सलाहकार संचित होने की चुनौतियों का सामना करते हैं क्योंकि अमेरिकी सेवानिवृत्ति में उछाल आ रहा है

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अधिक अमेरिकी पहले से कहीं अधिक सेवानिवृत्ति प्राप्त कर रहे हैं, इसलिए समझदार वित्तीय सलाहकार निवेश प्रबंधन के महत्वपूर्ण निकासी चरणों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

दशक तक काम करने, बचत करने और एक आरामदायक सेवानिवृत्ति का खर्च उठाने के लिए निवेश करने के बाद, 4 मिलियन से अधिक अमेरिकियों में से हर साल 65 वर्ष की आयु प्राप्त करने वालों के लिए आगे की चुनौती यह है कि वे करों, दीर्घायु और विरासत को ध्यान में रखते हुए निकासी शुरू करने का सबसे अच्छा तरीका कैसे खोजें। संचित होने का सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक अनुक्रम-वापसी जोखिम है, जो समग्र निवेश पोर्टफोलियो के संबंध में निवेश लाभ और हानि के समय से संबंधित है, विशेष रूप से निकासी चरणों के दौरान। औसत रिटर्न, जो समग्र विकास को मापता है, के विपरीत, अनुक्रम-वापसी जोखिम उन रिटर्न के क्रम पर केंद्रित है जो होते हैं। उदाहरण के लिए, निकासी चरण के शुरुआती दौर में नकारात्मक रिटर्न का पोर्टफोलियो पर असमान रूप से बड़ा प्रभाव पड़ सकता है क्योंकि गिरावट के दौरान निकासी से उस राशि को कम कर दिया जाता है जो बाजार में उछाल आने पर ठीक होने के लिए उपलब्ध है।

"सोचने वाली सबसे महत्वपूर्ण बात अनुक्रम-वापसी जोखिम है, और यह वह जोखिम है जिसे सबसे कम समझा जाता है और सबसे कम चर्चा की जाती है," सॉवरेन फाइनेंशियल ग्रुप के अध्यक्ष चक फाईला ने कहा। वह वित्तीय सलाहकारों में से हैं जो सेवानिवृत्ति के दौरान पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए अल्पकालिक से दीर्घकालिक तक विशिष्ट समय अवधि से जुड़े बकेट में निवेश को अलग करते हैं। "यदि बाजार ठीक करता है, तो यह आपके पोर्टफोलियो के लिए आवश्यक रूप से कोई समस्या नहीं है यदि यह ठीक से बनाया गया है," उन्होंने कहा। "आप सुधारों का अनुभव कर सकते हैं और फिर भी अनुक्रम-वापसी जोखिम को कम करने के लिए कुछ कर सकते हैं।"

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बकेट रणनीतियों को विभिन्न तरीकों से नियोजित और निवेश किया जा सकता है, लेकिन मूल अवधारणा में 12 महीने के लिए रहने के खर्चों और आपात स्थितियों के लिए समर्पित निवेशों के साथ एक पोर्टफोलियो को अलग करना शामिल है और 10 साल या उससे अधिक समय तक, जहां सबसे आक्रामक निवेशों को रखा जाता है। वनपॉइंट बीएफजी वेल्थ पार्टनर्स में प्राइवेट वेल्थ मैनेजर ब्रायन एडर, सेवानिवृत्ति के दौरान निकासी का प्रबंधन करना "कला से अधिक विज्ञान" का वर्णन करते हैं, लेकिन वे ग्राहकों को आय की जरूरतों और कर नियोजन में मदद करने के लिए बकेट रणनीति के एक संस्करण पर भरोसा करते हैं।

