द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
नामांकन का पतन और कम राजस्व और बढ़े हुए छूट के कारण मध्यम-स्तरीय निजी विश्वविद्यालयों के लिए तरलता संकट।
जोखिम: संकुचित स्प्रेड और बढ़ी हुई मांग के कारण निजी ऋणदाताओं के लिए अस्थायी मध्यस्थता के अवसर।
अवसर: Temporary arbitrage opportunities for private lenders due to compressed spreads and increased demand.
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संघीय छात्र ऋण दरें अगले वर्ष बढ़ रही हैं, लेकिन विशेषज्ञों ने कहा कि इससे आश्चर्य नहीं होना चाहिए।
बढ़ती हुई मुद्रास्फीति ने निवेशकों द्वारा फेडरल रिजर्व की अगली दर चाल को कटौती के बजाय वृद्धि होने की बढ़ती उम्मीद के साथ ट्रेजरी यील्ड को बढ़ा दिया है। सरकारी छात्र ऋण दरें कांग्रेस द्वारा निर्धारित एक निश्चित मार्जिन प्लस मई के नीलामी में 10-वर्षीय नोट्स की ट्रेजरी द्वारा निर्धारित की जाती हैं। पिछले महीने की नीलामी में 4.47% का 10-वर्षीय यील्ड उत्पन्न हुआ, जो 2025 में 4.34% से अधिक है।
विशेषज्ञों ने कहा कि 10-वर्षीय यील्ड में उछाल ने 2026-27 शैक्षणिक वर्ष के लिए संघीय छात्र ऋण लेने की योजना बना रहे परिवारों के लिए संघीय छात्र ऋण दरों को बढ़ा दिया है। इन ऋणों की दरें ऋण के जीवनकाल के लिए निश्चित होती हैं।
"दर में वृद्धि को हम 10 बेसिस पॉइंट या 1% का एक दसवां हिस्सा कहते हैं, जो एक अपेक्षाकृत कम राशि है, लेकिन यह अभी भी शिक्षा की लागत में इजाफा करती है," छात्र ऋण पुनर्वितरणकर्ता Yrefy में सरकारी और ऋणदाता संबंधों के निदेशक जैक वालेंस ने कहा।
2026-27 के लिए छात्र ऋण ब्याज दरें क्या होंगी?
मई की नीलामी से 4.47% के 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड और प्रत्येक ऋण प्रकार के लिए मार्जिन जोड़ने के साथ, दरों की उम्मीद है:
अंडरग्रेजुएट ऋण: 6.52% (4.47% + 2.05%), 2025-26 के लिए 6.39% से अधिक
स्नातक ऋण: 8.07% (4.47% + 3.60%), 7.94% से अधिक
पैरेंट प्लस ऋण: 9.07% (4.47% + 4.06%), 8.94% से अधिक
क्या परिवारों को इन दरों पर छात्र ऋण लेना चाहिए?
अंडरग्रेजुएट छात्रों के लिए, विशेषज्ञ आमतौर पर मानते हैं कि संघीय छात्र ऋण एक अच्छा विकल्प बना हुआ है।
"अंडरग्रेजुएट संघीय दरें अभी भी काफी अनुकूल हैं," ब्राइट होराइजन में शिक्षा वित्त के वरिष्ठ निदेशक स्टेसी मैकफेट्रेस ने कहा, जो शैक्षिक सलाहकार सेवाएं प्रदान करता है। "आमतौर पर, इसे पहले उधार लेने के विकल्प के रूप में मानें। छात्र ऋण का उधारकर्ता बनता है और इसलिए ऋण में हिस्सेदारी रखता है।"
