द ग्रेट केयर होम कैश ग्रैब: कैसे प्राइवेट इक्विटी ने वल्नरेबल बुजुर्ग लोगों को ह्यूमन एटीएम में बदल दिया

1987 की एक वसंत सुबह, रॉबर्ट किलगौर नाम के 30 वर्षीय व्यक्ति ने स्कॉटलैंड के पूर्वी तट पर किर्ककल्टी शहर में एक पुरानी होटल के दौरे के लिए झाड़ीदार चेरी के पेड़ों की एक पंक्ति के बगल में गाड़ी खड़ी की। इमारत चार मंजिला काली विक्टोरियन सैंडस्टोन की थी। किलगौर एक बड़े आदमी थे, एक वाक्पटु स्कॉटलैंड के व्यक्ति थे जिनके पास कहानी कहने की प्रतिभा थी। वह पहले से ही एडिनबर्ग में एक होटल के मालिक थे लेकिन संपत्ति विकास में शाखा बनाना चाहते थे और इस पुराने स्थान, स्टेशन कोर्ट को अपार्टमेंट में बदलने की योजना बना रहे थे। कुछ महीने बाद उन्होंने खरीद पूरी की, स्कॉटिश सरकार ने डेवलपर्स के लिए एक अनुदान रद्द कर दिया था जिस पर वह भरोसा कर रहे थे। उन्होंने अपनी अधिकांश व्यक्तिगत बचत एक बेकार इमारत में एक भीगी हुई, पोस्ट-औद्योगिक शहर में डुबो दी थी। उन्हें तुरंत एक नए विचार की आवश्यकता थी।
केयर होम होटल से इतने अलग नहीं थे, किलगौर ने सोचा। और सुंदरता यह थी कि उनके बुजुर्ग निवासी नशे में नहीं होंगे, साबुन डिस्पेंसर नहीं चुराएंगे या अपने कमरों में सेक्स वर्करों को आमंत्रित नहीं करेंगे। स्टेशन कोर्ट को केयर होम में बदलना एक बुरी स्थिति से बाहर निकलने का सबसे अच्छा तरीका लग रहा था। किलगौर ने एक बैंक ऋण की व्यवस्था की और जून 1989 में उन्होंने फोर सीजन्स हेल्थ केयर लॉन्च किया, मिडटाउन मैनहट्टन में एक रेस्तरां में भोजन करने के बाद नाम लिया।
शुद्ध भाग्य से, किलगौर खुद को कुछ बड़ी चीज़ों की शुरुआत में पा गए थे। अगले साल, वेस्टमिंस्टर में सरकार ने सामाजिक देखभाल की जिम्मेदारी स्थानीय परिषदों को हस्तांतरित करना शुरू कर दिया। इससे किलगौर जैसे व्यवसायी लोगों को एक बड़ी अवसर मिली। परिषदें उन्हें बिस्तर प्रदान करने के लिए भुगतान करने लगीं जो पहले एनएचएस द्वारा आपूर्ति की जाती थी। मांग बढ़ी।
किलगौर ने किर्ककल्टी में तीन अन्य घर खोले, एक फोर्थ ऑफ फोर्थ को देखते हुए, और आगे डंडी के पास एक और। अपने नए व्यवसाय को चलाने के साथ-साथ, उन्होंने एक तेजी से अमीर आदमी के शौक को संतुलित किया। उन्होंने एक कैंसर चैरिटी के लिए धन जुटाया, टेनिस खेला, लगातार नेटवर्किंग की और राजनीति में भी हाथ आजमाने लगे, स्कॉटलैंड के कुछ कंजर्वेटिव सांसदों में से एक बनने के लिए अभियान चलाया (और असफल रहे)। 1997 तक, उनके पास फिफे में सात केयर होम थे।
उस वर्ष, उन्होंने किर्ककल्टी के मुख्य अस्पताल के मैदान में एक नए पल्लीय का उद्घाटन करने के लिए एक धन जुटाने वाले अपील का अध्यक्ष किया। सम्मानित अतिथि जॉन हार्वे-जोन्स नामक एक चिड़चिड़े टीवी सेलिब्रिटी थे, जो एक रियलिटी शो "ट्रबलशूटर" के स्टार थे जिसमें उन्होंने अंडरपरफॉर्मिंग ब्रिटिश व्यवसायी लोगों को सख्त-प्यार की सलाह दी। व्हिस्की के गिलास पर, हार्वे-जोन्स ने किलगौर को सलाह दी: "उन्होंने कहा कि मैं एक क्षेत्रीय आराम क्षेत्र में फंसा हुआ था। उन्होंने कहा कि मुझे इससे बाहर निकलना होगा और व्यापक होना होगा।" किलगौर को गहराई से सहमति थी।
