द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
EverQuote के मजबूत Q1 परिणाम, AI पहलों द्वारा संचालित, विकास के लिए स्थित हैं, लेकिन कुछ वाहकों पर निर्भरता और संभावित टेक-रेट संपीड़न जोखिम प्रस्तुत करते हैं।
जोखिम: बजट स्पाइक्स के लिए कुछ बड़े वाहकों पर निर्भरता अस्थिरता और सांद्रता जोखिम का परिचय देती है।
अवसर: नियामक टेलविंड के कारण वाहक विपणन बजट का संरचनात्मक विस्तार।
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
छवि स्रोत: द मोटली फूल।
सोमवार, 4 मई, 2026 को दोपहर 4:30 बजे ईटी
- मुख्य कार्यकारी अधिकारी — जेमे मेंडल
- मुख्य वित्तीय अधिकारी और मुख्य प्रशासनिक अधिकारी — जोसेफ सैनबॉर्न
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जेमे मेंडल, EverQuote के मुख्य कार्यकारी अधिकारी; और जोसेफ सैनबॉर्न, EverQuote के मुख्य वित्तीय अधिकारी और मुख्य प्रशासनिक अधिकारी। इस कॉल के दौरान, हम अपने व्यवसाय से संबंधित ऐसे बयान दे सकते हैं जिन्हें संघीय प्रतिभूति कानूनों के तहत हमारे व्यवसाय से संबंधित आगे-देखने वाले बयानों माना जा सकता है, जिसमें दूसरी तिमाही 2026 के लिए हमारे वित्तीय मार्गदर्शन पर विचार करने वाले बयान शामिल हैं। आगे-देखने वाले बयानों की पहचान शब्दों और वाक्यांशों जैसे कि उद्देश्य, उम्मीद, विश्वास, इरादा, अनुमान, योजना, होगा, हो सकता है, जारी रहेगा और इसी तरह के शब्दों और वाक्यांशों के साथ की जा सकती है। ये बयान केवल आज हमारी राय को दर्शाते हैं और किसी भी बाद के तिथि पर हमारी राय के रूप में नहीं माने जाने चाहिए। हम विशेष रूप से कानून द्वारा आवश्यक होने के अलावा इन आगे-देखने वाले बयानों को अपडेट या संशोधित करने की किसी भी बाध्यता को अस्वीकार करते हैं।
आगे-देखने वाले बयान विभिन्न जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं जो वास्तविक परिणामों को हमारी अपेक्षाओं से काफी भिन्न कर सकते हैं। उन जोखिमों और अनिश्चितताओं पर चर्चा के लिए, कृपया हमारे एसईसी फाइलिंग देखें, जिसमें हमारा वार्षिक रिपोर्ट फॉर्म 10-के और हमारे त्रैमासिक रिपोर्ट फॉर्म 10-क्यू शामिल हैं, जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ दायर किए गए हैं और हमारी निवेशक संबंधों अनुभाग पर हमारी वेबसाइट पर उपलब्ध हैं। अंत में, आज की कॉल के दौरान, हम कुछ गैर-जीएएपी वित्तीय उपायों का उल्लेख करेंगे, जिसमें समायोजित ईबीआईटीडीए, परिवर्तनीय विपणन डॉलर और परिवर्तनीय विपणन मार्जिन शामिल हैं, जिन्हें हम निवेशकों के लिए सहायक मानते हैं।
जीएएपी से गैर-जीएएपी उपायों का एक सामंजस्य आज बाजार बंद होने के बाद जारी किए गए प्रेस विज्ञप्ति में शामिल किया गया था, जो हमारी निवेशक संबंधों अनुभाग पर हमारी वेबसाइट पर उपलब्ध है। और इसके साथ, मैं अब कॉल जेमे को सौंप दूंगा।
जेमे मेंडल: धन्यवाद, सारा, और आज हमारे साथ जुड़ने के लिए आप सभी को धन्यवाद। हमने Q1 में उत्कृष्ट परिणाम दिए, राजस्व, VMD और समायोजित EBITDA में हमारी मार्गदर्शन सीमा के उच्च अंत से अधिक, 30% समायोजित EBITDA वृद्धि के साथ एक रिकॉर्ड स्तर पर $29.3 मिलियन तक पहुंच गया। हमारी रणनीति योजना के अनुसार काम कर रही है क्योंकि हम अपने बाजार को स्केल करते हैं और प्रदाताओं के साथ संबंधों को गहरा करते हैं। जब हमने 2018 में सार्वजनिक किया, तो EverQuote ने राजस्व को 20% तक बढ़ाने और समायोजित EBITDA मार्जिन को प्रति वर्ष 1 से 2 प्रतिशत अंक तक बढ़ाने की प्रतिबद्धता जताई। 7 वर्षों से, हमने वादा किया है, जिसके परिणामस्वरूप 4x राजस्व वृद्धि और वार्षिक समायोजित EBITDA विस्तार में $100 मिलियन से अधिक हुआ है।
अनुशासित निष्पादन के माध्यम से, हमने एक मजबूत बैलेंस शीट और एक अत्यधिक नकदी-उत्पादक व्यवसाय बनाया है। Q1 के अंत में, अपने स्टॉक के शेयरों को अपने शेयर पुनर्खरीद योजना के तहत पुनर्खरीद करते हुए, हमारा नकदी शेष $178 मिलियन से अधिक है जिसमें कोई ऋण नहीं है। और लगातार 3 तिमाहियों के लिए, हमने वार्षिक समायोजित EBITDA स्तर $100 मिलियन से ऊपर या उसके बराबर उत्पन्न किए हैं। हम केंद्रित निष्पादन के माध्यम से लाभदायक बाजार विकास को चलाते रहेंगे और ग्राहकों की ओर से उत्पादकता को चलाने और नवाचार की हमारी गति को तेज करने के लिए AI का लाभ उठाएंगे। हमारे मालिकाना डेटा को AI के साथ जोड़कर बीमा प्रदाताओं के विकास का समर्थन करना हमेशा और जारी है जो कि हम जो मूल्य प्रदान करते हैं, उसके लिए मूलभूत है।
