AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
कोई स्पष्ट रूप से उल्लेख नहीं किया गया
जोखिम: Demand destruction in the AI sector and potential currency transmission issues in Korea
अवसर: None explicitly stated
फ्यूचर्स जंप ऑन होप्स ऑफ वॉर डी-एस्केलेशन, कोरिया एंटर बेयर मार्केट ऑन मेमोरी रूट
फ्यूचर्स ऊंचे हैं एक WSJ रिपोर्ट पर कि ट्रम्प मध्य पूर्व संघर्ष से बाहर निकलने पर विचार कर रहे हैं, भले ही स्ट्रेट ऑफ होर्मुज नहीं खोला गया; लेकिन बाजार यह तय कर रहा है कि क्या यह एक वास्तविक इरादा छोड़ने का है या पिछली US हमलों के दौरान बातचीत और ट्रम्प ने 6 अप्रैल की समय सीमा को समायोजित नहीं किया है, को देखते हुए एक और चाल है। 8:00am तक, एस एंड पी फ्यूचर्स 1.1% अधिक हैं, सत्र के बाद कल सुधार क्षेत्र में पहुंचने के बाद। Nasdaq फ्यूचर्स 1% ऊपर हैं, मेमोरी शेयरों को पीछे छोड़ते हुए रिपोर्टों के बीच कि DRAM की कीमतें 30% तक गिर रही हैं। प्रीमार्केट ट्रेडिंग में, Mag7 नाम ‘एवरीथिंग रैली’ के हिस्से के रूप में चक्रीय और डिफेंसिव दोनों के लिए बोलियों के साथ अधिक हैं। वैश्विक बाजारों में, दक्षिण कोरिया का कोस्पी इंडेक्स 4.3% गिर गया, जो फरवरी की ऊंचाई से 20% तक अपनी गिरावट का विस्तार करते हुए एक बेयर मार्केट में प्रवेश कर गया। SK Hynix Inc. 7% से अधिक गिर गया। बॉन्ड यील्ड 3-5bp नीचे हैं, 10Y यील्ड 4.30% पर नीचे है, लगभग दो दिन पहले 4.50% को छूने के बाद; डॉलर भी कम है। कमोडिटीज मिश्रित हैं क्रूड/गैसोलीन मिश्रित (US avg मूल्य $4/gal से ऊपर बढ़ता है बनाम $2.98 एक महीना पहले), पहले उछाल फीका पड़ने के बाद, लगातार बदलते व्हाइट हाउस बयानों द्वारा बनाई गई पक्षाघात को उजागर करते हुए। कीमती धातुएं रैल कर रही हैं क्योंकि बेस मेटल मिश्रित हैं, और Ags को बोली लगाई जा रही है। मैक्रो डेटा फोकस JOLTS और उपभोक्ता विश्वास पर होगा।
प्रीमार्केट ट्रेडिंग में, Mag 7 स्टॉक सभी हरे हैं (Meta +1.5%, Microsoft +1.6%, Alphabet +1.4%, Amazon +1.5%, Apple +0.8%, Nvidia +1.3%, Tesla +1%)
एपेलीस फार्मास्यूटिकल्स इंक. (APLS) 138% की छलांग लगाता है क्योंकि बायोजीन इंक. ने कंपनी को $5.6 बिलियन में खरीदने के लिए सहमति व्यक्त की।
सेंटेसा फार्मास्यूटिकल्स (CNTA) 48% ऊपर है क्योंकि एली लिली एंड कंपनी ने नींद की दवा निर्माता को एक ऐसे सौदे में खरीदने के लिए सहमति व्यक्त की जो $7.8 बिलियन तक का है।
फैक्टसेट रिसर्च सिस्टम्स (FDS) 6% हासिल करता है क्योंकि वित्तीय डेटा कंपनी ने पूरे वर्ष के लिए अपने समायोजित प्रति शेयर आय के पूर्वानुमान को बढ़ाया। इसने दूसरी तिमाही के लिए समायोजित EPS और राजस्व की भी रिपोर्ट की जो अपेक्षाओं को मात देती है।
मैककोर्मिक (MCK) 1.8% ऊपर है क्योंकि यूनिलीवर ने मसालों के निर्माता को अपने अधिकांश खाद्य व्यवसाय बेचने के लिए बातचीत में प्रगति होने की बात कही। मैककोर्मिक ने मंगलवार को कमाई की घोषणा की और यूनिलीवर सौदे का कोई उल्लेख नहीं किया।
