बैंक ऑफ एन.टी. बटरफील्ड एंड सन Q1 आय कॉल हाइलाइट्स

ठोस Q1 परिणाम और पूंजी रिटर्न: शुद्ध आय $62.6 मिलियन (कोर ईपीएस $1.55) थी, शुद्ध ब्याज मार्जिन क्रमिक रूप से 2.75% तक बढ़ गया, और बैंक ने $0.50 त्रैमासिक लाभांश का भुगतान किया, जबकि स्टॉक के $42.4 मिलियन की पुनर्खरीद की, जिसमें प्रबंधन ने कहा कि अतिरिक्त पूंजी वापस की जाती रहेगी।

रणनीतिक अधिग्रहण पूरा हुआ: बटरफील्ड ने रॉलिन्सन एंड हंटर ग्वेर्नसे की खरीद पूरी की, जिसमें लगभग 50 कर्मचारी, 71 ग्राहक समूह और ट्रस्टीशिप के तहत लगभग $9 बिलियन की संपत्ति जोड़ी गई, जिसमें अगले तिमाही से GBP 8-10 मिलियन की अनुमानित वार्षिक शुल्क-आय वृद्धि की उम्मीद है।

बैलेंस-शीट और क्रेडिट प्रोफाइल मजबूत बना हुआ है लेकिन निगरानी में है: निवेश पुस्तक AA-या-उच्चतर अमेरिकी ट्रेजरी/एजेंसी प्रतिभूतियां हैं, क्रेडिट हानियों के लिए भत्ता ऋण का 0.6% है और गैर-बकाया 2% है, हालांकि प्रबंधन ने पिछले-देय लंदन आवासीय बंधक में मामूली वृद्धि और OCI में $99.7 मिलियन की अवास्तविक AFS हानियों को नोट किया है, जिनकी वे 12-24 महीनों में सामान्य होने की उम्मीद करते हैं; मूर्त पुस्तक मूल्य $26.56 था और TCE 6%-6.5% लक्ष्य सीमा से ऊपर है।

बैंक ऑफ एन.टी. बटरफील्ड एंड सन (NYSE:NTB) के अधिकारियों ने कंपनी की पहली तिमाही 2026 की आय कॉल के दौरान "वर्ष की एक मजबूत शुरुआत" की रूपरेखा तैयार की, जिसमें स्थिर जमा, बेहतर व्यय नियंत्रण और शुद्ध ब्याज मार्जिन में मामूली क्रमिक वृद्धि का उल्लेख किया गया। प्रबंधन ने अपने रॉलिन्सन एंड हंटर ग्वेर्नसे अधिग्रहण के समापन पर भी चर्चा की, जिसे उसने कहा कि यह बटरफील्ड के निजी ट्रस्ट फ्रेंचाइजी को मजबूत करता है और अधिक शुल्क-संचालित राजस्व की ओर इसके दीर्घकालिक प्रयास का समर्थन करता है।

त्रैमासिक परिणाम और पूंजी वापसी

अध्यक्ष और सीईओ माइकल कोलिन्स ने कहा कि पहली तिमाही के प्रदर्शन ने "ठोस वित्तीय प्रदर्शन और अनुशासित विकास रणनीति के निरंतर निष्पादन" को दर्शाया, जिसमें बैंकिंग, धन प्रबंधन और ट्रस्ट में मांग "मजबूत" बनी हुई है।

बटरफील्ड ने $62.6 मिलियन की शुद्ध आय और $63.2 मिलियन की कोर शुद्ध आय की सूचना दी। कोलिन्स ने कहा कि कोर प्रति शेयर आय $1.55 थी और औसत मूर्त सामान्य इक्विटी पर कोर रिटर्न 24.1% था।

तिमाही में शुद्ध ब्याज मार्जिन बढ़कर 2.75% हो गया, जो पिछली तिमाही से छह आधार अंक अधिक है, जिसे कोलिन्स ने आंशिक रूप से जमा की कम लागत के लिए जिम्मेदार ठहराया। कंपनी ने फिर से $0.50 प्रति शेयर का त्रैमासिक नकद लाभांश घोषित किया और तिमाही के दौरान $42.4 मिलियन के लिए 800,000 शेयर वापस खरीदे। कोलिन्स ने कहा कि बटरफील्ड व्यवसाय और विकास पहलों का समर्थन करने के लिए आवश्यक अतिरिक्त पूंजी वापस करना जारी रखने की योजना बना रहा है।