यह हमें देश के सबसे बड़े वाहकों और हजारों स्थानीय एजेंटों के लिए अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए विश्वसनीय मंच के रूप में बनने में सक्षम बनाता है। हम अब इस विरासत का निर्माण जारी कर रहे हैं, उत्पादकता को चलाने, नवाचार और ग्राहक प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए एजेंटिक AI क्षमताओं का उपयोग कर रहे हैं। हमने समय के साथ तकनीक और AI-सक्षम स्वचालन के साथ जबरदस्त उत्पादकता लाभ चलाने की अपनी क्षमता साबित की है। Q1 2023 से Q1 2026 के 3 वर्षों में, हमने प्रति कर्मचारी राजस्व को लगभग 3x तक बढ़ाया है। हम अब अपने कर्मचारी आबादी में एजेंटिक AI उपकरणों के निर्माण, तैनाती और उपयोग को बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ रहे हैं ताकि उत्पादकता को और बढ़ाया जा सके और दीर्घकालिक विकास में निवेश करने के लिए अतिरिक्त क्षमता बनाई जा सके।
उदाहरण के लिए, हम अपने बिक्री और सेवा टीमों के लिए एक AI कॉकपिट बना रहे हैं ताकि दोहराए जाने वाले कार्यों पर बिताए गए समय को नाटकीय रूप से कम किया जा सके। और हमने अपनी होमग्रो साइट प्रबंधन प्लेटफॉर्म पर एक AI परत जोड़ी ताकि हमारी साइट अनुभव पर प्रयोग को स्वचालित और बेहतर बनाया जा सके। अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि हमारी टीमें नए एजेंटिक AI क्षमताओं का उपयोग करके नवाचार की अपनी गति को तेज करने और बेहतर ग्राहक परिणामों की सेवा करने के लिए उत्सुक हैं। पहले से ही आज, हमारे AI हमारे ग्राहकों को कई तरह से लाभान्वित करते हैं।
हमारा AI-संचालित ट्रैफिक इंजन और मालिकाना डेटा हमें विज्ञापन खर्च को इस तरह से तैनात करने में सक्षम करते हैं जो वाहकों की अंडरराइटिंग प्राथमिकताओं, लाभप्रदता लक्ष्यों और विकास लक्ष्यों को उनके स्थान, इतिहास, जनसांख्यिकी और अन्य कारकों के आधार पर सही उपभोक्ताओं के साथ संरेखित करता है। स्मार्ट कैंपेन के माध्यम से, हमने अपने AI-संचालित बोली क्षमताओं को उत्पादित किया है, जिससे वाहकों को हमारे बाजार में विज्ञापन खर्च पर रिटर्न को अनुकूलित करने की क्षमता में सुधार हुआ है, जिसके परिणामस्वरूप बजट में वृद्धि हुई है और हमारे ग्राहकों के वर्कफ़्लो में हमारी तकनीक को अधिक सीधे एम्बेड किया गया है। आगे बढ़ते हुए, हम ग्राहकों के लिए मूल्य बनाने के लिए AI-संचालित उत्पादों और सुविधाओं को तेजी से जारी कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, हमने स्थानीय एजेंटों के लिए स्मार्ट कैंपेन का विस्तार करना शुरू कर दिया है।
हमें यह भी उम्मीद है कि LLM मूल ट्रैफिक बाजार में व्यापक रूप से एक बढ़ता हुआ स्रोत बन जाएगा। हमारा मानना है कि EverQuote वाहकों और एजेंटों को इस ट्रैफिक तक अधिक पहुंच प्रदान कर सकता है क्योंकि भुगतान विज्ञापन खुलता है और हम LLM खोज प्लेटफार्मों के साथ सामग्री पीढ़ी और तकनीकी एकीकरण में निवेश करते हैं। आगे देखते हुए, हम एक विकास-उन्मुख वाहक वातावरण में अपनी टीम द्वारा निरंतर मजबूत निष्पादन को दर्शाते हुए Q2 के लिए एक अनुकूल दृष्टिकोण बनाए रखते हैं। हम $1 बिलियन के राजस्व वाले व्यवसाय का निर्माण करने के अपने रास्ते पर प्रगति कर रहे हैं, बीमा वाहकों और एजेंटों के विकास का समर्थन करने के लिए नवाचार की एक त्वरित दर के साथ।
इन वर्षों में, हमने अपने ग्राहकों की जरूरतों को सुनने और उनकी सफलता और हमारे वित्तीय प्रदर्शन का समर्थन करने के लिए पर्यावरण में बदलावों के लिए तेजी से अनुकूल होने की अपनी क्षमता साबित की है। एजेंटिक AI कई क्षेत्रों में नए अवसर खोलता है, जिसमें हमारा भी शामिल है। एक टीम के रूप में, हम संरेखित और केंद्रित हैं क्योंकि हम अपने उत्पाद की पेशकश का विस्तार करने, अपने प्रतिस्पर्धी गढ़ को व्यापक बनाने और अपने दीर्घकालिक सफलता को आगे बढ़ाने के लिए इस अवसर को जब्त करना जारी रखते हैं। मैं अब जोसेफ को सौंप दूंगा, जो हमारे वित्तीय परिणामों और दृष्टिकोण पर चर्चा करेंगे।
