मुझे चौंका गया कि अब कौन बर्किंग हैथवे के $308 बिलियन स्टॉक पोर्टफोलियो का प्रबंधन कर रहा है

मुख्य बातें
बफेट सेवानिवृत्त हो रहे हैं और टॉड कॉम्ब्स कंपनी छोड़ रहे हैं, मुझे लगा था कि टेड वेश्लर बर्किंग के विशाल स्टॉक होल्डिंग्स का प्रबंधन करेंगे।
हालांकि, ऐसा प्रतीत होता है कि अधिकांश जिम्मेदारी नए सीईओ ग्रेग एबेल के कंधों पर होगी।
यहां बर्किंग के शेयरधारकों के लिए एबेल की उन्नत भूमिका के संभावित परिणाम दिए गए हैं।
- 10 स्टॉक हम बर्किंग हैथवे से बेहतर पसंद करते हैं ›
जैसा कि वॉरेन बफेट ने बर्किंग हैथवे (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) के होल्डिंग कंपनी के बागडोर सौंप दिए हैं, इस बारे में सवाल उठ रहे हैं कि वास्तव में कंपनी के $308 बिलियन इक्विटी पोर्टफोलियो और इसके $373 बिलियन नकद और अल्पकालिक ट्रेजरी बिलों को कौन प्रबंधित करेगा।
एक दशक पहले, बफेट ने टॉड कॉम्ब्स और टेड वेश्लर को नियुक्त किया, दोनों ही पूर्व हेज फंड मैनेजर थे, और उन्हें बर्किंग के समग्र स्टॉक पोर्टफोलियो के एक छोटे हिस्से का प्रबंधन करने का काम सौंपा गया था।
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बफेट द्वारा अपनी सेवानिवृत्ति की घोषणा और कॉम्ब्स द्वारा बर्किंग छोड़ने के बाद, मुझे लगा था कि वेश्लर आगे बर्किंग के सार्वजनिक स्टॉक निवेशों का अधिकांश भाग चलाएंगे। हालांकि, नए सीईओ ग्रेग एबेल का शेयरधारकों को पहला पत्र कुछ अलग संकेत देता प्रतीत हुआ।
एबेल सभी टोपी पहनेंगे?
शेयरधारकों को अपने पहले पत्र में, ग्रेग एबेल ने बर्किंग के व्यवसायों का बहुत विस्तार से वर्णन किया - वास्तव में, बफेट खुद आमतौर पर जितना विवरण दिया करते थे उससे भी अधिक। एबेल बर्किंग के ऊर्जा और उपयोगिता संचालन, मिडअमेरिकन एनर्जी के माध्यम से बर्किंग में आए थे, इसलिए बर्किंग के स्वामित्व वाले संचालन का इतनी अच्छी तरह से वर्णन करना आश्चर्य की बात नहीं थी। लेकिन जब बफेट ने सीईओ की नौकरी एबेल को सौंप दी, तो कई लोगों, जिसमें मैं भी शामिल हूं, का मानना था कि एबेल बर्किंग के ऑपरेटिंग व्यवसायों का प्रबंधन करेंगे, जबकि वेश्लर स्टॉक पोर्टफोलियो का प्रबंधन करेंगे।
हालांकि, ऐसा प्रतीत नहीं होता है। एबेल के पत्र में, वह लिखते हैं:
बर्किंग में, इक्विटी निवेश हमारे पूंजी आवंटन गतिविधियों के लिए मौलिक हैं; जिम्मेदारी अंततः मेरे पास सीईओ के रूप में निहित है। टेड वेश्लर हमारे निवेशों का लगभग 6% प्रबंधित करते हैं, जिसमें टॉड कॉम्ब्स द्वारा पहले देखे गए पोर्टफोलियो का एक हिस्सा शामिल है। इन निवेशों से परे, वेश्लर एक व्यापक भूमिका निभाते रहते हैं, महत्वपूर्ण अवसरों का आकलन करते हैं, हमारे व्यवसायों पर बहुमूल्य इनपुट प्रदान करते हैं और बर्किंग का समर्थन विभिन्न अन्य तरीकों से करते हैं।
ऐसा प्रतीत होता है कि एबेल, वेश्लर नहीं, बर्किंग के मुख्य इक्विटी होल्डिंग्स के अन्य 94% के लिए मुख्य रूप से जिम्मेदार होंगे। अब, यह कहने की आवश्यकता नहीं है कि वेश्लर संभवतः किसी भी बड़े स्टॉक खरीद पर परामर्श करेंगे; हालांकि, एक को यह आवंटित किया जा सकता है कि वेश्लर को प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा आवंटित किया जाएगा।
एबेल के पास स्टॉक-पिकिंग का कोई अनुभव नहीं है
यह कम से कम इस निवेशक की नजरों में, एक दिलचस्प मोड़ है। आखिरकार, ग्रेग एबेल ने पहले कभी सार्वजनिक इक्विटी पोर्टफोलियो का प्रबंधन नहीं किया है।
उन्होंने अपने करियर की शुरुआत अकाउंटिंग दिग्गज प्राइसवाटरहाउसकूपर्स (PwC) में एक सलाहकार के रूप में की और जल्द ही एक उपयोगिता कंपनी कैलेनेर्जी के साथ एक ग्राहक के रूप में काम करना शुरू कर दिया। एबेल तब कैलेनेर्जी के लिए एक ऑडिटर बने और बाद में एक कार्यकारी के रूप में शामिल हो गए।
1999 में, उन्हें कैलेनेर्जी के अध्यक्ष के रूप में नियुक्त किया गया, ठीक बर्किंग द्वारा कंपनी के अधिग्रहण और मिडअमेरिकन एनर्जी के नामकरण से पहले। 2008 में, उन्हें बर्किंग के स्वामित्व में मिडअमेरिकन के सीईओ के रूप में पदोन्नत किया गया।
बफेट को एबेल ने मिडअमेरिकन को कैसे चलाया, इस पर इतना प्रभाव पड़ा कि उन्होंने बाद में एबेल को बर्किंग के सभी ऑपरेटिंग व्यवसायों की देखरेख करने और बाद में उन्हें सीईओ की भूमिका के उत्तराधिकारी के रूप में नामित किया।
क्या बर्किंग पूरी तरह से शेयरों से दूर हो जाएगा?