कोलिन्स ने वर्ष की शुरुआत में रॉलिन्सन एंड हंटर को ग्वेर्नसे में अधिग्रहित करने के लिए कंपनी के समझौते पर प्रकाश डाला और कहा कि अधिग्रहण अब पूरा हो गया है। उन्होंने इसे ग्वेर्नसे में बटरफील्ड के निजी ट्रस्ट पैमाने और क्षमताओं का विस्तार करने और एक अंतरराष्ट्रीय ट्रस्ट सेवा प्रदाता के रूप में अपनी स्थिति को मजबूत करने में "रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण" बताया, जिसमें सौदे के बाद $146 बिलियन की समूह संपत्ति प्रशासन के तहत है।

प्रश्न-उत्तर सत्र में, कोलिन्स ने कहा कि अधिग्रहित फर्म के पास "ग्वेर्नसे में 50 वास्तव में उच्च योग्य कर्मचारी, 71 ग्राहक समूह और ट्रस्टीशिप के तहत लगभग $9 बिलियन की संपत्ति" है। उन्होंने सौदे को "बहुत कम जोखिम" के रूप में वर्णित किया और कहा कि ग्राहक आधार बटरफील्ड के समान है, यह देखते हुए कि बटरफील्ड 70 वर्षों से निजी ट्रस्ट में काम कर रहा है। कोलिन्स ने अधिग्रहण की मूल्य निर्धारण के प्रति कंपनी के अनुशासित दृष्टिकोण को भी दोहराया, "आठ गुना EBITDA" जैसे मापदंडों का वर्णन किया और "12%-15% IRR या उससे अधिक" का लक्ष्य रखा, जिसमें यह आवश्यकता थी कि अधिग्रहण का कम से कम दो-तिहाई निजी ट्रस्ट हो।

राष्ट्रपति और समूह सीएफओ माइकल श्रुम ने कहा कि अधिग्रहण से वार्षिक आधार पर शुल्क आय में लगभग "GBP 8 मिलियन-10 मिलियन" जोड़ने की उम्मीद है, जिसमें योगदान अगली तिमाही से शुरू होने की उम्मीद है। उन्होंने कहा कि बैंक नए सहयोगियों को ऑनबोर्ड करने और एकीकरण पर काम करने के साथ लागत बढ़ेगी, और संकेत दिया कि बटरफील्ड खरीद मूल्य लेखांकन कार्य को अंतिम रूप देने के बाद अधिक विवरण प्रदान करेगा।

शुद्ध ब्याज आय, शुल्क और व्यय रुझान

श्रम ने कहा कि क्रेडिट हानियों के प्रावधान से पहले शुद्ध ब्याज आय $93.3 मिलियन थी, जो पिछली तिमाही से $0.7 मिलियन अधिक थी। उन्होंने शुद्ध ब्याज मार्जिन में छह-आधार-बिंदु वृद्धि को जमा लागत कम होने और निवेश पर उच्च रिटर्न के लिए जिम्मेदार ठहराया, जिसे आंशिक रूप से ट्रेजरी और ऋण पर कम रिटर्न से ऑफसेट किया गया क्योंकि केंद्रीय बैंकों ने बाजार ब्याज दरों में कटौती की और तिमाही में कम दिन गणना हुई। श्रम ने कहा कि प्रबंधन को उम्मीद है कि शुद्ध ब्याज आय और मार्जिन "इस वर्ष के शेष भाग के लिए मोटे तौर पर स्थिर रहेगा जिसमें थोड़ी सकारात्मक प्रवृत्ति है।"

श्रम ने कहा कि औसत निवेश की मात्रा बढ़ी क्योंकि संपत्तियों को उच्च-उपज वाले उपलब्ध-बिक्री प्रतिभूतियों में तैनात किया गया था, जिसने औसत निवेश पर रिटर्न को छह आधार अंकों से बढ़ाकर 2.78% कर दिया। औसत ऋण शेष स्थिर थे, जर्सी और केमैन में शुद्ध ऋण की मात्रा में वृद्धि हुई, हालांकि उन्होंने नोट किया कि अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर पाउंड स्टर्लिंग से विदेशी मुद्रा अनुवाद ने "इस वृद्धि को छुपाया"। उन्होंने कहा कि बटरफील्ड ने अमेरिकी एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और मध्यम अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी में पुनर्भुगतान और परिपक्वताओं का पुनर्निवेश जारी रखा।

गैर-ब्याज आय कुल $62.6 मिलियन थी, जो पिछली तिमाही से $3.7 मिलियन कम थी। श्रम ने कहा कि गिरावट चौथी तिमाही की तुलना में बैंकिंग शुल्कों में अपेक्षित मौसमी कमी, साथ ही कम समय-आधारित और विशेष शुल्कों के कारण हुई, जबकि विदेशी मुद्रा शुल्क उच्च मात्रा पर थोड़ा बढ़ गया। शुल्क आय अनुपात पिछली तिमाही में 41.7% की तुलना में 40.6% था।