चूंकि छात्र ऋण का उधारकर्ता छात्र है, इसलिए स्नातक ऋण भी युवा वयस्कों को उनका क्रेडिट बनाने में मदद कर सकता है, वालेंस ने कहा। एक उच्च क्रेडिट स्कोर ऋणदाताओं को बताता है कि आप एक विश्वसनीय उधारकर्ता हैं और इससे जीवन सस्ता हो सकता है। एक अच्छा क्रेडिट स्कोर आपको आसान ऋण अनुमोदन प्राप्त करने, काफी कम ब्याज दरों प्राप्त करने और यहां तक कि आवास या नौकरी सुरक्षित करने में भी मदद कर सकता है।
अंडरग्रेजुएट ऋण राशि भी सीमित है, "इसलिए, सुरक्षा है," मैकफेट्रेस ने कहा। "फिर, उनके पास संघीय सुरक्षा है," जैसे कि अस्थायी राहत विकल्प जैसे कि स्थगन और माफी जो जीवन में बदलाव के दौरान मदद कर सकते हैं जैसे कि छंटनी।
हालांकि, विशेषज्ञों ने कहा कि अन्य प्रकार के छात्र ऋणों के लिए गणित बदल जाता है।
"अंडरग्रेजुएट ऋणों से परे, लोगों को इस साल वास्तव में होमवर्क करने, विकल्पों को समझने और उनके क्रेडिट (स्कोर) उन्हें क्या उपलब्ध कराएगा, इसकी आवश्यकता है," मैकफेट्रेस ने कहा।
चूंकि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के प्रशासन ने स्नातक और माता-पिता को संघीय सरकार से उधार लेने की राशि को सीमित कर दिया है, इसलिए निजी ऋणदाता किसी भी अंतराल को भरने के लिए अपने ऋणों की उच्च मांग की उम्मीद करते हैं। निजी ऋणदाताओं के बीच उस व्यवसाय के लिए प्रतिस्पर्धा उधारकर्ता के पक्ष में काम कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप कम दरें और बेहतर शर्तें होंगी, विशेषज्ञों ने कहा।
"दिन के अंत में, ऋणदाता अधिक प्रतिस्पर्धी ऋण कार्यक्रम पेश कर रहे हैं और यह छात्रों और परिवारों के लिए अच्छा है," मैकफेट्रेस ने कहा।
उदाहरण के लिए, संघीय पैरेंट प्लस ऋण 9% से अधिक और शुल्क होगा, या कुल ऋण राशि का एक प्रतिशत। अच्छे क्रेडिट वाले माता-पिता के लिए, निजी ऋण दरें 3% और 7% के बीच हो सकती हैं, उन्होंने कहा।
"एक 'सामान्य उधारकर्ता' के लिए, दरें 4.5% और 14% के बीच कहीं हो सकती हैं, और कोई शुल्क नहीं है," मैकफेट्रेस ने कहा। शुल्क के कारण, 9% या उससे अधिक की निजी ऋण दरें अभी भी प्रतिस्पर्धी हो सकती हैं, इसलिए लोगों को गणित करना होगा, उन्होंने कहा। एक सामान्य उधारकर्ता आमतौर पर बिना प्रतिकूल क्रेडिट इतिहास वाले मध्यम से उच्च आय वाले व्यक्ति को संदर्भित करता है।
हालांकि, मैकफेट्रेस ने जोर दिया कि ऋण पर विचार करने का अंतिम भुगतान विधि होना चाहिए। "हम हमेशा लोगों को उधार लेने से पहले सभी भुगतान विधियों को समाप्त करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं," उन्होंने कहा। पहले नियोक्ता लाभ, अनुदान, छात्रवृत्ति और अन्य तरीकों की जांच करें जिन्हें पुनर्भुगतान की आवश्यकता नहीं है।
स्कूल के लिए भुगतान करने की सबसे अच्छी रणनीति क्या है?
