Academy Sports and Outdoors Q4 आय कॉल मुख्य अंश

Academy ने $1.7 बिलियन (+2.5% YoY) की चौथी तिमाही की बिक्री की सूचना दी, लेकिन कंप्स 1.6% गिर गए—प्रबंधन ने कहा कि सर्दियों के तूफानों से लगभग 100-bp की गिरावट ने कमजोर ट्रैफिक में योगदान दिया; GAAP शुद्ध आय $133.7 मिलियन थी जिसमें $1.98 (समायोजित $1.97) की पतला EPS थी।
लाभप्रदता और परिचालन मेट्रिक्स में सुधार हुआ: सकल मार्जिन 33.6% (+140 bps) तक बढ़ गया, जबकि SG&A विकास निवेशों से प्रेरित होकर 23.7% तक बढ़ गया; कंपनी ने ई-कॉमर्स में 13.6% की वृद्धि, 6% AUR वृद्धि, और RFID रोलआउट से लगभग 500-bp इन-स्टॉक लाभ भी पोस्ट किया।
वित्तीय वर्ष 2026 के लिए प्रबंधन ने $6.18–6.36 बिलियन (2%–5%) की शुद्ध बिक्री और $6.10–6.60 के समायोजित EPS का मार्गदर्शन किया, और AI/खोज पुश, My Academy Rewards के साथ एकीकृत Academy क्रेडिट कार्ड का Q2 पुन: लॉन्च, 20-25 नए स्टोर और 15% लाभांश वृद्धि को $0.15 प्रति शेयर तक सहित प्राथमिकताओं की रूपरेखा तैयार की।
Academy Sports and Outdoors (NASDAQ:ASO) ने चौथी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2025 के परिणाम बताए, जिन्हें प्रबंधन ने कहा कि वे काफी हद तक पूर्वानुमान के अनुसार आए, जबकि वित्तीय वर्ष 2026 के मार्गदर्शन की रूपरेखा तैयार की, जो कंपनी के नेतृत्व वाली पहलों और संभावित मैक्रो टेलविंड्स के मिश्रण के साथ वर्ष की पहली छमाही में निरंतर उपभोक्ता दबाव मानता है।
CEO स्टीव लॉरेंस ने कहा कि कंपनी ने साल दर साल 2.5% की वृद्धि के साथ चौथी तिमाही में $1.7 बिलियन की बिक्री की, जिसमें तुलनीय बिक्री 1.6% कम रही। CFO कार्ल फोर्ड ने कहा कि कंप में गिरावट लेनदेन में 6.4% की गिरावट को दर्शाती है, जिसे टिकट में 5.1% की वृद्धि से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था।
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फोर्ड ने कहा कि Academy ने तिमाही में $133.7 मिलियन की शुद्ध आय और $1.98 की पतला EPS उत्पन्न की। समायोजित शुद्ध आय $132.9 मिलियन थी, या $1.97 की समायोजित पतला EPS थी।
लॉरेंस ने कहा कि थैंक्सगिविंग और साइबर वीक मजबूत थे, जिसके बाद दिसंबर के मध्य में खर्च कम हुआ और क्रिसमस से पहले के सप्ताह में वृद्धि हुई जो महीने के अंतिम सप्ताह तक जारी रही। उन्होंने कहा कि जनवरी उम्मीद से नरम था, जिसका मुख्य कारण महीने के अंतिम 10 दिनों में सर्दियों के तूफान थे, जिसके कारण लगभग आधे स्टोर दो से तीन दिनों के लिए आंशिक या पूरी तरह से बंद हो गए थे, इससे पहले कि स्टोर फिर से खुलने के बाद मांग फिर से शुरू हो गई।
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एक प्रश्न के उत्तर में, प्रबंधन ने अनुमान लगाया कि तूफान से संबंधित बंद होने से चौथी तिमाही की तुलनीय बिक्री पर लगभग 100-आधार-बिंदु का हेडविंड था। लॉरेंस ने कहा कि यदि उन दिनों को बाहर रखा जाता, तो व्यवसाय मध्य-एकल-अंक सीमा में सकारात्मक कंप चला रहा होता।
