ईरान युद्ध वैश्विक अर्थव्यवस्था को लंबे समय तक झकझोर सकता है, भले ही शत्रुता समाप्त हो जाए

तेल की कीमतें बुधवार को गिर गईं, क्योंकि ऐसी खबरें थीं कि अमेरिका ने ईरान को युद्ध समाप्त करने के लिए एक योजना दी है, जिससे शेयर बाजार में तेजी आई। क्या निवेशक आखिरकार राहत की सांस ले सकते हैं? मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि इतनी जल्दी नहीं। एक क्लाइंट नोट में, विश्लेषकों ने कहा कि महत्वपूर्ण होर्मुज जलडमरूमध्य का फिर से खुलना भी, जिसे ईरान ने संघर्ष के दौरान प्रभावी रूप से तेल टैंकरों के लिए बंद कर दिया था, दुनिया को तुरंत संघर्ष-पूर्व स्थिति में बहाल नहीं करेगा। दुनिया की लगभग 20-25% तेल आपूर्ति और 20% द्रवीभूत गैस इस महत्वपूर्ण शिपिंग लेन से गुजरती है, और जिस आसानी से इसे बंद कर दिया गया था, वह देशों के अपने ऊर्जा नीतियों के दृष्टिकोण को स्थायी रूप से बदल सकता है। यह कई लोगों के लिए एक नया दृष्टिकोण है। दशकों से मध्य पूर्व में कई संघर्षों के बावजूद, किसी ने भी होर्मुज जलडमरूमध्य को पूरी तरह से बंद नहीं किया है। जैसा कि विश्लेषकों ने बताया, यह युद्ध के बाद की वैश्विक अर्थव्यवस्था संभवतः तीन तरीकों से बदलेगी: दुनिया को मध्य पूर्व से बाहर भंडार की आवश्यकता है। दुनिया का अधिकांश अतिरिक्त तेल जलडमरूमध्य के गलत पक्ष में बैठा है, जिससे यह बंद होने की स्थिति में काफी हद तक दुर्गम हो जाता है। यह देशों को उस अतिरिक्त क्षमता के मूल्य पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर करेगा, इसके स्थान को देखते हुए, जिससे कीमतें ऊंची और अस्थिर बनी रहेंगी। दूसरे शब्दों में, देश जलडमरूमध्य के गलत पक्ष में बैठे अतिरिक्त आपूर्ति को तारांकित कर सकते हैं, केवल एक हिस्से को वास्तव में सुलभ अतिरिक्त के रूप में गिन सकते हैं। रणनीतिक भंडार पर अधिक जोर। एक बार यह संघर्ष समाप्त हो जाने पर, देश संभवतः घरेलू भंडार को पहले के स्तर से भी ऊंचा बनाने की ओर देखेंगे। अमेरिका ने कभी भी अपने रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व को 2022 के पूर्व स्तरों तक फिर से भरने का प्रबंधन नहीं किया है। इससे बाहर निकलने पर, विशेष रूप से यूरोप और एशिया में, जो वास्तव में इस तेल व्यवधान की मार झेल रहे हैं, ऐसे प्रयास बढ़ने की संभावना है। लंबी अवधि के लिए उच्च कीमतें। हम संभवतः उन तेल आपूर्तियों पर प्रीमियम देखेंगे जो जलडमरूमध्य से नहीं गुजरती हैं। और चूंकि ऊर्जा एक वैश्विक वस्तु है, एक स्थान से तेल पर प्रीमियम समग्र रूप से कीमतों को बढ़ाएगा, भले ही "जलडमरूमध्य ऊर्जा" उन गैर-जलडमरूमध्य प्रीमियम-मूल्य वाली आपूर्ति लाइनों की तुलना में छूट पर कारोबार करे। इन सब में विजेता, निश्चित रूप से, ऊर्जा क्षेत्र की कंपनियां हैं। मॉर्गन स्टेनली अब अनुमान लगाता है कि 2026 की कमाई उसके पिछले अनुमानों से दोगुनी होगी, जिसमें 2027 की कमाई पिछले अनुमानों से लगभग 50% अधिक होगी। हारने वाले? बाकी सब। उच्च तेल की कीमतें उपभोक्ता खर्च शक्ति को कम करती हैं और कंपनियों के