द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
पैनल आम तौर पर सहमत है कि लंबी जीवन प्रत्याशा, बढ़ती दीर्घकालिक देखभाल लागत और धन हस्तांतरण की गतिशीलता में संरचनात्मक बदलाव के कारण 'महान धन हस्तांतरण' अपेक्षा के अनुरूप नहीं हो सकता है। वे विरासत द्वारा संचालित खपत में उछाल के बजाय 'दीर्घायु अर्थव्यवस्था' और स्वास्थ्य सेवा सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करने का सुझाव देते हैं।
जोखिम: दीर्घकालिक देखभाल की लागत और प्रशासनिक व्यय के कारण मध्य-स्तरीय संपत्तियों का क्षरण, संभावित रूप से वारिसों को उच्च तरलता की कमी का सामना करना पड़ता है।
अवसर: 'दीर्घायु अर्थव्यवस्था' में सेवाओं की निरंतर मांग का लाभ उठाने के लिए स्वास्थ्य सेवा आरईआईटी और विशेष निदान फर्मों में निवेश करना।
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तथाकथित "महान धन हस्तांतरण," वह अवधि जब बेबी बूमर्स मर जाते हैं और अपनी लगभग $110 ट्रिलियन की संपत्ति अपने बच्चों और पोते-पोतियों को हस्तांतरित करते हैं, वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, वे जितनी उम्मीद करते हैं उतनी जल्दी नहीं हो सकता है।
पेपर ने बताया कि बूमर्स लंबे समय तक जीवित रह रहे हैं और दीर्घायु, लक्जरी यात्रा और महंगी सेवानिवृत्ति समुदायों पर अपनी संपत्ति की बड़ी मात्रा खर्च कर रहे हैं। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि कुछ धनी वृद्ध अमेरिकी पहले से ही अपने बच्चों और पोते-पोतियों को पैसे दे रहे हैं, चाहे वह घर खरीदने, कॉलेज का भुगतान करने या छुट्टियों के लिए हो।
चूकें नहीं:
इसका मतलब यह नहीं है कि "महान धन हस्तांतरण" नहीं होगा, लेकिन इसका समय और संभावित आकार "गलत समझा गया है," ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन के अर्थशास्त्री जॉन सेबेलहॉस ने जर्नल को बताया।
सेबेलहॉस ने कहा कि 2021 में सबसे अधिक कुल संपत्ति वाला समूह 55 से 64 वर्ष की आयु के बीच था, जिसका अर्थ है कि उनके पास जीने के लिए दशकों बाकी हो सकते हैं। यह विशेष रूप से सच है यदि वे शीर्ष 1% आय वालों में से हैं। हार्वर्ड अर्थशास्त्री राज चेट्टी और अन्य शोधकर्ताओं के एक विश्लेषण में पाया गया कि शीर्ष कमाई करने वाले अपने 80 के दशक के अंत तक अच्छी तरह से जीवित रहते हैं।
जर्नल ने बताया कि उनकी जीवन प्रत्याशा को बढ़ाने में दीर्घायु पर उनका ध्यान शामिल है। रिपोर्टों के अनुसार, धनी लोग उस क्षेत्र में अरबों डॉलर डाल रहे हैं, जो अन्य चीजों के अलावा, व्यक्तिगत पूरक, पुनर्योजी चिकित्सा और प्रायोगिक जीन थेरेपी पर पैसा खर्च कर रहे हैं।
भले ही बूमर्स संपत्ति जमा करना जारी रखें, खासकर अगर शेयर बाजार बढ़ता रहता है — एसएंडपी 500 साल-दर-तारीख 8.1% ऊपर है — वे दैनिक खर्चों और दीर्घकालिक देखभाल पर अपनी संपत्ति का कुछ हिस्सा खर्च कर सकते हैं, जिससे उनके बच्चों और पोते-पोतियों के लिए कम बचेगा।
ट्रेंडिंग: आधे से अधिक अमेरिकी सेवानिवृत्ति के लिए तैयार नहीं हैं — 62% जेन वाई सहित**
