Ray Dalio: ‘केवल एक ही सोना है।’ यह सिद्ध डाइवर्सिफायर आपको बाज़ार की अस्थिरता से कैसे बचा सकता है

Moneywise और Yahoo Finance LLC नीचे दिए गए कंटेंट में लिंक के माध्यम से कमीशन या राजस्व कमा सकते हैं।
सालों से, निवेशक इस बात पर बहस कर रहे हैं कि क्या बिटकॉइन — जिसे अक्सर "डिजिटल गोल्ड" कहा जाता है — अनिश्चितता के समय में दुनिया की सबसे सुरक्षित संपत्ति के रूप में कीमती धातु को वास्तव में बदल सकता है। जैसे-जैसे क्रिप्टोकरेंसी निवेशकों और संस्थानों के बीच लोकप्रियता हासिल कर रही है, तुलना को नज़रअंदाज़ करना मुश्किल हो गया है।
लेकिन अरबपति निवेशक रे डेलियो, जो दुनिया के सबसे बड़े हेज फंड, ब्रिजवाटर एसोसिएट्स के संस्थापक भी हैं, आश्वस्त नहीं हैं।
ऑल इन पॉडकास्ट पर गोल्ड बनाम बिटकॉइन बहस के बारे में बात करते हुए, डेलियो ने स्पष्ट रूप से कहा कि "केवल एक ही सोना है," इस बात पर जोर देते हुए कि सदियों पुरानी मूल्य की दुकान अभी भी अपनी श्रेणी में अकेली है (1)।
डेलियो क्रिप्टो-विरोधी नहीं हैं — उन्होंने कहा है कि उनके पास बिटकॉइन का एक छोटा प्रतिशत है — उनके पोर्टफोलियो का लगभग 1% (2)। लेकिन उन्होंने तर्क दिया है कि मुद्रास्फीति, ऋण और भू-राजनीतिक झटकों के खिलाफ बचाव के रूप में सोने में अद्वितीय फायदे हैं।
"मैं बिटकॉइन की तुलना में सोने को दृढ़ता से पसंद करता हूं," डेलियो ने पिछले साल अक्टूबर में द मास्टर इन्वेस्टर पॉडकास्ट पर कहा था (3)।
डेलियो की चेतावनी ऐसे समय में आई है जब वैश्विक बाज़ार बढ़ते ऋण, भू-राजनीतिक घर्षण और पारंपरिक मुद्राओं के भविष्य के बारे में अनिश्चितता के असहज संयोजन का सामना कर रहे हैं।
आम तौर पर, ईरान में युद्ध निवेशकों को इस चमकदार सुरक्षित आश्रय की ओर दौड़ाता, लेकिन तरलता के लाभ बनाम मूल्य के भंडार के रूप में सोने की चिंताओं ने सामान्य उछाल को रोक दिया, जिससे गिरावट आई। हालांकि, रॉयटर्स (4) के अनुसार, 23 मार्च को राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की घोषणा कि अमेरिका ईरानी बिजली संयंत्रों पर हमला नहीं करेगा, के परिणामस्वरूप मामूली सुधार हुआ।
लेकिन अगर डेलियो अंततः सही साबित होते हैं, तो निवेशकों को यह सोचना पड़ सकता है कि वे अपनी संपत्ति की सुरक्षा कैसे कर रहे हैं।
सोने की ऐतिहासिक 2025 की रैली खाली में नहीं हुई।
धातु ने ऐतिहासिक रूप से आर्थिक या भू-राजनीतिक तनाव की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन किया है — और पिछले साल दोनों में से बहुत कुछ हुआ।
इन ताकतों ने 2025 और 2026 में सोने को रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचाने में मदद की।
जनवरी की शुरुआत तक, धातु $5,000 प्रति औंस से ऊपर चढ़ गई थी, जो इसके इतिहास में सबसे मजबूत तेजी में से एक थी। यह देखना बाकी है कि क्या कीमती पीली धातु पिछले उच्च स्तर पर लौटेगी, लेकिन मध्य पूर्व में नए युद्ध से पहले, जेपी मॉर्गन चेज़ ने अनुमान लगाया था कि 2026 के अंत तक सोना $6,300 प्रति औंस के उच्च स्तर पर पहुंच जाएगा (5)।
डेलियो लंबे समय से तर्क दे रहे हैं कि यह ठीक वही समय है जब सोना अपना मूल्य साबित करता है।
पिछले महीने दुबई में विश्व सरकार शिखर सम्मेलन (6) में बोलते हुए, उन्होंने सोने को अनिश्चित वातावरण में "सबसे सुरक्षित पैसा" और "एक बहुत प्रभावी डाइवर्सिफायर" के रूप में वर्णित किया जो "जब बुरा समय आता है तो अद्वितीय रूप से अच्छा प्रदर्शन करता है।"