कोर गैर-ब्याज व्यय पिछली तिमाही से कम हुआ, जिसे श्रम ने परियोजना कार्य से जुड़ी पेशेवर और बाहरी सेवाओं की लागत कम होने और प्रौद्योगिकी और संचार व्यय कम होने के लिए जिम्मेदार ठहराया। इन सुधारों को पहली तिमाही में शेयर-आधारित मुआवजे के वार्षिक वेस्टिंग से संबंधित उच्च पेरोल करों से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था।

व्यय अपेक्षाओं के बारे में पूछे जाने पर, श्रम ने कहा कि पहली तिमाही "हमेशा थोड़ी मौसमी रूप से कम होती है।" अधिग्रहण को छोड़कर, उन्होंने कहा कि "तिमाही कोर व्यय के लिए $90-$92 [मिलियन] एक अच्छी संख्या है," यह जोड़ते हुए कि सौदे से जुड़ी ऑनबोर्डिंग और सिस्टम रूपांतरण के प्रभाव सहित अधिक आगे मार्गदर्शन प्रदान करना जल्दी था।

संपत्ति गुणवत्ता, पोर्टफोलियो अंक और पूंजी स्तर

श्रम ने कहा कि बटरफील्ड की संपत्ति की गुणवत्ता मजबूत बनी हुई है। निवेश पोर्टफोलियो "कम जोखिम वाला" है, जिसमें "पूरी तरह से डबल ए या उच्चतर रेटेड अमेरिकी ट्रेजरी और सरकार-गारंटी वाली एजेंसी प्रतिभूतियां" शामिल हैं, उन्होंने कहा। क्रेडिट प्रदर्शन को स्थिर बताया गया, जिसमें "नगण्य शुद्ध राइट-ऑफ", 2% पर गैर-बकाया, और कुल ऋणों का 0.6% क्रेडिट हानियों के लिए भत्ता था। उन्होंने कहा कि ऋण पुस्तक उच्च-गुणवत्ता वाले आवासीय बंधक द्वारा लंगर डाली गई है, जिसमें 71% पूर्ण पुनर्भुगतान और लगभग 80% 70% से कम ऋण-से-मूल्य के साथ है।

प्रश्न-उत्तर के दौरान, श्रम ने गैर-निष्पादित ऋणों और प्रावधान में एक कदम की ओर रुख किया, यह कहते हुए कि बैंक "बहुत कम आधार से शुरुआत कर रहा था।" उन्होंने पिछले-देय प्रवासन को "मुख्य रूप से हमारे प्राइम सेंट्रल लंदन ऋण पुस्तिका में आवासीय बंधक" से जोड़ा, उन्हें 60% से 65% एलटीवी पर अंडरराइट किए गए तीन से पांच साल के बंधक के रूप में वर्णित किया, जिसमें महत्वपूर्ण इक्विटी थी। श्रम ने कहा कि बटरफील्ड अस्थायी तरलता के मुद्दों का सामना करने वाले उधारकर्ताओं के साथ काम कर रहा है और प्राइम और सुपर-प्राइम लंदन बाजार में तरलता पतली रहने के कारण संपत्ति की बिक्री पर पुनर्वित्त या पुनर्भुगतान के माध्यम से स्थिति के सामान्य होने की उम्मीद है।

प्रतिभूति पोर्टफोलियो पर, श्रम ने कहा कि अन्य व्यापक आय में दर्ज उपलब्ध-बिक्री पोर्टफोलियो में शुद्ध अवास्तविक हानियां तिमाही के अंत में $99.7 मिलियन थीं, जो पिछली तिमाही से $10.3 मिलियन अधिक थीं। उन्होंने कहा कि संपत्ति संरचना में बदलाव के कारण ब्याज दर संवेदनशीलता थोड़ी बढ़ गई, जिसमें अधिक अल्पकालिक संपत्ति थी। श्रम ने कहा कि कंपनी उम्मीद करती है कि पोर्टफोलियो के जलने के साथ अगले 12 से 24 महीनों में OCI में सुधार होगा।

श्रम ने यह भी कहा कि मूर्त संपत्तियों के प्रति मूर्त सामान्य इक्विटी बटरफील्ड की 6% से 6.5% की लक्ष्य सीमा से "रूढ़िवादी रूप से ऊपर" बनी हुई है। तिमाही के अंत में मूर्त पुस्तक मूल्य प्रति शेयर $26.56 था, जो पिछली तिमाही से 0.6% अधिक था।