पेपजेन (PEPG) 44% गिर जाता है क्योंकि बायोटेक ने एक प्रकार की मांसपेशियों की बीमारी के लिए अपनी दवा उम्मीदवार के लिए एक मध्य-चरण परीक्षण से नैदानिक डेटा दिया। विश्लेषकों का कहना है कि डेटा मिश्रित है और ओपेनहाइमर नोट करता है कि बिक्री 30% से अधिक हो सकती है।
फ्रीशिया (PHR) 23% गिर जाता है क्योंकि हेल्थकेयर सॉफ्टवेयर कंपनी ने पूरे वर्ष के राजस्व के पूर्वानुमान को विश्लेषक सहमति से बहुत नीचे कम कर दिया। कम से कम चार ब्रोकरेज ने स्टॉक पर अपनी रेटिंग को डाउनग्रेड कर दिया।
स्कॉलर रॉक (SRRK) 11% ऊपर है क्योंकि कंपनी ने बच्चों और वयस्कों में स्पाइनल मस्कुलर एट्रोफी के लिए मांसपेशियों को लक्षित चिकित्सा, एपिटेग्रोमाब के लिए अपनी जैविक लाइसेंस आवेदन को यूएस फूड एंड ड्रग एडमिनिस्ट्रेशन को फिर से जमा किया।
T1 एनर्जी (TE) 17% गिर जाता है क्योंकि सौर उपकरण निर्माता ने अपेक्षा से अधिक व्यापक चौथी तिमाही का नुकसान प्रति शेयर और अपेक्षा से अधिक व्यय की रिपोर्ट की।
स्टॉक अंतिम क्रूर महीने के अंतिम सत्र में उछाल मार रहे हैं क्योंकि व्यापारी एक WSJ रिपोर्ट का स्वागत करते हैं कि ट्रम्प यहां तक कि स्ट्रेट ऑफ होर्मुज को फिर से खोले बिना भी ईरान युद्ध को समाप्त करने के लिए तैयार हो सकते हैं (हालांकि ट्रम्प के बाद के टिप्पणियों से पता चलता है कि यह नवीनतम ब्लफ हो सकता है)। ट्रम्प से डी-एस्केलेशन की बढ़ी हुई इच्छा उनके ईरानी बुनियादी ढांचे पर हमला करने की धमकियों के बारे में चिंता को कम कर सकती है। दूसरी ओर, तेहरान को प्रमुख तेल शिपमेंट चोकपॉइंट के नियंत्रण में छोड़ दिया जाएगा। इस बीच, ईरान ने दुबई के बाहर एक पूरी तरह से भरी हुई कुवैती तेल टैंकर पर ड्रोन से हमला किया।
एक युद्धविराम या बातचीत में ठोस प्रगति के बिना, बाजार "प्रशासन के 'सब कुछ ठीक है' खुशहाल बात को फीका करना" जारी रखेगा, वाइटल नॉलेज के एडम क्रिसाफुली ने एक नोट में लिखा। कार्मिग्नैक्स गेस्टियन के केविन थोजेट ने कहा कि "ट्रम्प एक ऑन/ऑफ स्विच को संकट पर नहीं बदल सकते।" अन्य पर्यवेक्षकों का तर्क है कि संघर्ष के संभावित अंत के बारे में केवल बयान बाजार के लिए निश्चितता नहीं बना सकते हैं।
एक सोशल मीडिया पोस्ट में, ट्रम्प ने कहा कि ईरान ने "मूल रूप से" तबाह कर दिया है और सहयोगियों को या तो अमेरिकी से जेट ईंधन खरीदना चाहिए या "स्ट्रेट ऑफ होर्मुज से" इसे "लेना" चाहिए। फिर भी, दुबई के बाहर एक पूरी तरह से भरी हुई कुवैती तेल टैंकर पर ईरानी ड्रोन हमला जारी खतरे पर प्रकाश डालता है। "एक त्वरित समाधान को बाहर नहीं रखा जा सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं होगा कि हम फरवरी में ठीक उसी जगह वापस चले जाएंगे," केविन थोजेट ने कार्मिग्नैक्स में निवेश समिति के सदस्य के रूप में कहा। "निवेशक आधी गिलास से देख रहे हैं। पिछले 15 वर्षों में, गिरावट खरीदना बिल्कुल महत्वपूर्ण रहा है।"
