क्या आर्क इनोवेशन ईटीएफ एक तल खोज रहा है? टेस्ला और रॉबिनहुड ने स्वर निर्धारित किया

पिछले एक वर्ष में लगभग 50% लाभ प्राप्त करने के बावजूद, ARKK ने साल-दर-साल लगभग 9% की गिरावट दर्ज की है और 2021 के शिखर से लगभग 55% नीचे बना हुआ है।
फंड का प्रदर्शन अस्थिर विकास शेयरों से गहराई से जुड़ा हुआ है जिन्होंने तेज सुधार देखे हैं, हालांकि विश्लेषकों का सुझाव है कि इसके शीर्ष-स्तरीय होल्डिंग्स में भारी अपसाइड क्षमता है।
जबकि ईटीएफ की समग्र विश्लेषक रेटिंग एक मॉडरेट बाय है, संस्थागत बिक्री ने हाल ही में खरीददारी को पछाड़ा है और मैक्रोइकॉनॉमिक हेडविंड्स टेक की रिकवरी में देरी कर सकते हैं।
कैथी वुड, आर्क इन्वेस्ट की संस्थापक और सीईओ, टेक क्षेत्र में आम तौर पर मौजूद निहित अस्थिरता से परिचित नहीं हैं। उनकी फर्म और इसका प्रमुख एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विघटनकारी नवाचार के लिए जाने जाने वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
लेकिन टेक शेयरों की देर से पिछले साल और 2026 की शुरुआत में बिक्री के साथ—और इस वर्ष 4% से अधिक के नुकसान के साथ क्षेत्र लाल में—एआरके इनोवेशन ईटीएफ (बीएटीएस: एआरकेके) में विश्वास कम हो सकता है।
पिछले एक वर्ष में लगभग 50% लाभ प्राप्त करने के बाद, फंड ने अब साल-दर-साल (वाईटीडी) लगभग 9% की हानि दर्ज की है और पिछले पांच वर्षों में लगभग 45% नीचे है, जिसमें 12 फरवरी, 2021 को अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से लगभग 55% की हानि शामिल है।
हालांकि, इस वर्ष की सुरक्षा की ओर उड़ान और टेक की एक साथ बिक्री की सीमा को देखते हुए, वुड का एआरकेके ईटीएफ एक तल के करीब पहुंच सकता है, जो फंड को 2026 के शेष तीन तिमाहियों के लिए बाउंस-बैक उम्मीदवार की स्थिति में लाएगा।
एआरकेके के बड़े नामों वाली होल्डिंग्स ने बड़े समय के सुधार देखे हैं
वुड प्रसिद्ध रूप से एलन मस्क के नेतृत्व वाले टेस्ला (नास्डैक: टीएसएलए) के बारे में बुलिश हैं।
वास्तव में, शानदार सात इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) निर्माता एआरकेके की शीर्ष होल्डिंग है, जिसका वेटिंग 10.35% या लगभग 1.686 मिलियन शेयर है। संदर्भ के लिए, कोई अन्य होल्डिंग 6.28% से अधिक भारित नहीं है।
लेकिन टेस्ला का बीटा 1.89 निवेशकों को वह सब कुछ बताता है जो उन्हें जानने की आवश्यकता है। स्टॉक व्यापक बाजार से लगभग 2 गुना अधिक अस्थिर है, और इसे धारण करना—या एआरकेके जैसे फंड जो टेस्ला को शीर्ष पर रखते हैं—आपके पोर्टफोलियो में उस टेक-सेक्टर की अस्थिरता लाएगा। यह इस वर्ष प्रदर्शित किया गया है, क्योंकि टीएसएलए ने वाईटीडी 13% से अधिक की गिरावट दर्ज की है।
लोकप्रिय खुदरा ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म रॉबिनहुड (नास्डैक: हुड) के लिए भी यह एक समान कहानी है, जिसने 8 अप्रैल, 2025 को अपने एक साल के निचले स्तर से 9 अक्टूबर, 2025 को स्टॉक के सर्वकालिक उच्च स्तर तक 346% से अधिक हासिल किया। तब से, हुड के शेयर लगभग 52% नीचे हैं, जिसमें वाईटीडी नुकसान 36% से अधिक है।
लेकिन विश्लेषकों को आगे रॉबिनहुड से अच्छी चीजें होने की उम्मीद है, पिछले तीन वर्षों के लिए लगभग 98% के सकल मार्जिन, मजबूत साल-दर-साल (वाईओवाई) राजस्व वृद्धि और भविष्यवाणी बाजारों में हाल के प्रवेश से प्रेरित होकर, जो 2026 में शीर्ष-लाइन नंबरों को बढ़ावा देगा।