"सेवानिवृत्ति में सही ढंग से निकासी करना किसी ऐसे व्यक्ति की तुलना में अधिक सुखद उपयोगिता बनाता है जो अवसर को अधिकतम नहीं कर रहा है," उन्होंने कहा, यह जोड़ते हुए कि निकासी करते समय कई कारकों पर विचार करने की आवश्यकता होती है, जिसमें वर्तमान वर्ष के कर नियोजन के साथ-साथ अगले वर्ष के मेडिकेयर प्रीमियम शामिल हैं। बाजार के दृष्टिकोण से निकासी के समय पर विचार करना और अपने ग्राहकों की नकदी प्रवाह आवश्यकताओं की स्पष्ट समझ होना भी महत्वपूर्ण है।

एडर की बकेट रणनीति अनुमानित जरूरतों के आधार पर पूंजी का निवेश करना शामिल है। "यदि हमें पता है कि एक ग्राहक को अगले तीन वर्षों के लिए एक निश्चित राशि की आवश्यकता है, तो हमें लगता है कि उस पूंजी को ब्याज-असर वाला और बाजार-निवेशित नहीं होना चाहिए," उन्होंने कहा। "तीन से दस वर्षों के दौरान उपयोग के लिए पूंजी को नकदी, स्टॉक और बॉन्ड के बीच एक अलग आवंटन के साथ अलग तरह से व्यवहार किया जा सकता है।"

एडर ने कहा कि 10 साल से अधिक समय के लिए उपयोग के लिए आवंटित धन को "पीढ़ीगत" होने की संभावना वाले पूंजी के समान व्यवहार किया जाता है और शायद खर्च करने की आवश्यकता नहीं होगी। "यह भ्रमित करने वाला और भारी पड़ सकता है, लेकिन अच्छी तरह से तैयार ग्राहकों के पास एक पांच-वर्षीय प्रो फॉर्म होना चाहिए जो यह बताता है कि नकदी कहां से आएगी और अनुमानित कर प्रभाव क्या होगा," उन्होंने कहा। "पांच साल से परे भी मायने रखता है, लेकिन विस्तृत से अधिक व्यापक।"

बकेट रणनीति के साथ जो ग्राहकों को अपने जीवनशैली पर बाजार की गतिविधियों के प्रभाव की कल्पना करने के मनोवैज्ञानिक रोलर कोस्टर से बचने में मदद करती है, निकासी चरण का प्रबंधन कर प्रबंधन पर एक नया ध्यान भी डालता है। "कर संहिता को नेविगेट करने में मदद करना हम जो करते हैं उसका एक बड़ा हिस्सा है, और यदि हम आपकी जेब से अंकल सैम को बाहर रखने में मदद कर सकते हैं, तो आप अपनी सेवानिवृत्ति में अधिक रख सकते हैं," ब्लैक ओक एसेट मैनेजमेंट के अध्यक्ष रयान लेडेन ने कहा। "आपकी धनराशि निकालने के दौरान आपको जिन कारकों पर विचार करना चाहिए उनमें से कर सबसे बड़े हैं।"

कई ग्राहकों के कर योग्य खातों, कर-स्थगित खातों जैसे कि पारंपरिक आईआरए, और कर-मुक्त खातों जैसे कि रोथ आईआरए के मिश्रण में निवेश होने के साथ, सलाहकार इस बात पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कि धन कहां से निकाला जाए और किस प्रकार के निवेश प्रत्येक खाता प्रकार के लिए सबसे उपयुक्त हैं। "यह जानना कि कहां से पैसा लेना है और कब सेवानिवृत्त होना है, बहुत महत्वपूर्ण है, लेकिन यह सही खातों में सही निवेश होने से शुरू होता है," लेडेन ने कहा। "मैंने कई लेख पढ़े हैं जो कहते हैं कि आपको कुछ खातों को शून्य तक ले जाना चाहिए और फिर अगले प्रकार के खाते से शुरू करना चाहिए; यह वह पहेली है जिसे मैं अपने ग्राहकों को एक साथ रखने में मदद करना पसंद करता हूं।"

लेडेन ने कहा कि आसान जवाब नहीं हैं क्योंकि निकासी और कर प्रबंधन रणनीति का बहुत कुछ प्रत्येक ग्राहक के आय स्रोतों और कर ब्रैकेट पर निर्भर करता है।