ट्रम्प ने बार-बार कहा है कि ईरान के साथ सौदा करीब है और चेतावनी दी है कि वह अभियान को बढ़ाने के लिए तैयार है। सोमवार को, उन्होंने स्ट्रेट बंद रहने पर ईरान के बुनियादी ढांचे को लक्षित करने की धमकी दी। उन्होंने पहले तेहरान को जलमार्ग को फिर से खोलने के लिए 6 अप्रैल की समय सीमा निर्धारित की। "बाजार में स्पष्ट रूप से कुछ लापरवाही है; प्रवाह, मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के माध्यम से किसी भी आत्मसमर्पण को नहीं पाया जा सकता है," इकोफी के पेरिस में इक्विटी फंड मैनेजर कैरेन जॉर्ज ने कहा। "आज की वृद्धि के बावजूद, मैं कहूंगा कि बाजार एक मजबूत दिशात्मक दांव लेने के लिए अनिच्छुक है।"
फिर भी, इक्विटी सकारात्मक समाचार पर उच्च स्तर पर तैयार हैं युद्ध के बारे में हेज फंड और CTAs द्वारा जोखिम को बड़े पैमाने पर अनविंडिंग के बाद। चिंता यह है कि, एक प्रारंभिक उछाल के बाद, अर्थव्यवस्था और ब्याज दरों के पथ के बारे में चिंताएं आगे की अस्थिरता की घटनाओं को ट्रिगर करेगी, जिससे स्टॉक महीनों की रोलर-कोस्टर स्थितियों के लिए तैयार हो जाएंगे।
यूरोपीय स्टॉक भी WSJ की एक रिपोर्ट के बाद पूरे बोर्ड पर अधिक हैं कि अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प यहां तक कि स्ट्रेट ऑफ होर्मुज बंद रहने पर भी ईरान युद्ध को समाप्त करने के लिए तैयार हैं। Stoxx 600 1Q के अंत में केवल 1% से कम और फरवरी की रिकॉर्ड ऊंचाई से लगभग 8% नीचे रहने की उम्मीद है; खनन और वित्तीय सेवाओं के स्टॉक लाभ का नेतृत्व कर रहे हैं। इस बीच, ऊर्जा शेयर सबसे बड़े लaggards हैं। यहां मंगलवार को सबसे बड़े चालें हैं:
डेमेंट 4.5% तक बढ़ता है, मंगलवार की सुबह Stoxx 600 हेल्थ केयर इंडेक्स में सबसे बड़ा गेनर, Danske Bank ने स्टॉक पर रेटिंग को होल्ड से बाय में अपग्रेड करने के बाद
यूनिलीवर शेयरों में 1% तक की वृद्धि होती है, जो पिछले सप्ताह तक पहुंचने वाली मई 2024 की निम्नतम सीमा से थोड़ा अधिक है, क्योंकि कंपनी ने मैककोर्मिक को अपने अधिकांश खाद्य व्यवसाय बेचने के लिए बातचीत में प्रगति होने की पुष्टि की। मैककोर्मिक ने मंगलवार को कमाई की घोषणा की और यूनिलीवर सौदे का कोई उल्लेख नहीं किया।
4iG शेयरों में 15% तक की वृद्धि होती है क्योंकि हंगेरियन दूरसंचार और रक्षा समूह कहता है कि वह CSG के साथी चेक से अपने 49% हिस्सेदारी को बेच रहा है
बोरेगार्ड शेयरों में 4.9% तक की वृद्धि होती है क्योंकि केपलर चेउवेरक्स द्वारा बाय में अपग्रेड के बाद, जो यूरोपीय रसायन क्षेत्र में अधिक लचीले नामों के पक्ष में अपनी रेटिंग में कई बदलाव करता है
एशमोर लंदन में जापान पोस्ट इंश्योरेंस कंपनी के ब्रिटिश मनी मैनेजर के उभरते बाजारों फंड में लगभग $1 बिलियन अधिक निवेश करने की योजनाओं के बाद 4.5% तक बढ़ता है
