मल्टीप्लेक्स खत्म नहीं हुआ है; 3 स्टॉक बैंक में पैसे ले जा रहे हैं

आप शायद आश्वस्त हैं कि मूवी थिएटर खत्म हो गए हैं। यदि आप इंतजार कर सकते हैं तो घर से फिल्में देखना बहुत आसान और आरामदायक है। इस महामारी संकट के अंत में डिजिटल रिलीज़ विंडो भी संकीर्ण हो गई हैं। उद्योग पर नज़र रखने वाले कुछ विश्लेषकों ने भी सबसे खराब के लिए खुद को तैयार कर लिया है, यह सोचकर कि दशकों तक क्रेडिट रोल करने के बाद, मल्टीप्लेक्स उद्योग का अगला क्षेत्र होगा जो फीका पड़ जाएगा।
इतनी जल्दी नहीं। क्या आपने देखा है कि इस साल के एक तिहाई हिस्से में बॉक्स ऑफिस की रसीदें कैसी बनी हुई हैं? जनवरी में धीमी शुरुआत के बाद - जब उस महीने की सबसे बड़ी थिएट्रिकल रिलीज़ घरेलू टिकट बिक्री में $65 मिलियन को पार करने में विफल रही - लोग अपने स्थानीय मूवी हाउस में वापस आ रहे हैं।
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पिछले सप्ताहांत, प्रोजेक्ट हेल मैरी ने अमेरिकी बॉक्स ऑफिस रसीदों में $80 मिलियन से अधिक की कमाई की। यह किसी भी जनवरी रिलीज़ की तुलना में अपने पहले तीन दिनों में अधिक है, जिसने अपने पूरे थिएट्रिकल रन में कमाई की। इस महीने की शुरुआत में, हॉपर के पास 2017 के बाद से एक मूल एनिमेटेड प्रॉपर्टी के लिए सबसे मजबूत ओपनिंग वीकेंड था।
घरेलू प्रदर्शकों ने साल-दर-तारीख $1.56 बिलियन टिकट बेचे हैं, जो पिछले साल की तुलना में 20% आगे है। आपको छह साल से अधिक पीछे जाना होगा - महामारी से पहले का समय - जब थिएटर चेन बॉक्स ऑफिस पर अभी की तरह पैसा कमा रहे थे।
इस अप्रत्याशित प्रवृत्ति पर पैसा कमाने के कई तरीके हैं। मैंने अपनी सूची को तीन तक सीमित कर दिया, और AMC एंटरटेनमेंट (NYSE: AMC) सूची में नहीं था। व्यवसाय के तीन पूरी तरह से अलग-अलग हिस्सों को देखते हुए, मैंने इस अप्रत्याशित पुनरुद्धार को खेलने के लिए सर्वश्रेष्ठ स्टॉक की अपनी सूची को सीमित कर दिया। प्रतिद्वंद्वी श्रृंखला Cinemark (NYSE: CNK), थिएट्रिकल अनुभव सुपरसाइज़र Imax (NYSE: IMAX), और मल्टीप्लेक्स मकान मालिक EPR Properties (NYSE: EPR) तीन स्टॉक हैं जो मुझे लगता है कि इस उद्योग के प्लॉट ट्विस्ट से लाभान्वित होने के लिए सबसे उपयुक्त हैं जिसकी किसी ने उम्मीद नहीं की थी। और अब, आपकी तीन फीचर प्रस्तुतियाँ।
1. Cinemark
Cinemark में गहराई से जाने से पहले, मैं AMC स्टॉक निवेशकों को यह समझाने का ऋणी हूं कि देश के अग्रणी मूवी थिएटर ऑपरेटर ने एक छोटे प्रतियोगी से हार क्यों मान ली। AMC ने कुछ चीजें सही की हैं, जिससे लोग मूवी में रात बिताने के लिए अधिक खर्च कर रहे हैं। इसने आरक्षित सीटिंग की शुरुआत की। AMC ने अपने कंसेशन्स को बेहतर बनाने में अग्रणी भूमिका निभाई, जिससे ग्राहकों को अनुभव को बेहतर बनाने के लिए अंदर जाने पर अधिक भुगतान करना पड़ा।
दुर्भाग्य से, AMC ने बकाया स्टॉक गणना को लगातार कम करके अपने शेयरधारकों की अच्छी सेवा नहीं की है। पिछले साल इसके पतला शेयर 34% बढ़ गए, और यह वास्तव में इसके प्रिंटिंग प्रेस के लिए एक शांत वर्ष था। इसकी नवीनतम तिमाही एक और निराशा थी। इसने उपस्थिति में 10% की गिरावट का अनुभव करने के बावजूद अपनी साल-दर-साल राजस्व गिरावट को 1% तक सीमित करने में कामयाबी हासिल की, लेकिन इसका समायोजित शुद्ध घाटा 27% बढ़ गया। फ्री कैश फ्लो 71% गिर गया।
