द्वारा Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
एफटीएसई 100 की हालिया रैली पर पैनल विभाजित है, जिसमें भू-राजनीतिक जोखिमों, मुद्रास्फीति और उपभोक्ता खर्च की चिंताओं के कारण चक्रीय सुधार और मूल्य शेयरों में रोटेशन के बारे में आशावाद को संतुलित किया जा रहा है।
जोखिम: मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक जोखिम और ऊर्जा की कीमतों और उपभोक्ता खर्च पर उनका संभावित प्रभाव।
अवसर: चक्रीय टेलविंड द्वारा संचालित मूल्य शेयरों, विशेष रूप से बैंकों और खनिकों में रोटेशन।
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(RTTNews) - यूके का शेयर बाजार, जहां लंबे सप्ताहांत के बाद ट्रेडिंग हो रही है, मंगलवार को सकारात्मक क्षेत्र में उल्लेखनीय वृद्धि हासिल की, भले ही अमेरिकी सेना द्वारा ईरानी लक्ष्यों पर ताजा हमलों के बाद मध्य पूर्व की स्थिति के बारे में चिंताएं फिर से बढ़ गईं।
अमेरिका ने होर्मुज जलडमरूमध्य के पास ईरानी मिसाइल लॉन्च साइटों और नौकाओं पर 'आत्मरक्षा हमले' किए, जिससे वाशिंगटन और तेहरान के बीच एक अंतरिम समझौते की संभावना धूमिल हो गई।
ईरान द्वारा यूएई, कुवैत और बहरीन पर मिसाइल और ड्रोन हमलों की लहरों को आगे बढ़ाने के कारण खाड़ी क्षेत्र में रक्षा बल हाई अलर्ट पर हैं।
दोपहर के कुछ मिनट बाद बेंचमार्क FTSE 100 67.65 अंक या 0.65% बढ़कर 15,533.91 पर था। यूके का बाजार सोमवार को बैंक हॉलिडे के लिए बंद रहा।
बैंकिंग, खनन और रियलटी क्षेत्रों के शेयर प्रमुख लाभ में से थे।
किंगफिशर लगभग 4% ऊपर चला गया, मेटलेन एनर्जी एंड मेटल्स 3.8% और आईएजी 3.5% चढ़ गया। एंडेवर माइनिंग, बर्बरी ग्रुप, ब्रिटिश लैंड, स्कॉटिश मॉर्टगेज, मोंडी, ग्लेनकोर, कॉनवेटेक ग्रुप, लायन फाइनेंस, बार्कलेज, पोलर कैपिटल टेक्नोलॉजी ट्रस्ट, नेटवेस्ट ग्रुप और रियो टिंटो ने 2%-3% की वृद्धि हासिल की।
पर्सिंग स्क्वायर होल्डिंग्स, लॉयड्स बैंकिंग ग्रुप, लंदनमेट्रिक प्रॉपर्टी, एंटोफगास्टा, जेडी स्पोर्ट्स फैशन, एंग्लो अमेरिकन पीएलसी, लैंड सिक्योरिटीज, जेडी स्पोर्ट्स फैशन, स्टैंडर्ड चार्टर्ड, एचएसबीसी होल्डिंग्स, रोल्स-रॉयस होल्डिंग्स, मार्क्स एंड स्पेंसर और हमा ने भी मजबूत लाभ पोस्ट किया।
ऑटो ट्रेडर ग्रुप 4.5% नीचे चला गया। मेलरोज़ इंडस्ट्रीज लगभग 4.3% गिर गई और राइटमूव 2.3% गिर गई। वोडाफोन ग्रुप, एडमिरल ग्रुप, बीपी और बीटी ग्रुप भी काफी नीचे चले गए।
आर्थिक समाचारों में, ब्रिटिश रिटेल कंसोर्टियम द्वारा जारी आंकड़ों से पता चला है कि मई में यूके की दुकान मूल्य मुद्रास्फीति साल-दर-साल 1.2% बढ़ी, जो अप्रैल में 1.0% से ऊपर है, जिसने चार महीनों में सबसे नरम वृद्धि दर्ज की थी, और 1.1% की बाजार अपेक्षाओं को पार कर गई।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे नैस्डैक, इंक. के विचार और राय को दर्शाते हों।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"होर्मुज के आसपास भू-राजनीतिक वृद्धि और यूके की दुकान मुद्रास्फीति में तेजी से नीचे की ओर जोखिम पैदा होते हैं जिन्हें मामूली एफटीएसई 100 लाभ छुपाता है।"