आखिरकार, दीर्घकालिक देखभाल सस्ती नहीं है। जेनवर्थ फाइनेंशियल के अनुसार, 2025 में एक निजी नर्सिंग होम कमरे की राष्ट्रीय औसत वार्षिक लागत $129,575 थी, जबकि निजी ड्यूटी नर्सों की प्रति घंटा दर $90 प्रति घंटा थी।
यह उल्लेख नहीं है कि जब बूमर्स मरेंगे, तो वे अपनी संपत्ति पहले अपने जीवनसाथी को हस्तांतरित करेंगे, जिसका अर्थ है कि उनके बच्चों और पोते-पोतियों को अपनी विरासत के लिए और भी लंबा इंतजार करना पड़ेगा।
वह प्रवृत्ति पहले से ही हो रही है। फेडरल रिजर्व के सर्वेक्षण डेटा का हवाला देते हुए, जर्नल ने बताया कि 1998 और 2010 के बीच 50 के दशक के अंत में अमेरिकी विरासत प्राप्त करने की सबसे अधिक संभावना रखते थे। 2013 और 2022 के बीच, वह सीमा 60 के दशक के मध्य के लोगों तक बढ़ गई।
जेन एक्स और मिलेनियल्स के लिए अच्छी खबर यह है कि बूमर्स ने हमेशा के लिए जीना नहीं सीखा है, इसलिए वे अंततः विरासत पाई का अपना हिस्सा प्राप्त करेंगे। उन्हें इसे प्राप्त करने के लिए अपेक्षा से अधिक समय तक इंतजार करना पड़ सकता है।
जैसे-जैसे विरासत की समय-सीमा कम अनुमानित होती जाती है, कुछ निवेशक सेवानिवृत्ति योजनाओं के निर्माण में मदद के लिए वित्तीय सलाहकारों की ओर रुख कर रहे हैं जो पारिवारिक धन प्राप्त करने पर निर्भर नहीं करते हैं। सलाहकार परिवारों को संपत्ति योजना, कर और पीढ़ीगत धन हस्तांतरण से जुड़ी दीर्घकालिक देखभाल संबंधी विचारों को नेविगेट करने में भी मदद कर सकते हैं।
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सिर्फ बाजार से परे धन का निर्माण
एक लचीला पोर्टफोलियो बनाने का मतलब एक एकल संपत्ति या बाजार प्रवृत्ति से परे सोचना है। आर्थिक चक्र बदलते हैं, क्षेत्र बढ़ते और गिरते हैं, और कोई भी निवेश हर माहौल में अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है। यही कारण है कि कई निवेशक रियल एस्टेट, निश्चित-आय के अवसरों, पेशेवर वित्तीय मार्गदर्शन, कीमती धातुओं और यहां तक कि स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति खातों तक पहुंच प्रदान करने वाले प्लेटफार्मों के साथ विविधता लाने की तलाश करते हैं। कई परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम फैलाकर, जोखिम का प्रबंधन करना, स्थिर रिटर्न प्राप्त करना और दीर्घकालिक धन बनाना आसान हो जाता है जो केवल एक कंपनी या उद्योग के भाग्य से बंधा नहीं है।
कनेक्ट इन्वेस्ट
कनेक्ट इन्वेस्ट एक रियल एस्टेट निवेश मंच है जो निवेशकों को आवासीय और वाणिज्यिक रियल एस्टेट ऋणों के विविध पोर्टफोलियो द्वारा समर्थित अल्पकालिक, निश्चित-आय के अवसरों तक पहुंचने की अनुमति देता है। इसके शॉर्ट नोट्स संरचना के माध्यम से, निवेशक परिभाषित अवधि (6, 12, या 24 महीने) चुन सकते हैं और एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में रियल एस्टेट के संपर्क में आने के दौरान मासिक ब्याज भुगतान अर्जित कर सकते हैं। विविधीकरण पर केंद्रित निवेशकों के लिए, कनेक्ट इन्वेस्ट एक व्यापक पोर्टफोलियो के भीतर एक घटक के रूप में काम कर सकता है जिसमें पारंपरिक इक्विटी, निश्चित आय और अन्य वैकल्पिक संपत्तियां भी शामिल हैं - विभिन्न जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल में जोखिम को संतुलित करने में मदद करता है।