जोसेफ सैनबॉर्न: धन्यवाद, जेमे, और सभी को नमस्कार। Q1 में, हमने फिर से प्रभावशाली वित्तीय प्रदर्शन दिया। मैं Q1 के विवरणों के माध्यम से जाने से पहले, आइए कुछ प्रमुख हाइलाइट्स साझा करें। हमने कुल राजस्व में 15% साल-दर-साल वृद्धि की और समायोजित EBITDA में 30% साल-दर-साल वृद्धि की, जबकि रिकॉर्ड समायोजित EBITDA और परिचालन नकदी प्रवाह भी दिया। आइए मैं पहले तिमाही के माध्यम से आपको ले जाऊं। कुल राजस्व साल-दर-साल 15% बढ़कर $190.9 मिलियन हो गया। हमारे ऑटो बीमा लंबवत से राजस्व Q1 में $172.4 मिलियन तक बढ़कर 13% साल-दर-साल बढ़ा, क्योंकि हम अपने व्यापक और विभेदित वितरण से लाभान्वित होते रहते हैं।
हमारे होम इंश्योरेंस लंबवत से राजस्व Q1 में 33% बढ़कर $18.5 मिलियन हो गया क्योंकि हम मजबूत निष्पादन से लाभान्वित होते रहते हैं जो हमने पिछले वसंत में इस लंबवत को मजबूत करने के लिए कार्यान्वित परिचालन योजना के खिलाफ किया था। परिवर्तनीय विपणन डॉलर, या VMD, पहली तिमाही में रिकॉर्ड $55.9 मिलियन तक बढ़कर 19% साल-दर-साल बढ़ा। परिवर्तनीय विपणन मार्जिन, या VMM, तिमाही के लिए 29.3% था, जो अनुक्रमिक और साल-दर-साल दोनों में बढ़ा क्योंकि हमने पिछले तिमाही में निवेश किए गए नए ट्रैफिक चैनलों को बेहतर लाभप्रदता दिखाना शुरू कर दिया है। परिचालन व्यय और नीचे की रेखा पर आते हुए। इस तिमाही में, हम व्यवसाय के मजबूत परिचालन लाभ को प्रदर्शित करना जारी रखते हैं। जैसा कि जेमे ने कहा, AI और डेटा हमेशा हमारे व्यवसाय के आधारशिला रहे हैं और उन्होंने हमारी परिचालन दक्षता को बढ़ावा देने के साथ-साथ हमारे राजस्व सृजन को भी बढ़ाया है। जैसा कि मैंने पिछली कॉल पर कहा था, हमने पिछले 2 वर्षों में अपनी राजस्व को दोगुना कर दिया है जबकि परिचालन व्यय को लगभग सपाट रखा है। AI हमारे आर्थिक मॉडल को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर रहा है, और अब हम एक ऐसे पैमाने पर हैं जहां हम व्यवसाय में निवेश करते हुए मजबूत नकदी प्रवाह पीढ़ी और साल-दर-साल समायोजित EBITDA विकास को चलाने की उम्मीद करते हैं।
पहली तिमाही में, हमने GAAP शुद्ध आय को $18.7 मिलियन तक बढ़ाया, जो पिछले वर्ष की अवधि में $8 मिलियन से अधिक है। Q1 समायोजित EBITDA पिछले वर्ष की अवधि से 30% बढ़कर $29.3 मिलियन हो गया, जो 15.4% समायोजित EBITDA मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है। विज्ञापन खर्च और कुछ गैर-नकद और अन्य एकमुश्त शुल्कों को छोड़कर, परिचालन नकदी व्यय Q1 में $26.6 मिलियन था, जो अपेक्षित रूप से Q4 से अधिक था। हमने पहली तिमाही के लिए रिकॉर्ड परिचालन नकदी प्रवाह $29.6 मिलियन दिया। Q1 में, हमने अपने शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम के तहत लगभग 19.9 मिलियन शेयरों को पुनर्खरीदा। हमने अवधि के अंत में कोई ऋण और $178.5 मिलियन की नकदी और नकदी समकक्षों के साथ समाप्त किया। संक्षेप में, हम सकारात्मक गति के साथ वर्ष की शुरुआत कर रहे हैं जो दो प्राथमिक कारकों से प्रेरित है। पहला, हम अच्छी तरह से निष्पादित करना जारी रखते हैं और वाहकों और एजेंटों दोनों के लिए मजबूत प्रदर्शन देते हैं। और दूसरा, हम वाहकों के लिए खर्च को डिजिटल चैनलों में स्थानांतरित करने और EverQuote को एक भागीदार के रूप में चुनने के साथ एक मजबूत और व्यापक समग्र मांग से लाभान्वित होते हैं।
Q2 2026 के लिए मार्गदर्शन की ओर देखते हुए। हम राजस्व $185 मिलियन से $195 मिलियन के बीच होने की उम्मीद करते हैं, जो साल-दर-साल 21% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। हम VMD $55 मिलियन से $57 मिलियन के बीच होने की उम्मीद करते हैं, जो साल-दर-साल 23% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। और हम समायोजित EBITDA $28 मिलियन से $30 मिलियन के बीच होने की उम्मीद करते हैं, जो साल-दर-साल 32% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।
वर्ष के शेष भाग की ओर देखते हुए, हम वाहकों द्वारा नीतियों को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने, डिजिटल चैनलों में खर्च को स्थानांतरित करने और EverQuote को एक भागीदार के रूप में चुनने के साथ एक स्वस्थ वातावरण देखते रहते हैं। हम $1 बिलियन के राजस्व लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए अपने रास्ते पर मजबूत नकदी प्रवाह और साल-दर-साल समायोजित EBITDA विकास को चलाते हुए अपनी प्रतिबद्धता को बनाए रखते हैं। साथ ही, हम अपने AI क्षमताओं का निर्माण जारी रख रहे हैं: एक, अपने ग्राहकों के लिए वृद्धिशील मूल्य जोड़ने वाले AI-फर्स्ट उत्पादों का विकास; दो, अतिरिक्त AI प्रतिभाओं को किराए पर लेना और हमारी मौजूदा टीम को अपस्किल करना; और तीन, कंपनी के हर फ़ंक्शन में एजेंटिक AI उपकरणों को तैनात करके बढ़ती दक्षता को चलाना।