पालतू घर के शेयर 5.2% तक बढ़ते हैं, दो महीने में सबसे अधिक, क्योंकि विशेषता खुदरा विक्रेता अपने खुदरा शाखा को बदलने में प्रगति की रिपोर्ट करता है
रास्पबेरी पाई शेयरों में 30% तक की वृद्धि होती है क्योंकि कम लागत वाले कंप्यूटर के निर्माता ने 2026 के लिए राजस्व की उम्मीदों को वर्तमान बाजार अपेक्षाओं से काफी अधिक होने की उम्मीद व्यक्त की
भविष्य 30% तक गिर जाता है, अक्टूबर 2017 के बाद सबसे कम, जेपी मॉर्गन द्वारा कमजोर पहले-आधे ट्रेडिंग अपडेट के बाद वर्णित
इन्वेंटिवा शेयरों में 20% तक की गिरावट आती है क्योंकि फ्रांसीसी बायोफार्मास्युटिकल कंपनी ने कहा कि वह अपने लेट-स्टेज क्लिनिकल परीक्षण के शीर्ष-स्तरीय परिणामों की उम्मीद करती है जो एक प्रकार की मांसपेशियों की बीमारी के लिए उम्मीदवार का मूल्यांकन करता है
ईरान युद्ध का कीमतों पर प्रभाव आर्थिक आंकड़ों में दिखाई देने लगा है। यूरो क्षेत्र ने ईरान युद्ध के कारण ऊर्जा लागतों में तेजी से वृद्धि के साथ 2022 के बाद से सबसे तेज मुद्रास्फीति में वृद्धि देखी। इससे यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीदों को मजबूत किया गया। मार्च में उपभोक्ता मूल्य एक साल पहले से 2.5% बढ़े - पिछले महीने के 1.9% से ऊपर और जनवरी 2025 के बाद से उच्चतम। बाजार ECB की जमा राशि की दर में इस वर्ष तीन चौथाई-बिंदु की वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, जो वर्तमान स्तर से 2% है।
"मार्च में मुद्रास्फीति में वृद्धि संभवतः टिकाऊ पिकअप की शुरुआत होने की संभावना है," एबीएन एम्रो के वरिष्ठ यूरो-क्षेत्र अर्थशास्त्री बिल डिवाइन ने लिखा। वह उम्मीद करते हैं कि ECB अप्रैल और जून में ब्याज दरें बढ़ाएगा "मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को पूर्ववत करने के लिए।"
एशिया में, चिपमेकर्स में गिरावट ने सोमवार को सूचीबद्ध साथियों में अमेरिकी साथियों में गिरावट के बाद स्टॉक नुकसान को बढ़ावा दिया। दक्षिण कोरिया का कोस्पी इंडेक्स 4.3% गिर गया, फरवरी की ऊंचाई से अपनी गिरावट का विस्तार करते हुए 20% तक। SK Hynix Inc. 7% से अधिक गिर गया। Micron Technology Inc. और Sandisk Corp. जैसे अमेरिकी चिपमेकर प्रीमार्केट ट्रेडिंग में खराब प्रदर्शन कर रहे थे।
FX में, ब्लूमबर्ग डॉलर इंडेक्स गिरता है। USD/JPY 0.2% गिरकर 159.37 हो गया; महीने-अंत प्रवाह अस्थिर ट्रेडिंग के लिए बनाते हैं जबकि हेज फंड अगले सप्ताह छोटी अवधि के विकल्पों के जोखिम को रोल ओवर कर रहे हैं, यूरोप-आधारित व्यापारियों का कहना है। EUR/USD इस महीने 2.9% गिर गया, जुलाई के बाद से सबसे अधिक; यह दिन में अपरिवर्तित 1.1469 पर है। AUD/USD 0.3% बढ़कर 0.6875 तक बढ़ गया, फिर लाभ कम कर दिया; यह लगातार पांचवें तिमाही में ऊपर है, 2007 के बाद सबसे लंबी जीत streak।
