Berkshire ध्यान आकर्षित कर रहा है क्योंकि यह S&P 500 से और पीछे जा रहा है

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बर्कशायर हैथवे के शेयरों में इस सप्ताह लगभग 1% की गिरावट आई, जबकि एसएंडपी 500 में 0.6% की वृद्धि हुई, जिससे सप्ताह एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर समाप्त हुआ।

इससे वर्ष के अब तक के बेंचमार्क के मुकाबले बी शेयरों के सापेक्ष अंडरपरफॉर्मेंस में 11.3 प्रतिशत अंकों की वृद्धि हुई है। पिछले शुक्रवार को यह 9.7 प्रतिशत अंकों का अंतर था।

ए और बी शेयर अब लगभग एक साल पहले मई की शुरुआत में अपने सर्वकालिक समापन उच्च स्तर से 13% नीचे हैं, ठीक उसी समय से पहले जब वॉरेन बफेट ने 2025 के अंत में सीईओ के पद से हटने की योजना का खुलासा किया था।

उसी अवधि में एसएंडपी में 26% की वृद्धि हुई है।

बर्कशायर के स्टॉक की कीमत में गिरावट, हालांकि, कुछ लोगों के लिए शेयरों को अधिक आकर्षक बना रही है।

एक विशेष बैरोन विश्लेषण में, एंड्रयू बेरी लिखते हैं कि कंपनी की वर्तमान कीमत पर "बहुत कुछ सही होने की आवश्यकता नहीं है... बाजार को मात देने वाले रिटर्न उत्पन्न करने के लिए - वॉरेन बफेट के बिना भी।"

हडसन वैल्यू पार्टनर्स के क्रिस्टोफर डेविस को यह कहते हुए उद्धृत किया गया है कि निवेशक बर्कशायर को अनदेखा कर रहे हैं जब वे संभावित एआई व्यवधानों से बचने के लिए "हेलो" (भारी संपत्ति, कम अप्रचलन) शेयरों जैसे कैटरपिलर खरीदते हैं। ("हाफटाइम रिपोर्ट" के नियमित जोश ब्राउन द्वारा इस शब्द का निर्माण किया गया था।)

डेविस का तर्क है कि "बर्कशायर अंतिम हेलो कंपनी है, बीमा व्यवसाय की स्थायित्व और मुद्रास्फीति सुरक्षा और बहुत कठिन-से-डुप्लिकेट औद्योगिक परिचालन व्यवसायों को देखते हुए।"

वह वर्तमान कीमत पर स्टॉक को "कॉइल्ड स्प्रिंग" कहते हैं।

स्टॉक बायबैक एक और संभावित सकारात्मक पहलू है।

इस सप्ताह ग्राहकों को एक नोट में, यूबीएस विश्लेषक ब्रायन मरेडिथ का अनुमान है कि बर्कशायर अपने आंतरिक मूल्य से 8% की छूट पर कारोबार कर रहा है। कंपनी की घोषित नीति है कि जब "पुनर्खरीद मूल्य हमारे आंतरिक मूल्य से नीचे हो, रूढ़िवादी रूप से निर्धारित" तो शेयरों को वापस खरीदना है।

मार्च में, एक फाइलिंग से पता चला कि बर्कशायर ने लगभग दो वर्षों में पहली बार बायबैक फिर से शुरू कर दिया है, लेकिन कोई विवरण प्रदान नहीं किया गया है।

कीमत में तब से लगभग 4% की गिरावट के साथ, मरेडिथ को उम्मीद है कि कंपनी खरीददारी जारी रखेगी। वह 2026 के लिए अपनी पुनर्खरीद की उम्मीदों को बढ़ाकर 1.7 बिलियन डॉलर कर रहा है, जो 0 से ऊपर है, जिसे वह सोचता है कि निवेशकों के लिए स्टॉक को अधिक आकर्षक बना देगा।

बैरोन का कहना है, हालांकि, कि "परिचालन और निवेश के मोर्चे पर सुधार की कुछ गुंजाइश है..."