संक्षेप में: एक, हमारा निरंतर मजबूत वित्तीय प्रदर्शन इस बात को दर्शाता है कि बीमा प्रदाताओं के लिए एक विश्वसनीय विकास भागीदार होने की हमारी केंद्रित रणनीति काम कर रही है; दो, हम वाहकों द्वारा खर्च को डिजिटल चैनलों में स्थानांतरित करने और EverQuote को एक भागीदार के रूप में चुनने के साथ एक मजबूत बाजार पृष्ठभूमि के बीच निष्पादित कर रहे हैं; तीन, हमारी चल रही वृद्धि और सकारात्मक दृष्टिकोण AI के लिए एक टेलविंड होने का स्पष्ट प्रमाण प्रदान करता है; चार, हम अपने AI विरासत का निर्माण कर रहे हैं ताकि ग्राहकों के लिए नया मूल्य लाया जा सके और दीर्घकालिक AI लाभार्थी के रूप में अपनी स्थिति को मजबूत किया जा सके; और पांच, हम मजबूत नकदी प्रवाह पीढ़ी और साल-दर-साल समायोजित EBITDA विकास को चलाते हुए $1 बिलियन के राजस्व के अपने रास्ते के लिए प्रतिबद्ध रहते हैं।
जेमे और मैं अब आपके सवालों को लेंगे।
ऑपरेटर: हमारी अगली पूछताछ लाइन पर कोर कार्पेंटर के साथ जेपी मॉर्गन से सवाल है।
कोर कार्पेंटर: मैं बस पिछले सवाल पर विस्तार करना चाहता था। स्पष्ट रूप से, विकास बहुत उत्साहजनक रहा है। मुझे लगता है कि पहले हाफ की ताकत को किस हद तक वृद्धिशील माना जाना चाहिए बनाम दूसरे हाफ गतिविधि के संभावित पुल-फॉरवर्ड?
जेमे मेंडल: ज़रूर। तो जैसा कि हमने कहा है, हम इस बात से प्रसन्न हैं कि वर्ष कैसे शुरू हुआ है। Q1 मजबूत है और Q2 के लिए हमारा मार्गदर्शन स्पष्ट रूप से हम जो देख रहे हैं उसका एक निरंतरता है। जैसे ही हम वर्ष के शेष भाग को देखते हैं,
जोसेफ सैनबॉर्न: शायद मैं आपके प्रश्न का अधिक विशिष्ट रूप से उत्तर दूंगा कि Q1 में क्या हुआ - तिमाही में ओवरपरफॉर्मेंस काफी व्यापक था वाहकों द्वारा अधिक खर्च करने के कारण जो उन्होंने शुरू में कहा था। लेकिन मैं यह उजागर करूंगा कि एक वाहक विशेष रूप से Q1 के अंत में उन्होंने कहा था कि वे जितना खर्च करेंगे, उससे दोगुना अधिक खर्च करेंगे। और इसलिए, जाहिर है, इसने राजस्व की ओर हमारे ओवरपरफॉर्मेंस में मदद की। जैसे ही हम Q1 से आगे देखते हैं, मैं दोहराता हूं कि जेमे ने क्या कहा, हमें जहां हम हैं वहां अच्छा लग रहा है। वाहक विकास मोड में हैं। वे नीतियों को बढ़ाने के लिए चाहते हैं। वे डिजिटल चैनलों का उपयोग करना चाहते हैं, और हमें ऐसा करने में उनकी मदद करने और उनके साथ भागीदार बनने के लिए अच्छी तरह से स्थित महसूस होता है।
कोर कार्पेंटर: और शायद अधिक निकट अवधि में, जाहिर है, व्यापक मैक्रो अनिश्चितता पर बहुत ध्यान दिया गया है, तेल की कीमतें, आदि, क्या यह आपके वाहकों के साथ आपकी बातचीत में आया है? या आप इस बात पर विचार कर रहे हैं कि यह या नहीं प्रभावित कर सकता है कि वे वर्ष के माध्यम से खर्च करते हैं?
जेमे मेंडल: वाहक के हालिया वार्तालापों के संबंध में, यह नहीं आया है।
जोसेफ सैनबॉर्न: और फिर यह वाहकों को प्रभावित कर सकता है क्योंकि हम वर्ष के माध्यम से आगे बढ़ते हैं? यह हमेशा अनुमान लगाना मुश्किल होता है। लेकिन मैं जो कहूंगा वह यह है कि वाहकों के पास कम संयुक्त अनुपात हैं। इसलिए, यदि मरम्मत की लागत बढ़ने वाली है, तो वे दावों की उच्च लागत को अवशोषित करने की बहुत क्षमता रखते हैं क्योंकि संयुक्त अनुपात काफी कम हैं और कम रहते हैं। मैं जो कहूंगा वह यह है कि यदि आप सोचते हैं कि ऊर्जा की कीमतें ऊंची रहने वाली हैं, तो गैस की कीमतों के बारे में विशेष रूप से, आप उपभोक्ताओं पर एक प्रभाव देख सकते हैं जो कम गाड़ी चलाएंगे और कम मील चलाएंगे, जिसका अर्थ है कम दुर्घटनाएं।
ऑपरेटर: अगला प्रश्न कैनकॉर्ड से मारिया रिप्स की लाइन से आता है।
मारिया रिप्स: मजबूत तिमाही के लिए बधाई। मैं बस पिछले प्रश्न का अनुसरण करना चाहती हूं। स्पष्ट रूप से, विकास बहुत उत्साहजनक रहा है। मुझे लगता है कि पहले हाफ की ताकत को किस हद तक वृद्धिशील माना जाना चाहिए बनाम दूसरे हाफ गतिविधि के संभावित पुल-फॉरवर्ड?