फोर्ड ने कहा कि चौथी तिमाही का सकल मार्जिन 33.6% था, जो साल दर साल 140 आधार अंक ऊपर था और कंपनी के निहित मार्गदर्शन से ऊपर था। उन्होंने इस विस्तार का अधिकांश श्रेय आपूर्ति श्रृंखला दक्षता लाभ और पिछले वर्ष की पोर्ट व्यवधान लागतों को दिया। उन्होंने कहा कि माल मार्जिन, टैरिफ सहित, सपाट था क्योंकि कंपनी ने अपनी मूल्य रणनीति बनाए रखते हुए मूल्य निर्धारण का प्रबंधन किया।
SG&A व्यय बिक्री का 23.7% था, जो लगभग $21 मिलियन या 70 आधार अंक की वृद्धि थी। फोर्ड ने कहा कि वृद्धि लगभग 135 आधार अंकों की कुल विकास पहलों से प्रेरित थी, जिसमें नए स्टोर वृद्धि से 115 आधार अंक और ओमनी-चैनल विकास का समर्थन करने वाले प्रौद्योगिकी निवेशों से 20 आधार अंक शामिल थे। उन्होंने यह भी नोट किया कि स्टोर बंद होने से लीवरेज कम हुआ क्योंकि कंपनी ने शटडाउन के दौरान श्रम लागत जारी रखी।
पूर्ण-वर्ष 2025: टॉप-लाइन वृद्धि, AUR और डिजिटल लाभ
वित्तीय वर्ष 2025 के लिए, लॉरेंस ने कहा कि Academy ने बिक्री को $6.05 बिलियन तक बढ़ाया, जो 2% अधिक है, जिसके परिणामस्वरूप उसके पदचिह्न में बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि हुई। उन्होंने कॉल पर चर्चा की गई कई पहलों और परिचालन अपडेट पर प्रकाश डाला:
टैरिफ शमन और मूल्य निर्धारण: लॉरेंस ने कहा कि कंपनी ने सोर्सिंग देश विविधीकरण, कम लागत पर इन्वेंट्री को आगे बढ़ाकर, और मूल्य निर्धारण और प्रचार अनुकूलन के माध्यम से पहली और दूसरी तिमाही के अंत में लगाए गए वृद्धिशील टैरिफों को ऑफसेट किया। उन्होंने कहा कि Academy ने पूर्ण-वर्ष 6% वार्षिक औसत इकाई खुदरा (AUR) वृद्धि और 34.8% सकल मार्जिन दर, साल दर साल 90 आधार अंक ऊपर, प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण की निगरानी करते हुए अपनी मूल्य धारणा बनाए रखी।
ई-कॉमर्स वृद्धि और AI: लॉरेंस ने कहा कि डॉट-कॉम राजस्व में 13.6% की वृद्धि हुई, जो साइट खोज और अनुभव की बुनियादी बातों में सुधार, निजी-ब्रांड परिधान के लिए आइटम डेटा संवर्धन, छवि निर्माण के लिए AI के उपयोग और क्रिसमस से पहले स्काउट नामक एक ऑन-साइट एजेंटिक AI सहायक के लॉन्च से प्रेरित था।
नए स्टोर विस्तार: कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2025 में 24 नए स्टोर खोले, जिन्हें प्रबंधन ने कहा कि वे वर्ष-एक प्रदर्शन अपेक्षाओं से आगे चल रहे हैं। 2022 से 2024 तक खोले गए स्टोर जो अब कंप बेस में हैं, उन्होंने मध्य-एकल-अंक कंप वृद्धि पोस्ट की, और प्रबंधन को उम्मीद है कि 2026 के दौरान 2025 स्टोर कोहोर्ट कंप बेस में प्रवेश करने पर यह टेलविंड बढ़ेगा।
RFID के माध्यम से इन-स्टॉक सुधार: लॉरेंस ने कहा कि Academy ने छंटनी के तर्कसंगतकरण और Q2 में सभी स्टोरों में RFID स्कैनर के रोलआउट के माध्यम से इन-स्टॉक में 500 आधार अंकों का सुधार किया। कंपनी ने RFID-लेबल वाले ब्रांडों के लिए साप्ताहिक गणना और अपडेट पर स्विच किया, जो वार्षिक मात्रा का लगभग 25% है।
छंटनी और ब्रांड जोड़: लॉरेंस ने जॉर्डन, कन्वर्ज, बर्कनस्टॉक, फिला, बेसबॉल लाइफस्टाइल 101, टर्टलबॉक्स स्पीकर और रे-बैन मेटा जैसे ब्रांडों को जोड़ने या विस्तारित करने का उल्लेख किया।
