मैनिटोवोक (MTW) Q1 2026 आय ट्रांसक्रिप्ट

छवि स्रोत: द मोटली फूल।

दिनांक

बुधवार, 6 मई, 2026, सुबह 10 बजे ईटी

कॉल प्रतिभागी

- राष्ट्रपति और मुख्य कार्यकारी अधिकारी — आरोन एच. रेवेनक्रॉफ्ट

- कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी — ब्रायन पी. रेगन

- वरिष्ठ उपाध्यक्ष, विपणन और निवेशक संबंध — आयन एम. वार्नर

पूर्ण सम्मेलन कॉल ट्रांसक्रिप्ट

आरोन एच. रेवेनक्रॉफ्ट: धन्यवाद, आयन, और सभी को सुप्रभात। मैं द मैनिटोवोक कंपनी, इंक. टीम को अपने हितधारकों की सेवा के प्रति उनकी अटूट प्रतिबद्धता के लिए धन्यवाद देना चाहूंगा। पिछले बारह महीनों में, टीम ने हमारी Cranes+50 रणनीति को लागू करना जारी रखा है, जिससे हमें क्रेन चक्र में गिरावट का सामना करने और अगले चरण के लिए बेहतर स्थिति में आने में मदद मिली है। हालांकि मध्य पूर्व, यूक्रेन और यहां तक कि संयुक्त राज्य अमेरिका में भी टैरिफ के संबंध में काफी अनिश्चितता है, समग्र बाजार लचीला रहा है। पहली तिमाही में हमारे ऑर्डर लगभग $650 मिलियन थे, और हमारी बैकलॉग अवधि $940 मिलियन पर समाप्त हुई। इसके अतिरिक्त, अप्रैल में दरें मजबूत बनी रहीं।

कृपया स्लाइड तीन पर जाएं। मैनिटोवोक वे से शुरू करते हुए, मैंने हाल ही में अपने संगठन को हथौड़ों को खत्म करने की चुनौती दी है, जैसा कि हमने कुछ साल पहले सीढ़ियों के साथ किया था। हम बस हथौड़ों पर बहुत अधिक निर्भर हैं। वे गुणवत्ता की समस्याएं पैदा करते हैं और सुरक्षा जोखिम का एक प्रमुख स्रोत हैं। अकेले हमारे केटी ग्रोव प्लांट में, हमारे पास 1,200 से अधिक हथौड़े उपयोग में थे। अब तक, हमने 264 को खत्म कर दिया है। जैसा कि आप इस स्लाइड पर देख सकते हैं, संगठन ने सरल से लेकर सरल समाधानों तक विभिन्न सुधारों को जल्दी से विकसित किया है। हथौड़ों को खत्म करने से न केवल एक सुरक्षित कार्यस्थल बनाने में मदद मिलती है, बल्कि यह मैनिटोवोक वे संस्कृति का भी समर्थन करता है क्योंकि हम लगातार निरंतर सुधार और नवाचार के लिए प्रयास करते हैं।

अंततः, लक्ष्य शून्य चोटें हैं। नए उत्पाद विकास के संबंध में, मार्च में हमने CONEXPO में 80-टन बूम ट्रक और 800-टन आठ-एक्सल ऑल-टेरेन क्रेन का अनावरण किया। दोनों को ग्राहकों और क्रेन ऑपरेटरों से उत्कृष्ट प्रतिक्रिया मिली। आठ-एक्सल क्रेन शो में एक वास्तविक आकर्षण थी, और मैं वास्तव में 2027 में पहले यूनिट को फील्ड में लाने के लिए उत्सुक हूं। कृपया स्लाइड चार पर जाएं। हमारी Cranes+50 रणनीति की ओर मुड़ते हुए, हमारी गैर-नई मशीन बिक्री तिमाही में साल-दर-साल 3% बढ़ी। पिछले बारह महीनों के आधार पर, हमने 8% सुधार कर $696 मिलियन किया।