सीआरएफए विश्लेषक कैथी सीफर्ट को यह कहते हुए उद्धृत किया गया है, "बर्कशायर में परिचालन राजस्व पिछले साल सपाट था। मैं ग्रेग एबेल को मुद्दों का सामना करते हुए और लाभ और राजस्व सुधार के लिए एक योजना की रूपरेखा तैयार करते हुए देखना चाहूंगा।"

उन्हें अगले सप्ताह बर्कशायर शेयरधारकों की बैठक में, सीएनबीसी.कॉम पर लाइव ऐसा करने का मौका मिलेगा।

एबेल ने Combs के पदों को 'अनलोड' कर दिया - WSJ

एबेल को बर्कशायर के लगभग 400 बिलियन डॉलर की नकदी और इसकी इक्विटी निवेशों के साथ क्या करने की योजना है, इसके बारे में भी सवाल मिलेंगे।

एबेल के सीईओ के रूप में पहले 100 दिनों की एक प्रोफाइल में, द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने दसवें पैराग्राफ में कुछ बड़ी खबरें दीं।

"बर्कशायर के निवेश से परिचित लोगों ने कहा कि एबेल ने पहले ही टॉड Combs द्वारा प्रबंधित शेयरों को अनलोड कर दिया है, जो हाल ही में जेपी मॉर्गन चेस के लिए रवाना हो गए हैं" और "पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने में मदद करने के लिए किसी को नियुक्त करने की संभावना नहीं है।"

इससे एबेल सीधे तौर पर पोर्टफोलियो के 94% के लिए सीधे तौर पर जिम्मेदार हो जाते हैं, जिसे बफेट द्वारा वर्षों पहले भर्ती किए गए अन्य पोर्टफोलियो प्रबंधक, टेड वेस्चलर द्वारा वर्तमान में संभाला नहीं जा रहा है।

चूंकि Combs लगभग 320 बिलियन डॉलर के पोर्टफोलियो के लगभग 5% के लिए जिम्मेदार थे, इसलिए यदि उसके सभी शेयरों को पूरी तरह से "अनलोड" कर दिया गया, तो बिक्री लगभग 16 बिलियन डॉलर के बराबर होगी।

जबकि बर्कशायर ने आम तौर पर यह निर्दिष्ट नहीं किया है कि पोर्टफोलियो में विशिष्ट शेयरों को कौन खरीदता है, Combs को प्रौद्योगिकी और वित्त को पसंद करने के लिए माना जाता है।

हम पहले से ही जानते हैं कि बर्कशायर ने दिसंबर 31 को समापन मूल्य के आधार पर 1.8 बिलियन डॉलर के बराबर अमेज़ॅन.कॉम में अपनी 77% हिस्सेदारी चौथी तिमाही के दौरान बेची थी।

यह Combs से संबंधित बिक्री की एक श्रृंखला का हिस्सा रहा होगा, क्योंकि वह दिसंबर की शुरुआत में चले गए थे।

Combs पहले बर्कशायर के वीज़ा और मास्टरकार्ड होल्डिंग्स से जुड़े रहे हैं।

बैरोन कॉन्स्टेलेशन ब्रांड्स, वेरीसाइन, कैपिटल वन फाइनेंशियल और क्रोगर को अन्य संभावित Combs नामों के रूप में सूचीबद्ध करता है।

चौथी तिमाही में कॉन्स्टेलेशन हिस्सेदारी को 3% या लगभग 55 मिलियन डॉलर तक कम कर दिया गया था।

दिसंबर 31 तक उन सभी नामों का कुल मूल्य लगभग 16.4 बिलियन डॉलर था।

हम अगले सप्ताह की बैठक में बिक्री के बारे में अधिक जान सकते हैं, और अगला आवश्यक पोर्टफोलियो स्नैपशॉट मई के मध्य में जारी किया जाएगा, जो पहली तिमाही में गतिविधि को कवर करेगा।

वॉलमार्ट ने बाजार मूल्य में बर्कशायर को पछाड़ दिया

पिछले एक साल में, वॉलमार्ट के शेयरों में 35% से अधिक की वृद्धि हुई है, जबकि बर्कशायर के दोनों वर्गों में लगभग 12% की गिरावट आई है।

इसके परिणामस्वरूप, वॉलमार्ट का बाजार मूल्य इस सप्ताह बर्कशायर से ऊपर हो गया, जिससे खुदरा विक्रेता संयुक्त राज्य अमेरिका में नौवां सबसे मूल्यवान कंपनी बन गया।

बैरोन का ध्यान दें कि वॉलमार्ट के पास बर्कशायर की तुलना में बड़ा बाजार पूंजीकरण अप्रैल 2013 में आखिरी बार था।

बफेट ने निवर्तमान Apple CEO टिम कुक की प्रशंसा की

इस सप्ताह की खबर के बाद कि Apple CEO टिम कुक को सितंबर में हार्डवेयर कार्यकारी जॉन टर्नस द्वारा सफल बनाया जाएगा, वॉरेन बफेट उन प्रसिद्ध नामों में से एक हैं जो 2011 में संस्थापक स्टीव जॉब्स का अनुसरण करने वाले व्यक्ति की प्रशंसा कर रहे हैं।

