2026 में शुरू होने वाले आधे अमेरिकी डेटा सेंटर रद्द या विलंबित होंगे

2026 में शुरू होने वाले आधे अमेरिकी डेटा सेंटर रद्द या विलंबित होंगे

ठीक दो साल पहले, हमने "द नेक्स्ट एआई ट्रेड" पर अपने विचार पहली बार लिखे थे, जिसने हाइपरस्केलर्स और एआई क्रांति का समर्थन करने वाले डेटा सेंटर से परे देखा, और इसके बजाय ऊर्जा और लॉजिस्टिक जरूरतों पर ध्यान केंद्रित किया जो अमेरिका को चीन पर हावी होने में महत्वपूर्ण होंगे, कृत्रिम सामान्य बुद्धिमत्ता तक पहुंचने की अस्तित्वगत दौड़ में (जिसे कई लोगों ने इसके गहन सभ्यतागत निहितार्थों के कारण अगले परमाणु हथियारों की दौड़ करार दिया है)। यहीं पर हमने "पावर अप अमेरिका" बास्केट को अगले एआई ट्रेड के रूप में परिभाषित किया।

फिर भी, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में देखा जा सकता है, 2024 और 2025 के अधिकांश समय में एआई डेटा सेंटर और टीएमटी एआई बास्केट से बेहतर प्रदर्शन करने के बाद, पावर अप अमेरिका ट्रेड पिछड़ गया है और स्पष्ट रूप से खराब प्रदर्शन किया है, क्योंकि कुछ निवेशकों ने इस बात पर संदेह व्यक्त करना शुरू कर दिया है कि क्या अमेरिका कभी अपनी विशाल एआई कंप्यूटिंग जरूरतों को पूरा कर पाएगा... रिकॉर्ड एआई केपेक्स बजट के लिए गंभीर परिणामों के साथ, कुछ ऐसा जिसे बाजार ने अभी तक नहीं समझा है।

और दुर्भाग्य से, हर गुजरते दिन के साथ, अमेरिकी एआई क्रांति का दृष्टिकोण तेजी से धूमिल होता जा रहा है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि, जैसा कि कैनकॉर्ड जेन्युइटी के विश्लेषक जॉर्ज जियानारिकास लिखते हैं, "अमेरिकी डेटा सेंटर बूम लॉजिस्टिक घर्षण की एक दुर्जेय दीवार से टकरा रहा है।" वह साइटलाइन क्लाइमेट के नवीनतम दृष्टिकोण का उल्लेख कर रहे हैं, जिसे ब्लूमबर्ग और अन्य के हालिया लेखों द्वारा भी मजबूत किया गया है, और 2026 के लिए एक गंभीर वास्तविकता का खुलासा करता है: राष्ट्र की नियोजित 16-गीगावाट क्षमता का लगभग आधा हिस्सा रद्दीकरण या देरी का सामना कर रहा है, जिसमें वर्तमान में केवल 5 गीगावाट निर्माण के अधीन है।

यह जड़ता स्थानीय परमिट बाधाओं, सामुदायिक प्रतिरोध और ट्रांसफार्मर और हीलियम जैसे महत्वपूर्ण घटकों के लिए अत्यधिक विस्तारित वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं पर हताश निर्भरता के अस्थिर मिश्रण से उत्पन्न होती है।

यह सही है: आधा।

यह सही है: $700 बिलियन से अधिक के अपेक्षित 2026 हाइपरस्केलर केपेक्स के बावजूद, 2026 में अमेरिका में संचालन शुरू करने के लिए निर्धारित लगभग आधे डेटा सेंटर "या तो देरी या पूर्ण रद्दीकरण का सामना करेंगे।" साइटलाइन क्लाइमेट के 2026 डेटा सेंटर आउटलुक से प्राप्त डेटा बताता है कि वर्ष के लिए नियोजित लगभग 16 GW अमेरिकी क्षमता का केवल 30% - 50% जोखिम का सामना करेगा, जिसमें वर्तमान में केवल ~5 GW निर्माण के अधीन है!

