Is Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) A Good Stock To Buy Now?

<p>क्या TEVA खरीदने के लिए एक अच्छा स्टॉक है? हमें Kontra Investments के Substack पर Teva Pharmaceutical Industries Limited पर एक <a href="https://ditlev.substack.com/p/tevas-teva-pivot-to-growth-hits-high">बुलिश थीसिस</a> मिली। इस लेख में, हम TEVA पर बुल के थीसिस का सारांश देंगे। Teva Pharmaceutical Industries Limited का शेयर 10 मार्च को $31.52 पर कारोबार कर रहा था। Yahoo Finance के अनुसार, TEVA का ट्रेलिंग और फॉरवर्ड P/E क्रमशः 26.03 और 11.60 था।</p>
<p>Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) विकास के एक नए चरण में प्रवेश कर गया है क्योंकि कंपनी अपनी “Pivot to Growth” रणनीति को लागू करना जारी रखती है, जो एक पारंपरिक जेनेरिक निर्माता से उच्च-लाभ वाले अभिनव बायोफार्मास्युटिकल कंपनी में बदल रही है। अपनी Q4 और पूर्ण-वर्ष 2025 के परिणामों के बाद, Teva ने $17.3 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो साल-दर-साल 5% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है और राजस्व विस्तार का तीसरा लगातार वर्ष है।</p>
<p>कंपनी का विकास प्रोफ़ाइल तेजी से अपने अभिनव पोर्टफोलियो द्वारा संचालित होता है, जो Austedo, Ajovy और Uzedy—इन तीनों मुख्य ब्रांडेड मेडिसिन द्वारा हाइलाइट किया गया है—जिन्होंने पहली बार कंपनी के इतिहास में संयुक्त त्रैमासिक राजस्व $1 बिलियन से अधिक पार किया। Austedo प्राथमिक विकास इंजन बना हुआ है, जो 2025 में $2.26 बिलियन की बिक्री (+34%) उत्पन्न करता है, जो इसके दैनिक एक बार XR फॉर्मूलेशन के मजबूत अपनाने से समर्थित है।</p>
<p>Ajovy ने वैश्विक राजस्व में $673 मिलियन (+30%) दिए, जबकि Uzedy, एक तेजी से विस्तारित लंबे समय तक चलने वाला इंजेक्शन थेरेपी, 63% बढ़कर $191 मिलियन हो गई। ये अभिनव दवाएं अब Teva की रणनीति में एक केंद्रीय भूमिका निभाती हैं क्योंकि कंपनी अपने वैश्विक जेनेरिक फ्रैंचाइज़ी को स्थिर करना जारी रखती है, जिसने लगभग $9.4 बिलियन का राजस्व उत्पन्न किया।</p>
<p>वित्तीय रूप से, Teva ने 2025 में प्रमुख मेट्रिक्स में मजबूत परिणाम दिए, जिसमें समायोजित EBITDA $5.3 बिलियन (+12%), गैर-GAAP EPS $2.93 (+19%) और $2.4 बिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह शामिल है। कंपनी ने बैलेंस शीट में सुधार पर भी महत्वपूर्ण प्रगति की, शुद्ध ऋण को $13.3 बिलियन तक कम किया और 2.0x तक लक्षित करते हुए अपने शुद्ध ऋण-से-EBITDA अनुपात को 2.5x तक कम किया। परिचालन सुधार Teva Transformation कार्यक्रम द्वारा समर्थित हैं, जिसका उद्देश्य 2027 तक $700 मिलियन की लागत बचत उत्पन्न करना है, जिसमें लगभग 20% पहले ही हासिल हो चुका है।</p>
<p>आगे देखते हुए, Teva को उम्मीद है कि 2026 एक परिवर्तन वर्ष होगा क्योंकि यह जेनेरिक Revlimid क्षरण से $1.1 बिलियन के हेडविंड को अवशोषित करता है, राजस्व को $16.4–$16.8 बिलियन पर मार्गदर्शन करता है जबकि मजबूत लाभप्रदता और मुफ्त नकदी प्रवाह बनाए रखता है।</p>
<p>इस अल्पकालिक दबाव के बावजूद, कंपनी की देर से चरण वाली पाइपलाइन—अनुमानित $10 बिलियन से अधिक की चरम बिक्री क्षमता के साथ—के साथ-साथ अपने अभिनव पोर्टफोलियो का निरंतर विस्तार Teva को दशक के अंत तक निरंतर मध्यम-एकल-अंकीय विकास के लिए स्थापित करता है। जैसे-जैसे लीवरेज घटता है और मुफ्त नकदी प्रवाह मजबूत होता है, निवेशक तेजी से Teva को एक बायोफार्मा टर्नअराउंड के रूप में देखते हैं जिसमें बाजार अपने विकसित व्यवसाय मिश्रण के मूल्य को पहचानने के साथ महत्वपूर्ण अपसाइड क्षमता है।</p>