कर रहा है।
वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के पास कॉनगरा के स्टॉक पर "होल्ड" की आम सहमति रेटिंग है। स्टॉक को कवर करने वाले 16 विश्लेषकों में से, दो इसे "स्ट्रांग बाय" रेट करते हैं, 11 होल्ड करने की सलाह देते हैं, एक "मॉडरेट सेल" रेटिंग देता है, और शेष दो "स्ट्रांग सेल" रेटिंग जारी करते हैं। CAG स्टॉक के लिए औसत मूल्य लक्ष्य $18.87 है, जो शुक्रवार की समापन मूल्य से 24.5% ऊपर है।
उच्च-उपज स्टॉक #2: एनर्जी ट्रांसफर एलपी (ET)
एनर्जी ट्रांसफर एलपी डलास-आधारित, एक प्रमुख अमेरिकी मिडस्ट्रीम ऊर्जा कंपनी है जो 44 राज्यों में प्राकृतिक गैस, कच्चे तेल, NGLs और परिष्कृत उत्पादों के लिए 140,000 मील से अधिक पाइपलाइन, टर्मिनल और भंडारण सुविधाओं का मालिक है और संचालित करती है। कंपनी गैदरिंग, प्रोसेसिंग और परिवहन सेवाएं प्रदान करती है, जो प्रमुख उत्पादन बेसिनों को घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों से जोड़ती है। विशेष रूप से, यह एक मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (MLP) के रूप में संरचित है। ET की बाजार टोपी $65.4 बिलियन है।
मिडस्ट्रीम दिग्गज के शेयरों में YTD में 14.3% की वृद्धि हुई है, जो विकास में तेजी और उच्च तेल की कीमतों के मिश्रण से प्रेरित है।
एनर्जी ट्रांसफर एलपी को स्टैगफ्लेशन की अवधि के दौरान एक बुद्धिमान निवेश माना जाता है क्योंकि यह ऊर्जा क्षेत्र के लिए "टोल बूथ" के रूप में काम करता है। जब मुद्रास्फीति विशेष रूप से उच्च तेल की कीमतों से प्रेरित होती है, तो ET को घरेलू उत्पादन में वृद्धि और इसके व्यवसाय मॉडल में निर्मित आंतरिक मुद्रास्फीति हेजेज से लाभ हो सकता है। अस्थिर कमोडिटी कीमतों पर निर्भर रहने के बजाय, ET अपनी पाइपलाइन से गुजरने वाले उत्पाद की मात्रा के आधार पर राजस्व अर्जित करता है। जब तेल की कीमतें अधिक होती हैं, तो घरेलू उत्पादकों को उत्पादन बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, जिससे ET के लिए उच्च थ्रूपुट मात्रा और अधिक शुल्क लगते हैं। विशेष रूप से, ET के समायोजित EBITDA का लगभग 90% शुल्क-आधारित है। इसके अलावा, कई अन्य क्षेत्रों के विपरीत, मिडस्ट्रीम ऊर्जा अवसंरचना में अक्सर बढ़ती लागतों के खिलाफ संविदात्मक सुरक्षा होती है।
लेकिन समायोजित EBITDA वृद्धि समीकरण के दूसरे भाग को न भूलें, क्योंकि कंपनी सक्रिय रूप से कई विस्तार परियोजनाओं का पीछा कर रही है। प्रबंधन को उम्मीद है कि 2026 के समायोजित EBITDA में $17.45 बिलियन से $17.85 बिलियन की मार्गदर्शन सीमा के मध्य बिंदु पर साल-दर-साल (YoY) 10% से अधिक की वृद्धि होगी, जो कई प्रमुख विस्तार परियोजनाओं के रैंप-अप और पूरा होने से समर्थित है। यह 2025 में 3.2% YoY समायोजित EBITDA वृद्धि की तुलना में है। और कंपनी की विस्तार परियोजनाओं के बड़े बैकलॉग के कारण आने वाले वर्षों में तेजी से वृद्धि जारी रहने की उम्मीद है।
स्टैगफ्लेशनरी वातावरण में जहां पारंपरिक विकास स्टॉक संघर्ष करने की संभावना है, ET एक महत्वपूर्ण आय घटक प्रदान करता है। एक बार फिर, एनर्जी ट्रांसफर एक MLP है, एक विशेष संरचना जो अपने मुनाफे, नुकसान और मूल्यह्रास कटौती को सीधे अपने भागीदारों (निवेशकों) को पारित करती है। कई MLP पर्याप्त वितरण (लाभांश) प्रदान करते हैं, जो ET की पर्याप्त 7% वितरण उपज की व्याख्या करने में मदद करता है। MLP वितरण आम तौर पर प्राप्त होने पर कर योग्य नहीं होते हैं। इसके बजाय, वे निवेशक की लागत आधार को कम करते हैं, जिसका अर्थ है कि इकाइयों को बेचे जाने तक कर स्थगित कर दिया जाता है। इस बीच, कंपनी ने सालाना 3% से 5% तक अपने वितरण को बढ़ाने का लक्ष्य रखा है।
इस बीच, स्टॉक 8.68x के फॉरवर्ड EV/EBITDA मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो इसके पांच साल के औसत 7.86x से थोड़ा ऊपर है, फिर भी EPD और WES जैसे कई अन्य MLPs से नीचे है।