लिए एक प्रमुख इनपुट लागत बढ़ाती हैं, जिन्हें तब या तो अवशोषित करना पड़ता है या उच्च कीमतों के माध्यम से पारित करना पड़ता है। युद्ध के समाधान के साथ भी, कॉर्पोरेट मार्जिन सिकुड़ सकते हैं, या कीमतें पारित की जा सकती हैं, जिसके परिणामस्वरूप मुद्रास्फीति में उछाल आ सकता है, जो शेयरों के लिए अच्छा नहीं है। सापेक्ष विजेता वे कंपनियां हैं जो लागतों को खाने या पारित करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में हैं, जिसका अर्थ है कि वे पैमाने, मूल्य निर्धारण शक्ति और धर्मनिरपेक्ष रुझान के साथ हैं जो निवेशकों के लिए उच्च ऊर्जा कीमतों की बाधा को पार करने के लिए पर्याप्त मजबूत हैं। सामग्री क्षेत्र में लिंडे, या उपभोक्ता स्टेपल्स में कॉस्टको के बारे में सोचें। जबकि तेल की कीमतें ऊंची रह सकती हैं, युद्ध के समाधान पर शेयरों में तेजी आनी चाहिए, जब भी ऐसा हो। अक्सर, यह किसी वस्तु या वित्तीय मॉडलिंग इनपुट (जैसे ब्याज दरें) का स्तर नहीं होता है, बल्कि अस्थिरता और चाल की गति होती है जो निवेशकों को चिंतित करती है। वॉल स्ट्रीट अच्छी खबर या बुरी खबर का मूल्य निर्धारण कर सकता है - यह अनिश्चितता है जो निवेशकों को किनारे पर कदम रखने का कारण बनती है। तेल की कीमतों पर नजर रखने के अलावा, जिम क्रैमर ने बुधवार की बैठक में सदस्यों को बताया कि शेवरॉन कैसे कारोबार करता है, यह समग्र शेयर बाजार की दिशा का एक अच्छा बैरोमीटर है। यदि शेवरॉन नीचे है, जैसा कि बुधवार को था, तो बाजार संभवतः अधिक होगा, और इसके विपरीत। युद्ध की समाप्ति से बढ़ी हुई निश्चितता का मूल्य, कम से कम निकट अवधि में, तेल के बैरल की कीमत में $20 की अतिरिक्त राशि से अधिक महत्वपूर्ण होना चाहिए। यह विशेष रूप से सच है यदि यह फेडरल रिजर्व के लिए दरों में कटौती को उचित ठहराने के लिए स्थितियों को थोड़ा आसान बनाता है, जिसे नौकरी बाजार की गतिशीलता उन्हें करने के लिए मजबूर कर सकती है। कम दरें और तेल आपूर्ति में बढ़ी हुई निश्चितता (भले ही हम जलडमरूमध्य-लिंक्ड आपूर्ति को तारांकित करना शुरू करें) शेयरों में मदद करनी चाहिए। (जिम क्रैमर के चैरिटेबल ट्रस्ट में शेयरों की पूरी सूची के लिए यहां देखें।) जिम क्रैमर के साथ सीएनबीसी इन्वेस्टिंग क्लब के सदस्य के रूप में, आपको जिम द्वारा व्यापार करने से पहले एक व्यापार अलर्ट प्राप्त होगा। जिम अपने चैरिटेबल ट्रस्ट के पोर्टफोलियो में स्टॉक खरीदने या बेचने से पहले व्यापार अलर्ट भेजने के 45 मिनट बाद इंतजार करता है। यदि जिम ने सीएनबीसी टीवी पर किसी स्टॉक के बारे में बात की है, तो वह व्यापार अलर्ट जारी करने के 72 घंटे बाद व्यापार निष्पादित करने से पहले इंतजार करता है। उपरोक्त इन्वेस्टिंग क्लब जानकारी हमारे नियमों और शर्तों और गोपनीयता नीति के अधीन है, साथ ही हमारे अस्वीकरण के साथ। प्राप्त किसी भी जानकारी के संबंध में कोई फ़िड्यूशरी दायित्व या कर्तव्य मौजूद नहीं है, या बनाया गया है, जो इन्वेस्टिंग क्लब के संबंध में प्रदान किया गया है। कोई विशिष्ट परिणाम या लाभ की गारंटी नहीं है।