बेहतर ऑयल स्टॉक: शेवरॉन बनाम ओकसीडेंटल पेट्रोलियम

मुख्य बिंदु
शेवरॉन का व्यवसाय बहुत विविध है।
ओकसीडेंटल मुख्य रूप से अमेरिका-केंद्रित तेल और गैस उत्पादक है।
शेवरॉन की दीर्घकालिक विस्तार परियोजनाओं के कारण विकास की अधिक दृश्यता है।
- 10 स्टॉक जो हमें शेवरॉन से बेहतर लगते हैं ›
इस साल तेल की कीमतों में भारी उछाल आया है। ब्रेंट ऑयल, वैश्विक बेंचमार्क, 75% से अधिक बढ़कर 105 डॉलर प्रति बैरल से अधिक हो गया है। इस बीच, डब्ल्यूटीआई, प्राथमिक अमेरिकी तेल मूल्य बेंचमार्क, लगभग 95 डॉलर प्रति बैरल तक बढ़ गया है।
ईरान के साथ युद्ध के कारण तेल की कीमतों में तेजी से वृद्धि संभवतः आपको आश्चर्यचकित कर रही है कि क्या अब तेल शेयरों में निवेश करने का अच्छा समय है। यहाँ शेवरॉन (NYSE: CVX) और ओकसीडेंटल पेट्रोलियम (NYSE: OXY) की एक-दूसरे से तुलना की गई है।
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समान, फिर भी बहुत अलग
शेवरॉन और ओकसीडेंटल पेट्रोलियम दोनों वैश्विक तेल और गैस उत्पादक हैं। शेवरॉन के संचालन बहुत संतुलित हैं। पिछले साल इसने प्रतिदिन 3.7 मिलियन बैरल तेल समतुल्य (BOE/d) का उत्पादन किया, जो इसके अमेरिकी और अंतरराष्ट्रीय संचालन के बीच लगभग समान रूप से विभाजित है। हाल ही में पूरी हुई विस्तार परियोजनाओं और हेस के अधिग्रहण से प्रेरित होकर कंपनी ने पिछले साल अपने उत्पादन में 12% की वृद्धि की। इस बीच, ओकसीडेंटल ने पिछले साल लगभग 1.5 मिलियन BOE/d का उत्पादन किया, जिसमें से 84% उत्पादन इसके अमेरिकी संचालन से आया। यह अंतर वर्तमान माहौल में उल्लेखनीय है, क्योंकि शेवरॉन को उच्च ब्रेंट तेल का अधिक जोखिम है।
शेवरॉन के बड़े अंतरराष्ट्रीय संचालन इन दो ऊर्जा कंपनियों के बीच एकमात्र अंतर नहीं हैं। शेवरॉन एक एकीकृत ऊर्जा कंपनी है। इसका अपस्ट्रीम तेल और गैस उत्पादन इसके मिडस्ट्रीम परिवहन संपत्तियों के माध्यम से इसके डाउनस्ट्रीम रिफाइनिंग और रसायन संचालन तक प्रवाहित होता है। यह एकीकरण इसे अपने उत्पादन के मूल्य को अधिकतम करने में सक्षम बनाता है और कमोडिटी मूल्य अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद करता है।
दूसरी ओर, ओकसीडेंटल पेट्रोलियम बहुत कम एकीकृत हो गया है। इसने इस साल की शुरुआत में अपनी रसायन सहायक कंपनी, ऑक्सीकेम को बर्कशायर हैथवे को 9.7 बिलियन डॉलर नकद में बेच दिया। संयोग से, बर्कशायर के पास ओकसीडेंटल और शेवरॉन दोनों के शेयर हैं, जो इसके चौथे और छठे सबसे बड़े होल्डिंग हैं।
अधिक लचीलापन बनाम अधिक दृश्यता
ओकसीडेंटल पेट्रोलियम मुख्य रूप से अमेरिका में अपरंपरागत कुओं की ड्रिलिंग पर केंद्रित है। यह इन कुओं को जल्दी से ड्रिल कर सकता है, जिससे इसे कमोडिटी कीमतों के जवाब में अधिक या कम कुएं ड्रिल करने का लचीलापन मिलता है। इसका नकारात्मक पक्ष यह है कि इसे अपने विकास की बहुत अधिक दृश्यता नहीं है। ओकसीडेंटल की 2026 के लिए प्रारंभिक योजना पूंजीगत व्यय में 550 मिलियन डॉलर की कटौती करना है, जिससे यह केवल 1% उत्पादन बढ़ाने के लिए पर्याप्त निवेश कर सके। यदि तेल की कीमतें अधिक होती हैं तो यह तेजी से बढ़ सकता है, या कम तेल-कीमत वाले माहौल में उत्पादन को स्थिर रख सकता है।
