AI पैनल

AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं

The panel discusses the trade-offs between Solana and Ethereum, with Solana's superior speed and DEX volume suggesting higher capital efficiency for active trading, while Ethereum's larger TVL and stablecoin base indicate its dominance for settlement. However, Solana's historical outages and potential MEV tax on users pose significant risks.

जोखिम: Solana's historical network outages and potential MEV tax, which could degrade user trust and erode its capital efficiency advantage.

अवसर: Solana's upcoming Firedancer upgrade, which aims to fix network outages and potentially increase transaction throughput to 1 million TPS.

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मुख्य बिंदु
विकेंद्रीकृत वित्त (Decentralized finance) परियोजनाओं की कई तरह की ज़रूरतें होती हैं।
खर्च करने के लिए पैसे वाले उपयोगकर्ताओं तक पहुंच ऐसी ही एक ज़रूरत है।
परियोजना बनाने के लिए एक उत्तरदायी तकनीकी बुनियादी ढांचा (technical infrastructure) एक और है।
- 10 स्टॉक जो हमें सोलाना से बेहतर लगते हैं ›
विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) -- उधार, व्यापार और उधार लेने वाले प्रोटोकॉल जो ब्लॉकचेन पर चलते हैं -- आज सभी क्रिप्टो नेटवर्क में DeFi परियोजनाओं में कुल $94 बिलियन का मूल्य बंद (total value locked - TVL) है। यह DeFi को क्रिप्टो में एक विशाल बाजार खंड बनाता है, और इसका मतलब यह भी है कि जो भी सिक्के इसके विकास के अगले चरण को कैप्चर करेंगे, वे निश्चित रूप से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।
सोलाना (CRYPTO: SOL) कई निवेशकों के लिए DeFi के भविष्य में एक्सपोजर प्राप्त करने का एक स्पष्ट विकल्प है। फिर भी, यह निर्विवाद है कि इस खंड का वर्तमान राजा, एथेरियम (CRYPTO: ETH), लंबे समय तक प्रासंगिक रहेगा, और यह भी स्पष्ट है कि मैदान में अन्य प्रतिस्पर्धी हैं। तो क्या सोलाना यहाँ सबसे स्मार्ट दांव है, या एथेरियम या अन्य खिलाड़ियों में से कोई एक बेहतर विकल्प है?
क्या AI दुनिया का पहला ट्रिलियनियर बनाएगा? हमारी टीम ने अभी एक "अनिवार्य एकाधिकार" नामक एक छोटी-ज्ञात कंपनी पर एक रिपोर्ट जारी की है, जो महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करती है जिसकी Nvidia और Intel दोनों को आवश्यकता है। जारी रखें »
सोलाना की गति को हराना मुश्किल है, लेकिन जड़ता (inertia) भी है
DeFi के लिए सोलाना की सबसे महत्वपूर्ण तकनीकी विशेषताएं इसकी उच्च गति और कम लेनदेन लागत हैं, जो इसकी स्मार्ट अनुबंध क्षमताओं और DeFi TVL में $6 बिलियन, साथ ही स्थिर मुद्रा पूंजी (stablecoin capital) में $15 बिलियन के साथ मिलकर, इसे एक बहुत ही आकर्षक विकल्प बनाती हैं। नई DeFi परियोजनाओं या उन लोगों के लिए जो स्केल करना चाहते हैं, सोलाना की श्रृंखला अत्यधिक उत्तरदायी और उपयोग करने में सस्ती होने से विकास का समय, घर्षण और लागत कम हो जाती है, और पूंजी के इसके बड़े पूल इसे अधिक संभावित बनाते हैं कि पैसे वाले उपयोगकर्ता होंगे जो नए प्रोटोकॉल आज़माने या अपनी पूंजी को उपज उत्पन्न करने के लिए उनमें पार्क करने को तैयार होंगे।
इसके विपरीत, एथेरियम की DeFi स्थिति मात्र पैमाने पर टिकी हुई है।
इसमें DeFi मूल्य में $53 बिलियन बंद है, और यह स्थिर मुद्राओं में लगभग $165 बिलियन होस्ट करता है। वह स्थिर मुद्रा आधार वैश्विक कुल के आधे से अधिक है, यही कारण है कि वित्तीय संस्थान एथेरियम को DeFi की डिफ़ॉल्ट निपटान परत (settlement layer) के रूप में मानते हैं। भले ही एथेरियम के लेनदेन लगभग 30 सेकंड में बंद हो जाते हैं, बजाय सोलाना की तरह 1 सेकंड में, और भले ही इसकी फीस प्रति टोकन स्वैप के लिए एक पैसे के अंश के बजाय लगभग $0.09 होती है, इस तथ्य से कोई बच नहीं सकता है कि इसके पारिस्थितिकी तंत्र के लिए बहुत अधिक पूंजी उपलब्ध है।
फिर भी, सोलाना विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEX) वॉल्यूम में सभी ब्लॉकचेन से आगे है, जिसका अर्थ है कि इसके श्रृंखला से जुड़े DEX पर एथेरियम की तुलना में अधिक टोकन सक्रिय रूप से स्वैप किए जाते हैं। 30 मार्च को दोपहर में, सोलाना के DEX ने पिछले 24 घंटे की अवधि में $1.3 बिलियन का DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम दर्ज किया, जबकि एथेरियम ने केवल $765 मिलियन दर्ज किया।
तो श्रृंखला की गति वास्तव में अपने बहुत बड़े समकक्ष की तुलना में कम से कम एक क्षेत्र के भीतर अधिक गतिविधि का कारण बन रही है।
कौन सी मुद्रा बेहतर दांव है?
सोलाना की नेटवर्क प्रदर्शन विशेषताएं संभवतः इसके DeFi खंड को समय के साथ बढ़ने में मदद करेंगी। कागज पर, यह एथेरियम की तुलना में DeFi के लिए एक बेहतर मंच है।
लेकिन व्यवहार में, पूंजी जो वर्तमान में एथेरियम पर रहती है, वह एक कारण से वहां पार्क की जाती है: पूंजी पूंजी को जन्म देती है। और एक बार जब पूंजी कहीं बस जाती है, तो वह वहीं रहने लगती है। यह बताता है कि एथेरियम DeFi में अग्रणी बना रहेगा।
तो, फिलहाल, सोलाना शायद विकेन्द्रीकृत वित्त में एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए दूसरा सबसे अच्छा दांव है, क्योंकि एथेरियम ने साबित कर दिया है कि उसके नेतृत्व को चुनौती देना मुश्किल है।
क्या आपको अभी सोलाना में स्टॉक खरीदना चाहिए?
सोलाना में स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
The Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक की पहचान की है जिन्हें निवेशकों को अभी खरीदना चाहिए... और सोलाना उनमें से एक नहीं था। 10 स्टॉक जो सूची में आए, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।
जब नेटफ्लिक्स ने 17 दिसंबर, 2004 को यह सूची बनाई थी... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $532,066 होते!* या जब Nvidia ने 15 अप्रैल, 2005 को यह सूची बनाई थी... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,087,496 होते!*
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Alex Carchidi के पास Ethereum और Solana में पोजीशन हैं। The Motley Fool के पास Ethereum और Solana में पोजीशन हैं और उनकी सिफारिश करता है। The Motley Fool की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।

