मेटा स्टॉक $600 से नीचे फिसला। खरीदने का समय?

लगभग 25% की गिरावट के साथ, लगभग $800 के सर्वकालिक उच्च स्तर से, मेटा प्लेटफॉर्म्स (NASDAQ: META) के शेयरों को जोरदार झटका लगा है। इस लेखन के समय, स्टॉक $600 से नीचे फिसल गया है।

फिर भी, अंतर्निहित व्यवसाय शानदार संख्याएँ दे रहा है। कंपनी ने न केवल मजबूत चौथी तिमाही राजस्व वृद्धि दर्ज की, बल्कि प्रभावशाली पहली तिमाही परिणामों के लिए भी मार्गदर्शन दिया।

क्या AI दुनिया का पहला खरबपति बनाएगा? हमारी टीम ने हाल ही में एक रिपोर्ट जारी की है उस एक कम-ज्ञात कंपनी पर, जिसे 'अनिवार्य एकाधिकार' कहा जाता है, जो Nvidia और Intel दोनों को आवश्यक महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान कर रही है। जारी रखें »

क्या यह खरीदने का अवसर है? शायद बहुत छोटी खुराक में, लेकिन मैं यहाँ लोड नहीं करूंगा।

मजबूत वृद्धि और बढ़ती लागत

मेटा के हालिया Q4 वित्तीय परिणाम प्रभावशाली थे, जो डिजिटल विज्ञापन परिदृश्य में हावी बने रहने वाले व्यवसाय को प्रदर्शित करते हैं।

कंपनी की विज्ञापन आय तिमाही में $58.1 बिलियन थी - जो साल-दर-साल तिमाही से 24% अधिक है। अपने मुख्य सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म पर इस विज्ञापन ताकत ने 41% का मजबूत परिचालन मार्जिन संचालित किया, जिससे अवधि के लिए लगभग $25 बिलियन का परिचालन आय हुआ।

जबकि यह परिचालन मार्जिन एक वैक्यूम में प्रभावशाली है, यह साल-दर-साल तिमाही के 48% से उल्लेखनीय रूप से नीचे है क्योंकि कंपनी की लागत और व्यय एक प्रमुख निवेश चक्र के बीच बढ़ रहे हैं।

मेटा की हालिया लीवरेज कम करने पर प्रकाश डालते हुए, कंपनी की प्रति शेयर आय साल-दर-साल राजस्व की तुलना में बहुत धीमी दर से बढ़ी, साल-दर-साल मात्र 11% बढ़ी।

और मुक्त नकदी प्रवाह बढ़ा - लेकिन राजस्व की तुलना में भी धीमी गति से बढ़ा। प्रमुख नकदी प्रवाह आंकड़ा लगभग $14.1 बिलियन था, जो साल-दर-साल तिमाही में लगभग $13.2 बिलियन से ऊपर है।

हालांकि, लागत मेटा की कमाई और मुक्त नकदी प्रवाह पर भार डाल रही है, कंपनी का विकास प्रोफाइल वास्तव में मजबूत हो रहा है।

कंपनी के पहली तिमाही मार्गदर्शन सीमा के मध्य बिंदु से राजस्व वृद्धि लगभग 30% होने का आह्वान किया जाता है।

'हम अब एक प्रमुख AI त्वरण देख रहे हैं,' सीईओ मार्क जुकरबर्ग ने कंपनी की चौथी तिमाही की कमाई कॉल में समझाया। 'मुझे उम्मीद है कि 2026 वह वर्ष होगा जब यह लहर कई मोर्चों पर और तेजी से आगे बढ़ेगी।'

'हम वर्तमान व्यावसायिक ताकत का लाभ उठा रहे हैं ताकि राजस्व का एक बड़ा हिस्सा AI बुनियादी ढांचे और प्रतिभा में बहुत आकर्षक निवेश अवसरों के रूप में देखे जाने वाले में पुनर्निवेश किया जा सके,' मेटा के मुख्य वित्तीय अधिकारी सुसान ली ने कंपनी की चौथी तिमाही की कमाई कॉल के दौरान समझाया।

Q4 में, मेटा की लागत और व्यय साल-दर-साल 40% बढ़ी, जो इसकी 24% साल-दर-साल वृद्धि दर से कहीं अधिक है।

और प्रबंधन को 2026 में व्यय वृद्धि में फिर से वृद्धि की उम्मीद है। इस कारण से, कंपनी को उम्मीद है कि परिचालन आय '2025 के स्तर से ऊपर' होगी।

इसका मतलब है कि 2026 में परिचालन आय वृद्धि राजस्व वृद्धि से कहीं कम हो सकती है क्योंकि टेक दिग्गज का लाभ मार्जिन सिकुड़ रहा है।

