अरबपति बिल एकमैन ने इन 2 नई आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) स्टॉक्स के लिए जगह बनाने के लिए एक लंबे समय की होल्डिंग बेची

मुख्य बिंदु
एकमैन बाजार में केवल सर्वोत्तम अवसरों पर अपना पोर्टफोलियो केंद्रित करते हैं।
इस दीर्घकालिक होल्डिंग से मजबूत रिटर्न के बाद, स्टॉक का मूल्य अधिक हो सकता है।
एआई में हालिया बिकवाली ने दीर्घकालिक निवेशकों के लिए अवसर प्रदान किए हैं।
- 10 स्टॉक जो हमें अमेज़न से बेहतर लगते हैं ›
बिल एकमैन की निवेश रणनीति अपेक्षाकृत सरल है। अच्छी कमाई की विकास क्षमता वाली अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों के स्टॉक को उनके अनुमानित आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर खरीदें। फिर बाजार के महसूस करने का इंतजार करें कि वह व्यवसाय को कम आंक रहा था। यही वह रणनीति है जिसका पालन कई सफल निवेशक करते हैं, जिनमें वॉरेन बफेट भी शामिल हैं, और इसमें आमतौर पर लंबे समय तक स्टॉक रखना शामिल होता है।
लेकिन कभी-कभी एक निवेश अपना कोर्स पूरा कर लेता है। बाजार एक व्यवसाय की निरंतर सफलता को पकड़ लेता है, और अंततः यह स्टॉक का अधिक मूल्यांकन करना शुरू कर देता है। इससे होल्डिंग से अपेक्षित भविष्य के रिटर्न में गिरावट आ सकती है, जबकि अन्य अवसर उत्पन्न हो सकते हैं। इसलिए, एकमैन कभी-कभी कहीं और बेहतर अवसरों के पक्ष में एक स्टॉक बेच देता है। उन्होंने हाल ही में एक स्टॉक में अपनी शेष हिस्सेदारी बेच दी, जिसे उनके हेज फंड, पर्सिंग स्क्वायर, ने सात साल से अधिक समय तक रखा था, दो आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) स्टॉक जोड़ने के बाद जिन्हें वह कम मूल्यांकित मानते हैं।
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एकमैन द्वारा बेची गई बड़ी विजेता
इस साल की शुरुआत में, एकमैन और उनकी टीम ने हिल्टन वर्ल्डवाइड (NYSE: HLT) को बेच दिया, जो दुनिया के सबसे बड़े होटल व्यवसायों में से एक है। उन्होंने 2018 में कंपनी पर एक बड़ा दांव लगाया क्योंकि निवेशक मैक्रोइकॉनॉमिक मंदी और होटल स्टे पर इसके प्रभाव के बारे में चिंतित थे। उन्होंने 2020 में COVID-19 शटडाउन के बीच हिस्सेदारी बढ़ाई, व्यवसाय की उच्च-गुणवत्ता वाली संपत्तियों में एक दीर्घकालिक अवसर देखा।
एकमैन की प्रारंभिक खरीद के बाद से हिल्टन ने असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है। इसने एक एसेट-लाइट बिजनेस मॉडल बनाए रखा है, अपने पोर्टफोलियो का विस्तार करने के लिए फ्रैंचाइजी का उपयोग किया है, जबकि कॉर्पोरेट ओवरहेड को अपेक्षाकृत स्थिर रखा है। वैश्विक होटल के कमरे 2018 के अंत में 913,000 से बढ़कर आज 1.3 मिलियन कमरे हो गए हैं, जब एकमैन ने अपनी स्थिति स्थापित की थी। इसके अतिरिक्त, हिल्टन लॉयल्टी सदस्यों की संख्या 85 मिलियन से बढ़कर 243 मिलियन हो गई।
वित्तीय परिणाम भी उसी के अनुरूप रहे। राजस्व $8.9 बिलियन से बढ़कर $12 बिलियन से अधिक हो गया, जो 35% की वृद्धि है। और अपेक्षाकृत स्थिर परिचालन लागत के साथ, परिचालन आय उस अवधि में 88% बढ़ गई। इस बीच, प्रबंधन ने शेयर वापस खरीदने के लिए अपने बढ़ते फ्री कैश फ्लो का उपयोग किया है, जिससे प्रति शेयर आय 145% बढ़ गई है।
हिल्टन ने हाल ही में अपने पोर्टफोलियो का विस्तार करने और ग्राहक वफादारी बढ़ाने में अच्छा प्रदर्शन जारी रखा है। हालांकि, बाजार ने इसे पकड़ लिया है। शेयर अब 32 गुना से अधिक के फॉरवर्ड अर्निंग अनुमानों पर कारोबार कर रहे हैं। एकमैन का कहना है कि उन्होंने शुरू में 23 गुना अर्निंग अनुमानों पर शेयर खरीदे थे। इसकी वर्तमान कीमत पर, खरीदने से पहले कीमत के वापस आने का इंतजार करना उचित हो सकता है। इसके बजाय, एकमैन AI स्टॉक में अवसर देखता है।
एकमैन द्वारा पिछली तिमाही में खरीदे गए दो AI स्टॉक
एकमैन ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस में प्रगति के दीर्घकालिक निहितार्थों और विभिन्न व्यवसायों के पास इसे अपने लाभ के लिए उपयोग करने के अवसरों को समझने में अच्छा काम किया है। उन्होंने 2023 की शुरुआत में अल्फाबेट में निवेश करते हुए एक बड़ी सफलता देखी, जब कई निवेशकों को डर था कि यह ChatGPT जैसे AI चैटबॉट्स से प्रतिस्पर्धा के बीच अपनी बाजार हिस्सेदारी बनाए रखने के लिए संघर्ष करेगा।