जेमे मेंडल: ज़रूर। तो जैसा कि हमने कहा है, हम इस बात से प्रसन्न हैं कि वर्ष कैसे शुरू हुआ है। Q1 मजबूत है और Q2 के लिए हमारा मार्गदर्शन स्पष्ट रूप से हम जो देख रहे हैं उसका एक निरंतरता है। जैसे ही हम वर्ष के शेष भाग को देखते हैं,
जोसेफ सैनबॉर्न: शायद मैं आपके प्रश्न का अधिक विशिष्ट रूप से उत्तर दूंगा कि Q1 में क्या हुआ - तिमाही में ओवरपरफॉर्मेंस काफी व्यापक था वाहकों द्वारा अधिक खर्च करने के कारण जो उन्होंने शुरू में कहा था। लेकिन मैं यह उजागर करूंगा कि एक वाहक विशेष रूप से Q1 के अंत में उन्होंने कहा था कि वे जितना खर्च करेंगे, उससे दोगुना अधिक खर्च करेंगे। और इसलिए, जाहिर है, इसने राजस्व की ओर हमारे ओवरपरफॉर्मेंस में मदद की। जैसे ही हम Q1 से आगे देखते हैं, मैं दोहराता हूं कि जेमे ने क्या कहा, हमें जहां हम हैं वहां अच्छा लग रहा है। वाहक विकास मोड में हैं। वे नीतियों को बढ़ाने के लिए चाहते हैं। वे डिजिटल चैनलों का उपयोग करना चाहते हैं, और हमें ऐसा करने में उनकी मदद करने और उनके साथ भागीदार बनने के लिए अच्छी तरह से स्थित महसूस होता है।
कोर कार्पेंटर: और शायद अधिक निकट अवधि में, जाहिर है, व्यापक मैक्रो अनिश्चितता पर बहुत ध्यान दिया गया है, तेल की कीमतें, आदि, क्या यह आपके वाहकों के साथ आपकी बातचीत में आया है? या आप इस बात पर विचार कर रहे हैं कि यह या नहीं प्रभावित कर सकता है कि वे वर्ष के माध्यम से खर्च करते हैं?
जेमे मेंडल: वाहक के हालिया वार्तालापों के संबंध में, यह नहीं आया है।
जोसेफ सैनबॉर्न: और फिर यह वाहकों को प्रभावित कर सकता है क्योंकि हम वर्ष के माध्यम से आगे बढ़ते हैं? यह हमेशा अनुमान लगाना मुश्किल होता है। लेकिन मैं जो कहूंगा वह यह है कि वाहकों के पास कम संयुक्त अनुपात हैं। इसलिए, यदि मरम्मत की लागत बढ़ने वाली है, तो वे दावों की उच्च लागत को अवशोषित करने की बहुत क्षमता रखते हैं क्योंकि संयुक्त अनुपात काफी कम हैं और कम रहते हैं। मैं जो कहूंगा वह यह है कि यदि आप सोचते हैं कि ऊर्जा की कीमतें ऊंची रहने वाली हैं, तो गैस की कीमतों के बारे में विशेष रूप से, आप उपभोक्ताओं पर एक प्रभाव देख सकते हैं जो कम गाड़ी चलाएंगे और कम मील चलाएंगे, जिसका अर्थ है कम दुर्घटनाएं।
ऑपरेटर: ऑपरेटर निर्देश [ऑपरेटर निर्देश] हमारी पहली पूछताछ लाइन पर कोर कार्पेंटर के साथ जेपी मॉर्गन से आती है।
कोर कार्पेंटर: मैं उम्मीद करता हूं कि आप हाल ही में जो कुछ भी देख रहे हैं, उसके बारे में विस्तार से बता सकते हैं। मुझे पता है कि कुछ महीनों पहले हमने बात की थी, हम ऑफ -- वाहक थोड़े अधिक संयमित थे ताकि वर्ष शुरू हो सके, लेकिन स्पष्ट रूप से, आपने अपनी प्रारंभिक अपेक्षाओं को पार कर लिया है। तो आप क्या सोचते हैं कि इसे चला रहा था? और आप अभी भी उसी तरह की गति की उम्मीद कर रहे हैं जैसा कि आपने 3 महीने पहले वर्णित किया था?