एक और प्रमुख चालक केंद्रीय बैंक रहे हैं।
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के अनुसार, केंद्रीय बैंकों ने पिछले तीन वर्षों में से प्रत्येक में 1,000 टन से अधिक सोना खरीदा (7), जो दशकों में सबसे बड़ी खरीदारी में से कुछ है क्योंकि देशों ने अमेरिकी डॉलर जैसी पारंपरिक मुद्राओं से अपने भंडार में विविधता लाई।
उस संस्थागत मांग ने सोने की रैली में शक्तिशाली गति जोड़ी है। और यह निकट भविष्य में जारी रह सकता है।
गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि 2025 में केंद्रीय बैंक की खरीद औसतन लगभग 60 मीट्रिक टन प्रति माह होगी क्योंकि उभरते बाजार की अर्थव्यवस्थाएं अपने भंडार को सोने की ओर स्थानांतरित करना जारी रखती हैं (8)।
और पढ़ें: मैं लगभग 50 साल का हूं और मेरे पास सेवानिवृत्ति की बचत नहीं है। क्या पकड़ना बहुत देर हो चुकी है?
बिटकॉइन ने समय-समय पर शानदार रिटर्न दिया है — लेकिन अत्यधिक अस्थिरता भी, जो बिनेंस (9) के अनुसार साल-दर-तारीख 18% से अधिक गिर गया है।
तेज उतार-चढ़ाव दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी के लिए कुछ नया नहीं है। बिटकॉइन ने पिछले चक्रों में 50% से अधिक की कई मूल्य गिरावट झेली है, जो इस बात पर प्रकाश डालता है कि क्रिप्टो बाज़ार में भावना कितनी जल्दी बदल सकती है।
वर्तमान क्रिप्टो सर्दी इस जोखिम को उजागर करती है। सीएनबीसी (10) के अनुसार, बिटकॉइन अक्टूबर में अपने चरम से लगभग 50% गिरकर पिछले महीने $66,000 से नीचे आ गया।
"यह 'बुल मार्केट करेक्शन' या 'डिप' नहीं है," मैट होगन, बिटवाइज एसेट मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी ने लिखा।
"यह एक पूर्ण-स्तरीय, 2022-जैसा, लियोनार्डो डिकैप्रियो-इन-द-रेवेनेंट-शैली का क्रिप्टो सर्दी है — जो अत्यधिक लीवरेज से लेकर ओजी द्वारा व्यापक लाभ-लाभ तक के कारकों द्वारा शुरू किया गया है।"
वह अस्थिरता एक कारण है कि रे डेलियो बिटकॉइन को एक सच्चा सुरक्षित आश्रय संपत्ति मानने के बारे में सतर्क रहते हैं। उन्होंने नोट किया कि केंद्रीय बैंक बुलियन के विशाल भंडार रखते हैं, जबकि क्रिप्टोकरेंसी ने अभी तक समान स्थिति अर्जित नहीं की है।
"बिटकॉइन में कोई गोपनीयता नहीं है," डेलियो ने कहा। "केंद्रीय बैंक बिटकॉइन खरीदना और उसे रखना नहीं चाहेंगे।"
डेलियो ने कई जोखिमों को भी झंडांकित किया जो उन्हें बिटकॉइन के साथ दिखाई देते हैं। उन्होंने चेतावनी दी है कि क्वांटम कंप्यूटिंग जैसी उभरती प्रौद्योगिकियां अंततः क्रिप्टोकरेंसी के लिए सुरक्षा चुनौतियां पेश कर सकती हैं। अरबपति निवेशक ने यह भी नोट किया कि बिटकॉइन "प्रौद्योगिकी शेयरों के साथ काफी उच्च सहसंबंध रखता है," जिससे यह सवाल उठता है कि क्या यह वास्तव में एक डाइवर्सिफायर के रूप में काम कर सकता है।
यह अंतर विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो जाता है जब बाज़ार अशांत हो जाते हैं। संकट के समय में, संस्थान और सरकारें अभी भी डिजिटल संपत्तियों के बजाय सोने पर भरोसा करती हैं।
उस भूमिका के कारण, डेलियो का मानना ​​है कि निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के हिस्से को धातु में आवंटित करने पर विचार करना चाहिए।
