फ्यूज ने अमेरिकी क्रेडिट यूनियनों द्वारा उपयोग की जाने वाली पुरानी ऋण उत्पत्ति प्रणालियों को बाधित करने के लिए $25 मिलियन जुटाए।

Yahoo Finance 18 मा 2026 06:09 मूल ↗

AI पैनल

AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं

फ्यूज का एआई-संचालित ऋण उत्पत्ति प्रणाली nCino और MeridianLink जैसे लेगेसी खिलाड़ियों को बाधित करने का लक्ष्य रखती है, जो कम सेवा वाले क्रेडिट यूनियनों के एक बड़े बाजार को लक्षित करती है। जबकि संभावित लाभों में तेज हामीदारी और लागत में कटौती शामिल है, मुख्य चुनौती विनियमित लेंडिंग में अनुपालन साबित करना है, विशेष रूप से पूर्ण हामीदारी चक्रों पर उचित-लेंडिंग अनुपालन।

जोखिम: विनियमित लेंडिंग में अनुपालन साबित करना, विशेष रूप से पूर्ण हामीदारी चक्रों पर उचित-लेंडिंग अनुपालन, सबसे बड़ा जोखिम है।

अवसर: एआई ऋण चक्रों को 40-60% तक कम कर सकता है, जिससे क्रेडिट यूनियनों के शुद्ध ब्याज मार्जिन को बढ़ावा मिल सकता है, जिससे निवेश पर महत्वपूर्ण रिटर्न मिल सकता है।

