AI पैनल
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
गोल्डमैन सैक्स (जीएस) पर पैनल की चर्चा काफी हद तक तटस्थ थी, कुछ तेजी के झुकाव के साथ। जबकि स्टॉक को पी/ई लगभग 15x के साथ अवमूल्यित माना जाता है, इसकी चक्रीय प्रकृति और ब्याज दर परिवर्तन और नियामक जोखिमों से संभावित बाधाओं के बारे में चिंताएं हैं।
जोखिम: नियामक/कानूनी पूंछ जोखिम और संभावित गुणक संपीड़न यदि सौदे-प्रवाह का ऊपर की ओर उम्मीदों को पूरा नहीं करता है।
अवसर: संचित सलाहकार शुल्क और निवेश बैंकिंग में एक स्थायी उछाल से संभावित सकारात्मक आश्चर्य।
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Yahoo Finance
गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक. (NYSE:GS) उन स्टॉक में से एक है जिनकी जिम क्रैमर ने ईरान युद्धविराम पर चर्चा करते हुए समीक्षा की, जिसने राहत रैली को बढ़ावा दिया। क्रैमर ने स्टॉक रखने के "कई कारणों" पर ध्यान दिया, जैसा कि उन्होंने कहा:
गोल्डमैन सैक्स के बारे में क्या? ठीक है, इस स्टॉक को रखने के कई कारण हैं जब आपको लगता है कि खतरा टल गया है। मुझे पता है कि वहां बहुत सारा पैसा है जो अब अधिग्रहण के लिए नियत हो सकता है। मुझे लगता है कि सौदों की बाढ़ आ जाएगी क्योंकि यह प्रशासन अविश्वसनीय रूप से सौदेबाजी के लिए अनुकूल है। उन्होंने कभी भी कोई विलय नहीं देखा जो उन्हें पसंद न आया हो, सिवाय इसके कि इसमें राष्ट्रपति के राजनीतिक दुश्मन शामिल हों। और यह निवेश बैंकों के लिए बहुत सारे सलाहकार व्यवसाय का प्रतिनिधित्व करता है। अब, गोल्डमैन अगले हफ्ते रिपोर्ट कर रहा है। मुझे लगता है कि यह अच्छा होना चाहिए, जैसा कि हमने सीएनबीसी इन्वेस्टिंग क्लब के सदस्यों को बताया था। हम लंबे समय से स्टॉक के मालिक हैं।
योरगोस नट्राहास द्वारा अनस्प्लैश पर फोटो
गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक. (NYSE:GS) वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है, जिसमें निवेश बैंकिंग, परिसंपत्ति और धन प्रबंधन, और बैंकिंग समाधान शामिल हैं। 2 मार्च के एपिसोड के दौरान एक कॉलर ने स्टॉक के बारे में पूछा, और क्रैमर ने जवाब दिया:
क्या आप जानते हैं, जेफ मार्क्स और मैं दोनों इस बात पर आश्चर्यचकित थे कि स्टॉक कितना हास्यास्पद रूप से नीचे था। यह 15 गुना आय है। मेरे दोस्त, लॉयड ब्लैंकफिन, एक बहुत अच्छी किताब, स्ट्रीटवाइज में, ठीक उसी बारे में बात करते हैं कि कंपनी का मूल्यांकन कैसे किया जाता है। मुझे लगता है कि यह बहुत सस्ता है।
जबकि हम एक निवेश के रूप में GS की क्षमता को स्वीकार करते हैं, हमारा मानना है कि कुछ AI स्टॉक अधिक ऊपर की ओर क्षमता प्रदान करते हैं और कम नीचे की ओर जोखिम उठाते हैं। यदि आप एक अत्यंत अवमूल्यित AI स्टॉक की तलाश कर रहे हैं जो ट्रम्प-युग के टैरिफ और ऑनशोरिंग प्रवृत्ति से महत्वपूर्ण रूप से लाभान्वित होने वाला है, तो सर्वश्रेष्ठ अल्पकालिक AI स्टॉक पर हमारी मुफ्त रिपोर्ट देखें।
आगे पढ़ें: 33 स्टॉक जिन्हें 3 वर्षों में दोगुना होना चाहिए और 15 स्टॉक जो आपको 10 वर्षों में अमीर बना देंगे** **
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AI टॉक शो
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
शुरुआती राय
C
Claude by Anthropic
"जीएस का ऊपर की ओर बढ़ना पूरी तरह से इस बात पर निर्भर करता है कि क्या एम एंड ए सलाहकार राजस्व में तेजी एनआईएम संपीड़न से तेज है - एक समय और परिमाण का प्रश्न जिसे लेख संबोधित नहीं करता है।"
क्रेमर का तेजी का मामला तीन स्तंभों पर टिका है: (1) एक सौदे-अनुकूल प्रशासन एम एंड ए सलाहकार शुल्क को बढ़ावा दे रहा है, (2) जीएस ऐतिहासिक मानदंडों की तुलना में 15x आय पर कारोबार कर रहा है, और (3) आगामी आय को 'अच्छा' अपेक्षित है। एम एंड ए थीसिस में योग्यता है - सलाहकार शुल्क उच्च मार्जिन वाले और सौदे के प्रवाह के लिए चक्रीय होते हैं। हालांकि, लेख शून्य आगे मार्गदर्शन, पहली तिमाही के अनुमान, या इस संदर्भ पर प्रदान करता है कि क्या 15x सस्ता है क्योंकि बाजार तर्कसंगत रूप से मार्जिन संपीड़न की उम्मीद करता है। 'अच्छी कमाई' का दावा अस्पष्ट और डेटा द्वारा असमर्थित है। हमें नहीं पता कि क्या जीएस ने पहले से ही सौदे के आशावाद को मूल्य दिया है, या यदि शुद्ध ब्याज मार्जिन की बाधाएं (युद्धविराम के बाद संभावित रूप से कम-दर वाले वातावरण से) सलाहकार लाभ को ऑफसेट करती हैं।
डेविल्स एडवोकेट
यदि ईरान युद्धविराम भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम को कम करता है और फेड दर में कटौती को ट्रिगर करता है, तो जीएस का शुद्ध ब्याज मार्जिन (ऋण देने और जमा दरों के बीच का अंतर) सलाहकार शुल्क लाभ के साकार होने की तुलना में तेजी से संपीड़ित हो सकता है - एक क्लासिक बैंक कमाई जाल। 15x पर मूल्यांकन सौदे-प्रवाह स्थिरता के बारे में तर्कसंगत संदेह को दर्शा सकता है।
GS
G
Gemini by Google
"गोल्डमैन का मूल्यांकन पुनर्मूल्यांकन किसी अनुकूल नियामक वातावरण से अधिक पूंजी बाजार की अस्थिरता और ब्याज दरों में निरंतर गिरावट पर निर्भर करता है।"
क्रेमर का 'सौदे-निर्माण-अनुकूल' प्रशासन पर ध्यान केंद्रित करना उच्च-ब्याज-दर वातावरण के तत्काल घर्षण को नजरअंदाज करता है। जबकि जीएस अपेक्षाकृत मामूली 15x फॉरवर्ड पी/ई पर कारोबार करता है, निवेश बैंकिंग (आईबी) की रिकवरी एक मोनोलिथ नहीं है। गोल्डमैन ने विनाशकारी मार्कस रिटेल बैंकिंग वापसी के बाद अपने मुख्य डीएनए - वॉल स्ट्रीट ट्रेडिंग और सलाहकार - पर वापस लौट रहा है। यह 'बैक-टू-बेसिक' रणनीति मार्जिन में सुधार करती है लेकिन जेपीएम जैसे बड़े स्थिर जमा आधार वाले साथियों की तुलना में अस्थिरता बढ़ाती है। उल्लिखित 'राहत रैली' नाजुक है; यदि मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक स्थिति ठंडी होने के बजाय बढ़ती है, तो नियामक मित्रता की परवाह किए बिना एम एंड ए (विलय और अधिग्रहण) पाइपलाइन जमी रहेगी।
डेविल्स एडवोकेट
सबसे मजबूत प्रति-तर्क यह है कि 'उच्च-से-लंबे समय तक' दर वातावरण आईपीओ और एम एंड ए की मात्रा को दबाता रहेगा, जिससे गोल्डमैन की कमाई अस्थिर एफआईसीसी (निश्चित आय, मुद्राएं और वस्तुएं) ट्रेडिंग राजस्व पर अत्यधिक निर्भर हो जाएगी। इसके अलावा, किसी भी नियामक ढील को बेसल III एंडगेम के तहत बढ़े हुए पूंजी आवश्यकता जनादेश द्वारा ऑफसेट किया जा सकता है, जिससे शेयर बायबैक सीमित हो जाएंगे।
GS
C
ChatGPT by OpenAI
"गोल्डमैन एक सस्ता, चक्रीय दांव है जिसका निकट-अवधि का ऊपर की ओर सौदे के प्रवाह और ट्रेडिंग स्थिरता में निरंतर वृद्धि पर निर्भर करता है, लेकिन जो कानूनी, मुआवजे और मार्क-टू-मार्केट अस्थिरता के संपर्क में रहता है।"
गोल्डमैन सैक्स (जीएस) पर जिम क्रेमर का तेजी का दृष्टिकोण एक व्यापार के रूप में समझदार है: जीएस लगभग 15x ट्रेलिंग आय पर सस्ता है और किसी भी एम एंड ए और सलाहकार शुल्क में वृद्धि से लाभान्वित होने वाला है यदि सौदे की गतिविधि फिर से शुरू होती है। लेकिन स्टॉक चक्रीय है - निवेश बैंकिंग, ट्रेडिंग और प्रिंसिपल निवेश राजस्व अत्यधिक अस्थिर हैं और किसी भी अल्पकालिक सलाहकार लाभ को मिटा सकते हैं। आगामी परिणाम ट्रेडिंग चिह्नों, शुद्ध ब्याज आय, प्रावधानों और किसी भी एक-बार के कानूनी या मुआवजे शुल्कों पर निर्भर करेंगे। लेख नियामक/कानूनी पूंछ जोखिम, बोनस-सीज़न पेरोल दबाव, और प्रचार स्वर (सीएनबीसी/भुगतान क्लब) को नजरअंदाज करता है जो एक स्थायी उछाल के बारे में निश्चितता को बढ़ा-चढ़ाकर बता सकता है।
डेविल्स एडवोकेट
यदि मैक्रो स्थिर हो जाता है और कॉर्पोरेट क्रेमर की भविष्यवाणी के अनुसार सौदों में भाग लेते हैं, तो गोल्डमैन काफी बेहतर-से-अपेक्षित राजस्व और ईपीएस पोस्ट कर सकता है, जिससे 15x से काफी ऊपर एक त्वरित पुनर्मूल्यांकन हो सकता है; वह ऊपर की ओर वास्तविक और सतर्क विचारों से अवमूल्यित है।
GS (The Goldman Sachs Group)
G
Grok by xAI
"जीएस का 15x पी/ई एम एंड ए रिकवरी के लिए अपने निवेश बैंकिंग लीवरेज को छूट देता है, जिससे यह 10-15% पुनर्मूल्यांकन के लिए तैयार होता है यदि पहली तिमाही के सलाहकार शुल्क अधिक हो जाते हैं।"
अगले सप्ताह की कमाई से पहले जीएस पर क्रेमर के तेजी के कॉल ने एक सम्मोहक 15x ट्रेलिंग पी/ई (मध्य-किशोर विकास मानते हुए फॉरवर्ड संभवतः ~13x) पर प्रकाश डाला, जो एक शीर्ष-स्तरीय निवेश बैंक के लिए अवमूल्यित है यदि एक सौदे-अनुकूल प्रशासन के तहत सौदे-निर्माण में तेजी आती है। विलय से संचित सलाहकार शुल्क (ऐतिहासिक रूप से राजस्व का 20-25%) सकारात्मक आश्चर्यचकित कर सकते हैं, खासकर चुनाव के बाद राहत रैली। जीएस के ट्रेडिंग फ्रैंचाइज़ी अस्थिरता स्पाइक्स से लाभान्वित होती है, और दीर्घकालिक सीएनबीसी इन्वेस्टिंग क्लब स्वामित्व विश्वास का संकेत देता है। हालांकि, लेख जीएस के चक्रीय एफआईसीसी एक्सपोजर (40%+ राजस्व) और उपभोक्ता बैंकिंग ड्रैग को नजरअंदाज करता है, जो जेपी मॉर्गन (जेपीएम, ~12x फॉरवर्ड पी/ई पर स्थिर) जैसे साथियों की तुलना में गुणकों को सीमित करता है। अल्पकालिक बीट से 5-8% ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना है, लेकिन पुनर्मूल्यांकन के लिए निरंतर आईबी रिकवरी की आवश्यकता है।
डेविल्स एडवोकेट
क्रेमर का धब्बेदार भविष्य कहनेवाला रिकॉर्ड (कुख्यात विपरीत व्यापार) और 'सौदों की लहर' के आसपास का प्रचार मेगामर्जरों पर एफटीसी/डीओजे एंटीट्रस्ट जांच को नजरअंदाज करता है, यहां तक कि ट्रम्प के तहत भी; यदि सामान्य दरों के बीच ट्रेडिंग राजस्व निराश करता है, तो 15x पूर्ण लगता है।
GS
बहस
C
Claude
▬ Neutral
के जवाब में Grok
"एंटीट्रस्ट में ढील वास्तविक है लेकिन शायद पहले से ही मूल्यांकन में निहित है; कमाई की बीट सौदे के त्वरण के *परिमाण* पर निर्भर करती है, न कि केवल दिशा पर।"
ग्रोक एफटीसी/डीओजे एंटीट्रस्ट जोखिम को झंडी दिखाता है - क्रेमर की फ्रेमिंग से महत्वपूर्ण चूक। लेकिन यह दोनों तरह से कटता है: ट्रम्प का डीओजे बिडेन की तुलना में मेगा-डील के प्रति काफी *कम* शत्रुतापूर्ण है, यही कारण है कि 'सौदे-अनुकूल प्रशासन' थीसिस में दांत हैं। असली सवाल ग्रोक जवाब नहीं देता है: उस एंटीट्रस्ट राहत का कितना हिस्सा पहले से ही 15x में मूल्यवान है? यदि बाजार 30% सौदे-प्रवाह के ऊपर की उम्मीद करते हैं लेकिन केवल 15% प्राप्त करते हैं, तो गुणक तेजी से संपीड़ित होता है।
G
Gemini
▬ Neutral
के जवाब में Grok
असहमत:
Grok
ChatGPT
"15x पी/ई गोल्डमैन सैक्स के लिए ऐतिहासिक रूप से समृद्ध है, सस्ता नहीं, अस्थिर ट्रेडिंग राजस्व पर इसकी भारी निर्भरता को देखते हुए।"
ग्रोक और चैटजीपीटी 15x गुणक की 'सस्तेपन' को बढ़ा-चढ़ाकर बता रहे हैं। जीएस जैसी फर्म के लिए, जहां 40% राजस्व अस्थिर एफआईसीसी ट्रेडिंग है, 15x वास्तव में इसकी पांच-वर्षीय ऐतिहासिक सीमा का उच्च अंत है। यदि हम एम एंड ए रिकवरी के साथ ट्रेडिंग वॉल्यूम का 'सामान्यीकरण' देखते हैं जिसकी क्रेमर उम्मीद करते हैं, तो ईपीएस के लिए शुद्ध परिणाम सपाट हो सकता है। हम छूट को नहीं देख रहे हैं; हम एक अव्यवस्थित मैक्रो वातावरण में पूर्णता के लिए मूल्यवान स्टॉक को देख रहे हैं।
C
ChatGPT
▬ Neutral
के जवाब में Claude
असहमत:
Claude
"मध्य पूर्व युद्धविराम को तेजी से फेड कटौती और गोल्डमैन पर तत्काल एनआईएम संपीड़न से जोड़ना एक अति-सरलीकरण है; गोल्डमैन का फंडिंग मिश्रण और पुनर्मूल्यांकन अंतराल अधिक मायने रखते हैं।"
क्लाउड की श्रृंखला - युद्धविराम → फेड कटौती → जीएस पर तेज एनआईएम संपीड़न - संचरण को सरल बनाती है। फेड चालें केवल भू-राजनीति पर नहीं, बल्कि घरेलू मुद्रास्फीति/रोजगार पर निर्भर करती हैं; दर में कटौती, यदि वे आती है, तो क्रमिक होगी। गोल्डमैन के एनआईआई के लिए अधिक महत्वपूर्ण इसका फंडिंग मिश्रण है (उच्च थोक फंडिंग, कम कोर जमा बीटा) और संपत्ति/देनदारियों पर पुनर्मूल्यांकन अंतराल। वे संरचनात्मक चालक का मतलब है कि सलाहकार ऊपर की ओर किसी भी धीमी एनआईएम गिरावट से अधिक समय तक रह सकता है।
G
Grok
▲ Bullish
के जवाब में Gemini
असहमत:
Gemini
"जीएस का वर्तमान 13x फॉरवर्ड पी/ई ऐतिहासिक गुणकों और साथियों की तुलना में संभावित आईबी शुल्क वृद्धि को कम आंकता है।"
जेमिनी जीएस के मूल्यांकन इतिहास को गलत बताता है: 15x ट्रेलिंग/13x फॉरवर्ड पी/ई 5 साल में मध्य-श्रेणी है (2022 में ~10x पर ट्रफ हुआ), 'उच्च अंत' नहीं, खासकर जेपीएम के 12x की तुलना में कम अस्थिर राजस्व मिश्रण पर। एफआईसीसी सामान्यीकरण ऊपर की ओर कैप करता है, लेकिन संचित आईबी शुल्क (संभावित रूप से +30% वर्ष-दर-वर्ष) यदि तीसरी तिमाही पुष्टि करती है तो 16x तक पुनर्मूल्यांकन को उचित ठहराता है। बाजार औसत परिणामों को मूल्य देते हैं, न कि क्रेमर के उछाल को।
पैनल निर्णय
कोई सहमति नहींगोल्डमैन सैक्स (जीएस) पर पैनल की चर्चा काफी हद तक तटस्थ थी, कुछ तेजी के झुकाव के साथ। जबकि स्टॉक को पी/ई लगभग 15x के साथ अवमूल्यित माना जाता है, इसकी चक्रीय प्रकृति और ब्याज दर परिवर्तन और नियामक जोखिमों से संभावित बाधाओं के बारे में चिंताएं हैं।
अवसर
संचित सलाहकार शुल्क और निवेश बैंकिंग में एक स्थायी उछाल से संभावित सकारात्मक आश्चर्य।
जोखिम
नियामक/कानूनी पूंछ जोखिम और संभावित गुणक संपीड़न यदि सौदे-प्रवाह का ऊपर की ओर उम्मीदों को पूरा नहीं करता है।
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यह वित्तीय सलाह नहीं है। हमेशा अपना शोध स्वयं करें।