उनके पास लंदन में कुछ संपर्क नहीं थे, जहाँ गंभीर पैसा था। उन्हें लगा कि उनका सबसे अच्छा लीड हैमिल्टन एंस्टेड नामक एक एकाउंटेंट हो सकता है, जो हाल ही में दक्षिण इंग्लैंड में एक केयर कंपनी में नौकरी छोड़ने के बाद थे। किलगौर ने उन्हें ग्लासगो में एक होटल में आमंत्रित किया और दोनों पुरुषों ने एंस्टेड को फोर सीजन्स में एक संयुक्त मुख्य कार्यकारी के रूप में शामिल होने की योजना बनाई।
उन्होंने मईफेयर में अपने निजी सदस्यों के क्लब में कॉफी पर मुझे इसके बारे में सब कुछ बताया, एक ऊंची छत वाली, कम रोशनी वाली जगह जिसमें शांत बातचीत के लिए वेलवेट की कुर्सियों के समूह थे। उन्होंने अब अपने जीवन के "विरासत" चरण में प्रवेश कर लिया है, उन्होंने कहा: आगे से ज्यादा पीछे क्या छोड़ रहे हैं, इसके बारे में अधिक चिंतित हैं। उन्होंने अक्सर उन राजनेताओं का उल्लेख किया जिनके साथ वे नाम के आधार पर थे, जैसे कि उन्होंने एक अच्छी तरह से संभाले गए एल्बम में तस्वीरें दिखा रहे हों। ज्यादातर, वह खुश लग रहे थे, लेकिन उनके अतीत के कुछ पहलू उन्हें परेशान करते थे।
दो वर्षों में, किलगौर और एंस्टेड ने फोर सीजन्स को, ब्रिटेन में फैले 43 घरों के एक छोटे से डोमेन में बदल दिया। जैसे-जैसे व्यवसाय बढ़ता गया, उनका रिश्ता खराब होता गया। एंस्टेड को अक्सर लगता था कि किलगौर अपने राजनीतिक करियर में स्प्रेडशीट या आपूर्तिकर्ताओं की बारीकियों से ज्यादा दिलचस्पी रखते हैं। ("मैं एक रणनीति और विजन व्यक्ति हूं, एक विवरण व्यक्ति नहीं," किलगौर ने कहा। "हैमिल्टन एक शानदार माइक्रोमैनेजर हैं और मैं एक उद्यमी हूं।")
1999 में, दोनों पुरुषों ने कंपनी बेचने का फैसला किया, इस विचार के साथ कि वे कार्यकारी के रूप में बने रहेंगे। एंस्टेड ने एक खरीदार की पहचान की, एक प्राइवेट इक्विटी फर्म जिसे अल्केमी पार्टनर्स कहा जाता है। उस वर्ष अगस्त में डील पर हस्ताक्षर करने के तुरंत बाद, उन्होंने किलगौर को फोन किया और कहा कि न तो वह और न ही कंपनी के नए मालिक फोर सीजन्स में एक कार्यकारी के रूप में किलगौर को बने रहना चाहते हैं। किलगौर का गुस्सा बढ़ गया। उनसे उस व्यवसाय को छोड़ने के लिए कहा जा रहा था जिसे उन्होंने शुरुआत से बनाया था। "उन्होंने गाली देना शुरू कर दिया और मुझ पर सभी तरह की गालियाँ दीं," एंस्टेड ने याद किया। (किलगौर ने बाद में मुझे बताया कि उस समय वह थक गए थे, और वे बाहर निकलना चाहते थे।)
अल्केमी ने 2004 में फोर सीजन्स बेच दिया, और कंपनी को एक असफल प्रयोग के रूप में कुख्यात हो गया, प्राइवेट इक्विटी को बुजुर्ग देखभाल के लिए विश्वास करने की मूर्खता का पर्याय बन गया। "आप मुझसे पूछ सकते हैं, ठीक है, क्या मुझे इस बारे में दोषी महसूस होता है?" किलगौर ने कहा। "और हाँ, मुझे वास्तव में दोषी महसूस होता है।"