योजना किसी भी व्यक्ति के स्कूलों में आवेदन करने से पहले शुरू होनी चाहिए, वालेंस ने कहा।
"उस स्कूल को देखें जिसे आप जाना और प्रवेश करना चाहते हैं," उन्होंने कहा। "बहुत से लोग उस बारे में बात नहीं करते हैं कि वे क्या वहन कर सकते हैं, लेकिन वन बिग ब्यूटीफुल बिल अब कुछ ऋण राशियों को सीमित करके उस फोकस को आगे लाने की कोशिश कर रहा है।" "परिवारों को स्वीकृति पत्र आने से पहले, बल्कि परिवारों को पतझड़ या थैंक्सगिविंग में देखने के दौरान उन बातचीत को करना होगा।"
यदि आपके लिए वह खिड़की बीत चुकी है, तो गर्मियों में फास्टवेब, कॉलेज बोर्ड, कॉलेज एवे और सैली जैसी छात्रवृत्ति और अनुदान साइटों को देखें, वालेंस ने कहा। छात्रवृत्ति और अनुदान आदर्श हैं क्योंकि उन्हें वापस करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए जितना हो सके उतना इकट्ठा करें।
"अपनी हरकतें अभी करें" क्योंकि एफएएफएसए सहायता पहले आओ, पहले पाओ है, वालेंस ने कहा। "और यह दो साल तक समय पर नहीं खुलने के बाद, पिछले साल यह सितंबर में हुआ।"
छात्रों के पास स्कूल के लिए धन के तीन अवसर मिलते हैं क्योंकि संघीय सरकार, राज्य सरकार और संस्थान छात्रवृत्ति, अनुदान और वित्तीय सहायता निर्णय लेने के लिए एफएएफएसए का उपयोग करते हैं, वालेंस ने कहा। एफएएफएसए पूरा करने वाले लोगों में से लगभग 85% को किसी न किसी प्रकार की सहायता मिलती है, वालेंस ने कहा।
मेडोरा ली यूएसए टुडे में मनी, मार्केट और पर्सनल फाइनेंस की रिपोर्टर हैं। आप उससे [email protected] पर संपर्क कर सकते हैं और व्यक्तिगत वित्त युक्तियों और व्यावसायिक समाचारों के लिए हर सोमवार से शुक्रवार तक हमारे मुफ्त दैनिक मनी न्यूज़लेटर के लिए सदस्यता ले सकते हैं।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"लेख को 13 बीपीएस दर वृद्धि को 'न्यूनतम' के रूप में तैयार किया गया है, लेकिन यह वास्तविक कहानी से चूक जाता है: 6.52% पर संघीय स्नातक ऋण अब निजी विकल्पों (अच्छे-क्रेडिट उधारकर्ताओं के लिए 3-7%) के खिलाफ वास्तव में गैर-प्रतिस्पर्धी हैं, जो निजी ऋणदाता मांग को तेज करेगा। ट्रम्प के स्नातक/माता-पिता प्लस कैप कृत्रिम कमी पैदा करते हैं जो निजी ऋण उधारकर्ताओं को लाभान्वित करती है। लेख इस अवसर की पहचान करता है लेकिन सीमा विस्तार को कम करके आंकता है। हालांकि, टुकड़ा मंदी के जोखिम को छोड़ देता है—यदि बेरोजगारी में वृद्धि होती है, तो निजी ऋणों (जिनमें संघीय माफी सुरक्षा का अभाव है) पर डिफ़ॉल्ट दरें तेजी से बढ़ सकती हैं।"
कई उधारकर्ताओं के पास निजी दरों के लिए आवश्यक क्रेडिट स्कोर नहीं हैं 9% से नीचे, इसलिए संघीय ऋण एकमात्र व्यवहार्य विकल्प बने हुए हैं और निजी ऋणदाताओं के लिए मात्रा लाभ छोटे होने की उम्मीद है।
उधार लेने की सीमाएं निजी ऋणदाताओं को मांग को स्थानांतरित कर देंगी, भले ही प्रतिस्पर्धा उनकी दरों को उच्च-क्रेडिट परिवारों के लिए आकर्षक बनाए रखे।