अब, उन्होंने दो अन्य टेक दिग्गजों पर अपना ध्यान केंद्रित किया है जो जनरेटिव AI से बड़े दीर्घकालिक विजेता हो सकते हैं: अमेज़ॅन (NASDAQ: AMZN) और मेटा प्लेटफॉर्म (NASDAQ: META)।
अमेज़ॅन दुनिया के सबसे बड़े क्लाउड कंप्यूटिंग प्लेटफॉर्म, अमेज़ॅन वेब सर्विसेज (AWS) का घर है। हालांकि, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस खर्च में वृद्धि के बाद से अमेज़ॅन के क्लाउड राजस्व वृद्धि अल्फाबेट के गूगल क्लाउड जैसे प्रतिस्पर्धियों के साथ तालमेल नहीं बिठा पाई है। वास्तव में, अमेज़ॅन सपाट पैर पर पकड़ा गया था, लेकिन तब से इसने सुधार किया है। यह अब अपनी AI सेवाओं के लिए ट्रिपल-डिजिट राजस्व वृद्धि देख रहा है, जिसमें इसके कस्टम Trainium और Inferentia चिप्स का उपयोग शामिल है, जो कई कार्यों पर GPU की तुलना में बेहतर मूल्य-प्रदर्शन प्रदान करते हैं। इसके अलावा, यह पिछले तीन तिमाहियों में से प्रत्येक में राजस्व में तेजी ला रहा है, चौथी तिमाही में साल-दर-साल 24% की वृद्धि तक पहुंच गया है।
अमेज़ॅन के चौथी तिमाही के आय जारी होने के बाद से स्टॉक में बिकवाली हुई है, क्योंकि इसने इस साल पूंजीगत व्यय पर लगभग $200 बिलियन खर्च करने की योजना का खुलासा किया है। उस स्तर के खर्च से इसके फ्री कैश फ्लो के नकारात्मक क्षेत्र में जाने की बहुत संभावना है। हालांकि, एकमैन का मानना ​​है कि "बुनियादी ढांचे के निवेश को पहले से शुरू करने का वर्तमान निवेश चक्र मजबूत भविष्य के रिटर्न प्रदान करेगा।"
इस बीच, अमेज़ॅन का मुख्य खुदरा व्यवसाय दोहरे अंकों की गति से बढ़ता रहता है, जिसमें पैमाने से परिचालन मार्जिन में सुधार, इसके लॉजिस्टिक्स नेटवर्क में सुधार और तेजी से बढ़ते विज्ञापन व्यवसाय शामिल हैं। ये रुझान जारी रहने चाहिए क्योंकि अमेज़ॅन की तेज शिपिंग क्षमताएं (इसने अभी-अभी एक घंटे की शिपिंग सुविधा शुरू की है) ने इसे खुदरा बिक्री का बढ़ता हिस्सा जीतने में सक्षम बनाया है।
मेटा प्लेटफॉर्म ने 2026 में अपने पूंजीगत व्यय को बढ़ाने की योजना की घोषणा के बाद महत्वपूर्ण बिकवाली का दबाव भी झेला। एकमैन ने अपनी तीसरी तिमाही की रिपोर्ट के बाद शेयर खरीदे, लेकिन प्रबंधन द्वारा नियोजित खर्च की सटीक सीमा का खुलासा करने के बाद स्टॉक और गिर गया। इस साल CAPEX $72 बिलियन से बढ़कर $135 बिलियन तक पहुंच सकता है।
फिर से, एकमैन का मानना ​​है कि अभी खर्च में वृद्धि मेटा के लिए सार्थक है। "हम मानते हैं कि मेटा AI के सबसे स्पष्ट लाभार्थियों में से एक है," उन्होंने फरवरी में अपने शेयरधारकों को लिखे पत्र में लिखा था। वास्तव में, मेटा ने सामग्री अनुशंसा और विज्ञापन लक्ष्यीकरण के लिए अपने AI एल्गोरिदम से मुद्रीकरण में सुधार देखा है। इसके अलावा, इसमें जनरेटिव AI टूल और AI एजेंटों के साथ विज्ञापन में सुधार करने की क्षमता है जो छोटे व्यवसायों के लिए नए विज्ञापन अभियान बना और उनका परीक्षण कर सकते हैं। इसके मैसेजिंग ऐप को ग्राहक सेवा, बिक्री और अन्य इंटरैक्शन के लिए व्यावसायिक AI बॉट जारी करने पर एक महत्वपूर्ण बढ़ावा मिल सकता है।
मेटा और अमेज़ॅन दोनों कमाई की उम्मीदों के आधार पर बहुत आकर्षक मूल्यांकन पर कारोबार करते हैं। मेटा शेयर फॉरवर्ड P/E अनुपात 20 से नीचे गिर गए, और निवेशक अमेज़ॅन शेयर को कमाई की उम्मीदों के 27 गुना से कम पर खरीद सकते हैं। दोनों हिल्टन की तुलना में तेजी से बढ़ने वाले हैं और होटलियर की तुलना में काफी कम मूल्यांकन पर कारोबार करते हैं। इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि एकमैन ने दो AI दिग्गजों के पक्ष में बाद वाले को छोड़ दिया, जो उनके स्टॉक की कीमतों में एक अस्थायी झटका झेल रहे हैं।
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एडम लेवी के पास अल्फाबेट, अमेज़ॅन और मेटा प्लेटफॉर्म में पोजीशन हैं। द मोटली फूल के पास अल्फाबेट, अमेज़ॅन और मेटा प्लेटफॉर्म में पोजीशन हैं और उनकी सिफारिश करते हैं। द मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।