हमारे व्यवसाय के इस हिस्से को बढ़ाना, जो आर्थिक चक्रों से कम प्रभावित होता है और उच्च रिटर्न उत्पन्न करता है, हमारी रणनीतिक योजना का एक प्रमुख हिस्सा है और यह अच्छी तरह से काम कर रहा है। जैसा कि मैं अपनी टीमों से कहता हूं, हमारी गैर-नई मशीन बिक्री को लगातार बढ़ाने के लिए, हमें चार प्रमुख श्रेणियों पर ध्यान केंद्रित करना होगा। नंबर एक, हम अधिक सेवा स्थान जोड़ रहे हैं। उदाहरण के लिए, ऑस्ट्रेलिया में हमने अपनी सिडनी सुविधा की क्षमता दोगुनी कर दी है, और हमने हाल ही में ब्रिस्बेन और मेलबर्न में नए सेवा केंद्रों को मंजूरी दी है। ब्रिस्बेन 2032 ओलंपिक की मेजबानी करेगा, और हम क्षेत्र में बहुत सारी गतिविधियों के लिए तैयारी कर रहे हैं। नंबर दो, हम अधिक आफ्टरमार्केट बिक्री प्रतिनिधि और फील्ड सेवा टेक जोड़ रहे हैं।

हमने पहली तिमाही 567 फील्ड सेवा टेक के साथ समाप्त की, जो सिर्फ तीन महीनों में 50 टेक की वृद्धि है। यह वृद्धि दो प्रमुख कार्यों से प्रेरित थी। पहला, हमने अपनी भर्ती टीम को बढ़ाकर उत्तरी अमेरिका में प्रतिभा अधिग्रहण के प्रति अपने दृष्टिकोण को पुनर्गठित किया। और दूसरा, भारत में, हमने अपने ग्राहकों को बेहतर सेवा देने के लिए डीलर मॉडल से सीधे मॉडल में संक्रमण किया। तीसरी श्रेणी, हम पूरक उठाने वाले सहायक उपकरणों की बिक्री बढ़ा रहे हैं। यूरोप में, हमारी टॉवर क्रेन टीम ने ऑफ-आवर्स के दौरान चोरी को कम करने और जिज्ञासु सोशल मीडिया प्रभावितों को हतोत्साहित करने के लिए एंटी-इंट्रूज़न पैनल पेश किए हैं। इसके अतिरिक्त, टीम ने कम-से-वांछित पारंपरिक बाल्टी प्रणाली को बदलने के लिए मूत्रालय पेश किए हैं।

यूके में, हमारी मोबाइल टीम ने आउट्रिगर पैड और एक रियर-माउंटेड स्टोरेज कम्पार्टमेंट बेचना शुरू कर दिया है, जिसे उन्होंने इन-हाउस डिजाइन किया है। हमारा लक्ष्य सीधा है। हम अपने ग्राहकों के जीवन को आसान बनाना चाहते हैं ताकि वे लिफ्ट निष्पादित करने पर ध्यान केंद्रित कर सकें। और चौथी श्रेणी यह है कि हम प्रौद्योगिकी का लाभ उठा रहे हैं। मैंने कई बार ServiceMax के हमारे कार्यान्वयन का उल्लेख किया है। इस टूल में हमें मशीनों को बेहतर ढंग से ट्रैक करने और क्रेन की मरम्मत को अधिक प्रभावी ढंग से ठीक करने और बिल करने में मदद करने के लिए कई अलग-अलग मॉड्यूल हैं। अप्रैल में, हमने ServiceMax की एसेट मैनेजमेंट सिस्टम का कार्यान्वयन पूरा किया।

हम अब डिस्पैचिंग और वर्क ऑर्डर मॉड्यूल के विकास के अधीन हैं, जो सेवा कार्य के प्रति हमारी दृश्यता बढ़ाता है और हमें अधिक वृद्धिशील राजस्व अवसरों को कैप्चर करने में सक्षम बनाता है। कृपया स्लाइड पांच पर जाएं। मेरे क्षेत्रीय अपडेट के लिए, आइए अमेरिका से शुरू करते हैं। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, CONEXPO में समग्र ग्राहक भावना बहुत सकारात्मक थी। क्रेन रेंटल हाउस बाजार के दृष्टिकोण के बारे में काफी आशावादी थे। जबकि हर कोई टैरिफ से नाखुश है, ग्राहकों ने हमें बताया कि परियोजना कार्य प्रचुर मात्रा में है। इसके अतिरिक्त, पहली तिमाही के दौरान डीलर इन्वेंट्री स्तरों में गिरावट आई, जो लोगों के फिर से खरीदने का एक बड़ा संकेत है। उदाहरण के लिए, ऑल-टेरेन क्रेन इन्वेंट्री स्तर दस साल के निचले स्तर पर हैं। यूरोप में, क्रेन व्यवसाय काफी अच्छा महसूस होता है।