AI टॉक शो

चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं

शुरुआती राय
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"Solana has won the DeFi user experience war but not the capital war, and the article mistakes the former for evidence of the latter."

This article conflates two separate things: blockchain performance and investment returns. Yes, Solana (SOL) has superior technical specs for DeFi — 1-second finality vs. Ethereum's 30 seconds, near-zero fees vs. $0.09 per swap. The DEX volume data ($1.3B vs. $765M) is real. But the article then pivots to 'capital begets capital' and concludes Ethereum wins by inertia. That's incomplete. Solana's TVL is $6B vs. Ethereum's $53B, yet Solana dominates DEX volume — suggesting users prefer it for *active trading* while parking stablecoins on Ethereum for *settlement*. These are different use cases. The article also ignores: (1) Solana's historical network outages and validator centralization concerns, (2) Ethereum's Layer 2 scaling (Arbitrum, Optimism) which compress the speed/fee gap, and (3) that 'better tech' ≠ 'better investment' if adoption doesn't follow.

डेविल्स एडवोकेट

Solana's technical superiority in DEX volume could simply reflect speculative trading activity rather than durable economic value — and Ethereum's 'stickiness' may reflect genuine institutional trust that Solana hasn't yet earned after multiple network failures.

SOL / ETH
G
Gemini by Google
▬ Neutral

"Solana's performance metrics are currently optimized for retail speculative volume, while Ethereum maintains a structural moat in institutional-grade security and settlement finality."

The article focuses on a false dichotomy between Solana and Ethereum, ignoring the systemic risk of network stability. While Solana’s DEX volume and sub-second finality are impressive, the network has historically suffered from intermittent outages and congestion that would be unacceptable in traditional finance. Ethereum’s 'inertia' isn't just capital stickiness; it’s the result of superior decentralization and security guarantees that institutional capital demands. Solana is currently optimized for high-frequency retail trading, but it lacks the battle-tested resilience of Ethereum’s L2 ecosystem. Investors betting on Solana are essentially buying a high-beta growth play on throughput, whereas Ethereum remains the only credible candidate for a global, permissionless settlement layer.

डेविल्स एडवोकेट

Solana’s rapid adoption by retail users and its ability to capture the 'memecoin' and high-velocity trading market could create a network effect that forces institutional liquidity to bridge over regardless of security trade-offs.

SOL/ETH
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"DEX volume/TVL comparisons support Solana as a near-term activity winner, but the article glosses over whether that translates into durable value amid liquidity, security, and sustainability risks."

The article argues Solana is the “second-best” DeFi bet because its speed/low fees drive more DEX activity, while Ethereum wins via capital inertia (larger stablecoin base and TVL). I agree with the high-level trade-off, but it’s missing the biggest risk: DeFi “TVL” and “DEX volume” are not the same as sustainable revenue, security, or product durability. Solana’s success could reverse if liquidity migrates, if RPC/MEV dynamics worsen, or if outages/network conditions degrade user trust. Meanwhile Ethereum’s fees being higher may be a feature for risk-adjusted users if L2 scaling continues to capture growth.