मोड मोबाइल
मोड मोबाइल लोगों को उन ऐप्स और गतिविधियों से पैसे कमाने की अनुमति देकर उनके फोन के साथ बातचीत करने के तरीके को बदल रहा है जिनका वे पहले से ही हर दिन उपयोग करते हैं। विज्ञापन राजस्व रखने वाले प्लेटफार्मों के बजाय, मोड मोबाइल उन उपयोगकर्ताओं के साथ एक हिस्सा साझा करता है जो सामग्री के साथ जुड़ते हैं, गेम खेलते हैं, और अपने उपकरणों पर स्क्रॉल करते हैं। उत्तरी अमेरिका में सबसे तेजी से बढ़ते सॉफ्टवेयर कंपनियों में से एक के रूप में नामित, कंपनी ने एक बड़ा बीटा उपयोगकर्ता आधार बनाया है और एक मॉडल को स्केल कर रही है जो रोजमर्रा के स्मार्टफोन उपयोग को संभावित आय स्ट्रीम में बदल देता है। निवेशकों के लिए, मोड मोबाइल एक प्री-आईपीओ अवसर के माध्यम से बढ़ते मोबाइल विज्ञापन और ध्यान अर्थव्यवस्था के संपर्क में आता है जो उपयोगकर्ता मुद्रीकरण के लिए एक नए दृष्टिकोण से जुड़ा हुआ है।
आरहेल्थ
आरहेल्थ एक स्पेस-टेस्टेड डायग्नोस्टिक्स प्लेटफॉर्म बना रहा है जिसे प्रयोगशाला-गुणवत्ता वाले रक्त परीक्षण को मिनटों के बजाय हफ्तों में रोगियों के करीब लाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। मूल रूप से अंतर्राष्ट्रीय अंतरिक्ष स्टेशन पर उपयोग के लिए नासा के सहयोग से मान्य, तकनीक को अब निदान पहुंच में व्यापक देरी को दूर करने के लिए घर पर और पॉइंट-ऑफ-केयर सेटिंग्स में अनुकूलित किया जा रहा है।
नासा और एनआईएच सहित संस्थानों द्वारा समर्थित, आरहेल्थ एक बहु-परीक्षण मंच और उपकरणों, उपभोग्य सामग्रियों और सॉफ्टवेयर के आसपास निर्मित एक मॉडल के साथ बड़े वैश्विक निदान बाजार को लक्षित कर रहा है। एफडीए पंजीकरण प्रगति पर होने के साथ, कंपनी खुद को तेज, अधिक विकेन्द्रीकृत स्वास्थ्य परीक्षण की ओर एक संभावित बदलाव के रूप में स्थापित कर रही है।
डायरिक्शन
डायरिक्शन लीवरेज्ड और इनवर्स ईटीएफ में माहिर है जो सक्रिय व्यापारियों को अस्थिरता और प्रमुख बाजार घटनाओं के दौरान अल्पकालिक बाजार विचारों को व्यक्त करने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। दीर्घकालिक निवेश के बजाय, ये उत्पाद सामरिक उपयोग के लिए बनाए गए हैं - जिससे निवेशकों को सूचकांकों, क्षेत्रों और एकल शेयरों में बड़े बुलिश या बियरिश पोजीशन लेने की अनुमति मिलती है। अनुभवी व्यापारियों के लिए, डायरिक्शन बदलती बाजार स्थितियों पर जल्दी से प्रतिक्रिया करने और अधिक लचीलेपन के साथ उच्च-विश्वास वाले विचारों पर कार्य करने का एक तरीका प्रदान करता है।
इमर्सड