टॉवर क्रेन की मांग लगातार बढ़ रही है, जिसमें नई मशीन ऑर्डर साल-दर-साल 76% अधिक हैं। मोबाइल की मांग अपेक्षाकृत स्थिर बनी हुई है। मध्य पूर्व में, नए दुबई हवाई अड्डे जैसी कई बड़ी परियोजनाएं आगे बढ़ रही हैं। कोई आश्चर्य की बात नहीं है, सऊदी अरब ने घरेलू मोर्चे पर वापसी की है, और रियाद में काफी विकास गतिविधि जारी है। ईरान संघर्ष के आसपास की परिस्थितियों को देखते हुए, हम स्थिति की निगरानी करते हुए एक प्रतीक्षा-और-देखें मोड में हैं, लेकिन मैं क्षेत्र में आशावाद के स्तर से बहुत प्रोत्साहित हूं, निर्माण कंपनियां व्यवसाय में वापस आने के लिए उत्सुक हैं। अंत में, एशिया-प्रशांत हांगकांग, वियतनाम, ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण कोरिया में बढ़ती मांग के साथ गति प्राप्त करना जारी रखे हुए है।

मैंने हाल ही में नए एसके हायनिक्स और सैमसंग सेमीकंडक्टर परियोजनाओं का दौरा किया जहां वर्तमान में लगभग 100 POTAIN टॉवर क्रेनें संचालित हो रही हैं। कोरियाई निर्माण कंपनियां अपने पैमाने और गति से मुझे विस्मित करती रहती हैं। सैमसंग साइट अकेले अपने चरम पर 70,000 श्रमिकों तक पहुंचेगी। मैं आने वाली तिमाहियों में मांग के बारे में बहुत आशावादी होकर दक्षिण कोरिया से निकला। इसके साथ, मैं आपको वित्तीय जानकारी के बारे में बताने के लिए ब्रायन को सौंपूंगा, इससे पहले कि मैं कुछ समापन टिप्पणी करूं।

ब्रायन पी. रेगन: धन्यवाद, आरोन, और सभी को सुप्रभात। कृपया स्लाइड छह पर जाएं। तिमाही के लिए हमारा वित्तीय प्रदर्शन काफी हद तक अपेक्षाओं के अनुरूप रहा, जो हमारे पहले जारी किए गए मार्गदर्शन की पुष्टि का समर्थन करता है। हमने कठिन तुलनाओं का अनुमान लगाया क्योंकि टैरिफ पिछली वर्ष की तुलना में तिमाही के लिए एक बाधा थे। 2025 में पेश किए गए टैरिफ वर्ष के दूसरे छमाही तक हम पर पूरी तरह से प्रभाव डालते हैं। संख्याओं पर चलते हुए, हमारे पास पहली तिमाही में $646 मिलियन के ऑर्डर थे, जो मुद्रा-तटस्थ आधार पर एक साल पहले की तुलना में अपेक्षाकृत सपाट थे। ऑर्डर गतिविधि ठोस थी और हाल के रुझानों के अनुरूप थी।

ध्यान रखें, 2025 में चुनाव-पश्चात उछाल और वर्ष के अंत में हमें प्राप्त बड़े स्टॉक ऑर्डर के कारण Q1 में ऑर्डर की तुलना कठिन थी। तिमाही के अंत में बैकलॉग $940 मिलियन पर मजबूत था, जो 2025 के अंत से $146 मिलियन अधिक और साल-दर-साल $10.442 बिलियन अधिक है। यह पूरे वर्ष के लिए हमारी राजस्व अपेक्षाओं का समर्थन करता है। तिमाही में शुद्ध बिक्री $495 मिलियन थी, जो मुद्रा-तटस्थ आधार पर अनिवार्य रूप से सपाट थी। तिमाही में गैर-नई मशीन बिक्री $166 मिलियन थी और, पिछले बारह महीनों के आधार पर, $696 मिलियन का रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई, जो पिछले वर्ष से 8% अधिक है।