जेमे मेंडल: धन्यवाद, कोर। तो वाहक अंडरराइटिंग वातावरण स्वस्थ है, और ऐसा लगता है कि यह स्वस्थ है। हम 80 के संयुक्त अनुपात ऑटो में देख रहे हैं। हम कई तिमाहियों से घर पर समान स्तर नहीं देख रहे हैं। और इसलिए, हम अपने ग्राहकों से विकास अभिविन्यास का स्वर सुन रहे हैं। इसलिए हमारे पास बाजार विकास मोड में है। हमारे पास अब सभी प्रमुख वाहक हैं जो नीलामी में जीवित हैं और भाग ले रहे हैं। और मुझे नहीं पता कि जोसेफ के पास जोड़ने के लिए कुछ है या नहीं, लेकिन यही बाजार में भावना है।
जोसेफ सैनबॉर्न: हाँ। शायद मैं आपके प्रश्न का अधिक विशिष्ट रूप से उत्तर दूंगा कि Q1 में क्या हुआ - तिमाही में ओवरपरफॉर्मेंस काफी व्यापक था वाहकों द्वारा अधिक खर्च करने के कारण जो उन्होंने शुरू में कहा था। लेकिन मैं यह उजागर करूंगा कि एक वाहक विशेष रूप से Q1 के अंत में उन्होंने कहा था कि वे जितना खर्च करेंगे, उससे दोगुना अधिक खर्च करेंगे। और इसलिए, जाहिर है, इसने राजस्व की ओर हमारे ओवरपरफॉर्मेंस में मदद की। जैसे ही हम Q1 से आगे देखते हैं, मैं दोहराता हूं कि जेमे ने क्या कहा, हमें जहां हम हैं वहां अच्छा लग रहा है। वाहक विकास मोड में हैं। वे नीतियों को बढ़ाने के लिए चाहते हैं। वे डिजिटल चैनलों का उपयोग करना चाहते हैं, और हमें ऐसा करने में उनकी मदद करने और उनके साथ भागीदार बनने के लिए अच्छी तरह से स्थित महसूस होता है।
कोर कार्पेंटर: और फिर, शायद निकट अवधि में, जाहिर है, व्यापक मैक्रो अनिश्चितता पर बहुत ध्यान दिया गया है, तेल की कीमतें, आदि, क्या यह आपके वार्तालापों में वाहकों के साथ आया है? या आप इस बात पर विचार कर रहे हैं कि यह या नहीं प्रभावित कर सकता है कि वे वर्ष के माध्यम से खर्च करते हैं?
जेमे मेंडल: वाहक - हालिया वाहक वार्तालापों के संबंध में, यह नहीं आया है।
जोसेफ सैनबॉर्न: और फिर यह वाहकों को प्रभावित कर सकता है क्योंकि हम वर्ष के माध्यम से आगे बढ़ते हैं? यह हमेशा अनुमान लगाना मुश्किल होता है। लेकिन मैं जो कहूंगा वह यह है कि वाहकों के पास कम संयुक्त अनुपात हैं। इसलिए, यदि मरम्मत की लागत बढ़ने वाली है, तो वे उच्च दावों की लागत को अवशोषित करने की बहुत क्षमता रखते हैं क्योंकि संयुक्त अनुपात काफी कम हैं और कम रहते हैं। मैं जो कहूंगा वह यह है कि यदि आप सोचते हैं कि ऊर्जा की कीमतें ऊंची रहने वाली हैं, तो गैस की कीमतों के बारे में विशेष रूप से, आप उपभोक्ताओं पर एक प्रभाव देख सकते हैं जो कम गाड़ी चलाएंगे और कम मील चलाएंगे, जिसका अर्थ है कम दुर्घटनाएं।
ऑपरेटर: अगली पूछताछ लाइन कैनकॉर्ड से मारिया रिप्स की लाइन से आती है।
मारिया रिप्स: मजबूत तिमाही के लिए बधाई। मैं बस पिछले प्रश्न का अनुसरण करना चाहती हूं। स्पष्ट रूप से, विकास बहुत उत्साहजनक रहा है। मुझे लगता है कि पहले हाफ की ताकत को किस हद तक वृद्धिशील माना जाना चाहिए बनाम दूसरे हाफ गतिविधि के संभावित पुल-फॉरवर्ड?
जेमे मेंडल: ज़रूर। तो जैसा कि हमने कहा है, हम इस बात से प्रसन्न हैं कि वर्ष कैसे शुरू हुआ है। Q1 मजबूत है और Q2 के लिए हमारा मार्गदर्शन स्पष्ट रूप से हम जो देख रहे हैं उसका एक निरंतरता है। जैसे ही हम वर्ष के शेष भाग को देखते हैं,
जोसेफ सैनबॉर्न: शायद मैं आपके प्रश्न का अधिक विशिष्ट रूप से उत्तर दूंगा कि Q1 में क्या हुआ - तिमाही में ओवरपरफॉर्मेंस काफी व्यापक था वाहकों द्वारा अधिक खर्च करने के कारण जो उन्होंने शुरू में कहा था। लेकिन मैं यह उजागर करूंगा कि एक वाहक विशेष रूप से Q1 के अंत में उन्होंने कहा था कि वे जितना खर्च करेंगे, उससे दोगुना अधिक खर्च करेंगे। और इसलिए, जाहिर है, इसने राजस्व की ओर हमारे ओवरपरफॉर्मेंस में मदद की। जैसे ही हम Q1 से आगे देखते हैं, मैं दोहराता हूं कि जेमे ने क्या कहा, हमें जहां हम हैं वहां अच्छा लग रहा है। वाहक विकास मोड में हैं। वे नीतियों को बढ़ाने के लिए चाहते हैं। वे डिजिटल चैनलों का उपयोग करना चाहते हैं, और हमें ऐसा करने में उनकी मदद करने और उनके साथ भागीदार बनने के लिए अच्छी तरह से स्थित महसूस होता है।
कोर कार्पेंटर: और शायद अधिक निकट अवधि में, जाहिर है, व्यापक मैक्रो अनिश्चितता पर बहुत ध्यान दिया गया है, तेल की कीमतें, आदि, क्या यह आपके वाहकों के साथ आपकी बातचीत में आया है? या आप इस बात पर विचार कर रहे हैं कि यह या नहीं प्रभावित कर सकता है कि वे वर्ष के माध्यम से खर्च करते हैं?