AMC निवेशकों ने 2022 से क्रमशः 85%, 85%, 35%, और 61% की वार्षिक गिरावट का सामना किया है। 2026 की शुरुआत में स्टॉक एक और 35% नीचे है। शेयर 2021 की गर्मियों में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 99.8% गिर गए हैं।
Cinemark बहुत छोटा है लेकिन अपने संचालन में अधिक स्मार्ट भी है। यह तीन साल से लगातार लाभदायक रहा है। पिछले पांच वर्षों में, जब AMC की पतला शेयर गणना लगभग 18 गुना बढ़ गई है - 18% नहीं, 2020 के अंत में उसके शेयरों की संख्या का 17.8 गुना - Cinemark की बकाया शेयर गणना 15% की अधिक उचित दर से बढ़ी है। Cinemark लाभांश का भुगतान करता है और केवल 13 गुना फॉरवर्ड आय पर कारोबार करता है। आप शायद जानते हैं कि यह AMC की तुलना में कैसा है।
2. Imax
गुप्त टर्नअराउंड में Imax को एक शीर्ष प्ले बनाने के कुछ कारण हैं जिस पर कुछ ही लोग वास्तव में विश्वास करते हैं। Cinemark की तरह, Imax पिछले तीन वर्षों में लगातार लाभदायक रहा है। COVID-19 संकट के बाद से इसके शेयर की संख्या वास्तव में घट गई है।
पिछले साल इसने $410 मिलियन का राजस्व उत्पन्न किया, जो सर्वकालिक उच्च है। Imax के पास अपने व्यवसाय मॉडल में एक फायदा है। यह मल्टीप्लेक्स ऑपरेटरों को सुपरसाइज़्ड विजुअल्स और ऑडियो के साथ एक प्रीमियम देखने का अनुभव प्रदान करने में मदद करता है। बड़े बजट की फिल्मों के निर्देशक अक्सर Imax अनुभव के लिए अनुकूलित फुटेज शूट करते हैं, जिससे यह अन्य प्रीमियम प्लेटफार्मों से अलग होता है। यह एक अच्छी स्थिति में है। लोग कॉमेडी, इंडी फिल्मों और रोम-कॉम को होम मार्केट में लाने का इंतजार करने में ठीक हैं। यह सुपरहीरो और एक्शन फिल्मों के लिए एक अलग कहानी है जो सभी उम्र के दर्शकों को स्थानीय मल्टीप्लेक्स में आकर्षित करती है। अगले कुछ वर्षों में आने वाली Imax सुपरसाइज़्ड फिल्मों की स्लेट आशाजनक है।
3. EPR Properties
मजबूत होती मूवी थिएटर उद्योग से स्वस्थ भुगतान उत्पन्न करने की चाह रखने वाले आय निवेशक EPR Properties पर विचार कर सकते हैं। REIT अनुभवात्मक संपत्तियों में माहिर है, "ईट एंड प्ले" वेन्यू और मनोरंजन पार्क का मालिक है, लेकिन ज्यादातर मल्टीप्लेक्स जिन्हें वह अन्य ऑपरेटरों को पट्टे पर देता है।
EPR का वर्तमान यील्ड 7% से थोड़ा ऊपर है, जो सुरक्षित आवासीय और वाणिज्यिक संपत्ति REITs से अधिक है। इसने पिछले महीने ही अपने भुगतान को बढ़ाया है। यह फिल्म घरों से विविधीकरण करने की कोशिश कर रहा है, लेकिन यदि पुनरुद्धार जारी रहता है, तो यह शायद अपना समय ले सकता है क्योंकि निवेशक पॉपकॉर्न पास करते हैं।
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रिक मुनारिज़ के पास EPR Properties में पोजीशन हैं। Motley Fool के पास EPR Properties में पोजीशन हैं और उनकी सिफारिश करता है। Motley Fool की एक प्रकटीकरण नीति है।