बेहतर स्टॉक खरीदने के लिए अभी: नाइक बनाम लुलूलेमोन

मुख्य बातें
नाइक की अविश्वसनीय ब्रांड शक्ति कंपनी के लिए एक अमूल्य संपत्ति है जिस पर वह राजस्व और लाभ के रुझानों को स्थिर करने के प्रयास में निर्भर रह सकती है।
लुलूलेमोन के प्रभावशाली मार्जिन निवेशकों को उल्लेखनीय बिक्री में मंदी के बारे में चिंतित नहीं कर रहे हैं।
दोनों उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक बुरी तरह से प्रभावित हुए हैं, इसलिए उनके मूल्यांकन आकर्षक हैं।
- 10 स्टॉक हम नाइक से बेहतर मानते हैं ›
दूर-दूर तक छूट के अवसरों की तलाश कर रहे निवेशक भाग्यशाली हो सकते हैं। नाइक (NYSE: NKE), जो लंबे समय से दुनिया के खेल के सामान बाजार में प्रमुख शक्ति रहा है, ने अपने शेयरों में 17 मार्च तक अपने चरम से 69% की गिरावट देखी है। एथलीज़र अग्रणी लुलूलेमोन एथलेटिका (NASDAQ: LULU) भी है, जिसके शेयर भी अभी अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 69% नीचे हैं।
इन दोनों उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों को देखते हुए, अभी खरीदने के लिए कौन सा बेहतर है?
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नाइक का ब्रांड शक्तिशाली है, लेकिन एक बदलाव निवेशकों की धैर्य की परीक्षा ले रहा है
नाइक द्वारा समर्थन किए जाने वाले एथलीट हमेशा मैदान पर जीतने की स्थिति में दिखाई देते हैं। कंपनी, हालांकि, हाल के वर्षों में हार रही है। नाइक को आम सहमति के विचारों के अनुसार, 31 मई को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष 2026 में 46.7 बिलियन डॉलर का राजस्व उत्पन्न करने का अनुमान है। यह दो साल पहले की तुलना में 9% की गिरावट का प्रतिनिधित्व करेगा।
सीईओ एलीट हिल के तहत, नाइक कंपनी को बदलने पर अथक रूप से ध्यान केंद्रित कर रहा है। पहले, इसने खुदरा भागीदारों को अलग-थलग कर दिया और क्लासिक फुटवियर डिज़ाइनों पर बहुत अधिक निर्भर किया। रणनीतिक प्राथमिकताएं अब स्पष्ट क्षेत्रों पर टिकी हुई हैं, जिनमें उत्पाद नवाचार, सही वितरण संतुलन और विपणन प्रभाव शामिल हैं।
नाइक के लिए बहुत काम करना बाकी है। इसे प्रतिस्पर्धी उद्योग में अलग दिखने के तरीके खोजने की जरूरत है। उपभोक्ता स्वाद हमेशा बदल रहे हैं, इसलिए माल की नवीनता गैर-समझौता योग्य है। यह बदलाव की अवधि नाइक के लिए पहले से बेहतर वापसी करने के लिए वापस उछालने का सही समय है।
लेकिन कोई ठोस जोखिम नहीं है कि नाइक हाशिए पर चला जाएगा। इसकी वैश्विक उपस्थिति और बेजोड़ उत्पाद वितरण के साथ प्रतिस्पर्धा करना प्रतिद्वंद्वियों के लिए मुश्किल है। इसके अलावा, कंपनी का ब्रांड उद्योग में दूसरे से बेहतर है। यह एक महत्वपूर्ण विपणन बजट द्वारा समर्थित है। "मांग निर्माण व्यय" कहा जाता है, नाइक ब्रांडिंग प्रयासों पर अपने राजस्व का 10% खर्च करने की योजना बना रहा है। छोटे प्रतिद्वंद्वी इन संसाधनों के इस तरह के नहीं रखते हैं।
लुलूलेमोन की वृद्धि धीमी हो गई है, भले ही इसके लाभ प्रभावशाली बने हुए हैं
लुलूलेमोन भी अभी अपने सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन नहीं कर रहा है। संयुक्त राज्य अमेरिका, जो इसका सबसे महत्वपूर्ण बाजार है, ने नवीनतम वित्तीय तिमाही (वित्तीय वर्ष 2025 की चौथी तिमाही, 1 फरवरी को समाप्त) में बिक्री में 6% की गिरावट देखी। इसमें से कुछ निश्चित रूप से मैक्रो वातावरण के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। लेकिन लुलूलेमोन अपनी स्थिति में मदद नहीं कर रहा है। इसने ताज़ा माल पेश करने के लिए रचनात्मकता के मोर्चे पर संघर्ष किया है, एक आलोचना जिसे संस्थापक चिप विल्सन ने व्यक्त किया है।
वित्तीय वर्ष 2025 और वित्तीय वर्ष 2028 के बीच, आम सहमति विश्लेषक अनुमानों के अनुसार, राजस्व 4.8% की चक्रवृद्धि वार्षिक दर से बढ़ेगा। यह पिछले वर्षों से एक उल्लेखनीय मंदी का प्रदर्शन करेगा, एक पूर्वानुमान जिसे बाजार पसंद नहीं करता है।