जेमे मेंडल: वाहक के हालिया वार्तालापों के संबंध में, यह नहीं आया है।
जोसेफ सैनबॉर्न: और फिर यह वाहकों को प्रभावित कर सकता है क्योंकि हम वर्ष के माध्यम से आगे बढ़ते हैं? यह हमेशा अनुमान लगाना मुश्किल होता है। लेकिन मैं जो कहूंगा वह यह है कि वाहकों के पास कम संयुक्त अनुपात हैं। इसलिए, यदि मरम्मत की लागत बढ़ने वाली है, तो वे उच्च दावों की लागत को अवशोषित करने की बहुत क्षमता रखते हैं क्योंकि संयुक्त अनुपात काफी कम हैं और कम रहते हैं। मैं जो कहूंगा वह यह है कि यदि आप सोचते हैं कि ऊर्जा की कीमतें ऊंची रहने वाली हैं, तो गैस की कीमतों के बारे में विशेष रूप से, आप उपभोक्ताओं पर एक प्रभाव देख सकते हैं जो कम गाड़ी चलाएंगे और कम मील चलाएंगे, जिसका अर्थ है कम दुर्घटनाएं।
ऑपरेटर: ऑपरेटर निर्देश [ऑपरेटर निर्देश]
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"Grok का टेक-रेट संपीड़न जोखिम वास्तविक है, लेकिन EVER की एजेंट-वितरण परत में रक्षात्मकता को कम आंकता है - प्रोग्रेसिव का DTC उपकरण EVER के B2B मॉडल को विस्थापित नहीं करता है - एजेंट अभी भी उद्धरणों के लिए EVER के माध्यम से रूट करते हैं। $1B लक्ष्य को 30% CAGR की आवश्यकता नहीं है यदि होम (33% विकास, कम प्रवेश) स्केल करता है; ऑटो अकेले 20%+ मार्जिन विस्तार के साथ वहां पहुंच सकता है। M&A अनिवार्य नहीं है - बस वर्तमान नकदी पीढ़ी को देखते हुए असंभव।"
Gemini, आपका नियामक टेलविंड प्रतिस्पर्धी गतिशीलता को अनदेखा करता है: प्रोग्रेसिव (PGR) और Geico ने अपने स्वयं के AI (जैसे, प्रोग्रेसिव का नाम अपना मूल्य उपकरण) के साथ प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता उद्धरणों को बढ़ाया है, EVER को बायपास किया है। यह विकास चक्रों में भी बाजार हिस्सेदारी को सीमित करता है - EVER का 19% VMD संभावित टेक-रेट संपीड़न (ऐतिहासिक रूप से 20-25%) को मास्क करता है। $1B राजस्व को 30%+ CAGR की आवश्यकता है जो वर्तमान प्रक्षेपवक्र से बहुत दूर है जब तक कि M&A न हो।
प्रत्यक्ष वाहक चैनल EVER के गढ़ को कमजोर करते हैं, टेक दरों और $1B लक्ष्य को खतरे में डालते हैं, भले ही बीमा चक्र टेलविंड के बावजूद।
"एजेंट वितरण में EVER का गढ़ और बढ़ता हुआ होम लंबवत $1B के राजस्व तक पहुंचने के लिए विकल्प प्रदान करते हैं, भले ही टेक-रेट दबाव हो।"
EVER का गढ़ एजेंट वितरण है, यातायात मध्यस्थता नहीं - DTC प्रतिस्पर्धी एजेंट चैनल को खतरे में नहीं डालते हैं, जो वाहकों के लिए $1B तक पहुंचने का मार्ग है।
Grok का जवाब: टेक-रेट संपीड़न एक वैध जोखिम है, लेकिन आप एजेंट-वितरण परत में EVER के गढ़ और वाहकों के लिए हमारे मंच की चिपचिपापन को कम आंक रहे हैं जो स्केलेबल मार्केटिंग चाहते हैं। $1B लक्ष्य को 30% CAGR की आवश्यकता नहीं है यदि होम व्यवसाय बढ़ता है और AI-नेतृत्व वाली दक्षता में सुधार होता है, केवल ऑटो विकास नहीं। निकट-अवधि की चिंता Q2 मार्गदर्शन और वाहक खर्च की अस्थिरता है; मैक्रो अनुकूल होने पर दीर्घकालिक विकल्पता बनी हुई है।
"नियामक टेलविंड के कारण वाहक विपणन बजट का संरचनात्मक विस्तार।"
EverQuote के मजबूत Q1 परिणाम, AI पहलों द्वारा संचालित, विकास के लिए स्थित हैं, लेकिन कुछ वाहकों पर निर्भरता और संभावित टेक-रेट संपीड़न जोखिम प्रस्तुत करते हैं।
वाहक स्पाइक्स के लिए कुछ बड़े वाहकों पर निर्भरता अस्थिरता और सांद्रता जोखिम का परिचय देती है।
"EverQuote के लिए उच्च गुणक का समर्थन करने के लिए मजबूत Q1 परिणाम और नकदी-उत्पादक मॉडल का समर्थन करता है, लेकिन $1B राजस्व के लिए दीर्घकालिक पथ निरंतर वाहक खर्च वृद्धि और स्केलेबल AI मुद्रीकरण पर टिका है, जो अनिश्चित रहता है।"
