यहाँ सभी 48 स्टॉक हैं जिनकी वॉरेन बफेट के उत्तराधिकारी, ग्रेग एबेल, बर्कशायर हैथवे के 320 बिलियन डॉलर के पोर्टफोलियो में देखरेख कर रहे हैं।

मुख्य बिंदु

बर्कशायर हैथवे के लिए यह पूरी तरह से एक नया युग है, जिसमें लंबे समय से सीईओ रहे वारेन बफेट 31 दिसंबर को सेवानिवृत्त हो रहे हैं और उनके सहायक, ग्रेग एबेल, कमान संभाल रहे हैं।

ओमाहा के ओरेकल और एबेल समान निवेश दर्शन साझा करते हैं, जो उनके सर्वोत्तम विचारों में पूंजी का एक बड़ा हिस्सा समर्पित करने तक जाता है।

बर्कशायर के पोर्टफोलियो में अरबों डॉलर के दांव में से कई टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभों से प्रेरित हैं।

• 10 स्टॉक जो हमें बर्कशायर हैथवे से बेहतर लगते हैं ›

यह वर्ष बर्कशायर हैथवे (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) के ऐतिहासिक इतिहास में एक नए युग की शुरुआत का प्रतीक है। आधे सदी से भी अधिक समय तक बर्कशायर का नेतृत्व करने और उनके द्वारा बनाए गए कंपनी को $1 ट्रिलियन बाजार पूंजी तक पहुंचते देखने के बाद, अरबपति वारेन बफेट 31 दिसंबर को सीईओ के पद से सेवानिवृत्त हो गए।

असंभव रूप से बड़े जूते भरने की जिम्मेदारी ओमाहा के ओरेकल के लंबे समय से सहायक, ग्रेग एबेल पर है। एबेल एक चौथाई सदी से भी अधिक समय से बर्कशायर के साथ हैं, और उनके पूर्ववर्ती की तरह उनमें भी मूल्य की पहचान करने की क्षमता है।

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हालांकि बफेट बोर्ड के अध्यक्ष बने हुए हैं, बर्कशायर हैथवे के दिन-प्रतिदिन के संचालन, जिसमें $320 बिलियन के निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन और निरीक्षण शामिल है, एबेल के पास आता है। 16 अप्रैल को बाजार बंद होने तक, बर्कशायर के नए बॉस के पास 48 पदों पर अंतिम निर्णय था।

ग्रेग एबेल के पोर्टफोलियो में 10 मुख्य होल्डिंग्स पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित है

वारेन बफेट और ग्रेग एबेल के निवेश दर्शन बहुत समान हैं। मूल्य के अत्यंत महत्वपूर्ण होने के अलावा, दोनों मजबूत पूंजी-वापसी कार्यक्रम, मजबूत प्रबंधन दल और टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभ वाली कंपनियों का पक्ष लेते हैं।

शायद सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि बर्कशायर के पूर्व और वर्तमान बॉस अपनी सर्वोत्तम विचारों में कंपनी की पूंजी का एक बड़ा प्रतिशत आवंटित करने में विश्वास करते हैं। केवल 10 पदों पर बर्कशायर हैथवे की निवेशित संपत्तियों का लगभग 79% हिस्सा है:

Apple (NASDAQ: AAPL): $60,033,550,627 बाजार मूल्य (16 अप्रैल तक) American Express (NYSE: AXP): $49,388,701,632 Coca-Cola (NYSE: KO): $30,072,000,000 Bank of America: $27,680,505,428 Chevron: $24,488,919,510 Occidental Petroleum: $15,067,219,181 Mitsubishi (OTC: MSBHF): $12,426,926,313 Chubb: $11,248,116,681 Moody's (NYSE: MCO): $11,062,421,851 Mitsui (OTC: MITSF): $10,944,462,095

इन "सर्वोत्तम विचार" स्टॉक में से कई में समानताएं हैं। उदाहरण के लिए, सभी 10 अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करते हैं, और कुछ सक्रिय रूप से अपने शेयरों को वापस खरीद रहे हैं। Apple के पास वॉल स्ट्रीट पर सबसे बड़ा शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम है, जिसमें iPhone निर्माता ने 2013 से अपने बकाया शेयरों के 44% से अधिक को समाप्त करने के लिए लगभग $841 बिलियन खर्च किए हैं।