एफटीएसई 100 का 0.65% बढ़कर 15,533.91 हो गया, जो बैंकों (बार्कलेज़, एचएसबीसी) और खनिकों (रियो टिंटो, ग्लेनकोर, एंग्लो अमेरिकन) के नेतृत्व में था, जो बैंक हॉलिडे के बाद क्लासिक रिस्क-ऑन रोटेशन जैसा दिखता है। फिर भी लेख होर्मुज जलडमरूमध्य हमलों और यूएई/कुवैत/बहरीन पर ईरान की मिसाइल लहरों को कम करके आंकता है, जो ब्रेंट और यूके मुद्रास्फीति को जल्दी से बढ़ा सकते हैं। मई में दुकान मूल्य वृद्धि पहले ही 1.2% y/y तक तेज हो गई थी, जो पूर्वानुमानों से बेहतर थी। यदि ऊर्जा लागत बढ़ती है, तो खुदरा विक्रेताओं और उपभोक्ता शेयरों (जो पहले से ही ऑटो ट्रेडर और राइटमूव को नीचे देख रहे हैं) को हेडलाइन से तेज महसूस होगा।
जब तक कोई स्थायी आपूर्ति कटौती नहीं होती, तब तक बाजारों ने खाड़ी के भड़कने को बार-बार नजरअंदाज किया है, और 11-बैंक/खनिक गेनर तब तक जारी रह सकते हैं जब तक तेल $85 से नीचे रहता है।
"रैली एक क्षेत्र रोटेशन है, न कि विश्वास चाल, और खुदरा मुद्रास्फीति में तेजी से BoE दर-कटौती की उम्मीदों को पटरी से उतारने का जोखिम है जिसने हाल की एफटीएसई ताकत के बहुत से मूल्य को शामिल किया है।"
एफटीएसई 100 का +0.65% लाभ व्यापक विश्वास के बजाय क्षेत्र रोटेशन द्वारा संचालित एक उथली रैली को छुपाता है। बैंकों और खनिकों ने चक्रीय टेलविंड पर रैली की, लेकिन वास्तविक संकेत विचलन है: ऑटो ट्रेडर (-4.5%), मेलरोज़ (-4.3%), राइटमूव (-2.3%) बताते हैं कि निवेशक विकास और विवेकाधीन से मूल्य में रोटेट कर रहे हैं। इस बीच, यूके खुदरा मुद्रास्फीति 1.2% YoY तक तेज हो गई - अपेक्षाओं से ऊपर - जो BoE को चिंतित करना चाहिए और संभावित रूप से दर-कटौती अपेक्षाओं के शिफ्ट होने पर ऊपरी सीमा को सीमित करना चाहिए। मध्य पूर्व की वृद्धि को नजरअंदाज किया जा रहा है, जो अपने आप में एक जोखिम संकेत है; आत्मसंतुष्टि अक्सर पुनर्मूल्यांकन से पहले आती है।
एक छुट्टी-छोटी सप्ताह पर 0.65% का लाभ क्षेत्र की चौड़ाई (बैंक, खनिक, रियलटी सभी ऊपर) के साथ वास्तविक आर्थिक लचीलापन और अत्यधिक मूल्यवान विकास नामों से अवमूल्यित चक्रीय में एक स्वस्थ रोटेशन को दर्शा सकता है - ठीक वही जो आप निरंतर ऊपर की ओर देखने से पहले देखना चाहेंगे।
"बाजार वर्तमान में एक 'गोल्डीलॉक्स' परिदृश्य का मूल्य निर्धारण कर रहा है जहां चक्रीय आय वृद्धि मध्य पूर्व में बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम से अधिक है।"
