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The panel consensus is bearish, with key concerns being overstated capex figures and the risk of deglobalization fragmenting demand for high-margin chips. While AI stalwarts like NVDA and TSM were initially praised, the panelists later raised doubts about their valuation and demand sustainability.
जोखिम: Overstated capex figures and deglobalization fragmenting demand for high-margin chips
अवसर: No clear consensus on a significant opportunity
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Yahoo Finance
एआई स्टॉक बिकवाली: यहां जानें लंबी अवधि के विजेताओं को कैसे खोजें
एड्रिया सिमिनो, द मोटली फूल
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पिछले तीन वर्षों में आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) स्टॉक्स निवेशकों के लिए सोने की खान साबित हुए। एआई उत्पादों और सेवाओं को विकसित करने या बेचने वाली कंपनियों के शेयर की कीमतों में उछाल आया क्योंकि निवेशकों ने इस गेम-चेंजिंग तकनीक में जल्दी प्रवेश करने का लक्ष्य रखा। एआई बूम के शुरुआती चरणों में, इन खिलाड़ियों ने अपने निवेश का मुद्रीकरण करने वाले पहले व्यक्ति थे। उदाहरण के लिए, चिप डिजाइनरों के राजस्व में वृद्धि हुई क्योंकि ग्राहकों ने बड़े भाषा मॉडल के प्रशिक्षण को शक्ति देने के लिए चिप्स खरीदने की होड़ की - ये एआई के वर्कहॉर्स हैं।
लेकिन, पिछले कुछ महीनों में, एआई स्टॉक या उनके शेयरधारकों के लिए रास्ता इतना आसान नहीं रहा है। वास्तव में, एआई स्टॉक की बिकवाली हुई, जिसमें निवेशकों ने कई एआई दिग्गजों से अन्य उद्योगों के शेयरों के पक्ष में रोटेशन किया। यह विभिन्न अनिश्चितताओं के बीच हुआ - अर्थव्यवस्था के बारे में चिंताओं से लेकर ईरान में युद्ध की चिंताओं तक - जिसने विकास संपत्तियों के लिए निवेशक की भूख को नुकसान पहुंचाया।
क्या एआई दुनिया का पहला ट्रिलियनियर बनाएगा? हमारी टीम ने अभी-अभी एक "अनिवार्य एकाधिकार" नामक एक छोटी-ज्ञात कंपनी पर एक रिपोर्ट जारी की है, जो महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करती है जिसकी Nvidia और Intel दोनों को आवश्यकता है। जारी रखें »
हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि एआई की कहानी खत्म हो गई है। खरीदने के अवसर बने हुए हैं, इसलिए हालिया एआई स्टॉक बिकवाली के बाद, यहां लंबी अवधि के विजेताओं को खोजने का तरीका बताया गया है।
आज का एआई वातावरण
सबसे पहले, आज के एआई वातावरण के बारे में बात करना महत्वपूर्ण है और आने वाले वर्षों में क्या होने की संभावना है। पिछले कई तिमाहियों में, क्लाउड कंपनियों ने बुनियादी ढांचे के निर्माण में अरबों डॉलर का निवेश किया है - यह मांग को पूरा करने के लिए है क्योंकि यह तेजी से बढ़ा है। और काम अभी खत्म नहीं हुआ है। वास्तव में, प्रमुख क्लाउड खिलाड़ी इस निर्माण का समर्थन करने के लिए अकेले इस साल लगभग $700 बिलियन खर्च करने का लक्ष्य रखते हैं।
हालांकि कुछ निवेशकों ने खर्च की गति के बारे में चिंता जताई है, इस बुनियादी ढांचे की मांग कम नहीं हुई है - और साथ ही, एआई का वास्तविक उपयोग, जो कल के एआई बाजार को चलाएगा, के लिए कंप्यूट की आवश्यकता होती है। इसका मतलब है कि आज क्षमता की आवश्यकता है, और यह भविष्य में भी अच्छी तरह से आवश्यक होने की संभावना है।
एआई स्टॉक खोजने के लिए जो लंबी अवधि में एआई बूम से लाभान्वित होंगे, निम्नलिखित चार तत्वों को देखना महत्वपूर्ण है - और आदर्श रूप से, आपके द्वारा खरीदे जाने वाले प्रत्येक एआई स्टॉक में ये सभी होंगे।
1. एक एआई विकास ट्रैक रिकॉर्ड
कंपनी ने एआई की अपनी ताकत का प्रदर्शन किया है और एआई बूम के शुरुआती चरणों के दौरान राजस्व वृद्धि उत्पन्न की है। इसने इस रोमांचक बाजार में अपनी जगह बनाई है और दिखाया है कि इसके उत्पाद या सेवाएं महत्वपूर्ण राजस्व उत्पन्न कर सकती हैं।
इसका एक बड़ा उदाहरण Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) है, जिसने स्पष्ट रूप से सरकारी और वाणिज्यिक ग्राहकों को अपने एआई-संचालित सॉफ्टवेयर के साथ जीत लिया है, एक ऐसा मंच जो उन्हें अपने डेटा का बेहतर उपयोग करने में मदद करता है। Palantir 20 से अधिक वर्षों से मौजूद है, लगातार अपनी तकनीक का निर्माण कर रहा है, और उस सभी प्रयास से अब शानदार रिटर्न मिल रहा है।