बफेट और एबेल इन 10 मुख्य पदों में से सात को अनिश्चितकालीन होल्डिंग्स के रूप में भी देखते हैं। Bank of America, Chevron, और Chubb के अपवाद के साथ, शेष सात कंपनियों से बर्कशायर के पोर्टफोलियो में दशकों तक बने रहने की उम्मीद है। इसमें Coca-Cola, American Express, और Moody's शामिल हैं, जो तीन सबसे लंबे समय से चले आ रहे होल्डिंग्स हैं जो वर्तमान में क्रमशः 63%, 45%, और 41% की वार्षिक लागत पर उपज उत्पन्न कर रहे हैं।

निवेशक इन 10 मुख्य होल्डिंग्स में एबेल का प्रभाव भी देख सकते हैं। एबेल जापान की पांच ट्रेडिंग कंपनियों, जिन्हें आमतौर पर "सोगो शोशा" के रूप में जाना जाता है, का बहुत बड़ा प्रशंसक है, और Mitsubishi और Mitsui में बड़ी हिस्सेदारी बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।

बर्कशायर हैथवे के पास 20 अतिरिक्त अरब डॉलर के दांव हैं

लगभग $11 बिलियन से $60 बिलियन तक की 10 पदों की देखरेख के अलावा, एबेल बर्कशायर हैथवे के $320 बिलियन के निवेश पोर्टफोलियो में 20 अतिरिक्त अरब डॉलर के दांव के लिए जिम्मेदार है:

Itochu: $8,542,909,322 Kraft Heinz: $7,356,090,539 Alphabet: $5,996,660,635 (क्लास ए शेयर, GOOGL) Marubeni: $5,859,803,545 DaVita: $4,458,799,656 Sumitomo: $4,304,149,575 Kroger: $3,388,500,000 Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI): $3,086,480,003 Visa (NYSE: V): $2,614,529,646 VeriSign (NASDAQ: VRSN): $2,461,878,638 Constellation Brands: $2,135,250,000 Tokio Marine Holdings: $2,110,853,256 Mastercard (NYSE: MA): $2,067,236,454 UnitedHealth Group: $1,594,518,050 Capital One Financial: $1,435,076,500 Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ): $1,236,150,000 Nucor: $1,229,326,646 Ally Financial: $1,216,840,000 Aon: $1,208,228,343 Liberty Live Series C: $1,060,323,236

आप देखेंगे कि सोगो शोशा के अन्य तीन सदस्य इस समूह में हैं (Itochu, Marubeni, और Sumitomo), और वे सामूहिक रूप से बर्कशायर के 16 सबसे बड़े होल्डिंग्स में से पांच का बाजार मूल्य के हिसाब से प्रतिनिधित्व करते हैं।

लेकिन इन अरबों डॉलर के दांव के बारे में जो वास्तव में सामने आता है वह टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभों पर जोर है। उदाहरण के लिए, Sirius XM और VeriSign कानूनी एकाधिकार के रूप में काम करते हैं। Sirius XM एकमात्र लाइसेंस प्राप्त सैटेलाइट रेडियो ऑपरेटर है, जबकि VeriSign ".com" और ".net" डोमेन का रजिस्ट्रार है। इन दोनों कंपनियों के लिए विकास बहुत अधिक नहीं हो सकता है, लेकिन उनके पास बेजोड़ प्रतिस्पर्धी लाभ हैं।

एबेल भुगतान सुविधादाताओं Visa और Mastercard में लगभग $4.7 बिलियन के संयुक्त निवेशों की भी देखरेख कर रहा है। जबकि उनके कई साथी दोहरी कमाई करते हैं और ऋणदाता के रूप में कार्य करते हैं, Visa और Mastercard केवल भुगतान की सुविधा के लिए व्यापारी शुल्क एकत्र करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इसका मतलब है कि Visa या Mastercard दोनों को आर्थिक उथल-पुथल के दौरान क्रेडिट चूक या ऋण हानियों के लिए पूंजी अलग रखने की चिंता करने की आवश्यकता नहीं है।