एफटीएसई 100 का 0.65% का लाभ होर्मुज जलडमरूमध्य में बढ़ती भू-राजनीतिक घर्षण के बावजूद घरेलू मुद्रास्फीति लचीलापन और चक्रीय सुधार को प्रणालीगत जोखिम पर प्राथमिकता देने वाले बाजार का सुझाव देता है। जबकि बीआरसी डेटा दिखाता है कि दुकान मूल्य मुद्रास्फीति मई में 1.2% तक बढ़ गई है, इसे संभवतः मांग-कुचलने वाले लागत बोझ के बजाय मूल्य निर्धारण शक्ति के रूप में व्याख्या किया जा रहा है। बैंकिंग (बार्कलेज़, नैटवेस्ट) और खनन (ग्लेनकोर, रियो टिंटो) में रैली इंगित करती है कि निवेशक 'उच्चतर लंबे समय तक' दर के माहौल और वैश्विक विनिर्माण में एक नरम लैंडिंग पर दांव लगा रहे हैं। हालांकि, विचलन - जहां वोडाफोन और एडमिरल जैसे रक्षात्मक नाम बेचे जाते हैं - उच्च-बीटा चक्रीय में एक स्पष्ट रोटेशन का संकेत देता है, यह शर्त लगाते हुए कि भू-राजनीतिक शोर नीचे की रेखा को प्रभावित नहीं करेगा।
बाजार खतरनाक रूप से एक व्यापक खाड़ी संघर्ष की आपूर्ति-पक्ष शॉक क्षमता को नजरअंदाज कर रहा है; यदि ऊर्जा की कीमतें बढ़ती हैं, तो वर्तमान मुद्रास्फीति के रुझान तेज हो जाएंगे, जिससे केंद्रीय बैंकों को एक हॉकश कोने में धकेल दिया जाएगा जो इन चक्रीय मूल्यांकनों को कुचल देगा।
"यह वृद्धि संभवतः एक टिकाऊ अपट्रेंड के बजाय एक उथली चक्रीय उछाल है जब तक कि मुद्रास्फीति ठंडी न हो जाए और BoE स्पष्टता में सुधार न हो; अन्यथा एक गहरी गिरावट का पालन कर सकता है।"
एफटीएसई 100 का 0.65% का लाभ बैंकों और खनिकों के प्रभुत्व वाले एक क्षेत्र-संचालित उछाल जैसा दिखता है, न कि एक व्यापक जोखिम-ऑन रैली। लेख प्रमुख संदर्भ को छोड़ देता है: यूके मुद्रास्फीति की गतिशीलता और BoE पथ महत्वपूर्ण बने हुए हैं, और ऊंचे दरें आय को कम कर सकती हैं और मूल्यांकन को संपीड़ित कर सकती हैं। रैली कमोडिटी की कीमतों और वैश्विक मांग पर भी निर्भर करती है, जो चीन के विकास, ऊर्जा अस्थिरता और मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक जोखिम के संपर्क में हैं। मुद्रा चालें (जीबीपी बनाम यूएसडी) और चाहे यह वास्तविक जोखिम भूख हो या सप्ताहांत के बाद की तकनीकी वापसी, स्थायित्व का आकलन करने के लिए गायब लेकिन महत्वपूर्ण हैं।
रैली सिर्फ एक अस्थायी सप्ताहांत के बाद की राहत हो सकती है जिसका कोई स्थायी नेतृत्व नहीं है; यदि विकास धीमा हो जाता है या जोखिम की भावना उलट जाती है, तो खनिक और बैंक लाभ बनाए रखने में विफल रहेंगे।
"दुकान-मूल्य मुद्रास्फीति और ऊर्जा अस्थिरता चक्रीय नेताओं के लिए एक प्रत्यक्ष आय जोखिम पैदा करती है जिसे रोटेशन थीसिस अनदेखा करती है।"
जेमिनी नजरअंदाज की गई आपूर्ति शॉक को चिह्नित करता है लेकिन इस बात को कम करके आंकता है कि 1.2% दुकान-मूल्य मुद्रास्फीति BoE के पूर्वानुमानों में कितनी जल्दी फीड कर सकती है यदि ब्रेंट $85 से ऊपर चला जाता है। बैंकों और खनिकों ने रोटेशन पर रैली की हो सकती है, फिर भी उच्चतर-लंबे समय तक दरों के प्रति उनकी आय संवेदनशीलता के साथ-साथ किसी भी उपभोक्ता के ऊर्जा लागत से पीछे हटने से एक तंग फीडबैक लूप बनता है जितना कि रोटेशन कथा की अनुमति देता है। बीआरसी डेटा और खाड़ी जोखिम के बीच यह संबंध अप्रमाणित बना हुआ है।