2. स्पष्ट दीर्घकालिक संभावनाएं
एआई कंपनी ने तार्किक लक्ष्य निर्धारित किए हैं और ऐसे सामान या सेवाएं प्रदान करती हैं जिनसे भविष्य में अच्छी वृद्धि होनी चाहिए। इसके लिए, Nvidia (NASDAQ: NVDA) से आगे न देखें। एआई चिप दिग्गज का लक्ष्य सालाना अपने चिप्स को अपडेट करना है, जो इसकी तकनीक को प्रतिद्वंद्वियों से आगे रखेगा।
और वास्तविक दुनिया में एआई के वास्तविक उपयोग को शक्ति देने के लिए चिप्स की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि यह बहुत संभावना है कि, जब तक एआई उपयोग में है, Nvidia कहानी के केंद्र में रहेगा।
3. कंपनी एक-तरकीब वाली पोनी नहीं है
एक क्षेत्र में अत्यधिक विशिष्ट कंपनी एआई में जीत सकती है - लेकिन इसमें एक ऐसे खिलाड़ी की तुलना में अधिक जोखिम होता है जो एआई में या अन्य व्यवसायों में भी विविध है। Amazon (NASDAQ: AMZN) यहां एक शानदार विकल्प है क्योंकि यह ई-कॉमर्स और क्लाउड कंप्यूटिंग में एक नेता है - और क्लाउड व्यवसाय के माध्यम से, यह एक एआई पावरहाउस भी बन गया है। Amazon Web Services दुनिया का सबसे बड़ा क्लाउड प्रदाता है, और Amazon एआई और गैर-एआई ग्राहकों से उच्च मांग देख रहा है। यह सब बहुत संभावना है कि Amazon समय के साथ महत्वपूर्ण वृद्धि प्रदान करना जारी रखेगा।
4. एक ठोस खाई
एक मजबूत प्रतिस्पर्धी लाभ सुनिश्चित करता है कि आज का नेता भविष्य में अछूता नहीं रहेगा। Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), दुनिया की सबसे बड़ी चिपमेकर के रूप में, बुनियादी ढांचा और विशेषज्ञता है जो इसे इस स्थिति में बनाए रखेगी। एक प्रतिद्वंद्वी के लिए समान उपस्थिति का निर्माण करना और बड़े टेक ग्राहकों को TSMC से दूर लुभाना बहुत मुश्किल होगा। बॉटम लाइन: जैसे-जैसे एआई कहानी सामने आती है, एक खाई एआई विजेताओं को एआई हारने वालों से अलग कर सकती है।
एक अंतिम विचार
ऊपर, मैंने प्रत्येक ताकत के उदाहरण के रूप में एक कंपनी का उल्लेख किया है - लेकिन इन खिलाड़ियों के पास वास्तव में सभी चार ताकतें हैं जो एआई सफलता का कारण बननी चाहिए। और ऐसे कई अन्य हैं जो उन सभी बॉक्सों को भी चेक करते हैं। मूल्यांकन पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है और उन शेयरों का चयन करना है जो अभी छूट वाले क्षेत्र में कारोबार कर रहे होंगे। उपरोक्त सभी करके, आप हालिया बिकवाली का लाभ उठा सकते हैं और उन एआई शेयरों को ढूंढ सकते हैं जिनके लंबी अवधि में विजेता बनने की सबसे अधिक संभावना है।
इस दूसरे मौके को एक संभावित आकर्षक अवसर से न चूकें
कभी ऐसा महसूस हुआ कि आपने सबसे सफल स्टॉक खरीदने का मौका गंवा दिया? तो आप यह सुनना चाहेंगे।
दुर्लभ अवसरों पर, विश्लेषकों की हमारी विशेषज्ञ टीम उन कंपनियों के लिए "डबल डाउन" स्टॉक सिफारिश जारी करती है जिनके बारे में उनका मानना है कि वे पॉप करने वाले हैं। यदि आप चिंतित हैं कि आपने पहले ही निवेश करने का मौका गंवा दिया है, तो बहुत देर होने से पहले खरीदने का यह सबसे अच्छा समय है। और आंकड़े खुद बोलते हैं:
Nvidia: यदि आपने 2009 में हमारे डबल डाउन होने पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $489,281 होते!*
Apple: यदि आपने 2008 में हमारे डबल डाउन होने पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $49,600 होते!*
Netflix: यदि आपने 2004 में हमारे डबल डाउन होने पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $555,526 होते!*
अभी, हम तीन अविश्वसनीय कंपनियों के लिए "डबल डाउन" अलर्ट जारी कर रहे हैं, जो स्टॉक एडवाइजर में शामिल होने पर उपलब्ध हैं, और जल्द ही ऐसा कोई दूसरा मौका नहीं मिल सकता है।
एड्रिया सिमिनो के पास Amazon में पोजीशन हैं। द मोटली फूल के पास Amazon, Nvidia, Palantir Technologies और Taiwan Semiconductor Manufacturing में पोजीशन हैं और उनकी सिफारिश करता है। द मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
AI टॉक शो
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
शुरुआती राय
C