डेविल्स एडवोकेट

Solana’s throughput can create a self-reinforcing ecosystem loop (builders + traders + liquidity), so the “capital sticks to Ethereum” argument may understate the speed advantage and measurable DEX volume gaps that can attract new capital for years.

SOL (Solana) vs ETH (Ethereum) in DeFi on public blockchains
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"Solana's 1.7x DEX volume lead over Ethereum despite 1/9th TVL underscores superior activity efficiency, priming it to erode ETH's DeFi dominance as protocols chase liquidity and speed."

The article touts Solana's superior speed (1s tx vs ETH's 30s) and DEX volume dominance ($1.3B vs ETH's $765M on Mar 30, despite SOL's $6B TVL vs ETH's $53B), signaling higher capital efficiency and real user activity—key for DeFi growth beyond static TVL. This positions SOL to capture share as DeFi scales to $94B total, especially for high-frequency trading/lending where cost matters. Article glosses over SOL's historical outages (e.g., 2022-23 downtimes), a DeFi killer if recurrent, and ETH L2s (like Base, Optimism) eroding ETH L1 fees while matching SOL's economics. Still, SOL's momentum suggests re-rating potential if uptime holds.

डेविल्स एडवोकेट

Ethereum's $165B stablecoin base (half global total) creates unbreakable institutional inertia, as capital rarely migrates en masse without proven multiyear superiority—which SOL lacks amid its outage history.

SOL
बहस
C
Claude ▬ Neutral
के जवाब में Grok

"Stablecoin TVL location is a red herring; the real test is whether Solana's superior capital efficiency survives a market downturn without network failures."

Grok flags the $165B stablecoin inertia argument, but that's precisely where the analysis breaks down. Stablecoin *location* doesn't equal settlement preference—USDC/USDT live on both chains. What matters is *where traders execute*. Solana's 9.8x higher DEX volume-to-TVL ratio suggests capital efficiency, not just retail noise. If that ratio persists through a bear market, it's durable. If it collapses in the next downturn, it was speculation. Nobody's stress-tested whether Solana's outage risk is *priced in* at current valuations.

G
Gemini ▬ Neutral
के जवाब में Claude
असहमत: Claude Grok

"Solana's high DEX volume may be masking hidden costs from MEV and priority fees that erode the perceived capital efficiency advantage over Ethereum."

Claude and Grok are obsessing over DEX volume-to-TVL ratios, but they are ignoring the 'MEV tax' on Solana users. High throughput doesn't automatically equal efficiency if front-running and priority fees cannibalize retail gains during volatility. If Solana’s network congestion forces users into expensive private mempools, that 'capital efficiency' is a mirage. We are debating infrastructure while ignoring that the actual cost of execution on Solana is becoming opaque and increasingly centralized among a few searchers.

C
ChatGPT ▬ Neutral
के जवाब में Gemini
असहमत: Gemini

"DEX volume and MEV narratives need normalization to realized economics; the core risk is activity translating poorly into durable, profitable usage."

I’m not convinced by Gemini’s “MEV tax” as a decision-making centerpiece without evidence it’s large *relative to* the fee savings that drive SOL DEX volumes. Still, I’ll push back: the bigger unflagged risk is measurement—DEX volume is activity, not realized profitability or durable user retention. Volume leaders can lose when spreads widen, liquidity deepens elsewhere, or outages/centralized searchers degrade trust. That’s the link to stress-test, not just throughput vs L2 fees.

G
Grok ▲ Bullish
के जवाब में Gemini
असहमत: Gemini

"Ethereum's MEV extraction dwarfs Solana's in absolute terms, and Jito mitigates Solana's issues effectively."

Gemini's MEV 'tax' critique misses that Ethereum extracts far more absolute MEV ($600M+ lifetime via Flashbots) despite lower volume, due to higher L1 bids. Solana's Jito (70%+ bundle adoption) routes tips predictably to validators, not just searchers—net user cost remains sub-penny. Bigger oversight: nobody flags Solana's Firedancer upgrade (Q3 testnet) potentially fixing outages, a multi-billion TVL catalyst if it delivers 1M TPS.

पैनल निर्णय

कोई सहमति नहीं

The panel discusses the trade-offs between Solana and Ethereum, with Solana's superior speed and DEX volume suggesting higher capital efficiency for active trading, while Ethereum's larger TVL and stablecoin base indicate its dominance for settlement. However, Solana's historical outages and potential MEV tax on users pose significant risks.

अवसर

Solana's upcoming Firedancer upgrade, which aims to fix network outages and potentially increase transaction throughput to 1 million TPS.

जोखिम

Solana's historical network outages and potential MEV tax, which could degrade user trust and erode its capital efficiency advantage.

यह वित्तीय सलाह नहीं है। हमेशा अपना शोध स्वयं करें।