"संघीय छात्र ऋण दरों में 10-आधार अंक की वृद्धि वास्तविक संरचनात्मक बदलाव से ध्यान भटकाने वाली है: निजी क्रेडिट की ओर बदलाव। माता-पिता प्लस दरों के 9.07% प्लस ओरिजिनेशन शुल्क के साथ, हम निजी ऋणदाताओं जैसे एसएलएम कॉर्पोरेशन (एसएलएम) और सोफी टेक्नोलॉजीज (एसओएफआई) के लिए एक विशाल मध्यस्थता अवसर देख रहे हैं। हालांकि लेख को उधारकर्ताओं के लिए 'प्रतिस्पर्धी' के रूप में तैयार किया गया है, यह निजी बाजार में शिकारी मूल्य निर्धारण के जोखिम को अनदेखा करता है, एक बार संघीय कैप परिवारों को उन उत्पादों में मजबूर कर देते हैं। यदि 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड ऊंचा रहता है, तो संघीय ऋणों की 'सुरक्षा' कमजोर हो जाएगी, जिससे मध्यम-वर्गीय परिवारों को कम हेडलाइन दरों के लिए संघीय सुरक्षा का व्यापार करना पड़ेगा, जिससे निजी क्षेत्र में डिफ़ॉल्ट दरें बढ़ने पर संभावित प्रणालीगत क्रेडिट जोखिम पैदा हो सकता है।"
यदि कुछ बाजार अभी भी 2026-27 में फेड द्वारा दर में कटौती की उम्मीद करते हैं, तो ट्रेजरी यील्ड में तेजी से गिरावट आ सकती है, जिससे संघीय दरें आकर्षक हो जाएंगी और निजी ऋणदाता अवसर बनने से पहले ही ढह जाएंगे।
स्नातक/माता-पिता प्लस ऋण पर संघीय दर कैप निजी ऋणदाताओं के लिए मार्जिन कैप्चर करने के लिए एक संरचनात्मक तटबंध बनाती है, लेकिन यह थीसिस टूट जाती है यदि बेरोजगारी मंदी से अधिक 6% से अधिक हो जाती है और डिफ़ॉल्ट बढ़ जाते हैं।
"लेख को 0.1% की संघीय छात्र ऋण दर वृद्धि को एक मामूली, स्मार्ट उधारकर्ताओं के लिए अभी भी संघीय विकल्प होने के कारण अनुकूल के रूप में तैयार किया गया है। फिर भी, यह वास्तविक बाधाओं को छोड़ देता है: उच्च ऋण सेवा लागत छात्र के जीवनकाल में चक्रवृद्धि हो सकती है, जिससे कॉलेज की सामर्थ्य और नामांकन कम हो सकता है यदि परिवार आरओआई का पुनर्मूल्यांकन करते हैं। यह नीति जोखिम (उधार लेने की सीमाएं, संभावित माफी/राहत बदलाव) और निजी ऋण बाजार को कसने की संभावना को भी छोड़ देता है यदि डिफ़ॉल्ट दरें बढ़ती हैं या क्रेडिट की स्थिति सख्त होती है। मुद्रास्फीति वाले शासन में, यहां तक कि छोटी दर चालें भी एक ही शैक्षणिक वर्ष से परे उच्च शिक्षा के लिए धन में बड़ी फंडिंग घर्षण का पूर्वाभास दे सकती हैं।"
'प्रतिस्पर्धी' निजी बाजार उच्च-क्रेडिट घरों के लिए बेहतर जोखिम-समायोजित मूल्य प्रदान कर सकता है, प्रभावी रूप से उन लोगों के लिए शिक्षा की लागत को सब्सिडी देता है जिन्होंने एक आकार-फिट-सभी संघीय दर संरचना के लिए अधिक भुगतान किया है।
संघीय ऋण कैप और बढ़ते ट्रेजरी यील्ड प्रभावी रूप से उच्च-क्रेडिट उधारकर्ताओं को निजी उधार बाजार में स्थानांतरित कर रहे हैं, जिससे निजी छात्र ऋण प्रदाताओं के लिए कुल पता योग्य बाजार का विस्तार हो रहा है।
"जेमिनी निजी ऋणों में प्रणालीगत डिफ़ॉल्ट जोखिम को चिह्नित करता है लेकिन स्नातक और माता-पिता प्लस कार्यक्रमों पर उधार लेने की सीमाओं के कारण कुल मूलधन वास्तव में कम होने की संभावना को कम करके आंकता है। परिवार 9% प्रभावी दरों पर मूल्य निर्धारण से बाहर हो सकते हैं, जिससे एसएलएम और सोफी के लिए मात्रा लाभ अपेक्षा से कम हो सकता है। यह संकुचन गतिशीलता सीधे चैटजीपीटी की सामर्थ्य चिंताओं से जुड़ी है और किसी भी मध्यस्थता को कम कर सकती है।"
सबसे मजबूत प्रतिवाद यह है कि, व्यवहार में, अधिकांश छात्र अभी भी संघीय ऋणों पर निर्भर रहते हैं जिसमें सुरक्षा होती है, इसलिए एक मामूली दर वृद्धि से उधार लेने या नामांकन पैटर्न में महत्वपूर्ण बदलाव होने की संभावना नहीं है; निजी ऋणदाता केवल तभी लाभान्वित होते हैं जब निजी ऋणों की मांग का विस्तार होता है, जो वित्तपोषण जोखिम की भूख पर निर्भर करता है जो नीति जोखिम बढ़ने पर खराब हो सकता है।