प्राइवेट इक्विटी एक बुनियादी तकनीक पर निर्भर करती है जिसे लीवरेज्ड बायआउट कहा जाता है, जो इस तरह काम करता है: आप, एक डीलमैन, अपने स्वयं के पैसे के केवल एक छोटे से हिस्से का उपयोग करके एक कंपनी खरीदते हैं। आप बाकी उधार लेते हैं, और इस ऋण को उस कंपनी पर स्थानांतरित कर देते हैं जिसे आपने अभी खरीदा है। प्रभावी रूप से, कंपनी खुद को भुगतान करने के लिए ऋण में चली जाती है। यदि सब कुछ ठीक चल जाता है, तो आप लाभ के लिए कंपनी बेच देते हैं और आप पुरस्कार प्राप्त करते हैं। यदि नहीं, तो कंपनी, न कि आप, इस ऋण के लिए जिम्मेदार है।
लीवरेज्ड बायआउट पहली बार 1980 के दशक में प्रमुखता से उभरे, जब वॉल स्ट्रीट के डीलमैन अंडरपरफॉर्मिंग कंपनियों और संयुक्त राज्य अमेरिका में बढ़े हुए होल्डिंग कंपनियों को लक्षित करना शुरू कर दिया। फिर, इन अमेरिकी व्यवसायी और उनके ब्रिटिश नकलकर्ताओं ने इस तकनीक को काम में लगाने के लिए दुनिया में अन्य जगहों की तलाश शुरू कर दी। कम मूल्य वाली कंपनियों की आपूर्ति कम होने के साथ, वित्त में कुछ सबसे तेज दिमागों ने एक नया और अप्रत्याशित लक्ष्य पाया: केयर होम।
चूंकि लोग अब 80 और 90 के दशक में अच्छी तरह से जी रहे थे, इसलिए फाइनेंसरों ने बुजुर्ग लोगों को मंदी-रोधी निवेश के रूप में सोचना शुरू कर दिया, और उन्हें उम्मीद थी कि ब्रिटेन और अमेरिका में केयर होम बाजार बढ़ता रहेगा। यूके में, इन घरों में से कई स्थानीय प्राधिकरणों द्वारा वित्त पोषित थे, जो सरकार से एक स्थिर आय की गारंटी देते थे। अपने स्वयं के धन से अपनी देखभाल का भुगतान करने वाले बुजुर्ग लोग आमतौर पर अपने घरों को बेचकर लागत को कवर करते थे, और संपत्ति की कीमतों में लगातार वृद्धि ने उन्हें इतना आवास इक्विटी प्रदान किया कि वे मानव एटीएम के बराबर हो गए। केयर होम उनके नकदी निकालने के लिए स्लॉट थे।
एक निश्चित प्रकार के दिमाग को कोस्टोमी बैग, असंयम पैड और इमोलिएंट क्रीम की दुनिया में देखने और डॉलर के संकेत देखने की आवश्यकता होती है। फिर भी, 21वीं सदी की शुरुआत से, केयर होम में प्राइवेट इक्विटी निवेश ब्रिटेन और अमेरिका दोनों में तेजी से बढ़ा। फंड प्रबंधकों ने सोचा "यहां सभी धनी बेबी बूमर सेवानिवृत्ति की ओर बढ़ रहे हैं। उन्होंने अपने घरों से या अपने माता-पिता से विरासत में मिली संपत्ति से एक भाग्य कमाया है, और उनके पास सोने के मानक पेंशन योजनाएं हैं," निक हुड, एक चार्टर्ड एकाउंटेंट ने मुझे बताया जिसने ब्रिटेन के केयर सेक्टर का अध्ययन किया है। "उन्होंने अपने हाथ मलते हुए कहा, 'जल्द ही, जैसे ही मांग बढ़ेगी, कीमतें बढ़नी चाहिए।'"