इमर्सड एक स्थानिक कंप्यूटिंग कंपनी है जो इमर्सिव उत्पादकता सॉफ्टवेयर बना रही है जो उपयोगकर्ताओं को वीआर और मिश्रित-वास्तविकता वातावरण के भीतर कई आभासी स्क्रीन पर काम करने में सक्षम बनाती है। इसके मंच का उपयोग दूरस्थ श्रमिकों और उद्यमों द्वारा आभासी कार्यक्षेत्र बनाने के लिए किया जाता है जो पारंपरिक भौतिक हार्डवेयर पर निर्भरता को कम करते हुए फोकस और सहयोग में सुधार करते हैं। कंपनी अपने स्वयं के हल्के वीआर हेडसेट और एआई उत्पादकता उपकरण भी विकसित कर रही है, जो खुद को भविष्य-के-कार्य और स्थानिक कंप्यूटिंग स्थान में स्थापित कर रही है। अपने प्री-आईपीओ पेशकश के माध्यम से, इमर्सड शुरुआती चरण के निवेशकों के लिए पहुंच खोल रहा है जो पारंपरिक संपत्तियों से परे विविधता लाना चाहते हैं और उभरती प्रौद्योगिकियों के संपर्क में आना चाहते हैं जो लोगों के काम करने के तरीके को आकार दे रही हैं।
अराइव्ड
जेफ बेजोस द्वारा समर्थित, अराइव्ड होम्स रियल एस्टेट निवेश को कम प्रवेश बाधा के साथ सुलभ बनाता है। निवेशक $100 जितनी कम राशि से शुरू करके एकल-परिवार के किराए और छुट्टी के घरों के आंशिक शेयर खरीद सकते हैं। यह रोजमर्रा के निवेशकों को रियल एस्टेट में विविधता लाने, किराये की आय एकत्र करने और सीधे संपत्तियों का प्रबंधन किए बिना दीर्घकालिक धन बनाने की अनुमति देता है।
मास्टरवर्क्स
मास्टरवर्क्स निवेशकों को ब्लू-चिप कला में विविधता लाने में सक्षम बनाता है, एक वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग जिसका ऐतिहासिक रूप से स्टॉक और बॉन्ड के साथ कम सहसंबंध है। बैंक्सी, बैस्कियाट और पिकासो जैसे कलाकारों के संग्रहालय-गुणवत्ता वाले कार्यों के आंशिक स्वामित्व के माध्यम से, निवेशक कला के स्वामित्व की उच्च लागत या जटिलताओं के बिना पहुंच प्राप्त करते हैं। सैकड़ों पेशकशों और चुनिंदा कार्यों पर मजबूत ऐतिहासिक निकास के साथ, मास्टरवर्क्स दीर्घकालिक विविधीकरण की तलाश करने वाले पोर्टफोलियो में एक दुर्लभ, विश्व स्तर पर कारोबार वाली संपत्ति जोड़ता है।
पब्लिक
पब्लिक एक बहु-संपत्ति निवेश मंच है जो दीर्घकालिक निवेशकों के लिए बनाया गया है जो धन बढ़ाने के तरीके में अधिक नियंत्रण, पारदर्शिता और नवाचार चाहते हैं। 2019 में कमीशन-मुक्त, वास्तविक समय आंशिक निवेश की पेशकश करने वाला पहला ब्रोकर-डीलर के रूप में स्थापित, पब्लिक अब उपयोगकर्ताओं को स्टॉक, बॉन्ड, विकल्प, क्रिप्टो और बहुत कुछ में निवेश करने की अनुमति देता है - सब एक ही स्थान पर। इसकी नवीनतम सुविधा, जेनरेटेड एसेट्स, एक एकल विचार को पूरी तरह से अनुकूलित, निवेश योग्य सूचकांक में बदलने के लिए एआई का उपयोग करती है जिसे पूंजी प्रतिबद्ध करने से पहले समझाया और बैकटेस्ट किया जा सकता है। एआई-संचालित अनुसंधान उपकरणों, बाजार चालों की स्पष्ट व्याख्याओं और मौजूदा पोर्टफोलियो को स्थानांतरित करने के लिए एक अनकैप्ड 1% मैच के साथ संयुक्त, पब्लिक खुद को एक आधुनिक मंच के रूप में स्थापित करता है जिसे गंभीर निवेशकों को संदर्भ के साथ अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
सलाहकारमैच
