निवेशक बेचैनी का अनुभव कर रहे हैं युद्ध के पांचवें सप्ताह में प्रवेश करते हुए

(ब्लूमबर्ग) -- कच्चे तेल के लिए रिकॉर्ड महीना, स्टॉक या निकटता में सुधार क्षेत्र में, बॉन्ड दबाव में और एक बढ़ती हुई भावना है कि ईरान युद्ध के बढ़ते प्रभाव से बाजारों को बचाने के लिए कुछ उपकरण हैं।
यह वह पृष्ठभूमि है जिसका सामना वैश्विक निवेशक मध्य पूर्व संघर्ष के पांचवें सप्ताह में प्रवेश करने के साथ कर रहे हैं, जिसमें न्यूयॉर्क में रविवार रात 6 बजे तेल, बॉन्ड और स्टॉक फ्यूचर्स में कारोबार फिर से शुरू होने की उम्मीद है।
इजराइल ने रविवार को तेहरान पर फिर से हमला किया और सऊदी अरब ने लगभग एक दर्जन ड्रोन को रोक दिया, एक दिन बाद यमन-आधारित हौथी विद्रोही युद्ध में प्रवेश कर गए। लगभग 3,500 अतिरिक्त अमेरिकी सैनिक मध्य पूर्व में पहुंचे और सऊदी अरब और तुर्की सहित क्षेत्रीय शक्तियों ने इस संघर्ष को समाप्त करने के तरीके पर चर्चा करने के लिए पाकिस्तान में मुलाकात की, जिसमें हजारों लोगों की जान गई और वस्तु बाजारों और वैश्विक व्यापार में अराजकता फैल गई।
"यह वृद्धि इस युद्ध के निवेशकों की सोच से अधिक समय तक चलने की संभावना को बढ़ाता है और इसलिए तेल की कीमतें बहुत अधिक बनी रहेंगी," मिलर तबक + कं. में मुख्य बाजार रणनीतिकार मैट मेले ने कहा। "हमें बाजारों में और कमजोरी की उम्मीद करनी चाहिए।"
सप्ताहों तक चरम अस्थिरता का सामना करते हुए, जिसमें हॉर्मुज जलडमरूमध्य बंद होने के कारण तेल बाजारों में उथल-पुथल हुई, जोखिम संपत्तियों ने हाल के सत्रों में आत्मसमर्पण करने के संकेत दिखाए। गुरुवार और शुक्रवार को एसएंडपी 500 में 3.6% की गिरावट एक साल में इसकी सबसे बड़ी दो दिवसीय गिरावट थी, जिससे बेंचमार्क जनवरी के रिकॉर्ड से 8.8% नीचे आ गया। नैस्डैक 100 की दो दिवसीय, 4.3% की गिरावट ने इसे 10% सुधार में भेज दिया।
राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने ईरान को हॉर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए सहमत होने के लिए एक समय सीमा वापस करने के बाद भी स्टॉक और क्रेडिट शुक्रवार को गिरते रहे। यह सोमवार के विपरीत था, जब ट्रम्प ने ईरान के ऊर्जा बुनियादी ढांचे पर बमबारी करने की अपनी धमकी को वापस ले लिया, जिससे परिसंपत्तियों में उछाल आया।
पांचवीं बार, निवेशक सप्ताहांत में जोखिम कम कर रहे थे। ट्रम्प के विदेश मंत्री मार्को रुबियो द्वारा युद्ध जीतने में "सप्ताह नहीं महीने" लगेंगे, यह भविष्यवाणी करने के बावजूद नुकसान फैल गया।
"बाजार की चिंता को कम करने के लिए राष्ट्रपति निकट अवधि में अपने दम पर बहुत कम कुछ कर सकते हैं," जोन्सट्रेडिंग में मुख्य बाजार रणनीतिकार माइकल ओ'रूर्क ने कहा। "वैश्विक निवेश समुदाय हॉर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने में प्रगति देखना चाहता है। इस बीच, बिक्री एक ऐसे बिंदु पर पहुंच गई है जहां बाजार को स्थिर करने के लिए एक स्पष्टीकरण की आवश्यकता है।"
संघर्ष से गैसोलीन की कीमतें बढ़ रही हैं, मार्च में अमेरिकी उपभोक्ता भावना तीन महीने के निचले स्तर पर गिर गई और साल-आगे मुद्रास्फीति की उम्मीदें बढ़ गईं। अर्थशास्त्रियों ने ब्लूमबर्ग के नवीनतम मासिक सर्वेक्षण के अनुसार, साल के अंत तक अमेरिकी मुद्रास्फीति के लिए अनुमानों में वृद्धि की, जबकि उपभोक्ता खर्च, विकास और रोजगार अनुमानों को कम कर दिया।
बढ़ती मुद्रास्फीति की चिंताएं सरकारी बॉन्ड में नुकसान का कारण बनी हैं, जिससे उपज बढ़ रही है और ट्रेजरी अक्टूबर 2024 के बाद से अपने सबसे खराब महीने की राह पर हैं क्योंकि व्यापारी मौद्रिक नीति के लिए अपेक्षाओं का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं। ब्याज-दर स्वैप अब इस साल फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज-दर में कटौती की कोई संभावना नहीं दर्शाते हैं, और कुछ निवेशक अब साल के अंत से पहले वृद्धि की संभावना के लिए तैयार हो रहे हैं।
इस बीच, डॉलर ने पुनरुत्थान का आनंद लिया है और दिसंबर 2024 के बाद से अपने सर्वश्रेष्ठ महीने की राह पर है। सोमवार की शुरुआत में डॉलर प्रमुख साथियों के खिलाफ मिश्रित था, जबकि जोखिम-संवेदनशील ऑस्ट्रेलियाई डॉलर थोड़ा नीचे था।