हालांकि पहली तिमाही में वृद्धि हमारी अपेक्षाओं से पिछड़ गई, मुख्य रूप से प्रयुक्त बिक्री के कारण, गैर-नई मशीन बिक्री का समग्र मिश्रण हमारे उच्च-मार्जिन श्रेणियों के पक्ष में था। तिमाही में SG&A व्यय $91 मिलियन था। समायोजित आधार पर, SG&A $7 मिलियन बढ़ा, जिसमें विदेशी मुद्रा वृद्धि का $3 मिलियन हिस्सा था। शेष वृद्धि मुख्य रूप से CONEXPO व्यापार शो और अन्य कर्मचारी-संबंधित लागतों से मुद्रास्फीति के कारण हुई थी। तिमाही में समायोजित EBITDA $20 मिलियन था, जो साल-दर-साल $2 मिलियन, या 10% कम था। जैसा कि अपेक्षित था, टैरिफ ने हमारे परिणामों को $2 मिलियन से प्रभावित किया। कृपया स्लाइड सात पर जाएं। तिमाही के अंत में शुद्ध कार्यशील पूंजी $536 मिलियन थी, जो साल-दर-साल $47 मिलियन की वृद्धि है, जो मुख्य रूप से इन्वेंट्री के कारण हुई है।

उच्च साल-दर-साल इन्वेंट्री विदेशी मुद्रा से $26 मिलियन, टैरिफ से $15 मिलियन, और प्रोटोटाइप में $10 मिलियन से प्रेरित थी, और आंशिक रूप से परिचालन सुधारों से ऑफसेट हुई थी। नकदी प्रवाह की ओर बढ़ते हुए, परिचालन गतिविधियों ने तिमाही के दौरान $27 मिलियन नकद प्रदान किए। पूंजीगत व्यय $8 मिलियन था, जिसमें हमारे रेंटल फ्लीट के लिए $6 मिलियन शामिल थे, जिसके परिणामस्वरूप $19 मिलियन का मुक्त नकदी प्रवाह हुआ। यह साल-दर-साल $17 मिलियन का सुधार था, जो प्राप्य खातों पर बढ़े हुए संग्रह से प्रेरित था। हमने तिमाही को $316 मिलियन की तरलता के साथ समाप्त किया, और हमारा शुद्ध लीवरेज अनुपात 3.1 गुना था। अप्रैल में, S&P ने हमारी कॉर्पोरेट क्रेडिट रेटिंग को B से B+ तक अपग्रेड किया।

यह अपग्रेड हमारे Cranes+50 रणनीति के माध्यम से दीर्घकालिक विकास में निवेश करते हुए चक्र के माध्यम से हमारी वित्तीय प्रोफ़ाइल को मजबूत करने में हमारी प्रगति को रेखांकित करता है। आगे देखते हुए, पहली तिमाही के परिणामों ने पूरे वर्ष के लिए हमारी अपेक्षाओं को नहीं बदला है, और जैसे कि, हम शुद्ध बिक्री के $2.25 बिलियन से $2.35 बिलियन और समायोजित EBITDA के $125 मिलियन से $150 मिलियन के हमारे पहले जारी किए गए मार्गदर्शन की पुष्टि कर रहे हैं। इसके साथ, मैं कॉल को आरोन को वापस सौंपता हूं।

आरोन एच. रेवेनक्रॉफ्ट: धन्यवाद, ब्रायन। कृपया स्लाइड आठ पर जाएं। पीछे हटकर और पेड़ों के माध्यम से जंगल को देखते हुए, मुझे लगता है कि आशावादी होने के कई कारण हैं। नंबर एक, यूरोप वापसी कर रहा है। निश्चित रूप से, टावरों ने मोबाइल की तुलना में अधिक आक्रामक रूप से वापसी की है, और अभी भी आवासीय आवास और बिजली उत्पादन की बड़ी आवश्यकता है। नंबर दो, मध्य पूर्व में, सब कुछ देखते हुए, लोग पटरी पर वापस आने के लिए काफी आशावादी हैं। सामान्य समय में, इस तरह के क्षेत्रीय संघर्ष के साथ सभी निर्माण रातोंरात सूख गए होते। नंबर तीन, एशिया में, हमारे सबसे मजबूत बाजार कमजोर मुद्राओं के बावजूद पंप कर रहे हैं। नंबर चार, LATAM में, तांबा $6 प्रति पाउंड से ऊपर कारोबार कर रहा है।

