निवेशकों के लिए कर रिटर्न से अंतर्दृष्टि कैसे खोजें

सलाहकारों को ग्राहकों से आवश्यक प्रचुर मात्रा में डेटा में, कर रिटर्न मिशन क्रिटिकल हैं।
योजना को बेहतर ढंग से डिजाइन करने के लिए दस्तावेज़ आवश्यक हैं, क्योंकि कर शुल्क भी हैं, जिससे कर अल्फा को प्राथमिकता मिलती है। (हालांकि मैं अभी भी एक लाइसेंस प्राप्त सीपीए हूं, आपको बचत खोजने के लिए सीपीए होने की आवश्यकता नहीं है।) करों से अल्फा सर्वोपरि है क्योंकि कर-कुशल पोर्टफोलियो और रणनीतियों का निर्माण अक्सर बाजार को हराने की कोशिश करने से अल्फा जोड़ने का एक बेहतर तरीका है। यहां छह निवेश अंतर्दृष्टि हैं जो ग्राहकों को लाभान्वित कर सकती हैं:
देखें कि क्या ग्राहकों के पास पूंजी हानि कैरीफ़ॉरवर्ड है। बाजारों में फिर से सर्वकालिक उच्च स्तर के करीब होने के साथ, आप सोचेंगे कि यह काफी दुर्लभ होगा। यह नहीं है, और ग्राहकों के पास नियमित रूप से बड़ी कर-हानि कैरीफ़ॉरवर्ड होती है। यह दो प्रमुख अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। पहला, यह निर्धारित करें कि हानि कहां से आई है ताकि पिछले बाजार में गिरावट के दौरान घबराहट और बेचने जैसे संभावित खराब व्यवहार पर प्रकाश डाला जा सके। कई ने कहा है कि वे केवल डाउन बाजारों में खरीदते हैं ताकि कर रिटर्न अन्यथा दिखा सके। नुकसान कहां से आया, यह समझना यह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण है कि ग्राहक को कितना जोखिम लेना चाहिए।
दूसरा अंतर्दृष्टि यह है कि एक हानि कैरीफ़ॉरवर्ड उच्च शुल्क या अन्यथा अवांछनीय निवेश, जैसे महंगे फंड, या केंद्रित पदों से बाहर निकलने की संभावनाओं को बिना करों का भुगतान किए खोलता है। (मैं मजाक में ग्राहक से कहता हूं: “मुझे आपकी हानि के लिए खेद है, लेकिन आइए इसका सर्वोत्तम उपयोग करें”) अनुमान लगाएं कि कितने लाभों को बिना किसी संघीय आयकर का भुगतान किए पहचाना जा सकता है। इसका मतलब यह नहीं है कि आपको इसका सभी उपयोग करना चाहिए क्योंकि उस हानि कैरीफ़ॉरवर्ड का भविष्य के वर्षों के लिए मूल्य है। किसी भी अहस्तांतरित नुकसान को भी बेचा जा सकता है और लाभों को ऑफसेट करने या कर-हानि कैरीफ़ॉरवर्ड में जोड़ने के लिए उपयोग किया जा सकता है।
मान्यता प्राप्त पूंजीगत लाभ और लाभांश को समझें
क्या ग्राहक पूंजीगत लाभ को पहचान रहे हैं और उच्च लाभांश आय दिखा रहे हैं? कभी-कभी यह बार-बार ट्रेडिंग दिखाता है, लेकिन अधिक बार यह कर-अकुशल वाहनों में होने के कारण होता है। जब कोई म्यूचुअल फंड व्यापार करता है और लाभ को पहचानता है, तो यह 1099 के माध्यम से ग्राहक को उस लाभ को बाहर कर देता है। ETF लगभग हमेशा निर्माण और रिडेम्पशन प्रक्रिया का उपयोग करके लाभों को पारित करने से बच सकते हैं।
लाभांश आय को भी देखें। ऐसा इसलिए है क्योंकि कुल रिटर्न लाभांश का पीछा करने से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। न केवल वे कर-अकुशल हैं (भले ही योग्य लाभांश) बल्कि उन्होंने भी बुरी तरह से प्रदर्शन किया है।
सीमांत कर दरों को प्रबंधित करें। निवेश निर्णयों के कर परिणाम होते हैं। इसलिए, हम जितना नीचे कर ब्रैकेट का प्रबंधन कर सकते हैं, हम मूल्य जोड़ते हैं। उदाहरण के लिए, हम क्लाइंट को कितना रोथ रूपांतरण करना चाहिए, इसका प्रबंधन कर सकते हैं। या शायद एक सेवानिवृत्त ग्राहक 0% संघीय दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर पर हो सकता है और बिना किसी संघीय करों के लाभों को पहचान सकता है। (मैं आमतौर पर हमेशा 10% और 12% सीमांत ब्रैकेट का उपयोग करने की सिफारिश करता हूं और अक्सर 24% ब्रैकेट के सभी का उपयोग करता हूं।) आप यह भी आकलन कर सकते हैं कि ग्राहक नगरपालिका बांड के स्वामित्व से कितना लाभ प्राप्त कर रहा है। और यदि ग्राहक उस राज्य में रहता है जिसमें आयकर है तो राज्य आयकर को न भूलें।