निराशा में जोड़ने के लिए लुलूलेमोन का हालिया नेतृत्व परिवर्तन है, जो बहुत अधिक अनिश्चितता जोड़ता है। कैल्विन मैकडोनाल्ड, जो 2018 से सीईओ थे, ने जनवरी के अंत में पद छोड़ दिया। व्यवसाय अभी भी यह पता लगा रहा है कि अगला सीईओ कौन होगा। लेकिन यह व्यक्ति जो भी हो, उसे उन क्षेत्रों में उत्कृष्टता प्राप्त करने के लिए काम करना होगा जिनमें मैकडोनाल्ड ने नहीं किया, अर्थात् विकास को बढ़ावा देना, उत्पाद नवाचार को बढ़ाना और शेयर की कीमत बढ़ाना।
फिर भी, उच्च स्तर पर, वित्तीय उतना बुरा नहीं दिखता जितना नाइक का। कुल कंपनी का राजस्व वित्तीय वर्ष 2025 में 4.8% बढ़ा। और चीन ने 29% की बिक्री में उछाल देखा। लुलूलेमोन की लाभप्रदता भी प्रभावशाली है, क्योंकि इसने Q4 में 22.3% का परिचालन मार्जिन दर्ज किया।
अपेक्षाएं बेहद कम हो गई हैं
नाइक की तुलना में, लुलूलेमोन वर्तमान में अधिक मजबूत स्थिति में है। एथलीज़र व्यवसाय अभी भी एक ठोस गति से राजस्व बढ़ा रहा है, जो नाइक के लिए संघर्ष करना मुश्किल रहा है। लुलूलेमोन की लाभप्रदता भी नाइक के निचले स्तर से बेहतर है।
लुलूलेमोन के मूल्यांकन को भी इस दृष्टिकोण में जोड़ें। इसके शेयर वर्तमान में 1.7 का मूल्य-से-बिक्री (P/S) अनुपात पर कारोबार कर रहे हैं, जो पिछले 16 वर्षों में सबसे कम स्तर है। इस सेटअप को अनदेखा करना मुश्किल है।
दूसरी ओर, नाइक भी छूट पर दिखता है। इसका 1.8 का P/S गुणक 13 वर्षों में सबसे कम में से एक के करीब है। हालांकि वित्तीय कमजोर रहा है, फिर भी इसके पास एक ब्रांड स्थिति है जो वैश्विक स्तर पर हावी है, एक ऐसी स्थिति जिसे लुलूलेमोन कभी हासिल नहीं करेगा।
निवेशक बढ़े हुए अनिश्चितता से निपटने और अधिक जोखिम स्वीकार करने के इच्छुक हो सकते हैं, वे इन दोनों शेयरों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए आकर्षक पा सकते हैं। सस्ते शुरुआती मूल्यांकन, आय स्थिर होने और विकास पर लौटने की संभावना के साथ, यदि चीजें सही हो जाती हैं तो जीतने वाले रिटर्न का परिणाम हो सकता है।
बस याद रखें कि इन दोनों शेयरों को एक विविध पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में देखें, क्योंकि वे दोनों समान अंतिम बाजारों के लिए जोखिम प्रदान करेंगे।
क्या आपको अभी नाइक स्टॉक खरीदना चाहिए?
नाइक स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
मोटली फ़ूल स्टॉक एडवाइजर विश्लेषक टीम ने अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ शेयरों की पहचान की है जिन्हें निवेशकों को अभी खरीदने चाहिए... और नाइक उनमें से एक नहीं था। जिन शेयरों को सूची में शामिल किया गया था, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।
जब 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में नेटफ्लिक्स बनाया गया था... यदि आपने उस समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $510,710 होते! * या जब 15 अप्रैल, 2005 को इस सूची में एनवीडिया बनाया गया था... यदि आपने उस समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,105,949 होते! *
अब, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 927% है - एस एंड पी 500 की तुलना में बाजार-तोड़ने वाला प्रदर्शन 186% है। स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध नवीनतम शीर्ष 10 सूची से न चूकें, और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा निर्मित एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
* मार्च 20, 2026 तक स्टॉक एडवाइजर रिटर्न।
नील पटेल ने उन शेयरों में से किसी में भी कोई स्थिति नहीं रखी है जिनका उल्लेख किया गया है। मोटली फ़ूल के पास Lululemon Athletica Inc. और Nike में पोजीशन हैं। मोटली फ़ूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहाँ व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि Nasdaq, Inc. के विचार और राय को दर्शाते हों।