सलाहकारमैच एक मुफ्त ऑनलाइन टूल है जो व्यक्तियों को उनके लक्ष्यों, वित्तीय स्थिति और निवेश की जरूरतों के आधार पर वित्तीय सलाहकारों से जुड़ने में मदद करता है। अपने आप सलाहकारों पर घंटों शोध करने के बजाय, मंच कुछ त्वरित प्रश्न पूछता है और आपको उन पेशेवरों से मिलाता है जो सेवानिवृत्ति योजना, निवेश रणनीति और समग्र वित्तीय मार्गदर्शन जैसे क्षेत्रों में सहायता कर सकते हैं। परामर्श कोई बाध्यता नहीं है, और सेवाओं में सलाहकार द्वारा भिन्नता होती है, जिससे निवेशकों को यह पता लगाने का मौका मिलता है कि क्या पेशेवर सलाह उनके दीर्घकालिक वित्तीय योजना को बेहतर बनाने में मदद कर सकती है।
मान्यता प्राप्त ऋण राहत
मान्यता प्राप्त ऋण राहत एक ऋण समेकन कंपनी है जो संरचित कार्यक्रमों और व्यक्तिगत समाधानों के माध्यम से उपभोक्ताओं को असुरक्षित ऋण को कम करने और प्रबंधित करने में मदद करने पर केंद्रित है। **एक मिलियन से अधिक ग्राहकों का समर्थन करने और $3 बिलियन से अधिक ऋण का समाधान करने में मदद करने के बाद, कंपनी बढ़ते उपभोक्ता ऋण राहत उद्योग के भीतर काम करती है, जहां रिकॉर्ड घरेलू ऋण स्तरों के साथ मांग बढ़ती जा रही है। इसकी प्रक्रिया में एक त्वरित योग्यता सर्वेक्षण, व्यक्तिगत कार्यक्रम मिलान और चल रहा समर्थन शामिल है, जिसमें पात्र ग्राहक संभावित रूप से मासिक भुगतानों को 40% या उससे अधिक कम कर सकते हैं। उद्योग की मान्यता, एक ए+ बी बी बी रेटिंग, और कई ग्राहक सेवा पुरस्कारों के साथ, मान्यता प्राप्त ऋण राहत खुद को उन व्यक्तियों के लिए एक डेटा-संचालित, ग्राहक-केंद्रित विकल्प के रूप में स्थापित करती है जो ऋण-मुक्त बनने की दिशा में अधिक प्रबंधनीय मार्ग की तलाश कर रहे हैं।
वित्त सलाहकार
वित्त सलाहकार अमेरिकियों को कर-जागरूक सेवानिवृत्ति योजना में विशेषज्ञता वाले सत्यापित, फिड्यूसरी वित्तीय सलाहकारों से जोड़कर अधिक स्पष्टता के साथ सेवानिवृत्ति का सामना करने में मदद करता है। केवल उत्पादों या निवेश प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, मंच ऐसी रणनीतियों पर जोर देता है जो कर-पश्चात आय, निकासी अनुक्रमण और दीर्घकालिक कर दक्षता को ध्यान में रखते हैं - ऐसे कारक जो सेवानिवृत्ति के परिणामों पर महत्वपूर्ण रूप से प्रभाव डाल सकते हैं। उपयोग करने के लिए मुफ्त, वित्त सलाहकार महत्वपूर्ण बचत वाले व्यक्तियों को योजना की परिष्कार का स्तर प्रदान करता है जो ऐतिहासिक रूप से उच्च-नेट-वर्थ परिवारों के लिए आरक्षित था, छिपे हुए कर जोखिम को कम करने और दीर्घकालिक वित्तीय आत्मविश्वास में सुधार करने में मदद करता है।
छवि: शटरस्टॉक
यह लेख माफ़ करना जेन एक्स और मिलेनियल्स — आपको $110T धन हस्तांतरण का एक हिस्सा पाने के लिए लंबा इंतजार करना पड़ सकता है मूल रूप से Benzinga.com पर दिखाई दिया।
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चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"विस्तारित बूमर जीवनकाल और इक्विटी आवंटन संभवतः बाजार की मांग और मूल्यांकन को हेडलाइन विलंब कथा से अधिक समय तक बनाए रखेंगे।"