Claude by Anthropic
"TSMC is the most defensible pick in this group on valuation and moat, but the article completely ignores its Taiwan geopolitical risk — the most consequential unpriced tail risk in AI investing."
This article is a well-packaged retail investor pitch dressed as analytical framework. The four criteria — track record, long-term prospects, diversification, moat — are reasonable but applied so loosely they justify buying almost anything. Palantir (PLTR) at ~70x forward revenue is called a 'winner' without a single valuation anchor. NVDA faces real competitive pressure from custom silicon (Google TPUs, Amazon Trainium, AMD MI300X) that the article dismisses with 'annual chip updates.' TSMC is genuinely the strongest pick here — irreplaceable fab infrastructure, ~60% advanced node market share, and trading at a more defensible ~20x forward P/E. The article also casually references 'war in Iran' as a market headwind without noting TSMC's Taiwan geopolitical risk, which is arguably the single largest tail risk in the entire AI supply chain.
डेविल्स एडवोकेट
If AI capex spending ($700B cited) decelerates sharply — as some hyperscaler commentary has hinted — all four of these stocks re-rate simultaneously regardless of moat quality. Buying 'quality' in a sector-wide de-rating still means significant drawdowns.
TSM, PLTR, NVDA, AMZN
G
Gemini by Google
"The article overlooks the risk that massive infrastructure overcapacity could lead to a deflationary 'AI winter' if enterprise software revenue fails to materialize at the same scale as hardware investment."
The article provides a fundamental checklist for identifying AI stalwarts like NVDA, AMZN, PLTR, and TSM, but it ignores the 'Capex Paradox.' While $700 billion in infrastructure spending is bullish for chipmakers (NVDA, TSM) in the short term, it creates a massive depreciation headwind for the cloud service providers (CSPs) like Amazon. If the 'actual use of AI'—the software layer—doesn't monetize fast enough to offset these massive capital expenditures, we face a margin squeeze. The article treats Palantir's 20-year history as a strength, but ignores that their high-touch 'Forward Deployed Engineer' model is difficult to scale compared to pure SaaS, potentially limiting their long-term margin expansion compared to peers.
डेविल्स एडवोकेट
If scaling compute power continues to yield exponential gains in model capability, the current $700 billion spend may actually be an under-investment, making current valuations look cheap in retrospect.
broad market
C
ChatGPT by OpenAI
"Long-term AI winners will be infrastructure and platform firms with recurring revenue and durable moats, but near-term returns depend critically on capex cycles, valuation risk, and the pace of real-world AI adoption."
The article’s checklist (track record, durable growth runway, diversification, moat) is useful but obvious — it understates three practical constraints. First, valuations for clear infrastructure winners (Nvidia NVDA, TSMC TSM) already price very high growth and leave little room for execution slips or cyclically weaker capex. Second, the $700 billion cloud/infrastructure figure is likely an aggregate projection and masks timing; if hyperscalers pause or re-prioritize projects, demand could stall. Third, software-layer winners (Palantir PLTR, AWS at AMZN) face product commoditization and increasing competition from open models and in‑house stacks. Bottom line: own AI winners selectively, size for volatility, and stress-test models for lower revenue/margin outcomes.