और आने वाले वर्षों में क्षितिज केवल और अधिक अंधकारमय होता जा रहा है। 2027 तक, महत्वाकांक्षा और वास्तविकता के बीच का अंतर और चौड़ा हो जाता है, क्योंकि घोषित 21.5 गीगावाट का एक छोटा सा अंश ही वास्तव में शुरू हुआ है। इससे भी बदतर, फ्यूचुरिज्म के अनुसार, 2027 में खुलने वाले डेटा सेंटर उम्मीद से कहीं अधिक धीमी गति से प्रगति कर रहे हैं। "केवल लगभग 6.3 गीगावाट कंप्यूटिंग अवसंरचना वास्तव में निर्माण के अधीन है, जबकि 21.5 गीगावाट घोषित किए गए हैं।"

और फिर 2028 के बाद दृश्यता वस्तुतः शून्य हो जाती है क्योंकि बाहरी वर्षों में अनिश्चितता काफी बढ़ जाती है। लेख के अनुसार, "आने वाले वर्षों में चीजें और भी संदिग्ध हो जाती हैं, 2028 और 2032 के बीच लॉन्च के लिए नियोजित अधिकांश डेटा सेंटर अभी तक शुरू भी नहीं हुए हैं। 37 गीगावाट की नियोजित अवसंरचना है जिसके लिए अभी तक कोई निश्चित पूर्णता तिथि प्राप्त नहीं हुई है, जिसमें से केवल 4.5 [गीगावाट] ने काम शुरू किया है।"

यह प्रवृत्ति उद्योग के लिए तेजी से अनिश्चित भविष्य का सुझाव देती है, जहां बिजली की बाधाएं और ग्रिड अस्थिरता 2032 तक की परियोजनाओं पर लंबी छाया डालती हैं।

लेकिन जबकि कोई यह दिखावा कर सकता है कि भविष्य अप्रासंगिक है, वही सीमाएं यहां और अभी दिखाई दे रही हैं: साइटलाइन रिपोर्ट के अनुसार, "इस साल 140 परियोजनाओं में कम से कम 16GW डेटा सेंटर क्षमता ऑनलाइन होने वाली है। 53% ग्रिड से जुड़े होंगे, 3% केवल ऑन-साइट बिजली द्वारा संचालित होंगे, और 25% ने अपनी बिजली रणनीतियों का खुलासा नहीं किया है। हम उम्मीद करते हैं कि इन परियोजनाओं में से 30-50% में देरी होगी। वर्तमान में केवल 5GW निर्माण के अधीन है।"

और पंचलाइन:

"हम उम्मीद करते हैं कि 2026 की 30-50% परियोजनाओं में देरी होगी, जो बिजली की बाधाओं (25% परियोजनाओं ने बिजली रणनीतियों का खुलासा नहीं किया है), तेजी से प्रभावी सामुदायिक विरोध, और संभावित ग्रिड उपकरण की कमी से प्रेरित है। 2026 की 11GW क्षमता घोषित चरण में बनी हुई है जिसमें निर्माण का कोई संकेत नहीं है, हालांकि विशिष्ट निर्माण समय 12 से 18 महीने है। यह क्षमता ऑनलाइन आना अभी भी संभव है, लेकिन इसे नाटकीय रूप से तेज करने की आवश्यकता होगी।"

जो हमें उस प्रश्न पर लाता है जिसे हमने दो साल से अधिक समय पहले उठाया था: अमेरिका अपने प्राचीन बिजली ग्रिड का आधुनिकीकरण कैसे करेगा और एआई क्रांति को शक्ति देने के लिए आवश्यक विशाल ऊर्जा आपूर्ति का निर्माण कैसे करेगा। यहां भी, ऐसा लगता है कि बहुत कम प्रगति हुई है:

"ऑन-साइट और हाइब्रिड पावर क्षमता के हिसाब से अपने वजन से ऊपर पंच करते हैं। ग्रिड-कनेक्टेड परियोजनाएं अभी भी कुल क्षमता का 40% हैं, लेकिन ऑन-साइट पीढ़ी और हाइब्रिड दृष्टिकोण मिलकर घोषित क्षमता का लगभग आधा हिस्सा बनाते हैं, जो परियोजना गणना से कहीं अधिक है। गीगास्केल, ग्रिड स्वतंत्र परिसरों की एक छोटी संख्या इस क्षमता के लिए जिम्मेदार है, जिसमें ली काउंटी में न्यू एरा एनर्जी और डिजिटल की 7GW परियोजना, पेंसिल्वेनिया में होमर सिटी का 4.5 GW कोयला-से-गैस पुनर्विकास, और चyenne, व्योमिंग में क्रूसो की 1.8GW प्राकृतिक गैस और नवीकरणीय परियोजना शामिल है। इन परियोजनाओं के लिए अपने स्वयं के बिजली संयंत्र की आवश्यकता होती है, और उनके पास इसे निधि देने के लिए पूंजी होती है। ग्रिड से इस स्तर की क्षमता की आपूर्ति की प्रतीक्षा में एक दशक लग सकता है।"

समस्या, जैसा कि कैनकॉर्ड चेतावनी देता है, यह है कि "घरेलू विनिर्माण और ग्रिड एकीकरण में एक कट्टरपंथी त्वरण के बिना, 2020 के दशक के अंत में डिजिटल विस्तार अधूरी वादों की एक श्रृंखला में रुकने का जोखिम उठाता है।"

अन्य सहमत हैं: गोल्डमैन एग्जीक्यूटिव डायरेक्ट श्रीति कपा द्वारा सप्ताहांत में प्रकाशित एक नोट में, उन्होंने लिखा कि निवेशकों के साथ हाल ही में एक रात्रिभोज में, भारी सर्वसम्मति यह थी कि "पर्याप्त कंप्यूटिंग नहीं है और हर खिलाड़ी तीव्र रूप से कंप्यूट से बाधित है - फैब्स से लेकर डेटा-सेंटर के लिए परमिटिंग से लेकर बिजली से लेकर मेमोरी से लेकर श्रम तक की बाधाएं वास्तविक हैं और कुछ समय के लिए यहीं रहेंगी। मुझे यकीन नहीं था कि इसका क्या मतलब है - अगर यह सर्वसम्मति है तो यह चरम है, या एआई मांग के पैमाने की कल्पना यहां घाटी में निवेशकों और प्रौद्योगिकीविदों के एक बहुत छोटे उप-खंड के बीच इतनी महान है और बाकी दुनिया को अभी तक पकड़ना बाकी है?"

जबकि कल्पनाएं वास्तव में जंगली चल रही होंगी, वास्तविक दुनिया में कठोर सीमाएं वास्तव में पकड़ में आ रही हैं: हमने हाल ही में ओपनएआई के यूके स्टारगेट प्रोजेक्ट को रोकने के फैसले को उजागर किया - 31k जीपीयू तक तैनात करने के लिए एनवीडिया और एनस्केल के साथ साझेदारी - यूके की निषेधात्मक ऊर्जा लागत और नियामक बाधाओं का हवाला देते हुए। परियोजना को कोबाल्ट पार्क और एक समर्पित "एआई ग्रोथ ज़ोन" सहित कई साइटों पर आधारित होना था, जिससे ओपनएआई के मॉडल वित्त और राष्ट्रीय सुरक्षा सहित महत्वपूर्ण सार्वजनिक सेवाओं और अत्यधिक विनियमित उद्योगों के लिए स्थानीय कंप्यूट प्रदान कर सकें।