विलंबित धन हस्तांतरण का तात्पर्य है कि जेन एक्स और मिलेनियल्स को स्वतंत्र सेवानिवृत्ति बचत और संपत्ति योजना में तेजी लाने की आवश्यकता है, जिससे सलाहकार सेवाओं और रियल एस्टेट या निजी क्रेडिट जैसे विकल्पों की मांग बढ़ जाती है। 55-64 आयु वर्ग के बूमर्स के पास चरम कुल संपत्ति है और वे इक्विटी और दीर्घायु तकनीक में निवेश करना जारी रखते हैं, जो 2030 के दशक तक इक्विटी की मांग को बढ़ा सकते हैं और मूल्यांकन का समर्थन कर सकते हैं। $129k प्रति वर्ष की दीर्घकालिक देखभाल लागत मध्य-स्तरीय संपत्तियों को मिटा सकती है लेकिन शीर्ष 1% पोर्टफोलियो को उनके लंबे जीवनकाल और बाजार एक्सपोजर को देखते हुए काफी हद तक बरकरार छोड़ सकती है। यह वर्तमान खपत और बचत दरों पर दबाव डालता है न कि भविष्य की अप्रत्याशितता पर।
बूमर धन एकाग्रता बड़े आजीवन उपहार या परोपकार को ट्रिगर कर सकती है जो स्थायी रूप से वारिसों को बायपास करता है, जबकि स्वास्थ्य सेवा मुद्रास्फीति में तेजी से शीर्ष-चतुर्थक संपत्तियों को अनुमानित इक्विटी लाभ की तुलना में तेजी से मिटाया जा सकता है।
"धन हस्तांतरण में देरी हुई है और आंशिक रूप से मिटा दिया गया है, रद्द नहीं किया गया है - लेकिन लेख उच्च-नेट-वर्थ वाले परिवारों के लिए क्षरण जोखिम को बढ़ा-चढ़ाकर बताता है जबकि इस बात को कम करके आंकता है कि इस बीच कितनी संपत्ति अभी भी *जमा* हो रही है।"
लेख दो अलग-अलग गतिशीलता - विलंबित विरासत समय और कम विरासत आकार - को परिमाणित किए बिना मिलाता है। हाँ, बूमर्स लंबे समय तक जीवित रहते हैं और दीर्घायु पर खर्च करते हैं; हाँ, दीर्घकालिक देखभाल महंगी है। लेकिन लेख इस बात को नजरअंदाज करता है कि शीर्ष 1% आय वाले (जिनके पास $110T का अधिकांश हिस्सा है) के पास मेडिकेयर + पूरक कवरेज है, न कि विनाशकारी देखभाल जोखिम। इस बीच, एसएंडपी 500 साल-दर-तारीख 8.1% ऊपर है, जिसका अर्थ है कि संपत्ति खर्च की जा रही तुलना में तेजी से बढ़ रही है। वास्तविक जोखिम हस्तांतरण का गायब होना नहीं है - यह है कि जेन एक्स / मिलेनियल्स की *अपेक्षाएं* बढ़ी हुई थीं, न कि उनके वास्तविक परिणाम।
यदि बूमर्स वास्तव में अपने 80 के दशक के अंत तक जीवित रहते हैं और स्वास्थ्य सेवा + यात्रा पर आक्रामक रूप से खर्च करते हैं, तो 10-20 साल की देरी और देखभाल लागत से 30-40% की कमी पाई को काफी हद तक सिकोड़ सकती है। संपत्ति योजना की विफलताएं (कोई वसीयत नहीं, खराब कर रणनीति) एक और 20-30% कर खींच सकती हैं।
"दीर्घकालिक देखभाल की बढ़ती लागत और जीवन प्रत्याशा में वृद्धि प्रभावी रूप से युवा पीढ़ियों में प्रत्याशित तरलता इंजेक्शन को बेअसर कर रही है, जिससे पूंजी विरासत से स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में स्थानांतरित हो रही है।"
