Jewett-Cameron (JCTC) Q4 2025 आय अर्निंग ट्रांसक्रिप्ट

छवि स्रोत: द मोटली फूल।

दिनांक

सोमवार, 1 दिसंबर, 2025 को शाम 4:30 बजे ईटी

कॉल प्रतिभागी

- मुख्य कार्यकारी अधिकारी — चेड समर्स

- मुख्य वित्तीय अधिकारी — मिच वैन डोमेलेन

- निवेशक संबंध — रॉबर्ट ब्लम

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पूर्ण सम्मेलन कॉल प्रतिलेख

चेड समर्स: धन्यवाद, रॉबर्ट, और शुभ दोपहर। मैं आज यहां सभी के साथ बोलने के अवसर की सराहना करता हूं। जैसा कि मैंने प्रेस विज्ञप्ति में कहा था, हमने 2025 के वित्तीय वर्ष की शुरुआत एक सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ की और बिक्री बढ़ाने, मार्जिन में सुधार करने, लागत कम करने, नवीन उत्पादों को पेश करने और अधिशेष संपत्तियों का मुद्रीकरण करने पर ध्यान केंद्रित किया। वित्तीय वर्ष की पहली 2 तिमाहियों के दौरान, प्रबंधन के कई प्रमुख उद्देश्यों को प्राप्त किया गया। विशेष रूप से, हमारा धातु बाड़ व्यवसाय स्पष्ट विकास पथ पर था, जिसके परिणामस्वरूप 2025 की पहली छमाही में 2024 की पहली छमाही की तुलना में राजस्व वृद्धि हुई।

इस गति को हमारे लाइफटाइम स्टील पोस्ट और एडजस्ट-ए-गेट उत्पादों की निरंतर सफलता, हमारे अभिनव इन-स्टोर डिस्प्ले प्लेसमेंट के विस्तार और नए प्रस्तावों के लॉन्च से प्रेरित किया गया था। इसके अलावा, हमारे नए आपूर्ति स्रोत भागीदार चीन पर हमारी निर्भरता और उच्च टैरिफ प्रभावों को कम करते हुए हमारी बिक्री का समर्थन करने के लिए उत्पादन बढ़ा रहे थे। सही स्टोरों में सही गलियारों में नए लाइफटाइम स्टील पोस्ट डिस्प्लेर्स के साथ, हम वर्ष के मौसमी रूप से मजबूत दूसरे छमाही के लिए तैयार थे जब पेशेवर और स्वयं-करो-यह-करने वाले लोग हमारे उत्पादों का उपयोग बाहरी स्थानों को समृद्ध करने के लिए सबसे अधिक सक्रिय होते हैं।

दुर्भाग्य से, फरवरी 2025 में घोषित सोर्स किए गए सामानों पर तेजी से बढ़ते और अप्रत्याशित व्यापक टैरिफ ने अभूतपूर्व बाजार उथल-पुथल पैदा की, जिसके परिणामस्वरूप खुदरा विक्रेता खरीद में देरी हुई, लॉजिस्टिक्स में बाधा आई और उच्च लागतें बढ़ीं, जिनमें से सभी ने हमारे दूसरे छमाही के परिणामों को काफी प्रभावित किया। यह न केवल जटिल और तेजी से बदलते कार्यकारी आदेशों को समझने और गणना करने की हमारी क्षमता थी, बल्कि हमारे ग्राहकों को समय पर मूल्य वृद्धि स्वीकार करने के लिए भी था। पिछले कुछ महीनों से, हमने अल्पावधि में टैरिफ के प्रभावों को कम करने के लिए आक्रामक कदम उठाए हैं।

इनमें से कुछ, हम जल्दी और निर्णायक रूप से आगे बढ़ने में सक्षम थे, जिसमें हमारे कार्यबल का पुनर्गठन शामिल था, जिसमें कुछ कर्मचारियों को नई भूमिकाओं में पुनः नियुक्त किया गया और 2025 में कुल मिलाकर 27% साल-दर-साल कर्मचारियों की संख्या में कमी आई। इसके अलावा, बहु-देशीय सोर्सिंग पहलों को शुरू करने के लिए पिछले कुछ वर्षों में की गई कार्रवाइयों ने हमें चीन से उत्पादन को सबसे अधिक टैरिफ वाले देश के रूप में स्थानांतरित करके इन नए टैरिफ लागतों के एक हिस्से को कुछ हद तक कम करने की अनुमति दी है। हमारा मानना ​​है कि खुदरा विक्रेता नए टैरिफ वातावरण और नई संबद्ध लागतों की वास्तविकताओं के अभ्यस्त हो रहे हैं। हमारे ग्राहक नए मूल्य स्वीकार कर रहे हैं, जो भविष्य में इस लागत दबाव के एक हिस्से को कम करने में मदद करेगा।