यूके में, सौदों की एक धारा हुई। नई कंपनियां उभरीं और नए केयर होम सामने आए, कुछ फीके हो चुके होटलों से बने थे जिनके ग्राहकों ने सस्ते हवाई यात्रा के आगमन के बाद दक्षिणी स्पेन में प्रवास किया था। अन्य व्यवसायी श्मशान घाट और केयर होम दोनों खरीदते हैं, अपने ग्राहकों की अंतिम बिल करने योग्य आवश्यकताओं की प्रत्याशा में। "ब्रिटिश केयर होम में प्राइवेट इक्विटी की उपस्थिति 30 साल पहले नगण्य थी," पीटर मॉरिस ने कहा, एक शोधकर्ता और ऑक्सफोर्ड विश्वविद्यालय में सहयोगी विद्वान। "तब से, यह लगातार बढ़ रहा है।"
एंस्टेड और किलगौर नए केयर होम करोड़पतियों के एक छोटे समूह के सदस्य थे। इनमें से कई नई संपत्तियों के केंद्र में एक तकनीक थी जिसे फाइनेंसरों ने "बिक्री और लीजबैक" कहा था। आप एक केयर होम लेंगे और इसे एक ऑपरेटिंग कंपनी, या "ओपकॉ" में विभाजित करेंगे, जो कर्मचारियों से लेकर बेड, दवा कैबिनेट और कटलरी तक देखभाल के व्यवसाय से संबंधित हर चीज से निपटती है। दूसरी तरफ आपके पास संपत्ति कंपनी, या "प्रोपको" है, जो अब भौतिक घर का मालिक है। इन दोनों को विभाजित करने के बाद, आप जल्दी से नकदी जुटाने के लिए किसी और को प्रोपको बेच सकते हैं (यही कारण है कि एंस्टेड और किलगौर ने शुरू में फोर सीजन्स को दो वर्षों में 43 घरों तक बढ़ाने में कामयाबी हासिल की)।
सैद्धांतिक रूप से, बिक्री और लीजबैक धन जुटाने का एक कुशल तरीका था, जिसमें रियल एस्टेट एजेंट फंड प्रबंधकों के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते थे जो घरों को खरीद और बेच रहे थे। "व्यवहार में, कई सौदे बेनाना थे," पूर्व हेल्थकेयर सलाहकार पॉल सेपर ने मुझे बताया। एक केयर होम जो अब अपनी संपत्ति का मालिक नहीं था, वह एक परिवार के समान था जिसने एक लालची जमींदार को अपना घर बेच दिया। यदि जमींदार किराया बढ़ाता है, तो जाहिर तौर पर परिवार के पास अन्य आवश्यक चीजों पर खर्च करने के लिए कम होगा।
"मेरे दोस्तों द्वारा कंपनियों का विश्लेषण करते समय उपयोग किया जाने वाला एक वाक्यांश है," हुड ने मुझे बताया। "हेंग ग्लाइडर।" जिस तरह एक हेंग ग्लाइडर अपने पंखों के फैलाव द्वारा समर्थित केवल आकाश में ग्लाइड करता है, एक कंपनी अपने नकदी प्रवाह की स्थिरता द्वारा समर्थित कुछ समय के लिए ग्लाइड कर सकती है। लेकिन अगर यह ऋण से ग्रस्त है, या बढ़ती हुई किराये की भुगतान में फंसा हुआ है, तो इसका नकदी प्रवाह सूख जाता है और "यह पृथ्वी पर दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है। क्योंकि इसके पास इसे ऊपर रखने के लिए कुछ नहीं है।"
एंस्टेड और किलगौर के फोर सीजन्स बेचने के बाद, यह विभिन्न मालिकों की एक श्रृंखला के माध्यम से पारित किया गया। अल्केमी ने 2004 में कंपनी को एक जर्मन बीमा फर्म, एलिएन्स कैपिटल पार्टनर्स को बेच दिया, जिसने फिर 2006 में एक कतरी प्राइवेट इक्विटी फंड को बेच दिया। जब 2008 में वित्तीय संकट आया, तो केयर कंपनी का ऋण अनुमानित £1.56 बिलियन तक बढ़ गया। चूंकि उसके कतरी मालिकों को कंपनी को फिर से वित्तपोषित करने के लिए कोई तैयार नहीं मिल रहा था, फोर सीजन्स अपने लेनदारों के हाथों में चला गया, जिसका