लॉयल्टी प्रोग्राम वृद्धि: प्रबंधन ने कहा कि My Academy Rewards ने मध्य-2024 में लॉन्च होने के बाद से 13 मिलियन से अधिक सदस्यों को पार कर लिया है।
ग्राहक मिश्रण बदलाव: लॉरेंस ने कहा कि कंपनी ने $100,000 से अधिक घरेलू आय वाले ग्राहकों में 10% की वृद्धि देखी, जिसे उन्होंने कंपनी का सबसे बड़ा और सबसे तेजी से बढ़ने वाला कोहोर्ट बताया, जबकि दोहराया कि Academy मूल्य स्थिति के प्रति प्रतिबद्ध है।
वित्तीय वर्ष 2026 मार्गदर्शन: वृद्धि की उम्मीद है, मैक्रो और आंतरिक ड्राइवरों के साथ
प्रबंधन ने वित्तीय वर्ष 2026 की शुद्ध बिक्री के लिए $6.18 बिलियन से $6.36 बिलियन तक, 2% से 5% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करने, तुलनीय बिक्री -1% से +2% (मध्य बिंदु +0.5%) के साथ मार्गदर्शन किया। लॉरेंस ने कहा कि मार्गदर्शन का निचला छोर विवेकाधीन खर्च के लिए निरंतर मंद पृष्ठभूमि मानता है, जिसमें वर्ष की पहली छमाही के माध्यम से आयातित वस्तुओं पर मुद्रास्फीति का दबाव जारी रहता है, फिर कंपनी के दूसरी छमाही में टैरिफ-संबंधित लागतों को लैप करने के साथ स्थिर हो जाता है।
फोर्ड ने कहा कि Academy सकल मार्जिन 34.5% से 35.0%, GAAP शुद्ध आय $380 मिलियन से $415 मिलियन, और समायोजित शुद्ध आय $410 मिलियन से $445 मिलियन (लगभग $37 मिलियन स्टॉक-आधारित मुआवजे को छोड़कर) की उम्मीद करता है। GAAP पतला EPS $5.65 से $6.15 होने की उम्मीद है, जिसमें समायोजित पतला EPS $6.10 से $6.60 है, जो 67 मिलियन के अपेक्षित पतला भारित औसत शेयर गणना (संभावित भविष्य की पुनर्खरीद को छोड़कर) पर आधारित है।
फोर्ड ने कहा कि समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह $250 मिलियन से $300 मिलियन होने की उम्मीद है, जिसमें $200 मिलियन से $240 मिलियन की पूंजीगत व्यय मुख्य रूप से रणनीतिक विकास पहलों से जुड़ी है।
प्रबंधन ने 2026 में कई संभावित बाहरी टेलविंड्स की ओर इशारा किया, जिसमें उच्च कर रिफंड की उम्मीदें, संयुक्त राज्य अमेरिका में विश्व कप की मेजबानी की जा रही है, जिसमें Academy के पदचिह्न में मैच हैं, और संयुक्त राज्य अमेरिका की 250वीं वर्षगांठ शामिल है। लॉरेंस ने विश्व कप का अनुमान लगाया कि वर्ष में लगभग 30 आधार अंकों का योगदान हो सकता है।
फोर्ड ने कहा कि कंपनी की आंतरिक पहल मार्गदर्शन के मध्य बिंदु का समर्थन करती है, जबकि सीमा दर्शाती है कि क्या बाहरी टेलविंड्स मैक्रो हेडविंड्स (निचला छोर) द्वारा बेअसर हो जाते हैं या शुद्ध लाभ (उच्च छोर) प्रदान करते हैं।
प्रमुख 2026 पहल: डिजिटल, लॉयल्टी/क्रेडिट पुन: लॉन्च, मर्चेंडाइजिंग, और RFID
आगे देखते हुए, प्रबंधन ने निरंतर डिजिटल निवेश पर जोर दिया, जिसमें देर से Q2 के लिए नियोजित AI-आधारित सिमेंटिक खोज मंच, OpenAI और Google जैसे प्लेटफार्मों के साथ Academy के कैटलॉग को उनके पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर सतह पर लाने के प्रयास, ड्रॉप-शिप छंटनी का विस्तार, और तीसरे पक्ष के स्टोरफ्रंट के माध्यम से विकास शामिल है।