पूंजीगत लाभ पर सीमांत कर दरों को समझना भी महत्वपूर्ण है। ग्राहक संघीय 20% सीमांत कर से पहले कितना दीर्घकालिक लाभ पहचाना जा सकता है? भले ही वे 15% सीमांत दर पर हों, क्या उन्हें 3.8% शुद्ध निवेश आय कर (आय $200,000 एकल और $250,000 संयुक्त रूप से दाखिल) से मारा जा रहा है? अक्सर, ग्राहक कुछ वर्षों में लाभ को फैला सकते हैं।
ऋण के लाभ का आकलन करें। मैंने दशकों से नोट किया है कि एक बंधक एक बॉन्ड का व्युत्क्रम है। यदि ग्राहक के पास पर्याप्त तरलता है, तो उच्च कर-पश्चात दर पर पैसे उधार लेने की तुलना में उन्हें पैसे उधार देने पर पैसा उधार लेना शायद ही कभी समझ में आता है। ग्राहकों के अनुसूची ए में आइटमयुक्त कटौती को देखें और कर-पश्चात ऋण की लागत की तुलना कर-पश्चात ब्याज आय से करें जो वे अपने कर योग्य खाते में उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड पर प्राप्त कर रहे हैं। ऋण चुकाना आमतौर पर वह है जिसे मैं "कम लटकता फल" कहता हूं क्योंकि यह जोखिम मुक्त और कर-लाभदायक उच्च रिटर्न प्रदान करता है जो बॉन्ड से अधिक है।
दान को सही तरीके से करें
ग्राहकों को यह न बताएं कि उन्हें दान के लिए कितना दान करना चाहिए या किन दान को दान करना चाहिए, बल्कि ग्राहकों को सलाह दें कि वे ऐसा कर-कुशल तरीके से कर सकते हैं और फिर भी दान को समान लाभ प्रदान कर सकते हैं। यदि आप देखते हैं कि उन्होंने बड़ी नकद योगदान किए हैं, तो कुछ वर्षों में सालाना के बजाय बड़ी, गांठदार दान के लिए एक कम लागत वाले डोनर एडवाइज्ड फंड में दान करने की संभावना का पता लगाएं। तब, अगले कई वर्षों में, ग्राहक उसी दान को फंड द्वारा दिया जा सकता है।
यह उन्हें उन अहस्तांतरित लाभों पर करों से बचने से कर बचत और दान से कर-लाभ के एक बड़े लाभ दोनों प्रदान करता है। और यदि उनके पास एक बड़े लाभ के साथ ऐसा अंडरपरफॉर्मिंग निवेश है तो आपको ग्राहक के लिए एक बोनस मिलता है।
यदि ग्राहक 70.5 वर्ष से अधिक उम्र के हैं, तो एक योग्य दान वितरण और भी बेहतर है। एक QCD उन व्यक्तियों को कर योग्य IRA से सीधे एक या अधिक दान में $111,000 तक दान करने की अनुमति देता है, बजाय उनके आवश्यक न्यूनतम वितरण लेने के। यह न केवल कर योग्य आय को कम करता है, बल्कि यह ग्राहक के संशोधित समायोजित सकल आय को भी कम करता है, जो आय-संबंधित मासिक समायोजन राशि से चिकित्सा प्रीमियम जैसे अन्य करों में मदद करता है।
उन निवेश कटौती का पता लगाएं जो उन्होंने नहीं लिया है। मैं देखता हूं कि ग्राहक के सीपीए ने आमतौर पर अमेरिकी सरकारी दायित्वों (जैसे ट्रेजरी बिल, नोट्स और बॉन्ड) से ब्याज आय से राज्य कटौती नहीं ली है। वे राज्य और स्थानीय आयकर के लिए छूट के लिए पात्र हैं। अधिकांश (लेकिन सभी राज्य नहीं) फंड से एक कटौती की अनुमति देते हैं जिसमें कुछ सरकारी ब्याज है। उदाहरण के लिए, वैंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ETF (BND) की आय का 44.06% अमेरिकी सरकारी दायित्वों से था।
कर अल्फा का एक और उदाहरण रोथ की तरह स्वास्थ्य बचत खाते का उपयोग करना है। मैं अक्सर ग्राहकों को अपने एचएसए योगदान को अधिकतम करने के लिए कहता हूं लेकिन कर योग्य धन से चिकित्सा लागतों का भुगतान करें। फिर वे रसीदें रख सकते हैं और दशकों बाद कर-मुक्त रूप से खुद को प्रतिपूर्ति कर सकते हैं।
ये केवल कुछ अंतर्दृष्टि हैं जिन्हें कर रिटर्न से प्राप्त किया जा सकता है। याद रखें, उस कर-अल्फा को खोजना बाजार को हराने की कोशिश करने से बेहतर हो सकता है।
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