"किसी को अपने पोर्टफोलियो का पांच से 15% सोने में रखना चाहिए क्योंकि यह अन्य घटकों के साथ कैसे काम करता है," डेलियो ने सलाह दी।
सोने में निवेश करने का एक तरीका जो महत्वपूर्ण कर लाभ भी प्रदान करता है, वह है प्रायोरिटी गोल्ड की मदद से गोल्ड IRA खोलना।
गोल्ड IRA निवेशकों को सेवानिवृत्ति खाते के भीतर भौतिक सोना या सोने से संबंधित संपत्ति रखने की अनुमति देता है, जिससे IRA के कर लाभों को सोने में निवेश के सुरक्षात्मक लाभों के साथ जोड़ा जा सकता है।
यदि आप प्रायोरिटी गोल्ड के प्लैटिनम पैकेज का विकल्प चुनते हैं, तो आप पांच साल तक मुफ्त खाता सेटअप और बीमित शिपिंग और भंडारण प्राप्त कर सकते हैं। साथ ही, आप अपने मौजूदा IRA या 401(k) को प्रायोरिटी गोल्ड के साथ कीमती धातु IRA में रोलओवर भी कर सकते हैं — कर और दंड मुक्त।
इसके अलावा, जब आप प्रायोरिटी गोल्ड के साथ एक योग्य खरीद करते हैं, तो आप मुफ्त में $10,000 तक कीमती धातुओं में प्राप्त कर सकते हैं।
जबकि डेलियो आर्थिक अनिश्चितता के खिलाफ बचाव के रूप में सोने का पुरजोर समर्थन करते हैं, उन्होंने कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण के महत्व पर भी जोर दिया है।
रियल एस्टेट, विशेष रूप से, एक पोर्टफोलियो को संतुलित करने में एक शक्तिशाली भूमिका निभा सकता है।
स्टॉक या क्रिप्टोकरेंसी के विपरीत, संपत्ति एक मूर्त संपत्ति है जो किराए के माध्यम से लगातार आय उत्पन्न कर सकती है, साथ ही दीर्घकालिक सराहना से भी लाभान्वित हो सकती है। मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान — जब नकदी की क्रय शक्ति कम हो जाती है — संपत्ति के मूल्य और किराए भी अक्सर बढ़ जाते हैं।
यह रियल एस्टेट को सोने जैसी संपत्तियों का एक आकर्षक पूरक बनाता है।
हालांकि, सीधे संपत्ति में निवेश करना हमेशा सरल नहीं होता है। रियल एस्टेट खरीदने का मतलब अक्सर उच्च अग्रिम लागत, बंधक भुगतान, बीमा और चल रहे रखरखाव खर्चों से निपटना होता है। मकान मालिकों को संपत्ति के स्वामित्व की दिन-प्रतिदिन की जिम्मेदारियों को भी संभालना पड़ता है, विश्वसनीय किरायेदारों को खोजने से लेकर मरम्मत और रिक्तियों के प्रबंधन तक।
ये बाधाएं रियल एस्टेट को कई लोगों के लिए पहुंच से बाहर महसूस करा सकती हैं।
क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म जैसे अराइव्ड इसे बदल रहे हैं।
जेफ बेजोस जैसे विश्व स्तरीय निवेशकों द्वारा समर्थित, अराइव्ड आपको $100 जितनी कम राशि से देश भर में छुट्टी और किराये की संपत्तियों के शेयरों में निवेश करने की अनुमति देता है।
अराइव्ड मासिक रूप से निवेशकों को उत्पन्न किराये की आय वितरित करता है, जिससे आप बिना किसी झंझट के निष्क्रिय आय स्ट्रीम स्थापित कर सकते हैं। निवेशक अपने नए लॉन्च किए गए द्वितीयक बाजार तक त्रैमासिक पहुंच भी प्राप्त करते हैं, जहां आप प्लेटफॉर्म पर सीधे व्यक्तिगत किराये और छुट्टी किराये की संपत्तियों के शेयरों को खरीद और बेच सकते हैं।
सबसे अच्छा हिस्सा? सीमित समय के लिए, जब आप एक खाता खोलते हैं और $1,000 या अधिक जोड़ते हैं, तो अराइव्ड आपके खाते में 1% मैच के साथ क्रेडिट करेगा।
छुट्टी के किराये और एकल-परिवार के घर रियल एस्टेट वर्टिकल का सिर्फ एक हिस्सा हैं। मेल्फैमिली से लेकर औद्योगिक तक, टेबल पर अन्य विकल्प हैं:
अब, मान्यता प्राप्त निवेशक लाइटस्टोन डायरेक्ट जैसे प्लेटफार्मों के माध्यम से उसी दृष्टिकोण का लाभ उठा सकते हैं, जिससे आपको संस्थागत-गुणवत्ता वाले मेल्फैमिली और औद्योगिक रियल एस्टेट तक पहुंच मिलती है — $100,000 के न्यूनतम निवेश के साथ।
1986 में डेविड लिटेंस्टीन द्वारा स्थापित, लाइटस्टोन ग्रुप अमेरिका की सबसे बड़ी निजी तौर पर आयोजित रियल एस्टेट निवेश फर्मों में से एक है, जिसके पास $12 बिलियन से अधिक की संपत्ति प्रबंधन के अधीन है।
लगभग चार दशकों से, उनकी टीम ने कई बाजार चक्रों में मजबूत, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन दिया है — जिसमें 2004 के बाद से 27.6% ऐतिहासिक शुद्ध आईआरआर और 27.6% ऐतिहासिक शुद्ध इक्विटी मल्टीपल शामिल है।
लाइटस्टोन डायरेक्ट के साथ, आपको उन्हीं मेल्फैमिली और औद्योगिक सौदों तक पहुंच मिलती है जिन्हें लाइटस्टोन अपनी पूंजी के साथ आगे बढ़ाता है।
यहां किकर है: लाइटस्टोन प्रत्येक सौदे में अपनी पूंजी का कम से कम 20% निवेश करता है — उद्योग औसत से लगभग चार गुना। खेल में त्वचा के साथ, फर्म यह सुनिश्चित करती है कि उसके हित सीधे निवेशकों के हितों के साथ संरेखित हों।
सोने और बिटकॉइन के बारे में डेलियो की टिप्पणियां अंततः एक व्यापक निवेश सिद्धांत की ओर इशारा करती हैं: कोई भी एकल संपत्ति पोर्टफोलियो को हर बाजार झटके से नहीं बचा सकती है।
इसके बजाय, यह विविधीकरण के बारे में है। एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो में सोने जैसे पारंपरिक सुरक्षित आश्रय, रियल एस्टेट जैसी मूर्त संपत्ति और — कुछ निवेशकों के लिए — क्रिप्टोकरेंसी जैसे उच्च-जोखिम वाले अवसर शामिल हो सकते हैं।
मुख्य बात आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति के लिए सही संतुलन खोजना है। एक वित्तीय पेशेवर आपके लक्ष्यों, समय सीमा और जोखिम सहनशीलता का मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कौन सा निवेश मिश्रण सबसे अधिक समझ में आता है।
आप Advisor.com के माध्यम से मुफ्त में अपने आस-पास एक प्रतिष्ठित वित्तीय सलाहकार ढूंढ सकते हैं।
बस अपने और अपनी वित्तीय स्थिति और लक्ष्यों के बारे में कुछ सवालों के जवाब दें, और उनकी AI-संचालित तकनीक आपको एक सत्यापित FINRA/SEC-पंजीकृत विशेषज्ञ के साथ मिलाएगी जो आपकी मदद करने के लिए सबसे उपयुक्त है।
वहां से, आप यह देखने के लिए एक मुफ्त, बिना किसी बाध्यता के परामर्श स्थापित कर सकते हैं कि क्या वे आपके लिए सही हैं।
250,000+ पाठकों से जुड़ें और मनीवाइज की सर्वश्रेष्ठ कहानियों और विशेष साक्षात्कारों को पहले प्राप्त करें — स्पष्ट अंतर्दृष्टि क्यूरेटेड और साप्ताहिक रूप से वितरित की जाती है। अभी सदस्यता लें।
हम केवल सत्यापित स्रोतों और विश्वसनीय तृतीय-पक्ष रिपोर्टिंग पर भरोसा करते हैं। विवरण के लिए, हमारे संपादकीय नैतिकता और दिशानिर्देश देखें।
ऑल-इन पॉडकास्ट (1); कॉइनडेस्क (2); @मास्टर इन्वेस्टर (3); रॉयटर्स (4, 5); सीएनबीसी इंटरनेशनल लाइव (6); वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (7); द स्ट्रीट (8); बिनेंस (9); सीएनबीसी (10)
यह लेख केवल जानकारी प्रदान करता है और इसे सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। यह किसी भी प्रकार की वारंटी के बिना प्रदान किया गया है।