टिकर के पीछे: एआईएमएस ईटीएफ एक्विटास इन्वेस्टमेंट्स

Behind the Ticker’s होस्ट ब्रैड रोथ, थॉर फाइनेंशियल टेक्नोलॉजीज के सीओओ, इस सप्ताह क्रिस टेस्सिन, मैनेजिंग पार्टनर, एक्विटास इन्वेस्टमेंट्स के सीओओ के साथ बातचीत करते हैं। टेस्सिन इस वर्ष छोटे- और माइक्रो-कैप स्पेक्ट्रम, छोटे-कैप के लिए विशिष्ट अवसरों और अनुसंधान-भारी संपत्तियों में मल्टी-मैनेजर दृष्टिकोण क्यों समझ में आता है, इसके बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

यह छोटे-कैप में एक टीम लेता है

क्रिस टेस्सिन, एक्विटास इन्वेस्टमेंट्स के संस्थापक, मैनेजिंग पार्टनर और सीओओ हैं, जो विशेष रूप से छोटे- और माइक्रो-कैप इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करने वाली एक विशेषज्ञ निवेश फर्म है। फर्म का प्रमुख उत्पाद लंबे समय से यूएस माइक्रो-कैप रहा है, लेकिन स्कोप संस्थागत अलग-अलग खातों में वैश्विक छोटे- और माइक्रो-कैप को कवर करता है - और हाल ही में, एक नया लॉन्च किया गया ETF, एक्विटास स्मॉल कैप एक्टिव ETF (AIMS)।

एक्विटास के पीछे की अवधारणा सीधी थी: निवेशकों - जिसमें बड़ी सार्वजनिक पेंशन योजनाएं भी शामिल हैं - कैप स्पेक्ट्रम में गहरे अक्षम रिटर्न के अवसरों तक पहुंच चाहते थे, लेकिन अपने दम पर सैकड़ों छोटे-कैप प्रबंधकों का मूल्यांकन करने की बैंडविड्थ नहीं थी। एक्विटास प्रबंधक अनुसंधान करके, पूरक संयोजनों में प्रबंधकों को जोड़कर और एक ही कुशल संरचना में परिणाम देकर उस अंतर को भरता है। AIMS इस वर्ष फरवरी में लॉन्च हुआ और इसने $80 मिलियन से अधिक की संपत्ति जमा की है।

फंड एक मल्टी-मैनेजर एक्टिव स्मॉल-कैप ETF है, जो इसे बाजार में अधिकांश एक्टिव ETFs से वास्तव में अलग बनाता है। एक संरचना के भीतर कई प्रबंधकों को एकत्रित करके, एक्विटास एक स्केलेबल क्षमता प्रोफ़ाइल बनाता है, साथ ही प्रत्येक व्यक्तिगत प्रबंधक द्वारा किए जा रहे एक्टिव दांवों को भी संतुलित करता है। इसके अतिरिक्त, प्रबंधक सोर्सिंग एक्विटास द्वारा किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण और विभेदित भागों में से एक है, उद्योग नेटवर्क और रेफरल से लेकर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के स्वामित्व को ट्रैक करने तक यह पहचानने के लिए कि कौन आकर्षक पोर्टफोलियो चला रहा है, और शुरुआती चरण के निवेश प्रबंधन फर्मों के साथ सक्रिय रूप से जुड़ा रहता है। एक्विटास कई छोटे-कैप और माइक्रो-कैप उत्पादों में पहला निवेशक रहा है। महत्वपूर्ण संपत्ति जमा करने से पहले प्रबंधकों को ढूंढकर, एक्विटास दोनों पक्षों को लाभ पहुंचाने वाली साझेदारी का निर्माण करता है और अक्सर ऐसी पहुंच और अर्थशास्त्र सुरक्षित करता है जो बाद में उपलब्ध नहीं होंगे।

छोटे-कैप अवसर पर, टेस्सिन मूल्यांकन और आय अपेक्षाओं दोनों में निहित एक मामला बनाते हैं। एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में, छोटे-कैप को एक दशक से अधिक समय से छोड़ दिया गया है, जिसमें पूंजी बड़े-कैप विकास में बह रही है और अंतहीन सुर्खियों में सवाल उठाया जा रहा है कि क्या छोटे-कैप स्थायी रूप से मृत हैं। हालांकि, बड़े-कैप मल्टीपल विस्तार ने बाजार के शीर्ष पर महत्वपूर्ण लाभों को संचालित किया है, और मूल्यांकन खींचे जाने पर निराशा के प्रति संवेदनशीलता अधिक है। इस बीच, छोटे-कैप बड़े-कैप की तुलना में एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन छूट पर कारोबार कर रहे हैं, और 2026 में रसेल 2000 के लिए आय अपेक्षाएं लगभग 30% विकास दर पर चल रही थीं - उस समय रिकॉर्डिंग के समय अपेक्षित बड़े-कैप आय वृद्धि दर से दोगुना या तिगुना।