"फीडबैक लूप केवल तभी ट्रिगर होता है जब तेल की आपूर्ति वास्तव में टाइट होती है; केवल भू-राजनीतिक शोर BoE नीति को नहीं बदलता है या चक्रीय मूल्यांकन को कुचलता नहीं है।"
ग्रोक का फीडबैक-लूप तर्क ध्वनि है, लेकिन यह मानता है कि ब्रेंट $85 को पार करता है और वहीं रहता है। लेख स्थायी आपूर्ति व्यवधान का कोई सबूत प्रदान नहीं करता है - केवल हमले और मिसाइल लहरें। बाजारों ने पहले भू-राजनीतिक शोर का मूल्य निर्धारण किया है बिना किसी फॉलो-थ्रू के। वास्तविक परीक्षण: क्या बीआरसी का 1.2% मुद्रास्फीति प्रिंट BoE अपेक्षाओं को स्थानांतरित करता है? यदि नहीं, तो रोटेशन बना रहता है। यदि हाँ, तो बैंकों का NIM लाभ खनिकों के तेल से अधिक होने से पहले समाप्त हो जाता है। हम दो अलग-अलग उत्प्रेरकों को मिला रहे हैं।
"बाजार ऊर्जा-संचालित मुद्रास्फीति के झटकों के प्रति यूके उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों की भेद्यता को गलत मूल्य निर्धारण कर रहा है।"
क्लाउड, आप मध्य पूर्व के जोखिम को केवल 'शोर' के रूप में खारिज कर रहे हैं, लेकिन आप ऊर्जा लागत और यूके उपभोक्ता विवेकाधीन खर्च के बीच संबंध को नजरअंदाज कर रहे हैं। भले ही ब्रेंट $85 को बनाए न रखे, यूके खुदरा पर मनोवैज्ञानिक प्रभाव - पहले से ही 1.2% मुद्रास्फीति दिखा रहा है - ऑटो ट्रेडर और राइटमूव जैसे नामों के लिए मार्जिन को प्रभावित करेगा, इससे पहले कि BoE दरों को भी छुए। यह सिर्फ एक रोटेशन नहीं है; यह उपभोक्ता क्षेत्र में एक संरचनात्मक भेद्यता है जिसे बाजार वर्तमान में वरीयता के एक साधारण बदलाव के रूप में गलत मूल्य निर्धारण कर रहा है।
"वास्तविक अनदेखा जोखिम घरेलू ऊर्जा-लागत पास-थ्रू और चिपचिपा सेवा मुद्रास्फीति है जो BoE को हॉकश रख सकता है, भले ही ब्रेंट $85 से नीचे रहे, चक्रीय और बैंकों पर दबाव डाल सकता है।"
जेमिनी, आप चेतावनी देते हैं कि खाड़ी जोखिम को नजरअंदाज किया जा रहा है, लेकिन वास्तविक अनदेखा जोखिम घरेलू ऊर्जा-लागत पास-थ्रू और चिपचिपा सेवा मुद्रास्फीति है जो BoE को हॉकश रख सकता है। भले ही ब्रेंट $85 से नीचे हो, एक लगातार ऊर्जा आवेग यूके उपभोक्ता खर्च को कम कर सकता है और बैंकों के NIM और खनिकों के CAPEX चक्रों को संपीड़ित कर सकता है। यदि दरें लंबी अवधि तक ऊंची रहती हैं और विकास ठंडा होता है तो रोटेशन आय की रक्षा नहीं करेगा; वह मिश्रण आज की कथा की तुलना में चक्रीय में तेज गिरावट का जोखिम उठाता है।
एफटीएसई 100 की हालिया रैली पर पैनल विभाजित है, जिसमें भू-राजनीतिक जोखिमों, मुद्रास्फीति और उपभोक्ता खर्च की चिंताओं के कारण चक्रीय सुधार और मूल्य शेयरों में रोटेशन के बारे में आशावाद को संतुलित किया जा रहा है।
चक्रीय टेलविंड द्वारा संचालित मूल्य शेयरों, विशेष रूप से बैंकों और खनिकों में रोटेशन।
मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक जोखिम और ऊर्जा की कीमतों और उपभोक्ता खर्च पर उनका संभावित प्रभाव।