और हम Domino's Pizza को नहीं भूल सकते, जो एक ऐसा स्टॉक है जिसे ओमाहा के ओरेकल ने अपनी सेवानिवृत्ति तक लगातार छह तिमाहियों तक जोड़ा था। उपभोक्ताओं का विश्वास बनाने की Domino's की क्षमता और पांच साल की विकास पहलों को पूरा करने या उससे अधिक करने का उसका ट्रैक रिकॉर्ड इसे बर्कशायर के अब सेवानिवृत्त अरबपति बॉस के लिए एक पसंदीदा निवेश बनाता था।

एबेल की छोटी होल्डिंग्स

ग्रेग एबेल द्वारा देखरेख की जाने वाली 18 अपेक्षाकृत छोटी होल्डिंग्स, $5 मिलियन से लगभग $692 मिलियन तक की हैं:

Pool Corp.: $692,463,211 Lennar: $626,124,360 Amazon (NASDAQ: AMZN): $568,317,200 Liberty Live Series A: $471,581,627 Louisiana-Pacific: $410,754,140 The New York Times Co.: $394,621,458 Heico Class A: $279,726,815 Liberty Formula One Series C: $271,488,837 Charter Communications: $250,336,326 Lamar Advertising: $162,505,712 Allegion: $110,404,422 NVR: $74,490,292 Liberty Latin America Series A: $20,227,853 Jefferies Financial Group: $20,186,460 Diageo: $18,229,110 Lennar Class B: $15,685,537 Liberty Latin America Series C: $11,055,412 Atlanta Braves Holdings Series C: $5,230,043

इनमें से कई "छोटी" स्थितियां दो श्रेणियों में आती हैं: वे कंपनियां जिन्हें बर्कशायर के निवेश पोर्टफोलियो से कम कर दिया गया है या हटाया जा रहा है, या टेड वेस्क्लर या टॉड कॉम्ब्स द्वारा किए गए निवेश, जिनमें से बाद वाले दिसंबर 2025 में JPMorgan Chase में शामिल होने के लिए बर्कशायर छोड़ गए थे।

उदाहरण के लिए, ई-कॉमर्स और क्लाउड इन्फ्रास्ट्रक्चर सेवाओं के दिग्गज Amazon में बर्कशायर की हिस्सेदारी दिसंबर में समाप्त तिमाही के दौरान 77% कम कर दी गई थी। ऐतिहासिक रूप से, बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो में एक मध्यम-स्तरीय स्थिति में 77% की कमी एक मजबूत संकेत रही है कि एक कंपनी को जल्द ही बाहर कर दिया जाएगा। हालांकि Amazon ऐतिहासिक रूप से अपने भविष्य के नकदी प्रवाह की तुलना में सस्ता है, यह शब्द के पारंपरिक अर्थ में एक मूल्य स्टॉक नहीं है - और यह ग्रेग एबेल के लिए एक समस्या हो सकती है।

जबकि यह संभव है कि इनमें से कुछ छोटी स्थितियां अंततः अरबों डॉलर के दांव बन सकती हैं, इन निवेशों को वेस्क्लर और उनकी टीम के लिए व्यापार के अवसरों के रूप में बेहतर देखा जाता है।

क्या आपको अभी बर्कशायर हैथवे के स्टॉक खरीदने चाहिए?

बर्कशायर हैथवे के स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:

Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने अभी-अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक की पहचान की है जिन्हें वे निवेशकों के लिए अभी खरीदने के लिए मानते हैं... और बर्कशायर हैथवे उनमें से एक नहीं था। जिन 10 स्टॉक ने सूची बनाई है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।

विचार करें कि Netflix ने 17 दिसंबर, 2004 को यह सूची कब बनाई थी... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $524,786 होते! या जब Nvidia ने 15 अप्रैल, 2005 को यह सूची बनाई थी... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,236,406 होते!

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