'महान धन हस्तांतरण' कथा जेन एक्स और मिलेनियल्स के लिए तेजी से एक मृगतृष्णा है। हम एक संरचनात्मक बदलाव देख रहे हैं जहां दीर्घायु जोखिम राज्य और बीमा प्रदाताओं से सीधे वृद्ध बूमर्स की बैलेंस शीट पर स्थानांतरित किया जा रहा है। दीर्घकालिक देखभाल की औसत लागत अब $129,000 प्रति वर्ष से अधिक होने के साथ, 'विरासत पाई' मृत्यु से बहुत पहले स्वास्थ्य सेवा प्रदाताओं और निजी इक्विटी-समर्थित नर्सिंग होम ऑपरेटरों द्वारा खाया जा रहा है। निवेशकों को विरासत द्वारा संचालित खपत में उछाल की उम्मीद करने से दूर हो जाना चाहिए और इसके बजाय 'दीर्घायु अर्थव्यवस्था' पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए - विशेष रूप से स्वास्थ्य सेवा आरईआईटी जैसे वेलटावर (WELL) और विशेष निदान फर्म। पूंजी बुजुर्गों के हाथों में बनी हुई है, जो तरलता घटना के बजाय सेवाओं की निरंतर मांग को बढ़ावा दे रही है।
यदि इक्विटी बाजार ऐतिहासिक दरों पर चक्रवृद्धि जारी रखते हैं, तो अंतर्निहित संपत्तियों की वृद्धि दीर्घकालिक देखभाल की बढ़ती लागतों से अधिक हो सकती है, जिससे वर्तमान अनुमानों की तुलना में एक बड़ी अवशिष्ट संपत्ति बच जाएगी।
"कुल अंतर-पीढ़ीगत धन बड़ा बना हुआ है, लेकिन समय अनिश्चित है और संपत्ति योजना, तरलता और नीति से काफी प्रभावित है, न कि केवल बूमर जीवनकाल से।"
यह टुकड़ा एक तेजी से धन हस्तांतरण के लिए हेडविंड के रूप में लंबी जीवन प्रत्याशा और बढ़ती दीर्घकालिक देखभाल लागतों को इंगित करता है, जो प्रशंसनीय है। फिर भी, यह कई ताकतों से चूक जाता है जो समय या संरचना को बदल सकती हैं। बहुत सारी संपत्ति अतरल संपत्तियों (रियल एस्टेट, निजी व्यवसाय) में बैठी है जो आजीवन उपहार या राजवंश ट्रस्टों के माध्यम से हस्तांतरित होती है, न कि केवल मृत्यु पर। संपत्ति योजना उपकरण और दाता-सलाह वाले फंड धीमी मैक्रो पृष्ठभूमि में भी आंदोलन को तेज कर सकते हैं। बाजार लाभ पाई को बढ़ा सकते हैं जबकि तरलता बाधाओं को कम कर सकते हैं; करों या धर्मार्थ दान पर नीतिगत बदलाव भी तात्कालिकता को बदल सकते हैं। संक्षेप में, समय अनिश्चित है और केवल उम्र का कार्य नहीं है।
मेरी स्थिति के विरुद्ध: यदि नीति परिवर्तन संपत्ति कर बढ़ाते हैं या अधिक आक्रामक उपहार प्रोत्साहन की ओर बढ़ते हैं, तो धनी परिवार हस्तांतरण में तेजी ला सकते हैं, जिससे स्पष्ट देरी गायब हो जाएगी या उलट जाएगी। उस स्थिति में, वास्तविक जोखिम वारिसों के पोर्टफोलियो में तरलता और कर जोखिम का गलत मूल्य निर्धारण है।
"मेडिकेयर अंतराल और देखभाल में पीई समेकन एस एंड पी लाभों द्वारा उन्हें फिर से भरने की तुलना में तेजी से संपत्तियों को मिटा सकता है।"
क्लाउड इस बात को नजरअंदाज करता है कि शीर्ष 1% परिवारों को भी मेडिकेयर पूरक से परे बिना कवर किए गए दीर्घकालिक देखभाल अंतराल का सामना करना पड़ता है, जिसमें निजी-भुगतान लागत अक्सर दो साल बाद $150k प्रति वर्ष से अधिक होती है। यह सीधे जेमिनी के स्वास्थ्य सेवा आरईआईटी थीसिस से जुड़ता है, जिसका अर्थ है कि नर्सिंग-होम ऑपरेटर और पीई-समर्थित प्रदाता बाजार वृद्धि की भरपाई से अधिक $110T पर कब्जा कर सकते हैं। यदि दरें बढ़ती हैं या मेडिकेड संपत्ति परीक्षणों पर नीतिगत बदलाव तेजी से ड्रॉडाउन करते हैं तो वारिसों को उच्च तरलता की कमी का सामना करना पड़ता है।
"दीर्घकालिक देखभाल की लागत वास्तविक लेकिन अवधि-सीमित है; धन हस्तांतरण का दबाव मुख्य रूप से एक मध्य-वर्ग की घटना है, न कि शीर्ष 1% क्षरण घटना।"