दरों में, ट्रेजरी फ्यूचर्स मामूली लाभ को पकड़े हुए हैं जो पेट्टी क्षेत्रों से प्रेरित हैं, जिसमें 5-वर्ष की उपज दिन के लगभग 5bp समृद्ध है, यूरोपीय बॉन्ड से बेहतर प्रदर्शन कर रही है। अमेरिकी सत्र में उपभोक्ता विश्वास और JOLTS नौकरी के उद्घाटन सहित कई आर्थिक डेटा बिंदु शामिल हैं, जबकि ट्रेजरी 4 बजे न्यूयॉर्क समय पर महीने-अंत इंडेक्स रीबैलेंसिंग से समर्थन प्राप्त कर सकते हैं। अमेरिकी उपज वक्र में कम से कम 3bp समृद्ध हैं जिसमें 5s30s स्प्रेड लगभग 2bp से चौड़ा है क्योंकि पेट्टी बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। 10-वर्ष, लगभग 4.31% नीचे, बॉन्ड और गिल्ट्स से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। पेट्टी के बेहतर प्रदर्शन ने 2s5s30s फ्लाई को लगभग 3bp से कम कर दिया, जिससे सोमवार को 3.5bp की गिरावट जुड़ गई। ईरान युद्ध पर मूल्य दबाव के पैमाने पर अधिक सबूत की प्रतीक्षा करते हुए, यूरो-क्षेत्र के मुद्रास्फीति डेटा ने कम बाजार प्रतिक्रिया के साथ पारित किया।
कमोडिटीज में, WTI क्रूड फ्यूचर्स ने मल्टी-ईयर हाई तक 3.9% की वृद्धि को कम कर दिया है और जून अनुबंध के लिए प्रति बैरल लगभग $108 पर है, क्योंकि US राष्ट्रपति ट्रम्प के willing to end military operation in Iran की रिपोर्ट के बाद। स्पॉट गोल्ड लगातार तीसरे सत्र के लिए ऊपर है, 0.8% ऊपर है। Bitcoin 66,000 के नीचे संक्षिप्त प्रवेश के बाद 0.5% नीचे है।
US आर्थिक डेटा कैलेंडर में जनवरी FHFA हाउस प्राइस इंडेक्स और S&P Cotality होम प्राइस (9am), मार्च MNI शिकागो पीएमआई (9:45am, ग्राहकों के लिए कई मिनट पहले), मार्च उपभोक्ता विश्वास और फरवरी JOLTS नौकरी के उद्घाटन (10am) और मार्च डलास फेड सेवाओं की गतिविधि (10:30am) शामिल हैं। फेड स्पीकर स्लेट में Goolsbee (12pm), Schmid (1:10pm), Barr (3pm) और Bowman (5:10pm) शामिल हैं
बाजार स्नैपशॉट
S&P 500 मिनी +0.9%
Nasdaq 100 मिनी +0.8%
Russell 2000 मिनी +1.4%
Stoxx यूरोप 600 +0.7%
DAX +0.7%, CAC 40 +0.5%
10-वर्ष ट्रेजरी उपज -3 आधार बिंदु 4.32% पर
VIX -1.7 अंक 28.87 पर
ब्लूमबर्ग डॉलर इंडेक्स अपरिवर्तित 1221.56 पर
यूरो अपरिवर्तित $1.147 पर
WTI क्रूड -0.9% पर $101.92/बैरल
रात भर की शीर्ष खबरें
अमेरिकी गैसोलीन की कीमतें अगस्त 2022 के बाद पहली बार औसतन प्रति गैलन $4 से ऊपर बढ़ गई, उपभोक्ता दर्द का सबसे स्पष्ट माप में से एक। BBG
राष्ट्रपति ट्रम्प ने अपने सहायकों को बताया कि वह स्ट्रेट ऑफ होर्मुज को फिर से खोले बिना भी ईरान में सैन्य अभियान को समाप्त करने के लिए तैयार हैं, प्रशासन के अधिकारियों ने कहा, जिससे तेहरान पर प्रमुख जलमार्ग पर अपनी मजबूत पकड़ को बढ़ाने और बाद में इसे फिर से खोलने के लिए एक जटिल ऑपरेशन को छोड़ने की संभावना है। WSJ
IRGC ने घोषणा की कि स्ट्रेट ऑफ होर्मुज पूरी तरह से उसके सैनिकों के नियंत्रण में है, और "दुश्मनों की सबसे छोटी सी चाल को मिसाइलों और ड्रोन से मारा जाएगा", IRGC के सार्वजनिक संबंध चैनल ने बताया।