"यूएस डॉलर एक सुरक्षित आश्रय होने के कारण लाभान्वित होगा, और क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका अधिकांश उन्नत अर्थव्यवस्थाओं के विपरीत ऊर्जा स्वतंत्र है," कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के जोसेफ कैपुरसो के नेतृत्व में रणनीतिकारों ने अपने ग्राहकों को भेजे गए एक नोट में लिखा।
क्रेडिट जोखिम
क्रेडिट बाजारों में, उच्च-उपज वाले बॉन्ड ने ट्रम्प के टैरिफ आक्रामक के बाद से सबसे बड़ी कीमत में गिरावट का सामना किया। यूरोप में क्रेडिट जोखिम का एक पैमाना 14 अप्रैल के बाद से उच्चतम स्तर पर बंद हुआ, जबकि अमेरिकी उत्तोलन ऋणों में लगभग एक महीने में पहली दो दिवसीय गिरावट आई।
व्यापारियों ने साल के सबसे बड़े विकल्पों की समाप्ति के बाद रक्षात्मक रुख अपनाने के बाद तीन हफ्तों से अधिक समय में अपने सबसे कम स्तर पर बिटकॉइन गिर गया, जबकि निवेशक क्रिप्टो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड से पैसा निकालना जारी रखा। शुक्रवार को मूल क्रिप्टोकरेंसी 5% गिरकर $65,522 तक गिर गई, जो 2 मार्च के बाद से सबसे कम थी। न्यूयॉर्क में रविवार को 4:30 बजे तक यह लगभग $66,650 पर कारोबार कर रहा था।
"बाजार व्यवहार पूंजी संरक्षण में स्पष्ट बदलाव को दर्शाता है," बीएनवाई में हांगकांग में वरिष्ठ रणनीतिकार वी खून चोंग ने अपने ग्राहकों को भेजे गए एक नोट में लिखा। "हाल के आउटपरफॉर्मर्स तेजी से लाभ लेने और स्थिति को अनवाइंड करने के प्रति संवेदनशील होते जा रहे हैं। हालांकि, बढ़ती मुद्रास्फीति के दबावों को देखते हुए, निश्चित आय में प्रवाह महत्वपूर्ण रूप से नहीं घूमेगा," उन्होंने लिखा।
ऊर्जा बाजारों में, वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट शुक्रवार को 4.2% बढ़कर $112 प्रति बैरल से ऊपर बंद हुआ, जिससे यह अब तक के सबसे बड़े मासिक अग्रिम की राह पर था, जबकि वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट $99 से ऊपर बंद हुआ।
यदि ईरान युद्ध जून तक जारी रहता है, तो हॉर्मुज जलडमरूमध्य बंद होने के साथ तेल रिकॉर्ड $200 प्रति बैरल तक पहुंच सकता है, मैक्वेरी ग्रुप लिमिटेड ने चेतावनी दी। दूसरे तिमाही में फैलने वाले संघर्ष के परिणामस्वरूप ऐतिहासिक रूप से उच्च वास्तविक कीमतें होंगी, विश्लेषकों सहित विकास द्विविदी ने एक नोट में कहा, एक परिदृश्य की रूपरेखा बताते हुए जिसमें 40% की संभावना है। वैकल्पिक दृष्टिकोण, 60% की संभावना के साथ, सुझाव दिया गया कि युद्ध इस महीने के अंत में समाप्त हो सकता है, उन्होंने कहा।
खरीद के अवसर?
मानक रक्षात्मक टूलकिट में लगभग कुछ भी निवेशकों के लिए ऊर्जा और मुद्रास्फीति की उम्मीदों पर इसके प्रभाव से प्रेरित गिरावट को रोकने के लिए काम नहीं किया है। एक विविध पोर्टफोलियो के मूल में चार परिसंपत्ति वर्गों में से कम से कम तीन लगातार चार सप्ताह के लिए एक साथ गिरे हैं, जो मई 2022 के बाद से सबसे लंबा खिंचाव है।
27 फरवरी को, हमलों शुरू होने से पहले एक निवेशक के पास सही पूर्वानुमान के साथ — जिसने बॉन्ड, सोना, वीआईएक्स कॉल और एसएंडपी 500 सुरक्षात्मक विकल्पों में लोड किया — आज लगभग हर स्थिति में नुकसान पर बैठा होगा, माइकल पुरव्स, टॉलबैकन कैपिटल एडवाइजर्स के संस्थापक के अनुसार।
जबकि सप्ताहांत के विकास "थोड़े और उलझन में पड़ने वाले हैं, शुक्रवार का समापन ऐसा महसूस हुआ जैसे यह अब तक का दर्द का चरम था," मुरियल सीबर्ट एंड कं. में मुख्य निवेश अधिकारी मार्क मालेक ने कहा। इससे कुछ को फिर से प्रवेश बिंदुओं की तलाश करने के लिए प्रेरित किया जा सकता है।
"सबसे साहसी व्यापारी निश्चित रूप से यहां खरीद के अवसरों की तलाश कर रहे हैं," उन्होंने कहा। "कई लोग बैठे-बैठे उस कथित खुदरा फ्लश का इंतजार कर रहे हैं और आश्चर्य कर रहे हैं कि क्या शुक्रवार वह था। मैं अपनी हाथों में बैठा रहूंगा।"
--एलेना पोपिन के साथ सहायता से।
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