उन उल्लिखित नुकसानों के बावजूद—और शायद उनके कारण भी—विश्लेषकों ने हुड को 120.59 का आम सहमति मूल्य लक्ष्य दिया है, जो दर्शाता है कि आज शेयरों के कारोबार कर रहे हैं, उससे 64% से अधिक की संभावित अपसाइड है। यह एआरकेके के लिए अच्छी बात है, क्योंकि रॉबिनहुड फंड की सातवीं सबसे बड़ी होल्डिंग है, जिसका वेटिंग 4.48% या लगभग 3.711 मिलियन शेयर है।
इस बीच, अन्य शीर्ष होल्डिंग्स, जिनमें एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस (नास्डैक: एएमडी)—दुनिया के सबसे बड़े सेमीकंडक्टर डिजाइनरों और निर्माताओं में से एक—स्मार्ट टीवी निर्माता रोकु (नास्डैक: आरओकेयू), केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंज कॉइनबेस (नास्डैक: सीओआईएन), और शॉपिफाई (नास्डैक: शॉप) ने वाईटीडी नुकसान 10.75%, 12.89%, 17.44%, और 22.49% क्रमशः दर्ज किए हैं।
उन छह शेयरों में से प्रत्येक—जो कुल मिलाकर एआरकेके की होल्डिंग्स के लगभग एक-तिहाई का प्रतिनिधित्व करते हैं—इस वर्ष टेक क्षेत्र के साथ-साथ पीड़ित हुए हैं और उनके पास अल्पकालिक और मध्यम अवधि में चलने के लिए बहुत कमरा है।
इस सूची में पालांटिर (नास्डैक: पीएलटीआर), रोबोक्स (एनवाईएसई: आरबीएलएक्स), अमेज़ॅन (नास्डैक: एएमजेएन), कोरवीव (नास्डैक: सीआरडब्ल्यूवी), और एनवीडिया (नास्डैक: एनवीडीए) जोड़ें, और एआरकेके के पास विशाल शेयर प्रशंसा के लिए एक नुस्खा है जब टेक क्षेत्र नीचे हो जाता है और उलट जाता है।
ऐसे कारक जो एआरकेके को नीचे रख सकते हैं
ईटीएफ को 1,286 विश्लेषक रेटिंग के आधार पर मॉडरेट बाय रेटिंग प्राप्त होने के बावजूद, निवेशकों के लिए सावधानी बरतने के कारण हैं जो फंड की होल्डिंग्स की 50 कंपनियों को कवर करते हैं।
संस्थागत खरीददारी पिछले साल की पहली तीन तिमाहियों में बिक्री से अधिक थी। लेकिन जैसे ही टेक की परेशानियां 2025 की चौथी तिमाही में जड़ पकड़ गईं, $340 मिलियन के बहिर्वाह ने $327 मिलियन के अंतर्वाह को पार कर दिया, जो 2024 की चौथी तिमाही के बाद बिक्री ने खरीददारी को पछाड़ने वाला पहला अवसर था।
एक और चेतावनी संकेत सीधे टेक क्षेत्र से आता है। इस वर्ष, क्षेत्र एसएंडपी 500 के क्षेत्रों में सातवें स्थान पर है, जबकि ऊर्जा क्षेत्र सूचकांक का नेतृत्व करता है। ऊर्जा ने आखिरी बार 2022 में आखिरी मंदी बाजार के दौरान बाजार का नेतृत्व किया था। उस वर्ष, टेक शेयरों ने 28% से अधिक का नुकसान पोस्ट किया था।
मार्क ट्वेन के शब्दों में, "इतिहास खुद को दोहराता नहीं है, लेकिन यह अक्सर तुकबंदी करता है।" इस वर्ष ऊर्जा का नेतृत्व, टेक के खराब प्रदर्शन के साथ मिलकर, अनिवार्य मंदी बाजार का संकेत नहीं देता है। हालांकि, यह सावधानी बरतने का संकेत देता है। जबकि टेक शेयरों—और विशेष रूप से एसएएएस कंपनियों के शेयरों को—2026 में दंडित किया गया है, इसका मतलब यह नहीं है कि उनका तल निकट है।
चल रहे भू-राजनीतिक अशांति, बढ़ती बाजार अनिश्चितता और कमजोर अमेरिकी श्रम बाजार और अमेरिकी डॉलर की निरंतर कमजोरी रक्षात्मक, चक्रीय और सुरक्षित-आश्रय परिसंपत्तियों में बाजार के रोटेशन को बनाए रखती है।
हालांकि, जब टेक का तल आ जाए, तो माइक्रोचिप्स और ई-कॉमर्स से लेकर क्रिप्टो और क्लाउड स्टोरेज तक के उद्योगों में अग्रणी नामों के स्वस्थ सुधार से गुजरने की संभावना के साथ एआरकेके निवेशक अत्यधिक लाभ देख सकते हैं।