व्हाइट हाउस योजना के तहत बहुराष्ट्रीय गठबंधन द्वारा स्ट्रेट ऑफ होर्मुज चलाया जाएगा, द टेलीग्राफ ने बताया; पाकिस्तान और क्षेत्रीय शक्तियों द्वारा दूसरा प्रस्ताव रखा गया। रुबियो ने जोर दिया कि मार्ग के माध्यम से "कोई शुल्क नहीं होगा, और मुफ्त परिसंचरण" होगा, उसके हस्तक्षेप के एक व्याख्या के अनुसार।
यमन में हौथी अमेरिकी आंदोलनों की निगरानी कर रहे हैं जो लाल सागर में अमेरिकी कदम की तत्काल संभावना का संकेत देते हैं, इजरायली रेडियो पत्रकार के अनुसार। यमनी खुफिया सूत्रों के अनुसार, वाशिंगटन लाल सागर क्षेत्र में एक समुद्री सुरक्षा क्षेत्र बनाने का इरादा रखता है और जिबूती में आधार कमांड और नियंत्रण और त्वरित हस्तक्षेप का केंद्र होगा। यमनी अधिकारियों ने कहा कि अमेरिकी लाल सागर और बाब अल-मंडब जलडमरूमध्य में अभियान लाने के लिए अमेरिकी आंदोलन हैं।
चीनी आपूर्तिकर्ता कहते हैं कि वे तेल की कीमतों में हाल के झटकों के कारण अपने सामान की कीमतों में वृद्धि कर रहे हैं क्योंकि ईरान युद्ध और स्ट्रेट ऑफ होर्मुज के बंद होने के कारण। महत्वपूर्ण जलमार्ग में एक लंबे समय तक गतिरोध उत्पाद की कमी का जोखिम भी बढ़ाता है। CNBC
चीन के विशाल विनिर्माण क्षेत्र में गतिविधि का एक पैमाना मार्च में मौसमी कारकों के कारण विस्तार में लौट आया, लेकिन मध्य पूर्व में युद्ध के कारण आपूर्ति झटके के जोखिम के बीच, व्यवसायों को दबाव महसूस होने लगा है। चीन ने आधिकारिक पीएमआई 50.4 (50.1 की उम्मीद, 49.5 पिछला) के साथ विनिर्माण (50.4) और गैर-विनिर्माण (50.1) देखा। WSJ
यूनिलीवर अपने खाद्य इकाई को मैककोर्मिक के साथ संयोजित करने के लिए उन्नत बातचीत में है, जिसमें $15.7 बिलियन का अग्रिम नकद घटक और मैककोर्मिक शेयर शामिल हो सकते हैं। समझौता आज बाद में घोषित किया जा सकता है। BBG
यूरो क्षेत्र में ईरान युद्ध के कारण ऊर्जा लागतों में तेजी से वृद्धि के साथ 2022 के बाद से मुद्रास्फीति में सबसे तेज वृद्धि हुई। मार्च में एक साल पहले से 2.5% की वृद्धि हुई - पिछले महीने के 1.9% से ऊपर और जनवरी 2025 के बाद से उच्चतम। बाजार ECB की जमा राशि की दर में इस वर्ष तीन चौथाई-बिंदु की वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, जो वर्तमान स्तर से 2% है।
"मार्च में मुद्रास्फीति में वृद्धि संभवतः टिकाऊ पिकअप की शुरुआत होने की संभावना है," एबीएन एम्रो के वरिष्ठ यूरो-क्षेत्र अर्थशास्त्री बिल डिवाइन ने लिखा। वह उम्मीद करते हैं कि ECB अप्रैल और जून में ब्याज दरें बढ़ाएगा "मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को पूर्ववत करने के लिए।"