हम इन टैरिफ चुनौतियों के समाधान खोजने के लिए अपने आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के साथ काम करना जारी रखेंगे, साथ ही अपनी लागत को यथासंभव कम करेंगे। इसके अलावा, हम अपने उत्पादों के लिए हम जो मूल्य लेते हैं, उसके साथ अपनी लागतों को बेहतर ढंग से संरेखित करने के लिए अपने ग्राहकों के साथ काम कर रहे हैं। यह संरचनात्मक संरेखण हमारी दीर्घकालिक लाभप्रदता सुनिश्चित करने और भविष्य की अस्थिरता के खिलाफ व्यवसाय के जोखिम को कम करने के लिए महत्वपूर्ण है। जबकि टैरिफ का 2025 की दूसरी छमाही के दौरान हमारे व्यवसाय पर अल्पकालिक प्रभाव पड़ा, इसने हमें अपनी आंतरिक रणनीतिक समीक्षा को तेज करने के लिए और मजबूर किया।

वर्षों से, ज्यूवेट-कैमरन ट्रेडिंग कंपनी व्यवसायों, उत्पादों और ब्रांडों का एक संग्रह रही है जिसमें वायवीय उपकरण, बीज सफाई, इंजीनियर प्लाईवुड फर्श के साथ-साथ कुत्ते के पिंजरे, गेट और बाड़ खेल शामिल हैं। जैसे-जैसे दुनिया विकसित हुई, हमने उस व्यवसाय पर अपना दीर्घकालिक रणनीतिक ध्यान केंद्रित करना शुरू कर दिया जो हमें लगता है कि स्केल कर सकता है और सार्थक लाभ प्रदान कर सकता है। हमने वायवीय उपकरण व्यवसाय को बंद कर दिया, अपने बीज सफाई सुविधा को बंद कर दिया और ज्यूवेट-कैमरन का पुन: ब्रांडिंग किया ताकि विभेदन, नवाचार और चैनल उपस्थिति की हमारी ताकत का लाभ उठाया जा सके, जिसमें पेशेवरों और स्वयं-करो-यह-करने वालों के जीवन को बेहतर बनाने पर ध्यान केंद्रित किया गया।

हमारे धातु बाड़ उत्पाद हमारी सर्वश्रेष्ठ मार्जिन-उत्पादक श्रेणी बने हुए हैं और न केवल महामारी के बाद अपने विकास पथ को बनाए रखा है, बल्कि इस वर्ष टैरिफ अस्थिरता के बावजूद पिछले साल की बिक्री से मेल खाया है। ज्यूवेट-कैमरन बाड़ हमारे संचालन और संसाधनों का प्राथमिक ध्यान केंद्रित रहेगा क्योंकि हम अपनी इन-स्टोर उपस्थिति का विस्तार करते हैं और अभिनव उत्पादों को पेश करते हैं। पहले से ही हजारों डिस्प्ले यूनिट तैनात हैं और हमारा लाइफटाइम स्टील पोस्ट कार्यक्रम 500 से अधिक स्टोरों में ट्रैक पर है, इसकी क्षमता का एक छोटा सा अंश, हम व्यापक खुदरा प्लेसमेंट, नए चैनलों और निरंतर उत्पाद वृद्धि के माध्यम से बढ़ने के महत्वपूर्ण अवसर देखते हैं।

जैसे-जैसे वैश्विक स्थितियां स्थिर होती हैं, हमें विश्वास है कि प्रमुख साझेदारियों को गहरा करके, खरीद अनुशासन में सुधार करके और हमारे मुख्य बाड़ उत्पादों को पहले से कहीं अधिक ग्राहकों तक पहुंचाकर विकास को तेज करने और मार्जिन का पुनर्निर्माण करने का एक महत्वपूर्ण अवसर बना हुआ है। मिच अपने खंड में इस अनुभाग पर अधिक विस्तार से बताएंगे, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वर्ष के लिए टैरिफ से चुनौतियों के बावजूद, धातु बाड़ उत्पाद पिछले वर्ष की तुलना में अनिवार्य रूप से सपाट थे। मुझे इन कार्रवाइयों में से प्रत्येक पर थोड़ा और विस्तार करने दें। सबसे पहले, ओवरहेड और प्रशासनिक व्यय में कमी पर, हम शुरू में परिचालन व्यय को लगभग $1 मिलियन से $3 मिलियन तक कम करने की योजना पर अमल कर रहे हैं।

हमारा इरादा दीर्घकालिक लाभप्रदता प्राप्त करने के लिए हमारे परिचालन व्यय स्तर को हमारे सकल लाभ स्तरों से मिलाना है। ज्यूवेट-कैमरन मूल रूप से एक लकड़ी दलाली व्यवसाय के रूप में स्थापित किया गया था और इसने कई वर्षों तक मजबूत लकड़ी की बिक्री बनाए रखी है। 2023 में, हमें अपने एक बड़े ग्राहक की मदद करने का अवसर मिला, जिसने हाल ही में पश्चिमी लाल देवदार की बाड़ की टिकटों का अपना प्राथमिक स्रोत खो दिया था, और उन्होंने हमसे उनके लकड़ी की खेप कार्यक्रम में भाग लेकर सहायता करने के लिए कहा। इस कार्यक्रम ने कई बड़े बॉक्स खुदरा विक्रेताओं के लिए एक द्वितीयक आपूर्तिकर्ता के रूप में हम आम तौर पर अनुभव कर रहे साल-दर-साल लकड़ी की बिक्री में उतार-चढ़ाव को स्थिर करने में मदद की।

हालांकि, पर्याप्त मात्रा में इन्वेंट्री रखने की बढ़ी हुई मांग, मूल्य वृद्धि को स्वीकार करने में अनम्यता और लंबी नकद रूपांतरण चक्र ने हमारे लकड़ी कार्यक्रम की लाभप्रदता को बहुत कम कर दिया। खेप व्यवस्था के तहत, हमें अपने ग्राहकों के वितरण केंद्रों में स्टॉक की त्वरित पुनःपूर्ति का समर्थन करने के लिए बढ़ी हुई मात्रा में इन्वेंट्री खरीदने और गोदाम में रखने की आवश्यकता थी, जिसने कंपनी पर महत्वपूर्ण तरलता बोझ डाला क्योंकि उसे नकदी का भुगतान करना पड़ता था, लेकिन स्टोर की आपूर्ति फिर से भरने तक भुगतान प्राप्त नहीं होता था। हमारे लकड़ी खेप ग्राहक ने हाल ही में कैलेंडर 2026 में हमारी खेप व्यवस्था से दूर जाने के अपने इरादे की सूचना दी है।

हालांकि खेप व्यवस्था ने हमें सार्थक राजस्व प्रदान किया, यह कम मार्जिन वाला था, आंतरिक संसाधनों की मांग करता था और उतना लाभदायक नहीं था जितना हम चाहते थे। हम वर्तमान में इस ग्राहक के साथ-साथ अन्य तीसरे पक्षों के साथ अपनी शेष लकड़ी की इन्वेंट्री की खरीद के संबंध में चर्चा कर रहे हैं, जो - जैसा कि उल्लेख किया गया है, बनाए रखने के लिए वेयरहाउसिंग और अन्य लागतों को जोड़ता है। पालतू उत्पाद के मोर्चे पर, जैसा कि हमने पिछले कुछ वर्षों से संवाद किया है, हमारे कुछ पालतू उत्पादों की मांग धीमी बनी हुई है क्योंकि पालतू बाजार अपनी समग्र कमजोरी जारी रखता है। नतीजतन, हमारे पास अपने गोदाम में अतिरिक्त पालतू इन्वेंट्री है। इस अतिरिक्त इन्वेंट्री ने इन्वेंट्री में फंसे कार्यशील पूंजी के साथ एक तनाव डाला है।

हाल के महीनों में, हमने सफलतापूर्वक ऐसे कार्यक्रम लागू किए हैं जो हमारे पालतू उत्पादों की बिक्री में तेजी ला रहे हैं। इसके अतिरिक्त, हम तीसरे पक्ष के लिक्विडेटर्स के साथ शेष उच्च-गुणवत्ता वाले लेकिन धीमी गति से चलने वाले इन्वेंट्री को बेचने के लिए काम कर रहे हैं, जो हमें नकदी प्रदान करेगा और इन उत्पादों के लिए हमारी वेयरहाउसिंग लागतों को साफ करेगा। हम अगले कुछ महीनों में अधिकांश, यदि सभी नहीं, बेचने के लिए काम कर रहे हैं। क्योंकि हम इस इन्वेंट्री को कम कीमतों पर बेचने की उम्मीद करते हैं, हमने 2025 के वित्तीय वर्ष में 2024 के वित्तीय वर्ष में अपने भत्ते पर $650,000 का अप्रचलित इन्वेंट्री के लिए अपना भत्ता बढ़ाया है। भविष्य में, हम अपने पालतू व्यवसाय में संभावित परिवर्तनों की समीक्षा कर रहे हैं क्योंकि हम उम्मीद करते हैं कि समग्र पालतू उद्योग निकट भविष्य में चुनौतीपूर्ण बना रहेगा।

ग्रीनवुड में, 2025 के वित्तीय वर्ष में बिक्री 2024 के हमारे बिक्री से 2% अधिक रही। हालांकि पारगमन-केंद्रित उत्पादों की मांग महामारी के निम्न स्तर से ठीक हो रही है क्योंकि अधिक कर्मचारी कार्यालय लौट रहे हैं, 2025 के वित्तीय वर्ष के दौरान एक पारगमन सीट की कमी ने हमारे पारगमन उत्पादों के लिए नए बस निर्माण और ऑर्डर को प्रतिबंधित कर दिया। 2025 के वित्तीय वर्ष की चौथी तिमाही तक पारगमन सीट की कमी काफी हद तक हल हो जाने के कारण इन पारगमन उत्पादों की मांग में सुधार हुआ। हमने हाल ही में ग्रीनवुड को सहायता प्रदान करने के लिए कुछ कर्मियों को पुनर्गठित किया है, नए बिक्री चैनल खोलने और नए ग्राहक जोड़ने के लिए काम कर रहे हैं। हमें विश्वास है कि इस खंड में हमारे प्राथमिक पारगमन क्षेत्र और नए औद्योगिक बाजारों दोनों में महत्वपूर्ण विकास क्षमता है।

जबकि हमारा ग्रीनवुड सहायक आम तौर पर एक कम जोखिम वाला लाभदायक व्यवसाय है, यह हमारे मुख्य विभेदित संचालन से कुछ हद तक बाहर है और रणनीतिक सहयोग के हिस्से के रूप में हमें अधिक मूल्य प्रस्तुत कर सकता है। इस प्रकार, हम ऐसे लेनदेन की समीक्षा की प्रक्रिया में हैं जो हमारे औद्योगिक लकड़ी उत्पादों के सहायक और हमारी कंपनी के लिए समग्र मूल्य को बढ़ाएंगे। यदि हमारी प्रारंभिक चर्चाएँ अधिक निश्चित कुछ में परिणत होती हैं, तो हम उस समय उचित अतिरिक्त खुलासे प्रदान करेंगे। MyEcoWorld में संक्रमण। जबकि हमने पुन: ब्रांडिंग के बाद से अच्छी वृद्धि देखी है, हमने कुछ साल पहले अपने कम्पोस्टेबल कुत्ते के कचरे के बैग लॉन्च करते समय $2.5 मिलियन की बिक्री से मेल नहीं खाया है।

इस लाइन के लिए हमारी विकास रणनीति का एक हिस्सा किराना स्टोर सेगमेंट में प्रवेश करना था। 2025 के वित्तीय वर्ष के दौरान, हमने उत्तरपूर्व में 59 टॉप्स फ्रेंडली मार्केट्स में पालतू कचरा बैग लॉन्च करके अपना पहला प्लेसमेंट सुरक्षित किया, जो फरवरी के अंत में शुरू हुआ। हालांकि, फरवरी 2025 में घोषित नए टैरिफ के लागू होने से हमारे उत्पाद मूल्य प्रतिस्पर्धी कम हो गए और किराना सेगमेंट में वृद्धि बहुत अधिक चुनौतीपूर्ण हो गई। इसके बजाय, हम बड़े बॉक्स स्टोरों में अपने सफल परिचय का विस्तार करने पर ध्यान केंद्रित करेंगे जहां हमारे पास मौजूदा मजबूत आपूर्तिकर्ता संबंध हैं और विदेशी बाजारों में जो अमेरिकी टैरिफ से बोझिल नहीं हैं, जिससे ये उत्पाद अधिक प्रतिस्पर्धी बन जाएंगे। एक बड़ा मूल्य अवसर स्पष्ट रूप से हमारी बीज सफाई संपत्ति है।

यह हमारे बही पर केवल $566,000 पर बिना किसी भार के है, और हमारा मानना ​​है कि इस सुविधा का मूल्य बहुत अधिक है। ऐसा कहा जा रहा है कि, आस-पास के शहरों और ग्रेटर पोर्टलैंड दोनों के भीतर वर्तमान सुस्त आर्थिक स्थितियां शहरी विकास सीमा का तेजी से विस्तार करने की पहले से महसूस की गई आवश्यकता को कम कर चुकी हैं, जिसने विचार प्रक्रिया के दौरान हमारी संपत्ति को प्राथमिकता दी। इसलिए, विस्तारित शहरी विकास सीमा में इस संपत्ति को शामिल करने या संपत्ति को इसकी सीमित ग्रामीण औद्योगिक वर्गीकरण से पुनः वर्गीकृत करने की संभावना अब आसपास के क्षेत्र में प्रचलित आर्थिक और राजनीतिक माहौल को देखते हुए अल्पावधि में कम लगती है।

तदनुसार, हमने कॉम्प्स्, एक प्रमुख राजमार्ग के साथ इसके कोने के स्थान और इसके अद्वितीय ज़ोनिंग वर्गीकरण के आधार पर $7.223 मिलियन की कीमत पर संपत्ति को फिर से सूचीबद्ध किया है। हमारी बीज सफाई संपत्ति के अलावा, हम नॉर्थ प्लेन्स, ओरेगन में एक संपत्ति के मालिक भी हैं, जिसे हम अपना नवाचार स्टूडियो कहते हैं जिसमें एक फोटो स्टूडियो और बैठक स्थान है, जिसे हम $795,000 की कीमत पर सूचीबद्ध कर रहे हैं। यह संपत्ति भी बिना किसी भार के है। हमारे 2025 के वित्तीय वर्ष की एक आशाजनक शुरुआत के बाद, दूसरी छमाही में अभूतपूर्व चुनौतियों का सामना करना पड़ा, जिसके लिए हमें अपना ध्यान बदलने की आवश्यकता पड़ी। जैसा कि मुझे उम्मीद है कि आप सुन सकते हैं, प्रबंधन और बोर्ड कंपनी और शेयरधारकों के समग्र मूल्य को प्राथमिकता देने वाले रणनीतिक विकल्पों का मूल्यांकन करने पर अत्यधिक केंद्रित हैं।

स्पष्ट रूप से, तीसरे पक्षों के साथ किसी भी रणनीतिक चर्चा के परिणामस्वरूप निश्चित समझौते या किसी लेनदेन का पूरा होना सुनिश्चित नहीं किया जा सकता है, लेकिन हम मानते हैं कि यथास्थिति कोई विकल्प नहीं है। हम इन प्रारंभिक चर्चाओं पर आगे अपडेट प्रदान करेंगे यदि और जब एक निश्चित समझौता हो जाता है, जिसकी कोई गारंटी नहीं है। जैसे ही हम आगे देखते हैं, हमें विश्वास है कि हमारे व्यवसाय में मूल्य बनाया जा सकता है। हमारा लक्ष्य, सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, एक परिचालन संरचना बनाना है जो हमें जल्द से जल्द परिचालन लाभप्रदता तक पहुंचाए।

जबकि बाजार अभी भी कठिन है, हमें विश्वास है कि आगे का सबसे अच्छा रास्ता पेशेवरों और स्वयं-करो-यह-करने वालों के जीवन को अभिनव उत्पादों के साथ बेहतर बनाने पर ध्यान केंद्रित करके है जो बाहरी स्थानों को समृद्ध करते हैं और उद्योग के अग्रणी गृह सुधार खुदरा स्थानों के साथ हमारे व्यापक वितरण पदचिह्न का लाभ उठाते हैं। एक केंद्रित दृष्टिकोण के माध्यम से जो हमारे लागत और हम जिन कीमतों पर अपने उत्पादों को बेचते हैं, उनके बीच बेहतर सहसंबंध की अनुमति देता है, प्रत्यक्ष आयात बिक्री जोड़कर अतिरिक्त इन्वेंट्री के स्तर को ले जाने के हमारे जोखिम को कम करता है, जो हमारी कार्यशील पूंजी की जरूरतों को कम करता है और एक दुबला परिचालन ढांचा है, हम 2026 के वित्तीय वर्ष को नाटकीय रूप से बेहतर वित्तीय स्थिति में समाप्त कर सकते हैं।

और फिर जैसे ही हम कुछ गैर-प्रमुख संपत्तियों का मुद्रीकरण करते हैं, हम शेयरधारकों को अतिरिक्त मूल्य प्रदान कर सकते हैं। इसके साथ, अब मैं कॉल को मिच को सौंपता हूं ताकि वे वित्तीय विवरणों की अधिक विस्तार से समीक्षा कर सकें। फिर हम आपके प्रश्नों का उत्तर देने के लिए देखेंगे। मिच?

मिच वैन डोमेलेन: धन्यवाद, चेड। आज कॉल पर मौजूद सभी लोगों को शुभ दोपहर। मेरी टिप्पणियां उन प्रमुख क्षेत्रों और घटनाओं पर कुछ रंग जोड़ने पर ध्यान केंद्रित करेंगी जिनका वित्तीय वर्ष और चौथी तिमाही पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा। अब राजस्व पंक्ति से शुरू करते हैं। वर्ष के लिए, कुल राजस्व $41.3 मिलियन था, जो पिछले साल के $47.1 मिलियन की तुलना में $5.8 मिलियन कम था। चौथी तिमाही के लिए, राजस्व पिछले साल की चौथी तिमाही के $13.2 मिलियन की तुलना में $10.4 मिलियन था। टैरिफ के प्रभाव के बावजूद, हमारा धातु बाड़ व्यवसाय पिछले साल से अनिवार्य रूप से सपाट था।

यह हमारे विभेदित धातु बाड़ संचालन में झुकने के हमारे तर्क को उजागर करता है क्योंकि बाजार में सामान्यीकरण होता है, और हम अपने खुदरा ग्राहकों के साथ बेहतर संविदात्मक संरचनाओं के साथ इस तरफ आते हैं। हमारे शेष संचालन को देखते हुए, हमारी लकड़ी की बिक्री आपूर्ति चुनौतियों के कारण कम थी और इस कार्यक्रम का समर्थन करने वाली लाभप्रदता ग्राहक द्वारा नई कीमतों को समय पर स्वीकार करने के प्रतिरोध के कारण अवांछनीय रूप से कम बनी हुई है। जैसा कि चेड ने उल्लेख किया है, हमारे प्राथमिक लकड़ी ग्राहक ने कैलेंडर 2026 में हमारी खेप व्यवस्था से दूर जाने के अपने इरादे की सूचना दी है। हमारे पास वर्तमान में लगभग $5 मिलियन की अतिरिक्त लकड़ी की इन्वेंट्री है, जिसे हमने अपनी खेप व्यवस्था के तहत ग्राहक की जरूरतों को पूरा करने के लिए अधिग्रहित किया था।

हम वर्तमान में इस ग्राहक के साथ-साथ अन्य तीसरे पक्षों के साथ इस अतिरिक्त लकड़ी की इन्वेंट्री की खरीद के संबंध में चर्चा कर रहे हैं। हमारा पालतू व्यवसाय पिछले साल के $7.6 मिलियन की तुलना में $4.3 मिलियन था, जो सामान्य रूप से पालतू उद्योग में समग्र कमजोरी को दर्शाता है। हमारे ग्रीनवुड औद्योगिक लकड़ी व्यवसाय ने वर्ष के लिए 2% वृद्धि देखी, जो