संघीय ऋण दरों में मामूली वृद्धि वित्तपोषण परिणामों में सुधार करने की संभावना नहीं है और सामर्थ्य और मांग पर दबाव डाल सकती है, शिक्षा-वित्त क्षेत्र में मार्जिन को दबा सकती है।
"ग्रो克的 संकुचन थीसिस का पता नहीं लगाया गया है। यदि उधार लेने की सीमाएं वास्तव में कुल मूलधन को कम करती हैं, तो एसएलएम और सोफी के लिए स्प्रेड संकुचन के बावजूद एक छोटे पाई का सामना करना पड़ेगा। यह मध्यस्थता कथा को पलट देता है—निजी ऋणदाता नहीं जीतते हैं यदि बाजार संकुचित हो जाता है। क्लाउड और जेमिनी दोनों मानते हैं कि मात्रा निजी में स्थानांतरित हो जाएगी; न तो परिवारों को पूरी तरह से बाहर निकलने या कम लागत वाले मार्गों को चुनने की संभावना पर जोर दिया गया है। यह वास्तविक प्रणालीगत जोखिम है: न कि डिफ़ॉल्ट स्पाइक्स, बल्कि नामांकन का पतन।"
सीमाएं कुल मूलधन के बजाय केवल उन्हें पुनर्निर्देशित करके निजी मूलधन का विस्तार कर सकती हैं।
"क्लाउड और ग्रोक्स नामांकन संकुचन की ओर बढ़ने के लिए सही हैं, लेकिन वे संस्थागत प्रतिक्रिया को याद करते हैं। कई विश्वविद्यालयों को नामांकन कमजोरी के जवाब में आंतरिक छूट में अधिक बदलाव करना होगा, प्रभावी रूप से उस ट्यूशन राजस्व को कानाफूसी करना जो निजी ऋणदाता एसएलएम और सोफी पर निर्भर हैं। प्रणालीगत जोखिम केवल छात्र डिफ़ॉल्ट नहीं है; यह एक तरलता संकट है जो एक नामांकन-राजस्व मृत्यु सर्पिल का सामना कर रहे मध्यम-स्तरीय निजी विश्वविद्यालयों के लिए है।"
निजी ऋणदाता के लिए अपसाइड मात्रा विस्थापन पर निर्भर करता है, न कि केवल दर मध्यस्थता पर—यदि सीमाएं कुल उधार को कम करती हैं, तो अवसर गायब हो जाता है।
"क्लाउड का 'छोटा पाई' थीसिस सीमाओं के कारण मूलधन को कम करने पर निर्भर करता है। एक बड़ा जोखिम यह है कि विश्वविद्यालय नामांकन कमजोरी के जवाब में कैसे प्रतिक्रिया करते हैं: कई आंतरिक छूट में अधिक बदलाव करेंगे, नामांकन को स्थिर रखेंगे लेकिन निजी ऋणदाताओं के लिए आर्थिक संकुचन को कम करेंगे, भले ही मांग बढ़े। यह नीति-संवेदनशील नहीं है, केवल डिफ़ॉल्ट जोखिम नहीं।"
विश्वविद्यालयों के लिए नामांकन-राजस्व मृत्यु सर्पिल वास्तविक प्रणालीगत जोखिम है जो ट्यूशन छूट को मजबूर करेगा और निजी ऋण बाजार की विकास थीसिस को नष्ट कर देगा।
"पैनल आम सहमति है कि संघीय उधार लेने की सीमाओं के कारण निजी छात्र ऋणों की ओर बदलाव महत्वपूर्ण अवसर से अधिक जोखिम पैदा करता है। जबकि निजी ऋणदाता शुरू में संकुचित स्प्रेड और बढ़ी हुई मांग से लाभान्वित हो सकते हैं, सामर्थ्य चिंताओं और संभावित नामांकन पतन के कारण कुल मूलधन में संकुचन निजी ऋणदाताओं और संस्थानों दोनों के लिए एक छोटे बाजार और बढ़े हुए प्रणालीगत जोखिमों की ओर ले जा सकता है।"
कॉलेजों की मूल्य छूट प्रतिक्रिया नामांकन जोखिम के कारण निजी ऋणदाता अर्थशास्त्र को कम कर सकती है, भले ही निजी मांग बढ़े।
नामांकन का पतन और कम राजस्व और बढ़े हुए छूट के कारण मध्यम-स्तरीय निजी विश्वविद्यालयों के लिए तरलता संकट।
Temporary arbitrage opportunities for private lenders due to compressed spreads and increased demand.
संकुचित स्प्रेड और बढ़ी हुई मांग के कारण निजी ऋणदाताओं के लिए अस्थायी मध्यस्थता के अवसर।