यूके की ऊर्जा की कीमतें एआई अवसंरचना विकास के लिए एक प्रमुख बाधा का प्रतिनिधित्व करती हैं। रिपोर्ट के अनुसार, यूके की औद्योगिक कीमतें "दुनिया में सबसे अधिक हैं" और कंपनियों को एआई अवसंरचना बनाने से रोकने वाला एक प्रमुख अवरोधक कारक रही हैं। ओपनएआई के एक प्रवक्ता के अनुसार, "हम स्टारगेट यू.के. का पता लगाना जारी रखते हैं और जब सही स्थितियां जैसे कि विनियमन और ऊर्जा की लागत दीर्घकालिक अवसंरचना निवेश को सक्षम बनाती हैं, तो हम आगे बढ़ेंगे।"
ओपनएआई और एनस्केल भविष्य में परियोजना विकसित करने की योजना बनाए रखते हैं। ओपनएआई प्रवक्ता के अनुसार, "हम यू.के. के एआई भविष्य की अपार क्षमता देखते हैं... लंदन हमारे सबसे बड़े अंतरराष्ट्रीय अनुसंधान केंद्र का घर है, और हम सरकार की एआई नेता बनने की महत्वाकांक्षा का समर्थन करते हैं। इस बीच, हम प्रतिभा में निवेश कर रहे हैं और अपनी स्थानीय उपस्थिति का विस्तार कर रहे हैं, साथ ही यूके की सार्वजनिक सेवाओं में फ्रंटियर एआई को अपनाने के लिए सरकार के साथ हमारे एमओयू के तहत प्रतिबद्धताओं को पूरा कर रहे हैं।"
ब्लूमबर्ग ने भी इस महीने की शुरुआत में कहा था, "जैसे-जैसे वैश्विक एआई दौड़ तेज होती है, डेटा सेंटर बनाने की एक बड़ी दौड़ है। इन परियोजनाओं का पीछा करने वाले पैसे की कोई कमी नहीं है, जिसमें टेक दिग्गज अल्फाबेट इंक, अमेज़ॅन.कॉम, मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक और माइक्रोसॉफ्ट कॉर्प इस साल अकेले $650 बिलियन से अधिक खर्च करने के लिए प्रतिबद्ध हैं। फिर भी न तो महत्वाकांक्षा और न ही पूंजी सभी आवश्यक घटकों को साकार करने के लिए पर्याप्त है।"

यहां ब्लूमबर्ग फिर से साइटलाइन डेटा का हवाला देता है, यह देखते हुए कि "इस साल के लिए नियोजित लगभग आधे अमेरिकी डेटा सेंटर में देरी या रद्द होने की उम्मीद है" और देरी के एक बड़े कारण के रूप में ब्लूमबर्ग विद्युत उपकरणों की कमी का हवाला देता है, जैसे ट्रांसफार्मर, स्विचगियर और बैटरी: "वे न केवल एआई को शक्ति देने के लिए आवश्यक हैं, बल्कि ग्रिड के निर्माण के लिए भी हैं जो इलेक्ट्रिक कारों और हीट पंपों से बढ़ती खपत देख रहा है। इन उपकरणों के लिए अमेरिकी विनिर्माण क्षमता मांग को पूरा नहीं कर सकती है, और कमी ने डेटा सेंटर बिल्डरों को आयात पर निर्भर रहने के लिए मजबूर किया है।"

अपने मूल में, समस्या घरेलू विनिर्माण की कमी है जो एक ऐसे देश के लिए समझ में आता है जिसने पिछली सदी में अपने औद्योगिक आधार का अधिकांश हिस्सा चीन को आउटसोर्स किया है, और रीशोरिंग के बड़े वादों के बावजूद, कुछ ठोस परिणाम हैं।

वास्तव में, पिछले 10 वर्षों में, अमेरिकी सरकार ने विनिर्माण को रीशोर करने के लिए नीतियों की एक श्रृंखला की कोशिश की है, लेकिन उन्होंने अभी तक घरेलू क्षमता में महत्वपूर्ण वृद्धि नहीं की है, जिससे व्यवसायों को टैरिफ या कथित राष्ट्रीय सुरक्षा जोखिम के बावजूद चीन की ओर देखना पड़ता है। नतीजतन, अमेरिका अब एक बेतुके कैच 22 में खुद को पाता है: अमेरिका को एआई दौड़ में हावी होने के लिए चीन से महत्वपूर्ण भागों की आवश्यकता है, जबकि चीन को दौड़ में बने रहने के लिए अमेरिकी कंपनियों से उन्नत चिप्स की आवश्यकता है।