एशिया में, चिपमेकर्स में गिरावट ने सोमवार को सूचीबद्ध साथियों में गिरावट के बाद स्टॉक नुकसान को बढ़ावा दिया। दक्षिण कोरिया का कोस्पी इंडेक्स 4.3% गिर गया, फरवरी की ऊंचाई से अपनी गिरावट का विस्तार करते हुए 20% तक। SK Hynix Inc. 7% से अधिक गिर गया। Micron Technology Inc. और Sandisk Corp. जैसे अमेरिकी चिपमेकर प्रीमार्केट ट्रेडिंग में खराब प्रदर्शन कर रहे थे।
AI टॉक शो
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"कोई स्पष्ट रूप से उल्लेख नहीं किया गया"
पैनल आम सहमति भालू है, सभी प्रतिभागियों ने ईरान सौदे की टिकाऊपन, ऊंचा ऊर्जा कीमतों, मुद्रास्फीति दबाव और सेमीकंडक्टर चक्र में संभावित गिरावट के बारे में चिंता व्यक्त की। वे कोरिया में मुद्रा प्रसारण के मुद्दे को भी उजागर करते हैं।
AI क्षेत्र में मांग का विनाश और कोरिया में संभावित मुद्रा प्रसारण मुद्दे
"ईरान संघर्ष के समाधान के बिना एक 'डी-एस्केलेशन' की गलत कीमत बाजार को मुद्रास्फीति के दबाव को संबोधित किए बिना ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखलाओं में स्थायी रूप से समझौता किया जा रहा है।"
डेड कैट बाउंस के लिए बाजार की प्रतिक्रिया को हेज फंड और सीटीए द्वारा जोखिम को बड़े पैमाने पर अनवाइंड करने से प्रेरित किया गया है, लेकिन अर्थव्यवस्था और ब्याज दरों के पथ के बारे में चिंताएं आगे की अस्थिरता की घटनाओं को ट्रिगर करेंगी, जिससे स्टॉक महीनों की रोलर-कोस्टर स्थितियों के लिए तैयार हो जाएंगे।
यदि ट्रम्प वास्तव में एक बहुराष्ट्रीय गठबंधन के माध्यम से सफलतापूर्वक बाहर निकलते हैं ताकि स्ट्रेट को प्रबंधित किया जा सके, तो तेल की कीमतों में गिरावट और इक्विटी में उच्च दर पर रेटिंग को कम करने का जोखिम है।
"मेमोरी रूट केवल चक्रीय है यदि AI capex बरकरार है; यदि यह नरम हो रहा है, तो इक्विटी का 'डेड कैट बाउंस' बहुत आगे गिर सकता है।"
मेमोरी रूट केवल चक्रीय है यदि AI capex बरकरार है; यदि यह नरम हो रहा है, तो इक्विटी का 'डेड कैट बाउंस' बहुत आगे गिर सकता है।
यदि ट्रम्प वास्तव में जल्दी से बाहर निकलना चाहते हैं, तो ऊर्जा-शॉक के स्थायी होने की संभावना कम हो जाएगी और जोखिम परिसंपत्तियों को फिर से रेट किया जाएगा; यह सब पहले से ही उपज और सोने में मूल्य निर्धारण किया गया है, और तकनीकी/भावना-संचालित शॉर्ट कवरिंग मेमोरी शेयरों को बनाए रख सकता है।
"डी-एस्केलेशन की उम्मीदें एक हेडफेक हैं जिसमें स्ट्रेट को फिर से खोलने के बिना स्थायी समाधान नहीं है, क्योंकि ट्रम्प का 'सौदे' हफ्तों में टूट सकता है, जिससे ऊंचा ऊर्जा लागत और ईसीबी द्वारा वृद्धि को सीमित करने वाली मुद्रास्फीति हो सकती है।"
फ्यूचर्स WSJ रिपोर्ट पर उछाल के साथ ईरान के संचालन को समाप्त करने के लिए तैयार ट्रम्प के साथ रैली कर रहे हैं, एस एंड पी (+1.1%) और मैग7 (एमएसएफटी +1.6%, एएमजेन +1.5%) को ऊपर उठा रहे हैं, लेकिन मेमोरी रूट गहरा हो गया है (डीआरएएम मूल्य 30% गिर गया + एसके ह्यूनिक्स -7%, कोस्पी -4.3% भालू बाजार में (फरवरी के शिखर से 20%)। यह भू-राजनीतिक शोर नहीं है - यह आपूर्ति की कमी के कारण चक्रीय DRAM के कारण संरचनात्मक नहीं है।