बफेट ने सीएनबीसी के बेकी क्विक को बताया कि "Apple आज का Apple टिम कुक के बिना नहीं होता।"

"टिम कुक ने Apple के साथ जो किया वह किसी भी ऐसे व्यक्ति द्वारा नहीं किया जा सकता जिसे मैं जानता हूं।

"दुनिया को कवर करना और सभी प्रकार के इतिहास वाले देशों के साथ तालमेल बिठाना और ग्राहक, उनके लिए काम करने वाले लोगों और निश्चित रूप से शेयरधारकों के साथ सही व्यवहार करना, जिनमें से हम भाग्यशाली थे, वह एक तरह का है।"

भले ही बर्कशायर की Apple में हिस्सेदारी को गर्मियों 2023 से लेकर इस वर्ष की पहली तिमाही के अंत तक 75% तक कम कर दिया गया है, फिर भी यह लगभग 62 बिलियन डॉलर के बाजार मूल्य के साथ इसके इक्विटी पोर्टफोलियो में सबसे बड़ी स्थिति बनी हुई है।

बफेट ने पिछले साल की वार्षिक बैठक में भी कुक की प्रशंसा की थी। आप उस क्लिप को नीचे "आर्काइव से हाइलाइट्स" में देख सकते हैं।

बफेट मंच पर नहीं होंगे, लेकिन शेयरधारक टिकट अनुरोध हाल के वर्षों के अनुरूप बने हुए हैं

कंपनी के अनुसार, अगले सप्ताह की बर्कशायर वार्षिक बैठक में वॉरेन बफेट की मंच से अनुपस्थिति काफी हद तक उपस्थिति को कम नहीं करेगी।

यह सीएनबीसी को बताता है कि क्रेडेंशियल अनुरोध पिछले वर्षों के अनुरूप हैं। वे 2024 और 2025 से थोड़े कम हैं, लेकिन बहुत कम नहीं हैं, और 2023 से आगे चल रहे हैं।

बर्कशायर यह भी इंगित करता है कि बफेट वर्षों से एकमात्र आकर्षण नहीं रहे हैं। इसका अनुमान है कि नेब्रास्का के निवासियों का लगभग 60% उपस्थिति है, और वे विशेष रूप से स्थानीय बर्कशायर खुदरा विक्रेताओं नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट और बोर्सहेम्स पर शेयरधारक छूट से आकर्षित होते हैं।

बर्कशायर ने CHI हेल्थ सेंटर एरेना के लिए अनुशंसित मार्गों के साथ एक मानचित्र पोस्ट किया है ताकि उपस्थित लोगों, विशेष रूप से उन लोगों को जो गाड़ी चला रहे हैं, को ओमाहा में एक नए स्ट्रीटकार सिस्टम के निर्माण के कारण होने वाली बाधाओं से बचने में मदद मिल सके।

इस वर्ष एक नई नीति भी है जो शेयरधारकों को "स्पष्ट, बिना रंग के प्लास्टिक टोट बैग", "एक-गैलन स्पष्ट प्लास्टिक फ्रीजर बैग" और "छोटे या क्लच आकार के अपारदर्शी पर्स/वॉलेट" तक सीमित करती है जो 4.5 इंच से अधिक ऊंचे और 6.5 इंच से अधिक लंबे नहीं हैं।

सीएनबीसी.कॉम पर लाइव स्ट्रीमिंग कवरेज सुबह 9:15 बजे ईटी पर एक प्री-गेम शो के साथ शुरू होता है।

सीईओ ग्रेग एबेल सुबह 9:30 बजे ईटी पर बर्कशायर "व्यापार अपडेट" देने की उम्मीद है, जिसके बाद सुबह 10:30 बजे ईटी पर पहला प्रश्नोत्तर सत्र एबेल और बीमा प्रमुख अजीत जैन के साथ होगा।

सीएनबीसी हाफटाइम शो सुबह 11:45 बजे ईटी पर निर्धारित है और दूसरा प्रश्नोत्तर सत्र दोपहर 12:45 बजे ईटी पर एबेल, बीएनएसएफ सीईओ केटी फार्मर और नेटजेट्स के सीईओ और उपभोक्ता उत्पादों, सेवा और खुदरा के अध्यक्ष एडम जॉनसन के साथ शुरू होने वाला है।