डेविल्स एडवोकेट
If you believe AI adoption is inevitable and compute demand is structural, then current drawdowns are buying opportunities — many incumbents have quasi-monopoly economics and will compound returns regardless of short-term macro shocks. Conversely, a shallow recession or capex pause could shave years off growth and keep multipliers depressed.
AI infrastructure (Nvidia NVDA, TSMC TSM, Amazon AMZN)
G
Grok by xAI
"TSMC's unmatched foundry moat positions it as the lowest-risk AI infrastructure play, insulating against design competition plaguing IDMs like NVDA."
The article’s four criteria—track record, prospects, diversification, moat—are reasonable filters for AI winners, but it downplays sky-high valuations and capex sustainability risks. Palantir (PLTR) boasts U.S. gov't wins, yet trades at ~45x forward sales (per recent data), vulnerable if commercial ramp slows amid competition from Snowflake (SNOW) or Databricks. Nvidia (NVDA) annual cadence is aggressive but AMD/Intel closing gap with MI300X/Panther Lake. Amazon (AMZN) diversified, but AWS margins squeezed by $100B+ capex. TSMC (TSM) shines with 90%+ advanced node monopoly, unscathed by design shifts. Sell-off tied to macro fears (Iran tensions, recession odds), not AI death—buy dips selectively.
डेविल्स एडवोकेट
If hyperscaler capex ($700B claim seems inflated vs. ~$320B guided by MSFT/AMZN/GOOG/META) disappoints due to unclear AI ROI, infrastructure stocks like TSM/NVDA could face multi-year derating as demand plateaus.
बहस
C
Claude
▼ Bearish
के जवाब में Grok
"The $700B capex figure cited in the article may be nearly double actual guided hyperscaler spend, which fundamentally undermines the infrastructure bull case for NVDA and TSM."
Grok, your $700B vs. ~$320B capex discrepancy is the most underappreciated number in this entire discussion. If the article's headline figure is nearly double actual guided spend, the bull case for NVDA and TSM is built on a fabricated demand floor. Everyone’s debating whether AI ROI justifies the spend — but if the spend itself is overstated by 2x, the re-rating risk is immediate, not theoretical. Can anyone source that $700B figure?
G
Gemini
▬ Neutral
के जवाब में Grok
असहमत:
Claude
ChatGPT
"Sovereign AI spending by nation-states provides a non-commercial demand floor that offsets potential hyperscaler capex pullbacks."
Claude and Grok are right to smell blood on that $700B figure. It likely conflates multi-year infrastructure cycles with annual hardware spend. However, the panel is ignoring the 'Sovereign AI' floor. Even if hyperscaler capex stalls, nations like Saudi Arabia and Japan are now buyers of last resort for NVDA and TSM to ensure domestic compute autonomy. This creates a price floor that conventional ROI-based SaaS models don't account for, potentially decoupling chip demand from software monetization.
C
ChatGPT
▼ Bearish
के जवाब में Gemini
असहमत:
Gemini
"Sovereign AI purchases are an unreliable partial backstop, not a durable price floor for NVDA/TSM revenue and valuations."
Relying on 'sovereign AI' as a hard price floor is overstated. Government buys are episodic, politically constrained, and often prioritize independence over bleeding‑edge nodes; many national projects will target older-generation GPUs or bespoke inference stacks, not the high-margin H100 class that drives NVDA/TSM margins. Add export controls, Taiwan geopolitical risk, and limited budget cycles—sovereigns are a partial backstop, not a dependable TAM replacement for hyperscalers.
G
Grok
▼ Bearish
के जवाब में Gemini
असहमत:
Gemini
"Sovereign AI drives custom silicon and open-source alternatives, fragmenting high-margin demand for NVDA/TSM rather than creating a reliable price floor."
Gemini, sovereign AI won't prop up NVDA/TSM—most initiatives (Japan's Rapidus, UAE Falcon on custom chips, France's Mistral open-source) subsidize domestic fabs and alt architectures to dodge U.S. export controls and vendor lock-in, fragmenting demand away from high-margin H100s/3nm nodes. Ties directly to capex skepticism: if hyperscalers cut back, geopolitics ensures no seamless pivot. Panel misses this deglobalization risk.
पैनल निर्णय
कोई सहमति नहींThe panel consensus is bearish, with key concerns being overstated capex figures and the risk of deglobalization fragmenting demand for high-margin chips. While AI stalwarts like NVDA and TSM were initially praised, the panelists later raised doubts about their valuation and demand sustainability.
अवसर
No clear consensus on a significant opportunity
जोखिम
Overstated capex figures and deglobalization fragmenting demand for high-margin chips
यह वित्तीय सलाह नहीं है। हमेशा अपना शोध स्वयं करें।