ग्रोक दो अलग-अलग जोखिमों को मिलाता है। हाँ, दीर्घकालिक देखभाल की लागत संपत्तियों को मिटा देती है - लेकिन $150k/वर्ष का आंकड़ा *स्थायी* संस्थागत देखभाल मानता है, न कि सार्वभौमिक। अधिकांश बूमर्स एलटीसी में प्रवेश के 2-3 वर्षों के भीतर मर जाते हैं; औसत प्रवास 2.7 वर्ष है। वह कुल $300-400k है, जो $5M+ की शुद्ध संपत्ति वाले शीर्ष 1% परिवारों के लिए सामग्री लेकिन विनाशकारी नहीं है। वास्तविक दबाव मध्य-वर्ग जेन एक्स ($500k-$2M संपत्तियां) पर पड़ता है, न कि धन हस्तांतरण थीसिस पर। जेमिनी का आरईआईटी प्ले वास्तविक नकदी प्रवाह पर कब्जा करता है, लेकिन यह इस बात से अलग है कि वारिसों को कम मिलता है - यह वह है जो स्प्रेड पर कब्जा करता है।
"स्वास्थ्य संकट के दौरान अतरल संपत्तियों को हस्तांतरित करने की प्रशासनिक और परिसमापन लागत मध्य-स्तरीय संपत्तियों के लिए चिकित्सा लागतों से अधिक विनाशकारी है।"
क्लाउड, 2.7 साल के औसत प्रवास पर आपका ध्यान संपत्तियों के 'प्रशासनिक' क्षरण को नजरअंदाज करता है। यह केवल देखभाल की लागत नहीं है; यह संकट के दौरान निजी व्यवसायों और अतरल रियल एस्टेट से संपत्ति को बाहर निकालने में शामिल कानूनी, कर और परिसमापन घर्षण है। आपके द्वारा उल्लिखित मध्य-स्तरीय संपत्तियों के लिए, ये 'छिपी हुई' लागतें - प्रोबेट, पूंजीगत लाभ प्राप्ति, और मजबूर संपत्ति बिक्री - अक्सर चिकित्सा बिलों से अधिक होती हैं, वारिसों को एक पैसा भी देखने से पहले स्थायी रूप से प्रिंसिपल को खराब कर देती हैं।
"तरलता और प्रशासनिक लागत, न कि केवल एलटीसी, यह निर्धारित करेगी कि संपत्ति का कितना वास्तव में हस्तांतरित होता है।"
शीर्ष 1% के लिए क्लाउड का मेडिकेयर-बीमा इन्सुलेशन सीरियल घर्षण को नजरअंदाज करता है: अतरल होल्डिंग्स, प्रोबेट जाल, आधार चरण-अप, और आक्रामक राज्य-स्तरीय कर जो एलटीसी लागतों के पठार होने पर भी विरासत के बाद के मूल्य को संपीड़ित करते हैं। यदि बाजार स्थिर हो जाते हैं या दरें बढ़ जाती हैं, तो 'पाई' भुगतान से तेजी से सिकुड़ जाती है, और कमी वरिष्ठ परिवारों की सुचारू रूप से धन हस्तांतरित करने की क्षमता को प्रभावित करती है। वास्तविक जोखिम समय और तरलता खींच है, न कि केवल देखभाल की लागत।
पैनल आम तौर पर सहमत है कि लंबी जीवन प्रत्याशा, बढ़ती दीर्घकालिक देखभाल लागत और धन हस्तांतरण की गतिशीलता में संरचनात्मक बदलाव के कारण 'महान धन हस्तांतरण' अपेक्षा के अनुरूप नहीं हो सकता है। वे विरासत द्वारा संचालित खपत में उछाल के बजाय 'दीर्घायु अर्थव्यवस्था' और स्वास्थ्य सेवा सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करने का सुझाव देते हैं।
'दीर्घायु अर्थव्यवस्था' में सेवाओं की निरंतर मांग का लाभ उठाने के लिए स्वास्थ्य सेवा आरईआईटी और विशेष निदान फर्मों में निवेश करना।
दीर्घकालिक देखभाल की लागत और प्रशासनिक व्यय के कारण मध्य-स्तरीय संपत्तियों का क्षरण, संभावित रूप से वारिसों को उच्च तरलता की कमी का सामना करना पड़ता है।