एक प्रमुख 2026 मील का पत्थर Academy क्रेडिट कार्ड का पुन: लॉन्च और My Academy Rewards के साथ एक एकीकृत, तीन-स्तरीय कार्यक्रम में एकीकरण होगा। लॉरेंस ने कहा कि पुन: लॉन्च पिता दिवस से पहले Q2 के लिए नियोजित है और इसमें मौजूदा कार्डधारकों को परिवर्तित करना और फिर से जारी किए गए कार्डों पर पुन: सक्रियण इनाम की पेशकश करना शामिल है। प्रबंधन ने कहा कि लॉयल्टी प्रोग्राम समेकित होगा और कंपनी द्वारा पहले से उपयोग किए जाने वाले छूटों को लक्षित करेगा और सकल मार्जिन पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालने की उम्मीद नहीं है।
मर्चेंडाइजिंग पर, कंपनी इस वसंत में 55 अतिरिक्त स्टोरों में जॉर्डन शॉप अवधारणा का विस्तार करने की योजना बना रही है (कुल 200 से अधिक)। इसने वर्क और वेस्टर्न वियर में वृद्धि, HYROX के साथ एक विशेष यूएस ईंट-और-मोर्टार साझेदारी को भी उजागर किया, जिसमें 70 से अधिक स्टोरों में ब्रांडेड प्रशिक्षण उपकरण जा रहे हैं, और "बेसबॉल लाइफस्टाइल" श्रेणियों में निरंतर विस्तार।
Academy निजी-ब्रांड परिधान और फुटवियर को शामिल करने के लिए RFID टैगिंग का विस्तार करने की भी योजना बना रहा है, जिसे प्रबंधन ने कहा कि वसंत के अंत तक लगभग एक-तिहाई बिक्री पर साप्ताहिक गणना और अपडेट को सक्षम करेगा।
स्टोर वृद्धि के लिए, प्रबंधन ने 2026 में 20 से 25 स्टोर खोलने की योजनाओं की पुष्टि की, मुख्य रूप से मौजूदा बाजारों में इनफिल के रूप में। फोर्ड ने कहा कि कंपनी द्वारा टैरिफ-संचालित निर्माण लागत अनिश्चितता के बीच नए पट्टे पर हस्ताक्षर करने पर शुरू में रोक लगाने के बाद, ओपनिंग वित्तीय वर्ष 2025 की तुलना में अधिक बैक-हाफ भारित होगी।
पूंजी रिटर्न पर, फोर्ड ने कहा कि बोर्ड ने 15% लाभांश वृद्धि को $0.15 प्रति शेयर तक मंजूरी दे दी है, जो 10 अप्रैल, 2026 को देय है, जो 20 मार्च, 2025 के रिकॉर्ड के शेयरधारकों के लिए है। उन्होंने यह भी कहा कि कंपनी ने पुनर्खरीद प्राधिकरण के तहत $437 मिलियन शेष के साथ वित्तीय वर्ष 2025 समाप्त किया।
Academy Sports and Outdoors (NASDAQ:ASO) के बारे में
Academy Sports and Outdoors संयुक्त राज्य अमेरिका में 260 से अधिक स्टोरों का संचालन करने वाला खेल के सामान और आउटडोर गियर का एक अग्रणी विशेष खुदरा विक्रेता है। केटी, टेक्सास में मुख्यालय, कंपनी एथलेटिक फुटवियर और परिधान, टीम खेल उपकरण, कैम्पिंग और आउटडोर मनोरंजन उत्पाद, शिकार और मछली पकड़ने की आपूर्ति, और फिटनेस सहायक उपकरण तक फैले माल की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करती है। अपने ईंट-और-मोर्टार पदचिह्न के अलावा, Academy अपने ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म के माध्यम से ग्राहकों की सेवा करता है, ऑनलाइन ऑर्डरिंग, इन-स्टोर पिकअप और होम डिलीवरी विकल्प प्रदान करता है।
कंपनी के उत्पाद पोर्टफोलियो में मौसमी और साल भर की श्रेणियां शामिल हैं जो आकस्मिक उत्साही और गंभीर एथलीट दोनों की जरूरतों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं।