मैनहट्टन एसोसिएट्स Q1 आय कॉल हाइलाइट्स

Manhattan ने Q1 में अपेक्षाओं को मात दी, कुल राजस्व $282 मिलियन (YoY 7% बढ़ा; +13% लाइसेंस/रखरखाव को छोड़कर), क्लाउड राजस्व 24% बढ़कर $117 मिलियन, RPO 24% बढ़कर $2.35 बिलियन, और प्रबंधन ने राजस्व, समायोजित परिचालन मार्जिन और EPS के लिए पूर्ण वर्ष का मार्गदर्शन बढ़ाया जबकि RPO लक्ष्य $2.62–2.68 बिलियन को बनाए रखा।

कंपनी का एजेंटिक AI ऑफरिंग, Active Agents, प्रारंभिक मांग दिखा रहा है, 90-दिवसीय पायलट और ग्राहक ROI उदाहरण (तेज़ ऑर्डर चक्र, कम अपवाद) के साथ, लेकिन Manhattan अपेक्षा करता है कि अधिकांश मोनेटाइजेशन प्रभाव 2027 में प्रकट होगा न कि 2026 में।

वित्तीय और पूंजीगत कार्यवाही: परिचालन नकदी प्रवाह $84 मिलियन था, कंपनी ने तिमाही को $226 मिलियन नकदी और कोई ऋण नहीं के साथ समाप्त किया, $150 मिलियन शेयर पुनर्खरीद (बचे हुए $350 मिलियन प्राधिकरण के साथ), और लगभग 120 सेवा भर्ती जोड़कर तैनाती का समर्थन किया।

Manhattan Associates (NASDAQ:MANH) ने 2026 के पहले तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट की जिसे प्रबंधन ने वर्ष की "मजबूत शुरुआत" के रूप में वर्णित किया, बेहतर-अपेक्षित राजस्व और लाभप्रदता, तेज क्लाउड वृद्धि, और शेष प्रदर्शन दायित्वों (RPO) में तेज वृद्धि का हवाला देते हुए। कंपनी ने कुल राजस्व, परिचालन मार्जिन और प्रति शेयर आय के लिए पूर्ण वर्ष का दृष्टिकोण भी बढ़ाया, जबकि वार्षिक RPO लक्ष्य सीमा को बनाए रखा।

तिमाही परिणाम: क्लाउड वृद्धि और सुधारती सेवाएँ

प्रेसिडेंट और CEO Eric Clark ने कहा कि Manhattan ने "एक अस्थिर वैश्विक मैक्रो" को नेविगेट किया जबकि "रिकॉर्ड बेहतर अपेक्षित परिणाम" वितरित किए, 24% क्लाउड राजस्व वृद्धि और सेवाओं राजस्व वृद्धि में निरंतर सुधार से उजागर।

मुख्य वित्तीय अधिकारी Linda Pinne, जिन्होंने हाल ही में ग्लोबल कॉर्पोरेट कंट्रोलर और मुख्य लेखा अधिकारी के रूप में सेवा करने के बाद भूमिका संभाली, ने कुल राजस्व $282 मिलियन, YoY 7% बढ़ा, रिपोर्ट किया। लाइसेंस और रखरखाव राजस्व को छोड़कर, कुल राजस्व 13% बढ़ा, कंपनी के क्लाउड में निरंतर परिवर्तन को दर्शाता है।

क्लाउड राजस्व: $117 मिलियन, 24% बढ़ा।

सेवाएँ राजस्व: $126 मिलियन, 4% बढ़ा।

RPO: $2.35 बिलियन, YoY 24% और क्रमिक 5% बढ़ा।

समायोजित परिचालन लाभ: $91 मिलियन, 32.4% समायोजित परिचालन मार्जिन के लिए।

समायोजित EPS: $1.24, 4% बढ़ा।

GAAP EPS: $0.82, 4% घटा।

Pinne ने क्लाउड राजस्व ओवरपरफॉर्मेंस को "मजबूत निष्पादन, कैच-अप ओवरएज शुल्क, और हमारे नवीनीकरण पोर्टफोलियो के कम मॉडल्ड चर्न दरों" के संयोजन के लिए जिम्मेदार ठहराया। उन्होंने बाद में नोट किया कि कुछ ओवरएज शुल्क "एक बार के" थे और "दोहराए नहीं जाएंगे," और कहा कि कंपनी Q2–Q4 अनुमानों को पहले साझा किए गए के साथ मैक्रो अस्थिरता के कारण संरेखित रख रही है।

लाभप्रदता पर, Pinne ने कहा कि तिमाही का बेहतर-अपेक्षित समायोजित परिचालन लाभ मजबूत क्लाउड राजस्व वृद्धि द्वारा संचालित था, जिसने "कुछ बढ़े हुए गो-टू-मार्केट निवेशों" को संतुलित किया जो पिछले तिमाही में चर्चा की गई थी। उन्होंने जोड़ा कि GAAP EPS को उच्च अपेक्षित कर व्यय द्वारा दबाव में रखा गया था जो "स्टॉक-आधारित मुआवजा लाभों में कमी" से जुड़ा था।

बुकिंग गति RPO को बढ़ाती है; नए लोगो प्रमुख चालक बने रहते हैं

प्रबंधन ने बुकिंग की ताकत और बिक्री निष्पादन को RPO वृद्धि के पीछे प्रमुख कारकों के रूप में जोर दिया। Clark ने कहा कि 2025 में पूरे वर्ष में किए गए निवेश "पहले तिमाही में भुगतान करना शुरू कर चुके हैं और RPO को 24% बढ़ाने में योगदान दिया है $2.35 बिलियन तक।"

Clark ने यह भी कहा कि नए ग्राहक बुकिंग "मजबूत बनी रहती हैं," "55% से अधिक नए क्लाउड बुकिंग" शुद्ध नए लोगो से आती हैं। उन्होंने सभी डील प्रकारों में "सुधरे हुए डील वॉल्यूम" की ओर इशारा किया, और Active Warehouse से परे उत्पादों से बड़े योगदान का उल्लेख किया, जिसमें Active Omni, Active Transportation, और Active Planning शामिल हैं।

Q&A में, Clark ने विश्लेषकों को बताया कि डील वॉल्यूम व्यापक रूप से बढ़ा, बड़े डील पर निर्भरता कम हुई। उन्होंने कहा कि Manhattan के "सभी इन प्रकारों में डील वॉल्यूम Q1 में बढ़ा, इसलिए बड़े डील पर लगभग निर्भर नहीं था," यह जोड़ते हुए कि तिमाही के दो सबसे बड़े डील यूरोप और APAC से आए। उन्होंने यह भी कहा कि कंपनी का जीत दर मेट्रिक "लगातार 70% से ऊपर" रहा है, और नवीनीकरण प्रदर्शन "मजबूत और पहले चर्चा किए गए योजना का समर्थन" करता है।

Pinne ने कहा कि अनुबंध अवधि लगभग 5.5 से 6 वर्ष रही, जिसमें 38% RPO अगले 24 महीनों में राजस्व के रूप में मान्यता प्राप्त होने की उम्मीद है।

Active Agents: पायलट, प्रारंभिक ROI उदाहरण, और मोनेटाइजेशन दृष्टिकोण

Clark ने Manhattan के एजेंटिक AI ऑफरिंग, Active Agents, पर तैयार टिप्पणियों का एक बड़ा हिस्सा समर्पित किया, प्रारंभिक मांग को मजबूत बताते हुए और पायलट कार्यक्रम को "अपेक्षा से बेहतर शुरुआत" कहते हुए। उन्होंने दो घटकों का विवरण दिया: "एक सेट बेस एजेंट जो तुरंत सक्रिय करने के लिए तैयार हैं," और "एजेंट फाउंड्री," जो ग्राहकों को Manhattan के Active प्लेटफ़ॉर्म पर अपने स्वयं के एजेंट बनाने और तैनात करने में सक्षम बनाता है।

Clark ने तर्क दिया कि Manhattan की वास्तुकला एक लाभ प्रदान करती है क्योंकि ग्राहक "महंगे और जटिल बाहरी डेटा लेक को लागू करने की आवश्यकता नहीं है," "API-first architecture" का हवाला देते हुए जो एजेंटों को "मिनटों में, महीनों में नहीं" तैनात कर सकता है। उन्होंने कहा कि कंपनी के पास पहले से ही "दर्जनों ग्राहक विभिन्न AI परिपक्वता चरणों में" हैं और Active Agents अगले महीने के Momentum उपयोगकर्ता सम्मेलन में प्रमुखता से प्रदर्शित होगा, जिसमें "Active Agent Boot Camp" शामिल है जिसे एजेंट फाउंड्री अनुभव के लिए हाथों-हाथ अनुभव प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

Clark ने ग्राहक प्रभाव के कई प्रारंभिक उदाहरण साझा किए, जिसमें एक अमेरिकी खुदरा ग्राहक शामिल है जिसने 5% सुधार ऑर्डर चक्र समय में और अपने सबसे बड़े वितरण केंद्र में कस्टम फाउंड्री एजेंट का उपयोग करके श्रम आवश्यकताओं को कम किया। उन्होंने एक स्वास्थ्य सेवा ग्राहक का वर्णन किया जिसने "दो अंकों का % कमी लोडिंग समय और ऑन-टाइम शिपमेंट प्रस्थान में सुधार" प्राप्त किया, और एक बेस वेव कोऑर्डिनेटर एजेंट का हवाला दिया जिसने एक खाद्य वितरण ग्राहक के लिए अपवादों को "75% तक" कम किया। उन्होंने यह भी जोड़ा कि एक औद्योगिक वितरण ग्राहक के लिए, वही एजेंट "लाइन शिप्ड को 30% से अधिक" बढ़ाया और ऑर्डर चक्र समय को "25% से अधिक" सुधारा।

मोनेटाइजेशन समय पर, Clark ने कहा कि प्रारंभिक गो-टू-मार्केट "90-दिवसीय पायलट" के माध्यम से है, जो भुगतान किया जाता है, पायलट के अंत में सदस्यता में परिवर्तन पर चर्चा के साथ। उन्होंने कहा कि ये परिवर्तन वार्तालाप Q2 में शुरू हो रहे हैं और कुछ मामलों में "पहले ही शुरू हो गए हैं।" Clark ने कहा कि कंपनी "मोनेटाइजेशन के लिए एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण अपना रही है," 2027 में "बड़ा प्रभाव…2026 से अधिक" की उम्मीद करते हुए।

स्वायत्त संचालन के बारे में पूछे जाने पर, Clark ने कहा कि अधिकांश एजेंट स्वायत्त रूप से चल सकते हैं यदि ग्राहक चुनते हैं, सुझावों के साथ शुरू करके और फिर "उपयोगकर्ता के आरामदायक महसूस करने पर स्वायत्त कार्रवाई" तक बढ़ते हुए।

गाइडेंस बढ़ाई गई; RPO लक्ष्य बनाए रखा गया

Pinne ने कहा कि कंपनी ने Q1 जीत के बाद कुल राजस्व, समायोजित परिचालन मार्जिन और EPS के लिए पूर्ण वर्ष 2026 का दृष्टिकोण बढ़ाया, जबकि वर्ष के शेष के लिए पैरामीटर अपरिवर्तित रखे। "हमने Q1 से अपनी जीत ली और इसे हमारे प्रत्येक मेट्रिक पर लागू किया," उन्होंने कहा, यह जोड़ते हुए कि कंपनी मैक्रो अस्थिरता को देखते हुए सतर्क है।

2026 के लिए, Manhattan RPO को $2.62 बिलियन से $2.68 बिलियन तक लक्षित करना जारी रखता है, 18% से 20% वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। कंपनी का अद्यतन पूर्ण वर्ष मार्गदर्शन शामिल है:

कुल राजस्व: $1.147 बिलियन से $1.157 बिलियन।

समायोजित परिचालन मार्जिन: मध्यबिंदु 35% तक बढ़ा, 34.75% से।

समायोजित EPS: $5.29 से $5.37।

GAAP EPS: मध्यबिंदु $3.59 तक बढ़ा; Q2 GAAP EPS लक्ष्य $0.86।

क्लाउड राजस्व: मध्यबिंदु $495 मिलियन तक बढ़ा, 21% वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।

सेवाएँ राजस्व: 3% बढ़कर $518 मिलियन होने की उम्मीद।

Pinne ने कहा कि विदेशी विनिमय Q1 में कुल राजस्व वृद्धि पर YoY 2-पॉइंट टेलविंड था, और एक विश्लेषक प्रश्न के जवाब में, उन्होंने कहा कि FX "क्लाउड राजस्व पर 1% से अधिक टेलविंड" था और कंपनी "पूरे वर्ष के राजस्व पर लगभग 1% समग्र टेलविंड" की उम्मीद करती है।

नकदी प्रवाह, बायबैक, और स्टाफिंग निवेश

Pinne ने $84 मिलियन परिचालन नकदी प्रवाह की रिपोर्ट की, 12% बढ़ा, 28.3% मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन और 33.1% समायोजित EBITDA मार्जिन में अनुवादित। देरी से राजस्व YoY 20% बढ़कर $356 मिलियन हुआ। कंपनी ने तिमाही को $226 मिलियन नकदी और कोई ऋण नहीं के साथ समाप्त किया।

Manhattan ने तिमाही के दौरान $150 मिलियन शेयर पुनर्खरीद किया और मार्च में घोषित पुनर्खरीद प्राधिकरण के तहत $350 मिलियन शेष रखे, पिन्ने के अनुसार।

भर्ती और सेवा क्षमता पर, Clark ने कहा कि कंपनी ने "लगभग 120 हेडकाउंट हमारी सेवाओं टीम में" जोड़ा और "लगभग 70 या तो पेंडिंग स्टार्ट या ओपन" थे, मांग-चालित जोड़ियों का वर्णन करते हुए। उन्होंने कहा कि आगे तैनात इंजीनियर प्रयास मुख्य रूप से उन लोगों से स्टाफ किया गया है जिनके पास Manhattan की सेवाओं इंजीनियरिंग और R&D टीमों में अनुभव है ताकि एजेंटों के त्वरित तैनाती और एजेंट फाउंड्री के माध्यम से कस्टम एजेंट बनाने का समर्थन किया जा सके।

Clark ने कॉल को समाप्त करते हुए 20 वर्षों से अधिक योगदान देने वाले सेवानिवृत्त CFO Dennis Story का धन्यवाद किया और वृद्धि के अवसरों के बारे में आशावाद व्यक्त किया, Manhattan के एकीकृत Active प्लेटफ़ॉर्म पर मजबूत पाइपलाइन और निरंतर नवाचार का हवाला देते हुए।

Manhattan Associates (NASDAQ:MANH) के बारे में

Manhattan Associates, Inc (NASDAQ: MANH) एक सप्लाई चेन और ओमनीचैनल कॉमर्स सॉफ्टवेयर समाधान प्रदाता है, जिसे माल, सूचना और धन के प्रवाह को अनुकूलित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसके प्रमुख ऑफरिंग में वेयरहाउस प्रबंधन, परिवहन प्रबंधन, ऑर्डर प्रबंधन और ओमनीचैनल पूर्ति अनुप्रयोग शामिल हैं। ये समाधान एक क्लाउड-नेटिव प्लेटफ़ॉर्म, Manhattan Active, के माध्यम से वितरित किए जाते हैं, जो खुदरा विक्रेताओं, निर्माताओं, वाहकों और थर्ड-पार्टी लॉजिस्टिक्स प्रदाताओं को इन्वेंटरी को समन्वित करने, वितरण का प्रबंधन करने और वास्तविक समय में ग्राहक सेवा में सुधार करने में सक्षम बनाता है।

मुख्य उत्पाद क्षेत्र में Manhattan Active Warehouse Management शामिल है, जो प्राप्ति से शिपिंग तक वेयरहाउस संचालन को स्वचालित और अनुकूलित करता है; Manhattan Active Transportation Management, वाहक चयन, रूटिंग और फ्रेट भुगतान का समर्थन करता है; और Manhattan Active Omni, जो ऑर्डर कैप्चर, इन्वेंटरी दृश्यता और पूर्ति को स्टोर, वितरण केंद्र और ई-कॉमर्स चैनलों में एकीकृत करता है।