पिछले वर्षों की तरह, सीएनबीसी की बेकी क्विक शेयरधारकों के सवालों को रिले करेंगी जिन्हें उन्होंने [email protected] पर जमा किए हैं।

बैठक में शेयरधारक, प्रत्येक 10 माइक्रोफोन स्थानों पर स्थानीय समय सुबह 8:15 बजे की एक ड्राइंग में चुने गए, सवाल भी पूछेंगे।

सीएनबीसी पोस्ट शो दोपहर 2 बजे ईटी पर शुरू होता है।

शेयरधारकों की बैठक का औपचारिक व्यापार सत्र दोपहर 3 बजे ईटी पर शुरू होता है। यह सीएनबीसी के लाइव कवरेज का हिस्सा नहीं होगा।

बफेट और बर्कशायर इंटरनेट पर

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सीएनबीसी के बफेट आर्काइव से हाइलाइट्स

'टिम कुक ने बर्कशायर को मुझसे ज्यादा पैसा कमाया है' (2025)

जैसे ही बफेट बैठक की शुरुआत में परिचय दे रहे हैं, उनके पास बर्कशायर के सबसे बड़े इक्विटी होल्डिंग, Apple के सीईओ टिम कुक के बारे में एक शर्मनाक स्वीकारोक्ति है।

वॉरेन बफेट: यह एकमात्र निवेश त्रैमासिक कॉल है जिसे मैं सुनता हूं, लेकिन मैं टिम कुक को सुनता हूं, और मैं समझता हूं - और यह मेरे लिए यहां से उन्हें देखना मुश्किल होगा - लेकिन टिम कुक - वहां हैं। (तालियां)

मुझे थोड़ा शर्मिंदा होने के लिए कहना है कि टिम कुक ने बर्कशायर को मुझसे कहीं अधिक पैसा कमाया है। तो - (हंसी)

मैं - श्रेय उन्हें दिया जाना चाहिए -

मैं स्टीव जॉब्स को संक्षेप में जानता था, और स्टीव ने, निश्चित रूप से, ऐसी चीजें कीं जो किसी और ने नहीं कर सका Apple विकसित करने में।

लेकिन स्टीव ने टिम को अपना उत्तराधिकारी चुनने के लिए चुना, और उन्होंने वास्तव में सही निर्णय लिया। स्टीव की मृत्यु कम उम्र में हो गई, जैसा कि आप जानते हैं।

और स्टीव के अलावा कोई Apple नहीं बना सकता था, लेकिन टिम के अलावा कोई इसे विकसित नहीं कर सकता था।

तो, बर्कशायर की ओर से, धन्यवाद। (तालियां)

बर्कशायर स्टॉक वॉच

चार सप्ताह

बारह महीने

BRK.A स्टॉक मूल्य: $704,760.00

BRK.B स्टॉक मूल्य: $469.32

BRK.B P/E (TTM): 15.12

बर्कशायर बाजार पूंजीकरण: $1,012,661,284,805

बर्कशायर कैश 31 दिसंबर तक: $373.3 बिलियन (30 सितंबर से 2.2% नीचे)

रेल कैश को छोड़कर और देय टी-बिल घटाकर: $369.0 बिलियन (सितंबर 30 से 4.1% ऊपर)

बर्कशायर ने 4 मार्च, 2026 को स्टॉक बायबैक फिर से शुरू कर दिया, लेकिन यह नहीं बताया है कि उसके बाद कोई अतिरिक्त खरीद की है या नहीं।

(सभी आंकड़े प्रकाशन की तारीख तक हैं, जब तक कि अन्यथा न बताया गया हो)

बर्कशायर के शीर्ष इक्विटी होल्डिंग्स - 24 अप्रैल, 2026

बर्कशायर के शीर्ष होल्डिंग्स ने नवीनतम समापन मूल्यों के आधार पर संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले शेयरों का खुलासा किया।

होल्डिंग्स 31 दिसंबर, 2025 तक हैं, जैसा कि 17 फरवरी, 2026 को बर्कशायर हैथवे की 13F फाइलिंग में बताया गया है, सिवाय:

• मित्सुबिशी, जो 28 अगस्त, 2025 तक है
• मित्सुई, जो 30 सितंबर, 2025 तक है

सूची की पूरी सूची और वर्तमान बाजार मूल्य सीएनबीसी.कॉम के बर्कशायर हैथवे पोर्टफोलियो ट्रैकर से उपलब्ध हैं।

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-- एलेक्स क्रिपेन, संपादक, वॉरेन बफेट वॉच