EverQuote ने एक स्वच्छ तिमाही दी: राजस्व 15% YoY ऊपर, समायोजित EBITDA 30% ऊपर, कोई ऋण नहीं, नकदी $178.5M, और एक Q2 गाइड जो निरंतर विकास का संकेत देता है। कथा AI-संचालित उत्पादकता और एक अनुकूल वाहक वातावरण पर टिकी हुई है, कंपनी 2-3 वर्षों में $1B राजस्व का लक्ष्य रखती है। यह एक बुलिश मध्यम अवधि की तस्वीर को चित्रित करता है: डिजिटल चैनलों के माध्यम से बढ़ते मार्जिन, उच्च VMD, और AI-सक्षम ट्रैफ़िक के बढ़ते हिस्सेदारी। हालांकि, ड्राइवर मिक्स नाजुक है: एक वाहक ने Q1 राजस्व को काफी बढ़ावा दिया, और VMD लाभ चैनल सामान्यीकरण के बाद कम हो सकता है। AI निवेश EBITDA को पैमाने पर वास्तव में लाभप्रदता में सुधार होने से पहले संकुचित कर सकता है, जो $1B राजस्व समयरेखा पर संदेह पैदा करता है।
ताकत को एक बार के वाहक खर्च के उछाल के कारण अतिरंजित किया जा सकता है; यदि यह टिकाऊ नहीं है, तो विकास Q2 और उसके बाद धीमा हो सकता है। इसके अतिरिक्त, AI निवेश EBITDA मार्जिन को संकुचित कर सकता है इससे पहले कि लाभप्रदता वास्तव में सुधरे, जिससे $1B राजस्व समयरेखा पर संदेह पैदा हो सकता है।
"EverQuote की वृद्धि आंतरिक AI उत्पादकता के बजाय बीमा चक्र की मैक्रो-चक्र पर निर्भर है।"
Claude सही ढंग से कमी को चिह्नित करने के लिए सही है, लेकिन आप सभी नियामक टेलविंड को अनदेखा कर रहे हैं। जैसे ही वाहक 'दर पर्याप्तता' की ओर बढ़ते हैं - जिस बिंदु पर प्रीमियम अंततः नुकसान को कवर करते हैं - वे रक्षात्मक लागत-कटौती से आक्रामक ग्राहक अधिग्रहण में बदलाव करते हैं। EverQuote सिर्फ एक तकनीक प्ले नहीं है; यह P&C बीमा चक्र के नीचे की ओर एक प्रॉक्सी है। यदि हानि अनुपात 95% से नीचे स्थिर हो जाते हैं, तो वाहक विपणन बजट विस्तार करेंगे, न कि केवल एक बार की स्पाइक्स के माध्यम से।
"प्रत्यक्ष वाहक चैनल EVER के गढ़ को कमजोर करते हैं, टेक दरों और $1B लक्ष्य को खतरे में डालते हैं, भले ही बीमा चक्र टेलविंड के बावजूद।"
Gemini, आपका नियामक टेलविंड प्रतिस्पर्धी गतिशीलता को अनदेखा करता है: प्रोग्रेसिव (PGR) और Geico ने अपने स्वयं के AI (जैसे, प्रोग्रेसिव का नाम अपना मूल्य उपकरण) के साथ प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता उद्धरणों को बढ़ाया है, EVER को बायपास किया है। यह विकास चक्रों में भी बाजार हिस्सेदारी को सीमित करता है - EVER का 19% VMD संभावित टेक-रेट संपीड़न (ऐतिहासिक रूप से 20-25%) को मास्क करता है। $1B राजस्व को 30%+ CAGR की आवश्यकता है जो वर्तमान प्रक्षेपवक्र से बहुत दूर है जब तक कि M&A न हो।
"EVER का गढ़ एजेंट वितरण है, यातायात मध्यस्थता नहीं - DTC प्रतिस्पर्धी एजेंट चैनल को खतरे में नहीं डालते हैं, जो वाहकों के लिए $1B तक पहुंचने का मार्ग है।"
Grok का टेक-रेट संपीड़न जोखिम वास्तविक है, लेकिन EVER की एजेंट-वितरण परत में रक्षात्मकता को कम आंकता है - प्रोग्रेसिव का DTC उपकरण EVER के B2B मॉडल को विस्थापित नहीं करता है - एजेंट अभी भी उद्धरणों के लिए EVER के माध्यम से रूट करते हैं। $1B लक्ष्य को 30% CAGR की आवश्यकता नहीं है यदि होम (33% विकास, कम प्रवेश) स्केल करता है; ऑटो अकेले 20%+ मार्जिन विस्तार के साथ वहां पहुंच सकता है। M&A अनिवार्य नहीं है - बस वर्तमान नकदी पीढ़ी को देखते हुए असंभव।
"एजेंट वितरण में EVER का गढ़ और बढ़ता हुआ होम लंबवत $1B के राजस्व तक पहुंचने के लिए विकल्प प्रदान करते हैं, भले ही टेक-रेट दबाव हो।"
Grok का जवाब: टेक-रेट संपीड़न एक वैध जोखिम है, लेकिन आप एजेंट-वितरण परत में EVER के गढ़ और वाहकों के लिए हमारे मंच की चिपचिपापन को कम आंक रहे हैं जो स्केलेबल मार्केटिंग चाहते हैं। $1B लक्ष्य को 30% CAGR की आवश्यकता नहीं है यदि होम व्यवसाय बढ़ता है और AI-नेतृत्व वाली दक्षता में सुधार होता है, केवल ऑटो विकास नहीं। निकट-अवधि की चिंता Q2 मार्गदर्शन और वाहक खर्च की अस्थिरता है; मैक्रो अनुकूल होने पर दीर्घकालिक विकल्पता बनी हुई है।
EverQuote के मजबूत Q1 परिणाम, AI पहलों द्वारा संचालित, विकास के लिए स्थित हैं, लेकिन कुछ वाहकों पर निर्भरता और संभावित टेक-रेट संपीड़न जोखिम प्रस्तुत करते हैं।
नियामक टेलविंड के कारण वाहक विपणन बजट का संरचनात्मक विस्तार।
बजट स्पाइक्स के लिए कुछ बड़े वाहकों पर निर्भरता अस्थिरता और सांद्रता जोखिम का परिचय देती है।