क्षेत्र में कई नई सरकारों के साथ, मुझे विश्वास है कि हम ब्राउनफील्ड और ग्रीनफील्ड खनन परियोजनाओं में अधिक निवेश देखना शुरू कर देंगे। नंबर पांच, अमेरिका में, हालांकि बेड़े की उम्र बढ़ती जा रही है, ग्राहक अनिच्छा से खरीद कर रहे हैं। डेटा सेंटर तेजी से विस्तार कर रहे हैं, और अतिरिक्त बिजली उत्पादन और ट्रांसमिशन बुनियादी ढांचे की मजबूत आवश्यकता है। और अंत में, नंबर छह, हमारी Cranes+50 रणनीति की सफलता तेजी से हमें इस आर्थिक चक्र का सामना करने में मदद कर रही है और हमें दीर्घकालिक रूप से उच्च-मार्जिन प्रोफ़ाइल के लिए स्थान दे रही है। बेशक, बाजार में अभी भी बहुत अनिश्चितता है, लेकिन मुझे विश्वास है कि हम सुरंग के अंत में प्रकाश देखना शुरू कर रहे हैं।

ध्यान रखें, हम अनिवार्य रूप से 2020 से इस मोड में रह रहे हैं। लोगों के पास अपने व्यवसायों को नवीनीकृत करने और विस्तारित करने की काफी दबी हुई महत्वाकांक्षा है, यही कारण है कि मुझे विश्वास है कि बाजार स्थिर रहे हैं। इसके साथ, ऑपरेटर, कृपया प्रश्नों के लिए लाइन खोलें। हम अब प्रश्नों के लिए कॉल खोलेंगे।

ऑपरेटर: हाँ, धन्यवाद। हम अब प्रश्न-उत्तर सत्र शुरू करेंगे। पहला प्रश्न वेल्स फार्गो के जेरी रेविच से आया है।

आरोन एच. रेवेनक्रॉफ्ट: सुप्रभात, जेरी। सुप्रभात।

विश्लेषक: यह जेरी के लिए केविन है। मेरे पास बस आपके दृष्टिकोण से संबंधित बदलते टैरिफ गतिशीलता पर एक प्रश्न था। उस पर अधिक रंग प्राप्त करना सहायक होगा, शायद AIIPA ओवरटर्न और नए सेक्शन 232 नियमन से प्रभावों को अलग करके।

ब्रायन पी. रेगन: हाँ। धन्यवाद, केविन। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, टैरिफ परिदृश्य के साथ बहुत कुछ चल रहा है। मैं यह कहकर शुरुआत करूंगा कि आज जो कुछ भी लागू है उसका शुद्ध गो-फॉरवर्ड प्रभाव वही है जो हमने साल की शुरुआत में सोचा था। उन परिवर्तनों के आधार पर हमारी अपेक्षाओं में कोई वास्तविक बदलाव नहीं है। इसके साथ ही, सेक्शन 301 देश-दर-देश टैरिफ क्या होंगे और सेक्शन 232 वर्तमान टैरिफ की तुलना में उन पर हमारा क्या शुद्ध प्रभाव पड़ेगा, इस बारे में अभी भी अनिश्चितता है। AIIPA से संबंधित, हमने प्रक्रिया के माध्यम से अपनी वापसी दायर की है। हमने AIIPA में लगभग $25 मिलियन का भुगतान किया है, इसलिए हम उस प्रक्रिया के संबंध में प्रतीक्षा-और-देखें मोड में हैं।

इसके अतिरिक्त, आप हमारे Q में देखेंगे, हमने कस्टम्स को स्वेच्छा से एक पूर्व प्रकटीकरण प्रस्तुत किया है जो 232 स्टील और स्टील डेरिवेटिव टैरिफ की गणना में हमारी कार्यप्रणाली में संभावित त्रुटियों से संबंधित है। यह हमें अपनी गणना की समीक्षा करने की अनुमति देगा ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि किसी समायोजन की आवश्यकता है या नहीं। परिप्रेक्ष्य देने के लिए, हमने 232 टैरिफ में अप्रैल परिवर्तन से पहले लगभग $18 मिलियन का भुगतान किया था।

विश्लेषक: समझ गया। बहुत मददगार। और फिर यह देखते हुए कि Q2 आम तौर पर शुद्ध बिक्री और मार्जिन दोनों के लिए मौसमी रूप से मजबूत तिमाही है, हमें सामान्य मौसमी की तुलना में प्रदर्शन के बारे में कैसे सोचना चाहिए? क्या Q1 से कोई एकमुश्त प्रभाव है जिसके बारे में हमें सोचना चाहिए?