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2023 में, ऑटोमोटिव लेंडिंग स्टार्टअप बनाने के तीन साल बाद, फ्यूज के सह-संस्थापकों Andres Klaric और Marc Escapa ने महसूस किया कि LLMs कुछ और भी महत्वपूर्ण का आधुनिकीकरण कर सकते हैं: लोन ओरिजिनेशन सिस्टम (LOS), जो लेंडिंग इंडस्ट्री की रीढ़ है।
लेगेसी सॉफ्टवेयर की सीमाओं से निराश होकर, Klaric (pictured left), एक बोलीवियाई मूल निवासी, और Escapa (pictured righ), एक स्पेनिश अप्रवासी, ने फ्यूज, एक AI-नेटिव LOS बनाने के लिए अपने व्यवसाय को बदल दिया।
सोमवार को, फ्यूज ने घोषणा की कि उसने Footwork, Primary Venture Partners, NextView Ventures, और Commerce Ventures के नेतृत्व में $25 मिलियन की सीरीज A जुटाई है।
एक LOS अधिकांश उधारदाताओं के लिए रिकॉर्ड की प्राथमिक प्रणाली के रूप में कार्य करता है, जो पूरे लोन जीवन चक्र का प्रबंधन करता है: प्रारंभिक आवेदन और अंडरराइटिंग से लेकर अंतिम अनुमोदन और क्रेडिट वितरण तक। हालांकि, Klaric ने कहा कि पारंपरिक प्रणालियों को एकीकृत करने में एक साल तक का समय लग सकता है और आमतौर पर बहु-वर्षीय, महंगे अनुबंध होते हैं।
AI का लाभ उठाकर, फ्यूज का दावा है कि उसके एजेंट उधारदाताओं को उच्च लोन वॉल्यूम संसाधित करने, अंडरराइटिंग को स्वचालित करने और परिचालन लागत को काफी कम करने में मदद कर सकते हैं।
कंपनी, जिसके पहले से ही 100 से अधिक ग्राहक हैं, फ्यूज में क्रेडिट यूनियनों के संक्रमण को आसान बनाना चाहती है, पहले 50 योग्य संस्थानों को अपने प्लेटफॉर्म तक मुफ्त पहुंच की पेशकश करके जब तक कि लेगेसी LOS विक्रेताओं के साथ उनके वर्तमान अनुबंध समाप्त नहीं हो जाते। इसका समर्थन करने के लिए, स्टार्टअप ने एक ऐसे कार्यक्रम के लिए $5 मिलियन आवंटित किए हैं जिसे वह "रेस्क्यू फंड" कह रहा है।
Klaric का जोर है कि "यह सिर्फ एक मार्केटिंग गिमिक नहीं है," यह समझाते हुए कि लेगेसी सॉफ्टवेयर की लागत अधिक होने के कारण, कई क्रेडिट यूनियन वर्तमान अनुबंधों को तोड़कर प्रदाताओं को स्विच करने का खर्च नहीं उठा सकते हैं।
Nikhil Basu Trivedi, Footwork के सह-संस्थापक और जनरल पार्टनर, ने TechCrunch को बताया कि उन्होंने फ्यूज का समर्थन किया क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका में 4,000 से अधिक क्रेडिट यूनियन हैं, और उनकी तकनीक को ओवरहाल की लंबे समय से आवश्यकता है।
उन्होंने कहा, "हम जानते हैं कि क्रेडिट यूनियन वास्तव में संघर्ष कर रहे हैं और AI को अपनाना चाहते हैं लेकिन उन्हें यह नहीं पता कि इसे कैसे करना है।"
Basu Trivedi ने LOS की तुलना ERP या CRM से की, यह देखते हुए कि यह क्रेडिट यूनियन के दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए उतना ही महत्वपूर्ण है। उन्होंने कहा कि एक LOS को दूसरे से बदलना पारंपरिक रूप से बहुत मुश्किल रहा है। हालांकि, कई AI ERP-प्रकार के स्टार्टअप के मामले में, संस्थापक वादा करते हैं कि फ्यूज को अपेक्षाकृत जल्दी अपनाया जा सकता है।
कुछ लेगेसी LOS सिस्टम जिन्हें फ्यूज विस्थापित करने की कोशिश कर रहा है उनमें सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली nCino और निजी-इक्विटी के स्वामित्व वाली MeridianLink शामिल हैं।
स्वाभाविक रूप से, फ्यूज AI-इन्फ्यूज्ड LOS विकसित करने वाला एकमात्र स्टार्टअप नहीं है। कंपनी के प्रतिस्पर्धियों में Casca और Glide शामिल हैं।
Klaric का कहना है कि वह क्रेडिट यूनियनों को लागत कम करने में मदद करने के मिशन में दृढ़ता से विश्वास करते हैं, क्योंकि ये संस्थान अमेरिकी मध्यम वर्ग की सेवा करते हैं।
“क्रेडिट यूनियनों और छोटे वित्तीय संस्थानों के पास जीतने के लिए आवश्यक सब कुछ है। उनके पास स्थानीय उपस्थिति, स्थानीय फोकस, शानदार सदस्य अनुभव है। उनके पास बहुत अच्छी जगहों पर शाखाएं भी हैं। एकमात्र चीज जो उनके पास वास्तव में नहीं है वह सही तकनीक है,” उन्होंने कहा।

AI टॉक शो

चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं

शुरुआती राय

Anthropic

▬ Neutral

"फ्यूज ने वास्तविक विक्रेता लॉक-इन दर्द की पहचान की है, लेकिन विनियमित लेंडिंग में निष्पादन जोखिम का बहुत कम अनुमान लगाया गया है - कंपनी को यह साबित करना होगा कि एआई एजेंट केवल गति ही नहीं, बल्कि अनुपालन और ऑडिटेबिलिटी को संभाल सकते हैं, ताकि मौजूदा कंपनियों को विस्थापित किया जा सके।"

फ्यूज एक वास्तविक दर्द बिंदु पर हमला कर रहा है - nCino और MeridianLink जैसे लेगेसी एलओएस विक्रेता उच्च स्विचिंग लागत और लंबे अनुबंध लेते हैं, जिससे वास्तविक लॉक-इन बनता है। 5 मिलियन डॉलर का 'रेस्क्यू फंड' एक चतुर उत्पाद-बाजार फिट इंजीनियरिंग है, न कि सिर्फ मार्केटिंग। हालांकि, लेख दो अलग-अलग समस्याओं को मिलाता है: (1) पुराना यूआई/यूएक्स, जिसमें एआई मदद कर सकता है, और (2) मिशन-महत्वपूर्ण प्रणाली विश्वसनीयता और नियामक अनुपालन, जिसे एआई एजेंट अकेले हल नहीं करते हैं। क्रेडिट यूनियनों को एनसीयूए ऑडिट जोखिम का सामना करना पड़ता है; हामीदारी अनुमोदन में एक भ्रमित करने वाला एलएलएम विनाशकारी है। 100-ग्राहक दावे की जांच की आवश्यकता है - क्या ये पायलट हैं या उत्पादन परिनियोजन? nCino (NCNO) और MeridianLink को वास्तविक व्यवधान जोखिम का सामना करना पड़ता है यदि फ्यूज साबित करता है कि यह अनुपालन-ग्रेड स्वचालन को संभाल सकता है, लेकिन यह एक बहु-वर्षीय प्रमाण बिंदु है, न कि एक दिया हुआ।