नेतृत्व रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड कर रहा था। "यह फाइनेंसरों के लिए अद्भुत था, जिन्होंने इन कथित रूप से चतुर संरचनाओं को बनाया जो इक्विटी को हटा देती थीं और इसे ऋण से बदल देती थीं," रोज अल्टमैन ने कहा, एक कंजर्वेटिव पीयर जिन्होंने क्षेत्र का अध्ययन किया है। "वे बुजुर्ग लोगों के जीवन के साथ वित्तीय पास-द-पार्कल खेल रहे थे। वे जितना चाहें उतना ऋण जमा कर सकते थे, और उन्हें रोकने के लिए कुछ भी नहीं था।"
फरवरी 2012 तक, आरबीएस अभी भी एक खरीदार की तलाश कर रहा था, और शब्द फैल गया था कि बोली लगाने की दौड़ चल रही है। फोर सीजन्स के नियंत्रण के लिए प्रतिद्वंद्वियों में एक कनाडाई पेंशन फंड, अबू धाबी निवेश प्राधिकरण, एक हांगकांग अरबपति और टेरा फर्मा सहित चार प्राइवेट इक्विटी फर्म शामिल थे।
गोल्डमैन सैक्स के ट्रेडिंग फ्लोर पर शुरू करने के बाद, हाथों ने जापानी बैंक नोमुरा में ट्रेनों और पबों को खरीदकर अपना नाम बनाया। वह महत्वाकांक्षी थे और उनके पास एक समझौता करने वाला स्वभाव था। जब उनकी टीम सौदे के अंतिम, उन्मत्त चरणों में पहुंच गई, तो हाथों मुश्किल से सोते थे। उन्हें एक स्वभाव के लिए जाना जाता था। एक 2024 के एफटी रिपोर्ट में, कई पूर्व सहयोगियों ने हाथों पर कर्मचारियों पर चिल्लाने और जूनियर कर्मचारियों को अपमानित करने का आरोप लगाया। (हाथों और टेरा फर्मा ने इन आरोपों से जोरदार इनकार किया।)
अपनी भव्य महत्वाकांक्षाओं के बावजूद, हालांकि, उनके सौदे हमेशा महान सफलता नहीं थे। 2007 में, टेरा फर्मा ने प्रतिष्ठित ब्रिटिश संगीत लेबल ईएमआई खरीदा, जिसने ए Abbey रोड स्टूडियो में बीटल्स को रिकॉर्ड किया था। मिलान शुरुआत से ही खराब था। हाथों को संगीत व्यवसाय या कलाकारों द्वारा लेबल पर लगाए जाने वाले शक्ति के बारे में बहुत कम समझ थी, और लाभ सृजन के प्रति उनकी नैदानिक दृष्टिकोण ने कुछ संगीतकारों को ठंडा कर दिया। पॉल मेकार्टनी ने बताया कि ईएमआई टेरा फर्मा के नियंत्रण में आने के बाद "उबाऊ" हो गया, जबकि रेडियोहेड नए प्रबंधन से इतने नाराज थे कि उन्होंने अपने वेबसाइट पर एक एल्बम जारी किया, लेबल को दरकिनार कर दिया। अपने नए स्वामित्व के दो साल बाद, ईएमआई £1.75 बिलियन के नुकसान की रिपोर्ट कर रहा था, और 2011 में हाथों ने अपने लेनदारों को नियंत्रण सौंप दिया। (बाद में, हाथों ने मुझसे आग्रह किया कि सौदा का थीसिस अभी भी "100% सही" था और टेरा फर्मा के निवेशकों को £14 बिलियन से अधिक बना देगा "यदि सिटीबैंक ने कंपनी को जब्त नहीं किया होता है।")
अपनी प्रतिष्ठा को अब धूमिल होने के साथ, हाथों दुनिया को यह समझाने के लिए उत्सुक थे कि वह अभी भी अपना काम कर सकते हैं, और जल्द ही केयर होम सेक्टर पर उतरे।