कुल मिलाकर, वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों ने एनर्जी ट्रांसफर स्टॉक को 21.97 डॉलर का औसत मूल्य लक्ष्य के साथ "स्ट्रांग बाय" का आम सहमति करार दिया है, जो शुक्रवार की समापन मूल्य से 15.6% की ऊपर की क्षमता का संकेत देता है। स्टॉक को कवर करने वाले 17 विश्लेषकों में से, 12 के पास "स्ट्रांग बाय" सिफारिश है, एक के पास "मॉडरेट बाय" है, और चार होल्ड करने का सुझाव देते हैं।
उच्च-उपज स्टॉक #3: द क्राफ्ट हेंज कंपनी (KHC)
$25.5 बिलियन की बाजार टोपी के साथ, द क्राफ्ट हेंज कंपनी एक वैश्विक खाद्य और पेय पावरहाउस है। कंपनी क्राफ्ट, ऑस्कर मेयर, हेंज, फिलाडेल्फिया और लंचएबल्स जैसे प्रसिद्ध ब्रांडों के तहत मसालों, सॉस, पनीर, भोजन, मांस और पेय सहित उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला का उत्पादन और बिक्री करती है। यह सुपरमार्केट, सुविधा स्टोर और ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म सहित कई चैनलों के माध्यम से अपने उत्पादों का वितरण करती है, जिसमें वॉलमार्ट (WMT) जैसे प्रमुख ग्राहकों से राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उत्पन्न होता है।
खाद्य कंपनी के शेयरों में YTD में 10% की गिरावट आई है। निजी लेबल के उदय, स्वास्थ्य प्रवृत्तियों में बदलाव, और ब्रांड- और रणनीति-विशिष्ट चुनौतियों से संरचनात्मक बाधाओं के बीच स्टॉक की गिरावट आई।
द क्राफ्ट हेंज कंपनी अपने रक्षात्मक, उपभोक्ता-प्रधान प्रकृति के कारण स्टैगफ्लेशन के लिए एक ठोस निवेश उम्मीदवार हो सकती है। क्राफ्ट हेंज आवश्यक सामानों का उत्पादन करती है जिन्हें लोग आर्थिक परिस्थितियों की परवाह किए बिना खरीदना जारी रखते हैं। आर्थिक मंदी के दौरान, उपभोक्ता पैसे बचाने के लिए अधिक बार घर पर खाने की प्रवृत्ति रखते हैं, जो क्राफ्ट जैसे खुदरा-केंद्रित ब्रांडों की बिक्री को बढ़ा सकता है। कुल मिलाकर, कंपनी कुछ स्थिरता प्रदान कर सकती है जब विकास रुक जाता है और मुद्रास्फीति क्रय शक्ति को कम करती है।
क्राफ्ट हेंज को स्टैगफ्लेशन के लिए एक और आकर्षक विकल्प क्या बनाता है, वह इसकी उच्च लाभांश उपज है। यह $0.40 का त्रैमासिक लाभांश देना जारी रखता है, एक स्तर जिसे इसने 2019 में अपनी 36% कटौती के बाद से बनाए रखा है। यह वार्षिक आधार पर $1.60 के बराबर है। वर्तमान शेयर कीमतों पर, $1.60 का वार्षिक लाभांश 7.42% उपज में तब्दील हो जाता है। स्टैगफ्लेशनरी वातावरण में जहां पूंजीगत लाभ सीमित हो सकते हैं, यह आवर्ती आय कुल रिटर्न का एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्रदान करती है। और लाभांश सुरक्षित दिखता है, केवल 61.78% के भुगतान अनुपात के साथ और आने वाले वर्षों में आय का भुगतान आराम से कवर करने के लिए पर्याप्त रहने की उम्मीद है।
KHC स्टॉक वर्तमान में अपने ऐतिहासिक औसत और साथियों की तुलना में आकर्षक मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है। इसका फॉरवर्ड नॉन-GAAP P/E अनुपात 10.60x है, जो पांच साल के औसत 12.49x और क्षेत्र के औसत 14.41x की तुलना में है।
वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के पास क्राफ्ट हेंज स्टॉक पर "होल्ड" की आम सहमति रेटिंग है। KHC स्टॉक को कवर करने वाले 21 विश्लेषकों में से, एक के पास "स्ट्रांग बाय" सिफारिश है, 15 होल्ड करने की सलाह देते हैं, एक "मॉडरेट सेल" का सुझाव देता है, और चार "स्ट्रांग सेल" रेटिंग जारी करते हैं। औसत विश्लेषक मूल्य लक्ष्य $24.37 शुक्रवार की समापन मूल्य से 13% की संभावित ऊपर की ओर इशारा करता है।
प्रकाशन की तारीख पर, ओलेक्सांद्र पिलिपेन्को का इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति में (प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से) कोई स्थिति नहीं थी। इस लेख में सभी जानकारी और डेटा केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं। यह लेख मूल रूप से Barchart.com पर प्रकाशित हुआ था