बाजार टिप्पणी: बरमूडा और केमैन

बरमूडा के प्रबंध निदेशक जोडी फेल्डमैन ने कहा कि बरमूडा का दृष्टिकोण "रचनात्मक बना हुआ है," जिसमें अंतरराष्ट्रीय व्यापार और पुनर्बीमा द्वारा समर्थित 2025 के लिए वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद वृद्धि का अनुमान 3% है। फेल्डमैन ने बरमूडा सरकार के वित्तीय वर्ष 2027 के लिए रिकॉर्ड $472 मिलियन अधिशेष के अनुमान का हवाला दिया, "मुख्य रूप से नए कॉर्पोरेट आयकर से राजस्व द्वारा संचालित," जबकि उच्च लागत, एक बूढ़ी आबादी और सीमित किफायती आवास जैसी संरचनात्मक चुनौतियों को नोट किया।

फेल्डमैन ने कहा कि आतिथ्य क्षेत्र को नवीनीकृत निवेश देखने को मिल रहा है, जिसमें $182 मिलियन की नियोजित पूंजीगत व्यय शामिल है। उन्होंने 2026 के अंत में फेयरमोंट साउथम्पटन के आंशिक पुन: खोलने और 2027 में पूर्ण पुन: खोलने की उम्मीदों की ओर इशारा किया, जिसे उन्होंने कहा कि कमरे की सूची को पूर्व-महामारी स्तरों से ऊपर उठा सकता है। उन्होंने एल्बो बीच रिज़ॉर्ट के पुनर्विकास योजनाओं का भी उल्लेख किया और अंतरराष्ट्रीय खेल आयोजनों का उल्लेख किया जो पर्यटन और दृश्यता का समर्थन करते हैं।

केमैन द्वीप समूह में, फेल्डमैन ने कहा कि कई वर्षों के 4% से 6% विकास के बाद 2026 में सकल घरेलू उत्पाद वृद्धि के लगभग 2% तक संयमित होने की उम्मीद है। उन्होंने अगले कुछ वर्षों में 90,000 के निचले स्तर पर जनसंख्या वृद्धि, वर्ष की शुरुआत में रिकॉर्ड स्टेओवर आगमन, और पुनर्बीमा और फंड सेवाओं सहित वित्तीय सेवाओं में निरंतर विस्तार को नोट किया। फेल्डमैन ने कहा कि केमैन सरकार की मामूली अधिशेष अपेक्षाएं बताती हैं कि अधिकार क्षेत्र धीमी विकास अवस्था में प्रवेश कर रहा है।

ऋण मांग पर चर्चा करते हुए, श्रम और फेल्डमैन ने कहा कि कंपनी आवासीय बंधक पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखे हुए है, जो बैंक के जोखिम-भारित संपत्ति पर रिटर्न मॉडल के तहत पूंजी दक्षता का हवाला देते हुए है। श्रम ने कहा कि केमैन के आवासीय बंधक मूलधन ने कुछ वर्षों में पहली बार परिशोधन रन-ऑफ को पार कर लिया, जबकि फेल्डमैन ने कहा कि बरमूडा का पाइपलाइन "थोड़ा दबा हुआ" है, आंशिक रूप से कम महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट परियोजनाओं के कारण, लेकिन बैंक केमैन में अवसर देख रहा है, जिसमें उच्च-स्तरीय आवासीय टावर शामिल हैं।

समापन टिप्पणियों में, कोलिन्स ने कहा कि बटरफील्ड द्वीप बैंकिंग और निजी ट्रस्ट पर अपने ध्यान के अनुरूप अतिरिक्त अधिग्रहण करने की योजना बना रहा है, जबकि परिचालन प्रभावशीलता में सुधार और अनुशासित लागत प्रबंधन बनाए रखना जारी रखा है। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि पूंजी प्रबंधन केंद्रीय बना हुआ है, जिसमें कंपनी लाभांश, जैविक निवेश, रणनीतिक अधिग्रहण और शेयर पुनर्खरीद को संतुलित करती है।

बैंक ऑफ एन.टी. बटरफील्ड एंड सन (NYSE:NTB) के बारे में

बैंक ऑफ एन.टी. बटरफील्ड एंड सन लिमिटेड, जिसे आमतौर पर बटरफील्ड के नाम से जाना जाता है, बरमूडा स्थित बैंकिंग और धन प्रबंधन सेवा प्रदाता है। 1858 में स्थापित, फर्म एक स्थानीय औपनिवेशिक बैंक से एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थान के रूप में विकसित हुई है। व्यक्तिगत ग्राहक सेवा पर ध्यान देने के साथ, बटरफील्ड निजी व्यक्तियों, परिवारों और कॉर्पोरेट ग्राहकों को बैंकिंग और फिड्यूशियरी समाधानों का एक व्यापक सूट प्रदान करता है।

बैंक की मुख्य गतिविधियों में निजी बैंकिंग, खुदरा और वाणिज्यिक ऋण, ट्रस्ट और कॉर्पोरेट प्रशासन, और फंड सेवाएं शामिल हैं।