दूसरी ओर, शेवरॉन, छोटी-चक्र अपरंपरागत कुओं और लंबी-चक्र प्रमुख पूंजी परियोजनाओं के मिश्रण में निवेश करता है। वे लंबी अवधि के निवेश इसे अपने भविष्य के विकास की बहुत अधिक दृश्यता प्रदान करते हैं। वर्तमान में इसके पास कई दीर्घकालिक पूंजी परियोजनाएं चल रही हैं, जो इसे 2030 तक अपने विकास की स्पष्ट दृश्यता प्रदान करती हैं। शेवरॉन अगले पांच वर्षों में 2% से 3% की चक्रवृद्धि वार्षिक दर से अपने उत्पादन को बढ़ाने की उम्मीद करता है, जो 10% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक मुक्त नकदी प्रवाह वृद्धि को बढ़ावा देगा। शेवरॉन की मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह वृद्धि दर इसे अपने उच्च-उपज वाले लाभांश (ओकसीडेंटल के 1.8% की तुलना में 3.5%) को बढ़ाना जारी रखने में सक्षम बनाएगी। शेवरॉन के अधिक विविध व्यावसायिक मिश्रण ने 39 वर्षों तक लाभांश वृद्धि का समर्थन किया है, जबकि ओकसीडेंटल को अतीत में अपने भुगतान में कटौती करनी पड़ी है।
शेवरॉन सबसे अलग दिखता है
जबकि ओकसीडेंटल पेट्रोलियम और शेवरॉन दोनों प्रमुख ऊर्जा कंपनियां हैं, वे बहुत अलग हैं। ओकसीडेंटल मुख्य रूप से अमेरिका में तेल और गैस के उत्पादन पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है, जो इसे निकट-अवधि का अधिक लचीलापन देता है जबकि इसकी दीर्घकालिक विकास दृश्यता को सीमित करता है। शेवरॉन का व्यवसाय बहुत अधिक विविध है, जिसने इसे अधिक टिकाऊ लाभांश और बढ़ी हुई दीर्घकालिक विकास दृश्यता प्रदान करने में सक्षम बनाया है। वे विशेषताएं शेवरॉन को खरीदने और लंबे समय तक रखने के लिए बेहतर तेल स्टॉक बनाती हैं।
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द मोटली फूल स्टॉक एडवाइजर विश्लेषक टीम ने हाल ही में उन 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक की पहचान की है जिन्हें निवेशकों को अभी खरीदना चाहिए... और शेवरॉन उनमें से एक नहीं था। जिन 10 स्टॉक ने कट बनाया है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।
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अब, यह ध्यान देने योग्य है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 898% है - एस एंड पी 500 के 183% की तुलना में बाजार को मात देने वाला प्रदर्शन। नवीनतम शीर्ष 10 सूची को याद न करें, जो स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध है, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए निर्मित एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
*22 मार्च, 2026 तक स्टॉक एडवाइजर रिटर्न।
मैट डिलालो के पास बर्कशायर हैथवे और शेवरॉन में हिस्सेदारी है। द मोटली फूल के पास बर्कशायर हैथवे और शेवरॉन में हिस्सेदारी है और वह उनकी सिफारिश करता है। द मोटली फूल ओकसीडेंटल पेट्रोलियम की सिफारिश करता है। द मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचार और राय को दर्शाते हों।