सबसे बड़ी बाधाएं, समझदारी से, बिजली के क्षेत्र में देखी गई हैं - वही क्षेत्र जिसे हमने दो साल पहले एआई क्रांति को सक्षम करने के रूप में आक्रामक रूप से पिच किया था, यह उम्मीद करते हुए कि अमेरिका का प्रभारी जो भी हो, वह अमेरिका की पुरानी ऊर्जा की कमी को गंभीरता से लेगा। ऐसा लगता है कि हम अत्यधिक आशावादी रहे होंगे। एक बात स्पष्ट है: डेटा सेंटर तेजी से बड़े हो गए हैं और अब एक दशक पहले के अपने पूर्ववर्तियों की तुलना में अधिक बिजली की खपत करते हैं। इसके लिए बड़े ट्रांसफार्मर की आवश्यकता होती है, जो डेटा सेंटर चिप्स को फीड करने के लिए उच्च-वोल्टेज ग्रिड से सुरक्षित रूप से बिजली खींचते हैं। सही ट्रांसफार्मर के बिना, डेटा सेंटर को काम करने का कोई तरीका नहीं है।

2020 से पहले, इन उच्च-शक्ति ट्रांसफार्मर को आमतौर पर ऑर्डर देने के 24 से 30 महीने बाद प्राप्त किया जाता था। जीई वर्नोवा के विद्युतीकरण डिवीजन के मुख्य कार्यकारी अधिकारी फिलिप पिरोन कहते हैं, "पुरानी दुनिया में पूरी तरह से प्रबंधनीय" थे जब डेटा सेंटर को इतने बड़े ट्रांसफार्मर या इतनी कम समय-सीमा की आवश्यकता नहीं थी। लेकिन एआई कंपनियां "आमतौर पर 18 महीने से कम समय में कुछ चाहती हैं।"

डेटा सेंटर और ग्रिड विस्तार से मांग में वृद्धि ने कीमतों को बढ़ा दिया है और डिलीवरी के समय को पांच साल तक बढ़ा दिया है। यही कारण है कि कुछ, जैसे क्रूसो, ने एक स्टॉपगैप उपाय के रूप में बंद बिजली संयंत्रों से पुराने ट्रांसफार्मर को नवीनीकृत करने का सहारा लिया है।

इस बीच, एक बहुत बड़ी आसन्न समस्या यह है कि अमेरिका एआई क्रांति को शक्ति देने के लिए आवश्यक दर्जनों गीगावाट कहां से प्राप्त करेगा। अब तक ट्रम्प के परमाणु पुनर्जागरण के वादे केवल वही बने रहे हैं, लगभग कोई नया परमाणु ऊर्जा संयंत्र शुरू नहीं हुआ है, जबकि छोटे मॉड्यूलर रिएक्टरों के लिए धक्का - एक अन्यथा निराशाजनक परिदृश्य में आशा की एक किरण - व्यावहारिक परिणामों से बहुत दूर है, पैमाने की तो बात ही छोड़िए।

ओह, और इन सबके लिए भुगतान कौन करेगा, इसका सवाल है: अब तक हर कोई अगले कुछ वर्षों में हाइपरस्केलर्स द्वारा खर्च किए जाने वाले सैकड़ों अरबों केपेक्स के बारे में जानता है।

जो कम लोग जानते हैं वह यह है कि यह पैसा पर्याप्त नहीं होगा। जेपी मॉर्गन के विश्लेषण के अनुसार, एआई चक्र को निधि देने के लिए कम से कम $5 ट्रिलियन की आवश्यकता होगी, और भारी केपेक्स - और ऋण व्यय - के साथ भी अमेरिकी सरकार को फंडिंग गैप को बंद करने के लिए एक ट्रिलियन से अधिक का भुगतान करना होगा।

यह सिर्फ बिजली नहीं है: जैसा कि कैनकॉर्ड लिखता है, बिजली से संबंधित तकनीकीताओं से परे "एक तनावपूर्ण सामाजिक-राजनीतिक वास्तविकता निहित है।"