बर्किंग ने पिछले दशक में कोई बड़ी स्टॉक मार्केट बेट नहीं लगाई है, वास्तव में 2016 में हुई एप्पल निवेश के बाद से नहीं। तब से हुई अधिक महत्वपूर्ण सार्वजनिक स्टॉक मार्केट बेट बड़ी तेल दिग्गजों में हुई है, जो भू-राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ अधिक रणनीतिक हेज प्रतीत होते हैं, जैसा कि हम अब देख रहे हैं। इस बीच, बर्किंग का हालिया Chubb पर बेट एप्पल निवेश से बहुत छोटा है और बीमा उद्योग के भीतर है, जो अनिवार्य रूप से बर्किंग के मुख्य ऑपरेटिंग व्यवसाय है।
दूसरे शब्दों में, बर्किंग की हालिया स्टॉक मार्केट पिक आमतौर पर बर्किंग के मुख्य ऑपरेटिंग व्यवसायों - बीमा और ऊर्जा के समान उद्योगों में छोटी और समान होती हैं।
स्टॉक के बजाय, बर्किंग की हालिया अधिकांश गतिविधियाँ उन समान उद्योगों में पूरी-कंपनी अधिग्रहण के माध्यम से हुई हैं। 2022 में, बर्किंग ने संपत्ति और देयता बीमाकर्ता एलेगैनी कॉर्पोरेशन का अधिग्रहण किया। 2023 में, बर्किंग ने पायलट ट्रैवल सेंटर्स में एक नियंत्रित हिस्सेदारी और साथ ही Cove Point द्रवित प्राकृतिक गैस (LNG) निर्यात सुविधा में भी एक नियंत्रित हिस्सेदारी का अधिग्रहण किया। 2025 में, बर्किंग ने Occidental Petroleum के रसायन व्यवसाय, OxyChem खरीदा, जिसे बर्किंग की मौजूदा Lubrizol सहायक कंपनी में शामिल होने की संभावना है।
ये सभी अधिग्रहण बर्किंग के दायरे में हैं कि वे कंपनी की क्षमता के दायरे में हैं: बीमा, ऊर्जा, औद्योगिक और थोड़ा खुदरा। जबकि बफेट ने लंबे समय से कहा है कि वह स्टॉक मार्केट में व्यवसायों के हिस्सों के मालिक होने के बजाय व्यवसायों को सीधे खरीदना पसंद करते हैं, एबेल की जिम्मेदारी लेने का सुझाव बर्किंग मौजूदा ऑपरेटिंग व्यवसायों से संबंधित पूरे अधिग्रहण पर और अधिक निर्भर हो सकता है, स्टॉक के बजाय।
क्या यह शेयरधारकों के लिए अच्छी या बुरी बात है?
याद रखें, बर्किंग एक हेज फंड नहीं है; यह एक ऑपरेटिंग व्यवसाय है जो निवेश भी करता है। और जबकि बफेट ने अतीत में बर्किंग के फ्लोट के रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए अपनी स्टॉक मार्केट बुद्धि का उपयोग किया, बर्किंग पूरे व्यवसायों के अधिग्रहण पर स्टॉक-पिकिंग पर अधिक निर्भर हो सकता है।
फिर भी, निवेशकों को बर्किंग को पूरी तरह से स्टॉक पिक छोड़ने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। वेश्लर अभी भी कंपनी में हैं, और यह संभव है कि एबेल अंततः किसी बिंदु पर स्टॉक मार्केट में एक महत्वपूर्ण खरीद करे। आखिरकार, वॉरेन बफेट ने खुद कहा था, "मैं एक बेहतर निवेशक हूं क्योंकि मैं एक व्यवसायी हूं, और एक बेहतर व्यवसायी हूं क्योंकि मैं एक निवेशक हूं।"
क्या आपको अभी बर्किंग हैथवे स्टॉक खरीदना चाहिए?
बर्किंग हैथवे स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
मोटली फ़ूल स्टॉक एडवाइजर एनालिस्ट टीम ने अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ शेयरों की पहचान की है जिन्हें निवेशकों को अभी खरीदना चाहिए... और बर्किंग हैथवे उनमें से एक नहीं था। जिन शेयरों को सूची में शामिल किया गया है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।
जब 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में नेटफ्लिक्स शामिल किया गया था, तो विचार करें... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $495,179 होते!* या जब 15 अप्रैल, 2005 को Nvidia को इस सूची में शामिल किया गया था... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,058,743 होते!*
अब, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 898% है - S&P 500 की तुलना में बाजार-उत्पीड़न प्रदर्शन 183% है। स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध नवीनतम शीर्ष 10 सूची से न चूकें, और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा निर्मित एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
* मार्च 22, 2026 तक स्टॉक एडवाइजर रिटर्न।
बिल डबरस्टीन और/या उनके ग्राहकों के पास Apple और Berkshire Hathaway की स्थिति है। मोटली फ़ूल के पास Apple और Berkshire Hathaway की स्थिति है और Apple शेयरों को शॉर्ट करता है। मोटली फ़ूल एक प्रकटीकरण नीति है।
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