"हम उनके घोंसले के अंडे और उनके खातों को देखते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि अतिरिक्त आय कहां से खींचा जाना चाहिए, ज्यादातर करों के आधार पर," उन्होंने कहा। "हमें अपने करों का उचित हिस्सा देना होगा, लेकिन आइए हमारे सामने रखे गए कर संहिता को नेविगेट करें।"

मर्सर एडवाइजर में सीनियर वेल्थ एडवाइजर किंबर्ली फॉस कर प्रबंधन के पक्ष में रोथ आईआरए के कर-मुक्त लाभों के लिए कुछ और मोड़ उद्धृत करती हैं। "रोथ खातों के साथ, सेवानिवृत्त लोगों के पास कर-मुक्त विकास और गैर-कर योग्य निकासी का विकल्प होता है," उन्होंने कहा। "यह उन लोगों के लिए रोथ रूपांतरणों को आकर्षक बना रहा है जो सेवानिवृत्ति के करीब हैं, खासकर जो सोचते हैं कि आवश्यक न्यूनतम वितरण, साथ ही अन्य सेवानिवृत्ति आय और कम उपलब्ध कटौती, सेवानिवृत्ति में उन्हें उच्च कर ब्रैकेट में डाल सकती है।"

1997 के करदाता राहत अधिनियम के हिस्से के रूप में लगभग 30 साल पहले स्थापित रोथ आईआरए, कई सेवानिवृत्त लोगों के निवेश पोर्टफोलियो का एक प्रमुख हिस्सा बन गया है। फॉस ने कहा कि पारंपरिक ज्ञान हमेशा मानता था कि पारंपरिक आईआरए और 401(k) जैसे कर-अनुकूलित खातों को जितना संभव हो उतना लंबे समय तक छोड़ देना चाहिए ताकि वे कर-मुक्त रूप से बढ़ सकें। "हम पहले कर योग्य स्रोतों को टैप करते थे और फिर, जब वे समाप्त हो जाते थे, तो कर-लाभकारी सेवानिवृत्ति खातों से निकासी शुरू करते थे," उन्होंने कहा। "हालांकि, रोथ खातों के आगमन ने उस दृष्टिकोण को कुछ हद तक बदल दिया है।"

फॉस ने कर के बोझ को फैलाने के लिए एक और दृष्टिकोण यह है कि आरएमडी शुरू होने से पहले भी पारंपरिक आईआरए और 401(k) से निकासी शुरू करना। "बाद में सेवानिवृत्ति में कर-मुक्त आय धाराओं, जैसे कि रोथ, का उपयोग करके, ग्राहक अपनी सेवानिवृत्ति के दौरान कम करों का भुगतान करते हैं," उन्होंने कहा। "यह उन्हें बाद के वर्षों में अपने सामाजिक सुरक्षा आय का अधिक संरक्षण करने में भी सक्षम कर सकता है।"

कर स्थगित। करों के प्रबंधन के संबंध में, सैवी एडवाइजर्स में वेल्थ मैनेजर डेव शार्प ने कहा कि सामान्य नियम है कि कर-स्थगित धन को जितना संभव हो उतना लंबे समय तक बढ़ने देना और पहले कर योग्य खातों से खर्च करना है। "लेकिन असली जवाब अधिक सूक्ष्म है और आपके वर्तमान और अनुमानित कर ब्रैकेट पर बहुत अधिक निर्भर करता है," उन्होंने जोड़ा। "उदाहरण के लिए, कम आय वाले वर्ष में पारंपरिक आईआरए से निकालना, खासकर यदि यह आपको भविष्य के आरएमडी को स्थगित करने या कम करने की अनुमति देता है, तो इंतजार करने से बेहतर हो सकता है।"

शार्प ने कहा कि रोथ खाते "जितना संभव हो उतना संरक्षित हैं क्योंकि निकासी कर-मुक्त हैं और मालिक के जीवनकाल के दौरान आरएमडी की आवश्यकता नहीं होती है।"

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