गिरावट खरीदना 15 वर्षों से महत्वपूर्ण रहा है, कार्मिग्न के थोजेट के अनुसार; हेज फंड/सीटीए ने जोखिम को अनवाइंड किया है, जो सकारात्मक युद्ध समाचार पर तेज उछाल बना सकता है, जबकि पावेल/विलियम्स ने मुद्रास्फीति को एंकर किया है और ब्याज दर में वृद्धि करने की जल्दबाजी नहीं की है।
"कोरियाई मुद्रा संकट तेल की कीमतों और DRAM के पतन के कारण अमेरिकी उपज में स्पाइक्स के लिए एक पूंछ जोखिम है, बेस केस नहीं।"
क्लाउड और चैटजीपीटी दोनों AI मांग पर केंद्रित हैं, लेकिन वे मुद्रा विनिमय प्रसारण को अनदेखा कर रहे हैं। यदि तेल $100 से ऊपर रहता है जबकि कोस्पी एक भालू बाजार में प्रवेश करता है, तो वॉन का पतन बैंक ऑफ कोरिया को अपने पेग का बचाव करने के लिए ट्रेजरी बेचने के लिए मजबूर करेगा। यह सिर्फ 'मेमोरी चक्र' नहीं है - यह एक तरलता बहाव है। यदि कोरिया वॉन का समर्थन करने के लिए UST बेचता है, तो पावेल की सहमति के बावजूद अमेरिकी उपज में वृद्धि होगी, जो ग्रोकी द्वारा दांव पर रखा गया मैग7 मूल्यांकन विस्तार को कुचल देगा।
"कोरियाई बैंक द्वारा UST को बड़े पैमाने पर बेचने के बजाय ब्याज दरें बढ़ाना या भंडार का चुनिंदा उपयोग करना अधिक संभावना है, इसलिए कोरियाई बिक्री से अमेरिकी उपज में स्पाइक्स एक पूंछ जोखिम है, बेस केस नहीं।"
जेमिनी - वॉन का बचाव करने के लिए UST को बेचना एक संभावित पूंछ जोखिम है लेकिन बेस केस नहीं। कोरियाई बैंक अधिक संभावना से ब्याज दरें बढ़ाएगा या चुनिंदा रूप से भंडार का उपयोग करेगा, बल्कि बड़े पैमाने पर UST बिक्री करेगा (जो कोरिया पर वापस उछाल देगा)।
"हाइपरस्केलर capex गाइड और Nvidia के आगामी कमाई AI मांग की चोटी की ओर इशारा करते हैं, जो मेमोरी कमजोरी को व्यापक टेक मूल्यांकन रीसेट में बदल देता है।"
क्लाउड - स्पॉट ऑन मेरे संकेत को बुलाने के लिए; आइए मात्रा निर्धारित करें: MSFT ने जनवरी में अपने FY25 सर्वर capex गाइड को QoQ 5% तक कम किया, जबकि AWS की वृद्धि 20% (पहले 20% से) तक धीमी हो गई। Nvidia Q1 (मई 22) डेटासेंटर रेव 5Q में पहली बार 100% YoY से कम होने की संभावना है। यह सिर्फ DRAM की अधिक आपूर्ति नहीं है - यह AI मांग का एक विभक्ति है, जो मैग7 'अनंत वृद्धि' दांव को कुचल रहा है जिस पर हर कोई मानता है।
"AI क्षेत्र में मांग का विनाश और कोरिया में संभावित मुद्रा प्रसारण मुद्दे"
पैनल आम सहमति भालू है, सभी प्रतिभागियों ने ईरान सौदे की टिकाऊपन, ऊंचा ऊर्जा कीमतों, मुद्रास्फीति दबाव और सेमीकंडक्टर चक्र में संभावित गिरावट के बारे में चिंता व्यक्त की। वे कोरिया में मुद्रा प्रसारण के मुद्दे को भी उजागर करते हैं।
पैनल निर्णय
सहमति बनीकोई स्पष्ट रूप से उल्लेख नहीं किया गया
None explicitly stated
Demand destruction in the AI sector and potential currency transmission issues in Korea