इस आगामी खर्च का अधिकांश हिस्सा बुनियादी ढांचे की लागत की ओर जाएगा, जिसमें तीसरे पक्ष का क्लाउड खर्च और उच्च मूल्यह्रास शामिल है, साथ ही तकनीकी प्रतिभा जोड़ना भी, प्रबंधन ने कंपनी के चौथी तिमाही अपडेट में समझाया।

अधिक पूंजी-गहन मॉडल की ओर बदलाव पर प्रकाश डालते हुए, मेटा का दीर्घकालिक ऋण वर्ष के अंत में लगभग $58.8 बिलियन था क्योंकि कंपनी ने अपने बुनियादी ढांचे के पैमाने को बढ़ाने में मदद करने के लिए ऋण बाजारों का सहारा लिया। हालांकि मेटा आसानी से अपनी पूंजी गहनता में एक कदम संभाल सकता है। इसकी कुल 2025 परिचालन नकदी प्रवाह $115.8 बिलियन है, और यह वर्ष के अंत में $81.59 बिलियन नकद, नकद समकक्ष और बाजार में चल रहे प्रतिभूतियों के साथ समाप्त हुआ।

शेयर और भी सस्ते हो सकते हैं

sो, क्या स्टॉक की हालिया ट्रिमिंग इसे खरीदने लायक बनाती है?

जबकि ये निवेश अगले दशक में कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति को सुरक्षित करने के लिए आवश्यक हो सकते हैं, वे एक चौंका देने वाली पूंजी व्यय का प्रतिनिधित्व करते हैं जो निकट अवधि में निस्संदेह लाभप्रदता पर भार डालेगा।

लेकिन निवेशक इस लागत संरचना में बदलाव की कुछ कीमत लगते हैं।

इस लेखन के समय, मेटा लगभग 25 के मूल्य-आय अनुपात पर कारोबार करता है।

30% पहली तिमाही राजस्व वृद्धि का मार्गदर्शन करने वाली कंपनी के लिए इस तरह का मूल्यांकन तर्कसंगत रूप से इस तथ्य को दर्शाता है कि यह एक अत्यधिक पूंजी-गहन चक्र में प्रवेश कर रहा है जिसमें व्यय बिक्री वृद्धि से आगे निकल जाएंगे।

यही कारण है कि स्टॉक में रुचि रखने वाले निवेशक छोटी स्थिति पर विचार करना चाह सकते हैं; मूल्यांकन उचित लगता है, यहां तक कि मेटा के बदलते विकास प्रोफाइल को देखते हुए भी।

लेकिन स्टॉक अभी भी जोखिम भरा है, खासकर जब AI नए जोखिम पेश करता है और अंततः अधिक अनिश्चितता पैदा करता है। शेयर और भी कम हो सकते हैं यदि मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण कमजोर हो जाता है या यदि इन भारी बुनियादी ढांचे के निवेश पर वापसी अपेक्षा से अधिक समय लेती है।

कुल मिलाकर, मेटा की हालिया बिकवाली के बावजूद, मुझे लगता है कि स्टॉक में किसी भी स्थिति को छोटा रखना शायद सावधानीपूर्ण है।

क्या आपको मेटा प्लेटफॉर्म्स के स्टॉक को अभी खरीदना चाहिए?

मेटा प्लेटफॉर्म्स के स्टॉक को खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:

The Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने अभी-अभी पहचाना है कि वे अभी निवेशकों के लिए सबसे अच्छे 10 स्टॉक कौन से हैं... और मेटा प्लेटफॉर्म्स उनमें से एक नहीं था। जो 10 स्टॉक कट में आए, वे आने वाले वर्षों में राक्षसी रिटर्न दे सकते हैं।

जब 17 दिसंबर, 2004 को Netflix इस सूची में आया था... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $495,179* होते! या जब 15 अप्रैल, 2005 को Nvidia इस सूची में आया था... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,058,743* होते!

अब, यह ध्यान देने योग्य है कि Stock Advisor की कुल औसत वापसी 898% है - जो S&P 500 के 183% की तुलना में बाजार को कुचलने वाला आउटपरफॉर्मेंस है। नवीनतम शीर्ष 10 सूची को याद मत करें, जो Stock Advisor के साथ उपलब्ध है, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए निर्मित निवेश समुदाय में शामिल हों।

डेनियल स्पार्क्स और उनके ग्राहकों की उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं है। द मोटली फूल का मेटा प्लेटफॉर्म्स में स्थान है और इसकी सिफारिश करता है। द मोटली फूल की प्रकटीकरण नीति है।