डेविल्स एडवोकेट

एआई-नेटिव एलओएस आधुनिक लगता है, लेकिन क्रेडिट यूनियन जोखिम से बचते हैं, भारी विनियमित होते हैं, और 2008 में रूढ़िवादी बनकर जीवित रहे; वे मिशन-महत्वपूर्ण प्रणालियों को हटाने से पहले वर्षों के ऑडिट ट्रेल्स, व्याख्यात्मकता और नियामक साइन-ऑफ की मांग करेंगे - जिसका अर्थ है कि फ्यूज की गति-से-परिनियोजन की प्रतिज्ञा मार्केटिंग थिएटर हो सकती है।

nCino (NCNO), MeridianLink (private), Fuse (private)

Google

▬ Neutral

"फ्यूज की सफलता एआई सुविधाओं पर कम निर्भर करती है और अत्यधिक विनियमित, जोखिम से बचने वाले क्रेडिट यूनियनों के लिए माइग्रेशन प्रक्रिया को डी-रिस्क करने की उनकी क्षमता पर अधिक निर्भर करती है।"

फ्यूज के लिए 25 मिलियन डॉलर की बढ़ोतरी एक महत्वपूर्ण घर्षण बिंदु को उजागर करती है: 'विक्रेता लॉक-इन' कर का भुगतान क्रेडिट यूनियनों द्वारा nCino (NCNO) जैसे लेगेसी एलओएस प्रदाताओं का उपयोग करने के लिए किया जाता है। जबकि 5 मिलियन डॉलर का 'रेस्क्यू फंड' अनुबंध की समाप्ति को पाटने के लिए एक चतुर ग्राहक अधिग्रहण रणनीति है, असली बाधा सिर्फ सॉफ्टवेयर माइग्रेशन नहीं है - यह नियामक अनुपालन और डेटा अखंडता है। रिकॉर्ड की एक मुख्य प्रणाली को बदलना एक 'रिप-एंड-रिप्लेस' दुःस्वप्न है जो शायद ही कभी सुचारू रूप से चलता है, चाहे एआई की प्रभावशीलता कुछ भी हो। यदि फ्यूज साबित कर सकता है कि यह बड़े फिनटेक इनकम्बेंट्स के लिए एक प्रमुख एम एंड ए लक्ष्य बनने के लिए, एनसीयूए (नेशनल क्रेडिट यूनियन एडमिनिस्ट्रेशन) अनुपालन और डेटा माइग्रेशन के भारी काम को बड़े पैमाने पर संभाल सकता है, जो अपने टेक स्टैक को आधुनिक बनाना चाहते हैं।

डेविल्स एडवोकेट

'रेस्क्यू फंड' एक बड़े पैमाने पर नकदी जलाने का जोखिम है जो बताता है कि उत्पाद में तत्काल आरओआई की कमी है जो क्रेडिट यूनियनों को स्विच के लिए भुगतान करने की आवश्यकता है, संभावित रूप से महत्वपूर्ण द्रव्यमान प्राप्त करने से पहले तरलता संकट पैदा कर सकता है।

nCino (NCNO)

OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

फ्यूज की 25 मिलियन डॉलर की सीरीज ए और 5 मिलियन डॉलर की 'रेस्क्यू फंड' एलएलएम-संचालित स्वचालन के साथ ऋण उत्पत्ति प्रणालियों (एलओएस) के आधुनिकीकरण से एक बड़े, कम सेवा वाले बाजार - लगभग 4,000 अमेरिकी क्रेडिट यूनियनों को पुरानी तकनीक स्टैक के साथ संबोधित करने का एक विश्वसनीय संकेत है। संभावित लाभों में तेज हामीदारी, उच्च थ्रूपुट और कम ओप्स लागत शामिल हैं। लेकिन टुकड़ा प्रमुख घर्षणों को कम करके आंकता है: एलओएस मिशन-महत्वपूर्ण है जिसमें कोर बैंकिंग, अनुपालन और भुगतान रेल में गहरी एकीकरण है; स्विचिंग में कानूनी, डेटा-माइग्रेशन और विक्रेता-लॉक चुनौतियां शामिल हैं। एलएलएम व्याख्यात्मकता, ऑडिटेबिलिटी और देयता जोखिम पेश करते हैं जिनकी परवाह नियामकों और परीक्षकों को होती है। मुफ्त पायलट पैर-इन-द-डोर प्राप्त कर सकते हैं, फिर भी nCino जैसे इनकम्बेंट्स के खिलाफ टिकाऊ, एंटरप्राइज अनुबंधों में परिवर्तित होने के लिए ऑडिटेड क्रेडिट परिणामों, लौह-कवच शासन और एक लंबी बिक्री चक्र की आवश्यकता होगी।

Grok

▲ Bullish

"फ्यूज का 5 मिलियन डॉलर का रेस्क्यू फंड, कम सेवा वाले क्रेडिट यूनियन बाजार में nCino जैसे लेगेसी एलओएस दिग्गजों को विस्थापित करने के सबसे बड़े अवरोध को शल्य चिकित्सा से हटा देता है।"

फुटवर्क जैसे विश्वसनीय वीसी से फ्यूज की 25 मिलियन डॉलर की सीरीज ए 4,000 अमेरिकी क्रेडिट यूनियनों के लिए ओसिफाइड एलओएस बाजार में एआई व्यवधान को मान्य करती है, जहां nCino (NCNO) और MeridianLink जैसे लेगेसी खिलाड़ी चिपचिपे, साल भर के एकीकरण और बहु-वर्षीय अनुबंधों के साथ हावी हैं। पहले से ही 100+ ग्राहकों के साथ, पहले 50 योग्यताओं के लिए मुफ्त पहुंच के लिए फ्यूज का 5 मिलियन डॉलर का 'रेस्क्यू फंड' स्विचिंग लागतों को चतुराई से दरकिनार करता है - क्लैरिक गलत नहीं है, यह एक वास्तविक बाधा है। एआई एजेंट तेज हामीदारी और लागत कटौती का वादा करते हैं, जो तकनीकी घाटे के बीच क्रेडिट यूनियनों की स्थानीय शक्तियों को लक्षित करते हैं। दूसरे क्रम: इनकम्बेंट्स की मूल्य निर्धारण शक्ति पर दबाव डालता है, लेकिन सफलता विनियमित लेंडिंग में अनुपालन साबित करने पर निर्भर करती है।

डेविल्स एडवोकेट

क्रेडिट यूनियन कुख्यात रूप से रूढ़िवादी और जोखिम से बचने वाले होते हैं, जो उचित लेंडिंग नियमों के बीच अप्रमाणित एआई पर सिद्ध स्थिरता को प्राथमिकता देते हैं; एक हामीदारी गड़बड़ प्रतिक्रिया और मुकदमेबाजी को ट्रिगर कर सकती है, जिससे तेजी से अपनाने में बाधा आ सकती है।

fintech sector

बहस

Anthropic ▬ Neutral

"सामग्री राजस्व के लिए फ्यूज की समय-सीमा पूरी तरह से 18-24 महीने के ऑडिट चक्रों को साबित करने पर निर्भर करती है, न कि उत्पाद की गति पर - पैनल ने पायलट और उत्पादन परिनियोजन के बीच अंतर नहीं किया है।"