2012 की शुरुआत में, टेरा फर्मा ने 10 बोर्ड बैठकों की, जिसमें उनके भागीदारों ने प्रस्तुतियों के पृष्ठों और पृष्ठों का उन्मादपूर्वक विश्लेषण किया। उनका प्रस्ताव एक सरल आधार पर टिका था: वे फोर सीजन्स को "केयर का आईबीएम" बनाएंगे, स्थानीय परिषदों को विश्वसनीय, गैर-चमकदार सेवाएं प्रदान करेंगे, ठीक उसी तरह जैसे आईबीएम ने सार्वजनिक क्षेत्र को विश्वसनीय, गैर-चमकदार कंप्यूटर सिस्टम बेचे थे। अधिग्रहण की दौड़ में, टेरा फर्मा की पेशकश विजयी हुई।
सभी खुश नहीं थे। वेल्स के तत्कालीन प्रथम मंत्री मार्क ड्रेकफोर्ड को चिंता थी कि टेरा फर्मा फोर सीजन्स को बेतरतीब संपत्तियों के एक संग्रह में जोड़ने की योजना बना रहा था: एक गार्डन-सेंटर कंपनी, पवन टरबाइन का एक समूह, ओडियन सिनेमा श्रृंखला और जर्मनी में राजमार्ग सेवा स्टेशनों की एक श्रृंखला। "वृद्ध लोग साथी नागरिक हैं, वस्तुएं नहीं," ड्रेकफोर्ड ने बाद में लिखा, लेनदेन की तुलना खाद की एक थैली या जेरेनियम के एक टब खरीदने के समान। "यह बस पर्याप्त नहीं है।"
हाथों ने मुझे बताया कि वे निवासियों को आकर्षित करने के लिए फोर सीजन्स में देखभाल की गुणवत्ता में सुधार करना चाहते हैं, जिससे व्यवसाय अधिक लाभदायक हो जाएगा। "ऐसा करने की लागत प्रति बिस्तर £1,100 प्रति सप्ताह होगी," उन्होंने कहा। "और हमें स्थानीय प्राधिकरणों से £550 प्रति सप्ताह का भुगतान मिल रहा था।" टेरा फर्मा ने कंपनी को £825 मिलियन में खरीदा, अपने निवेशकों के पैसे के £325 मिलियन का भुगतान किया और बाकी उधार लिया। जबकि फर्म ने फोर सीजन्स की कुछ मौजूदा देनदारियों का भुगतान किया, कंपनी अभी भी ऋण से ग्रस्त थी, और £50 मिलियन की वार्षिक ब्याज भुगतान। मई 2015 में, चांसलर जॉर्ज ओसबोर्न ने राज्य के बजट से £55 बिलियन की और कटौती की योजनाओं की रूपरेखा दी। यह स्थानीय प्राधिकरणों तक रिस गया, जिन्होंने केयर होम के लिए धन में कटौती की। उस शरद ऋतु, रेटिंग एजेंसी स्टैंडर्ड एंड पूअर ने चेतावनी दी कि फोर सीजन्स पैसे खत्म होने के रास्ते पर है।
हाथों के दृष्टिकोण से, क्षेत्र में अधिक पैसा खर्च करने के लिए सरकार की अनिच्छा ने उनकी योजनाओं को पटरी से उतार दिया। "हमें विश्वास था कि सरकार देखभाल का समर्थन करेगी, और हमने पूरी तरह से गलत किया," उन्होंने मुझसे कहा। "हमने एक कंजर्वेटिव सरकार देखी, वृद्ध मतदाताओं के साथ, पारिवारिक मूल्यों के साथ, और हमने सोचा, ये लोग इस क्षेत्र में पैसा डालेंगे। और उन्होंने इसके विपरीत किया। उन्होंने इसे सूखा दिया।"
जबकि मितव्ययिता निश्चित रूप से हाथों की गणना को बाधित करती है, यह लगभग असंभव था कि फोर सीजन्स के अंदर वास्तव में क्या हो रहा था। अब, इसकी कॉर्पोरेट संरचना एक भूलभुलैया बन गई थी, जिसमें 185 अलग-अलग कंपनियां 15 अलग-अलग परतों में व्यवस्थित थीं। हमें यह पता है मैनचेस्टर विश्वविद्यालय के फोरेंसिक एकाउंटेंट द्वारा किए गए शोध के लिए धन्यवाद, जिन्होंने कंपनी का अध्ययन करने के लिए 2016 की एक रिपोर्ट का अध्ययन किया। "पूंजीवाद के नियमों को अस्पष्ट, जटिल संरचनाओं के निर्माण के माध्यम से बदल दिया गया है।"