निम्नलिखित पर विचार करें: मेन हाउस ऑफ रिप्रेजेंटेटिव्स ने 2027 तक बड़े पैमाने पर डेटा सेंटर पर रोक लगा दी है। यह रोक एक नवगठित समन्वय परिषद को पर्यावरणीय और संसाधन प्रबंधन के मुकाबले नवाचार का वजन करने की अनुमति देती है। सदन ने बिल को 82-62 मतों से पारित किया, इसे सीनेट में भेजा। राज्य के प्रतिनिधियों के अनुसार, बिल का लक्ष्य नवाचार से लड़ना नहीं है, बल्कि राज्य के संसाधनों के बेहतर प्रबंधन और राज्य के नागरिकों पर वित्तीय और पर्यावरणीय प्रभावों को सीमित करने के लिए योजना बनाने का एक विराम है। रोक के अलावा, "बिल मेन डेटा सेंटर समन्वय परिषद भी बनाता है, और परिषद को रणनीतिक इनपुट प्रदान करने, योजना संबंधी विचारों की सुविधा प्रदान करने और डेटा सेंटर अवसरों को संबोधित करने के लिए नीति उपकरणों का मूल्यांकन करने का निर्देश देता है।"

साथ ही, ओपनएआई सुरक्षा-महत्वपूर्ण चैट लॉग जारी होने के बाद फ्लोरिडा के अटॉर्नी जनरल द्वारा कंपनी की जांच शुरू करने के साथ बढ़ते जांच का सामना कर रहा है। और फिर पिछले हफ्ते सैम ऑल्टमैन के घर पर आगजनी का हमला हुआ: जबकि पुलिस अभी भी जांच कर रही है, और ऐसे कई कारण हो सकते हैं कि कोई चैटजीपीटी के पीछे के आदमी के साथ अपनी "नाखुशी" व्यक्त करना चाहे, वास्तविकता यह है कि, जैसा कि हमने पिछले अगस्त में चेतावनी दी थी, "विस्फोटक बिजली बिलों और स्नातकों के लिए नौकरियों की कमी के बीच, एक नई लूडाइट क्रांति आ रही है - वे एक साल के भीतर डेटा सेंटर जला देंगे।"

विस्फोटक बिजली बिलों और स्नातकों के लिए नौकरियों की कमी के बीच, एक नई लूडाइट क्रांति आ रही है - वे एक साल के भीतर डेटा सेंटर जला देंगे
— zerohedge (@zerohedge) August 25, 2025

निश्चित रूप से, ये संस्थागत बदलाव तब आते हैं जब हाल ही में क्विनिपियाक विश्वविद्यालय के एक सर्वेक्षण - जिसने दैनिक जीवन, शिक्षा और स्वास्थ्य सेवा पर एआई के उपयोग और इसके प्रभावों को देखा - ने पुष्टि की कि जनता स्वास्थ्य सेवा, शिक्षा और दैनिक जीवन में एआई के बढ़ते एकीकरण से तेजी से सावधान हो रही है। यहां कुछ निष्कर्ष दिए गए हैं जो दिखाते हैं कि सार्वजनिक भावना कितनी तेजी से एआई के खिलाफ हो गई है:

नीचे की रेखा यह है कि बात करने का समय बहुत पहले बीत चुका है, और फिर भी सभी दिखावे के बावजूद, अमेरिकी सरकार ऐसे कार्य करना जारी रखती है जैसे कि एआई दौड़ में चीन के खिलाफ जीत निश्चित है। यह कुछ भी नहीं है, खासकर जब अमेरिका का अपना समाज तेजी से अगली औद्योगिक क्रांति के खिलाफ हो रहा है।

जैसा कि कैनकॉर्ड निष्कर्ष निकालता है, "न केवल ऊर्जा की बाधाएं बढ़ रही हैं, बल्कि सामाजिक-राजनीतिक बाधाएं भी बढ़ रही हैं। कुछ तो होना ही है।"

टायलर डर्डेन
रवि, 04/12/2026 - 22:38