ब्रायन पी. रेगन: जैसा कि मैंने तैयार टिप्पणियों में कहा था, तुलना के दृष्टिकोण से, टैरिफ के प्रभाव के कारण दूसरी छमाही बेहतर दिखेगी। वे वास्तव में हमें पहली छमाही की तुलना में दूसरी छमाही में अधिक प्रभावित करते हैं। इसके साथ ही, हमने अपनी योजना में पुनर्गठन पर बात की, और वह अभी भी लागू है। फिर से, यह दूसरी छमाही में हमें अधिक अनुकूल रूप से प्रभावित करेगा। इसलिए, मुझे लगता है कि Q2 Q1 से बेहतर होगा, लेकिन दूसरी छमाही पहली छमाही से बेहतर होगी।

विश्लेषक: समझा। धन्यवाद। मेरे पास यही प्रश्न हैं।

आयन एम. वार्नर: धन्यवाद, केविन। हमें आज सुबह कई ईमेल प्राप्त हुए हैं, और मैं उन्हें आपको पढ़ना चाहूंगा। मुझे ऑनलाइन प्राप्त पहला प्रश्न था: क्या आप अपनी Cranes+50 रणनीति के हिस्से के रूप में इन उठाने वाले सहायक उपकरणों पर अधिक रंग प्रदान कर सकते हैं?

आरोन एच. रेवेनक्रॉफ्ट: हाँ। सादृश्य जो मैं अपनी टीम के साथ आंतरिक रूप से उपयोग करता हूं वह यह है कि क्रेन व्यवसाय एक रेस्तरां की तरह है। जब आप रेस्तरां के बारे में सोचते हैं, तो यह स्टेक है जो हम सभी को रेस्तरां में लाता है - यह वह मुख्य प्लैटर है। लेकिन वास्तविकता यह है कि रेस्तरां ऐपेटाइज़र, डेसर्ट और वाइन पर जीवित रहता है। मुझे लगता है कि क्रेन व्यवसाय बिल्कुल वैसा ही है। जाहिर है, लिफ्टिंग व्यवसाय में होने के लिए आपके पास एक बेहतरीन क्रेन होनी चाहिए, लेकिन उस उत्पाद के आसपास बहुत सारे सहायक उपकरण हैं जो वास्तव में हमारे व्यवसाय और हमारे ग्राहकों के लिए मूल्य जोड़ते हैं। जो वास्तव में इसे सब कुछ बनाता है वह महान सेवा है।

एक महान हालिया उदाहरण: हमें फ्रांस में €6.5 मिलियन के लिए सात टॉवर क्रेन का ऑर्डर मिला, और उसके आधार पर, बिक्री टीम €900,000 के लिए कमीशनिंग और डिस्मेंटलिंग सेवाएं जोड़ने में सक्षम थी और फिर कुल €300,000 के लिए कई सहायक उपकरण। सामान्य क्रेन ऑर्डर के अलावा, उन्होंने एंटी-इंट्रूज़न पैनल, लाइटिंग, कैमरे, एंटी-कोलिजन सॉफ्टवेयर, विमान चेतावनी प्रणाली और लिफ्ट जोड़े। मेरे लिए, यह एक महान उदाहरण है कि जब टीम बॉक्स के बाहर सोचती है और ग्राहक का एक बड़ा दृष्टिकोण रखती है और हम उन ग्राहकों की सेवा कैसे करते हैं, तो टीम क्या जोड़ सकती है। उम्मीद है, वह रंग मदद करता है।

आयन एम. वार्नर: धन्यवाद। हमें एक और ईमेल प्राप्त हुआ: अप्रैल में आपके ऑर्डर क्या थे?

ब्रायन पी. रेगन: हाँ।