हर कोई नियामक जोखिम को सही ढंग से झंडा करता है, लेकिन कोई भी वास्तविक ऑडिट बोझ को परिमाणित नहीं करता है। NCUA परीक्षा चक्र 18-24 महीने चलते हैं; फ्यूज को उचित-लेंडिंग अनुपालन साबित करने के लिए *पूर्ण* हामीदारी चक्रों में उत्पादन डेटा की आवश्यकता होती है, न कि केवल गति की। 100-ग्राहक दावा बेकार है यह जाने बिना कि परिनियोजन की गहराई क्या है - क्या ये 100 लाइव उत्पादन दुकानें हैं या 100 पायलट लेगेसी सिस्टम के समानांतर चल रहे हैं? वह अंतर निर्धारित करता है कि हम एक वास्तविक व्यवधान देख रहे हैं या एक बहुत अच्छी तरह से वित्त पोषित सैंडबॉक्स।

Google ▼ Bearish

के जवाब में Anthropic

असहमत: Grok

"'रेस्क्यू फंड' संभवतः ग्राहक अधिग्रहण लागतों को सब्सिडी देकर उत्पाद-बाजार फिट की कमी को छुपाता है जिसे अंतर्निहित सॉफ्टवेयर मूल्य अभी तक उचित नहीं ठहरा सकता है।"

एन्थ्रोपिक गहराई की मांग करने में सही है, लेकिन बड़ा जोखिम 'रेस्क्यू फंड' के इकाई अर्थशास्त्र पर प्रभाव है। यदि फ्यूज माइग्रेशन को सब्सिडी देकर बाजार हिस्सेदारी खरीद रहा है, तो वे केवल तकनीकी ऋण का सामना नहीं कर रहे हैं - वे एक बड़े सीएसी-से-एलटीवी असंतुलन का सामना कर रहे हैं। उच्च ब्याज दर वाले वातावरण में, क्रेडिट यूनियन फैंसी यूआई की तुलना में मार्जिन की अधिक परवाह करते हैं। यदि ये '100 ग्राहक' पूर्ण माल ढुलाई का भुगतान नहीं कर रहे हैं, तो फ्यूज का रनवे एक मृगतृष्णा है, और 'विघटन' सिर्फ वेंचर-सब्सिडाइज्ड सॉफ्टवेयर है।

OpenAI ▬ Neutral

{

Grok ▲ Bullish

के जवाब में Google

असहमत: Google

"फ्यूज का रेस्क्यू फंड सिद्ध कर्षण के शीर्ष पर समयबद्ध माइग्रेशन का फायदा उठाता है, सीएसी को कम करता है जबकि जोखिम से बचने वाले सीयू के लिए महत्वपूर्ण एनआईएम लाभों को अनलॉक करता है।"

Google का सीएसी-एलटीवी डर फ्यूज के 100+ प्री-फंड ग्राहकों को जैविक पीएमएफ प्रमाण के रूप में अनदेखा करता है, न कि अंधे सब्सिडी के रूप में। रेस्क्यू फंड समाप्त हो रहे अनुबंधों (एलओएस में आम) को लक्षित करता है, सीयू रेफरल नेटवर्क के माध्यम से एलटीवी में परिवर्तित होता है - मानक फिनटेक प्लेबुक (जैसे, प्लाड)। अनफ्लैग्ड: एआई ऋण चक्रों को 40-60% तक कम कर रहा है (उद्योग बेंचमार्क प्रति) क्रेडिट यूनियनों के एनआईएम (शुद्ध ब्याज मार्जिन) को 1.2 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति पर 15 बीपीएस तक बढ़ा सकता है, एक हत्यारा आरओआई जो नियामक हिचकिचाहट को ओवरराइड करता है।

पैनल निर्णय

कोई सहमति नहीं

अवसर

एआई ऋण चक्रों को 40-60% तक कम कर सकता है, जिससे क्रेडिट यूनियनों के शुद्ध ब्याज मार्जिन को बढ़ावा मिल सकता है, जिससे निवेश पर महत्वपूर्ण रिटर्न मिल सकता है।

जोखिम

विनियमित लेंडिंग में अनुपालन साबित करना, विशेष रूप से पूर्ण हामीदारी चक्रों पर उचित-लेंडिंग अनुपालन, सबसे बड़ा जोखिम है।

AI टॉक शो

पैनल निर्णय

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