यह विश्लेषक का कहना है कि ओरेकल अभी भी अपनी AI सफलता की कहानी के शुरुआती दौर में है। क्या आपको यहाँ ORCL स्टॉक खरीदना चाहिए?

<p>Oracle (ORCL) की वर्तमान दौड़ सामान्य "पोस्ट-अर्निंग पॉप" से अधिक महत्वपूर्ण लगती है। कंपनी, जिसने 10 मार्च को वित्तीय तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित किए, ने लाभप्रदता बनाए रखते हुए निवेशकों के आदी होने की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन किया। यह एक ऐसी कंपनी के लिए एक बड़ी बात है जो अब तक AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्पेस में एक सच्चे विजेता की तुलना में एक परिपक्व एंटरप्राइज सॉफ्टवेयर स्टॉक रही है।</p>
<p>Oracle ने 17.2 बिलियन डॉलर का वित्तीय तीसरी तिमाही का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 22% अधिक है, साथ ही गैर-GAAP EPS में 21% की वृद्धि होकर 1.79 डॉलर हो गया। कंपनी का क्लाउड राजस्व 8.9 बिलियन डॉलर रहा, जिसमें क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर राजस्व 84% बढ़ा। यह D.A. Davidson के Gil Luria के लिए संदर्भ है, जो कंपनी के स्टॉक पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखते हैं।</p>
<p>ORCL स्टॉक वर्तमान बाजार की अस्थिरता से लाभान्वित होने वाला एकमात्र स्टॉक नहीं हो सकता है, क्योंकि कंपनी की नवीनतम तिमाही ने निवेशकों को वह प्रदान किया है जिसका वे बहुत लंबे समय से इंतजार कर रहे थे: ठोस सबूत कि वर्तमान AI-संचालित मांग प्रवृत्ति वास्तव में राजस्व वृद्धि को तेज कर रही है। हालांकि, अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी के प्रबंधन ने एक अच्छा तिमाही प्रदर्शन किया और अपने वित्तीय 2027 राजस्व अनुमान को 90 बिलियन डॉलर तक बढ़ा दिया।</p>
<p>Oracle स्टॉक के बारे में</p>
<p>Oracle एंटरप्राइज सॉफ्टवेयर, डेटाबेस और क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर के क्षेत्र में एक अग्रणी कंपनी है। कंपनी, जिसका मुख्यालय ऑस्टिन, टेक्सास में है, वर्तमान में लगभग 457.3 बिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण रखती है, जो इसे एक मेगा-कैप स्टॉक बनाती है। हालांकि Oracle अभी भी एक डेटाबेस कंपनी के रूप में बहुत मायने रखती है, निवेशकों के मन में यह सवाल है कि क्या Oracle Cloud एक सच्चा बड़े पैमाने का AI कंप्यूट प्लेटफॉर्म बन सकता है।</p>
<p>वर्तमान में, ORCL स्टॉक लगभग 155.60 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, यह अभी भी अपने 52-सप्ताह के उच्च 345.72 डॉलर से काफी दूर है, भले ही हाल ही में कमाई के नतीजों के बाद इसमें उछाल आया हो। यह ORCL को एक दिलचस्प स्थिति में रखता है। जबकि ORCL स्टॉक पिछले पांच कारोबारी दिनों में 3.5% बढ़ा है, यह अभी भी सामान्य बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर स्टॉक रहा है। तुलनात्मक रूप से, S&P 500 इंडेक्स ($SPX), उदाहरण के लिए, पिछले 52 हफ्तों में लगभग 19% बढ़ा है, जिसमें ORCL की वर्तमान स्थिति अधिक लगातार आधार पर चक्रवृद्धि ब्याज के बजाय वर्तमान AI बूम में लोगों के विश्वास का मामला है।</p>
<p>मूल्यांकन के मामले में, ORCL विशेष रूप से सस्ता नहीं है, खासकर एक विरासत सॉफ्टवेयर के अर्थ में, फिर भी यह विशेष रूप से महंगा भी नहीं है यदि आप फर्म के लिए इस नई विकास गति की उम्मीद कर रहे हैं। वर्तमान में, ORCL 27.2x के फॉरवर्ड प्राइस/अर्निंग रेशियो पर कारोबार कर रहा है, साथ ही 8.17x प्राइस/सेल्स रेशियो पर, जो यहां प्रदान की गई वर्तमान स्नैपशॉट पर आधारित है।</p>
<p>यह स्पष्ट रूप से एक विशेष रूप से सस्ता मूल्यांकन नहीं है, फिर भी यह एक अधिक उचित मूल्यांकन है यदि आप आने वाले वर्षों में ORCL के लिए दोहरे अंकों की कमाई वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, साथ ही इसके विशाल सॉफ्टवेयर बैकलॉग को उच्च मार्जिन वाले क्लाउड-आधारित सॉफ्टवेयर में बदलने की इसकी क्षमता है। ORCL वर्तमान में 0.50 डॉलर का तिमाही लाभांश, या वार्षिक आधार पर 2.00 डॉलर का लाभांश प्रदान करता है, जिसका वर्तमान स्टॉक मूल्य के आधार पर लगभग 1.3% का यील्ड है, जिसका अगला लाभांश 24 अप्रैल, 2026 को देय है, जिसमें रिकॉर्ड तिथि 9 अप्रैल, 2026 है।</p>
<p>Oracle ने कमाई में बीट किया</p>
<p>Oracle के Q3 के नतीजे लगभग हर महत्वपूर्ण क्षेत्र में मजबूत थे। राजस्व 17.2 बिलियन डॉलर था, जो उम्मीदों से अधिक था। EPS भी 1.79 डॉलर पर मजबूत था, जो उम्मीदों से अधिक था। क्लाउड सेवाओं में 44% की वृद्धि हुई, जबकि OCI में 84% की वृद्धि हुई। इसका मतलब है कि Oracle के इंफ्रास्ट्रक्चर समाधान की मांग अब काल्पनिक नहीं है। और इन सबके ऊपर, गैर-GAAP परिचालन आय में 19% की वृद्धि हुई। इसका मतलब है कि Oracle मार्जिन से समझौता किए बिना अपने व्यवसाय को बढ़ा रही है।</p>
<p>लेकिन वास्तव में दिलचस्प संख्या कंपनी के शेष प्रदर्शन दायित्व थे, जो 553 बिलियन डॉलर थे, जो साल-दर-साल (YoY) 325% की वृद्धि है, जिसमें क्रमिक रूप से 29 बिलियन डॉलर की वृद्धि हुई। फिर से, इसमें से अधिकांश कंपनी द्वारा अपने AI व्यवसाय के लिए हस्ताक्षरित बड़े पैमाने के सौदों के कारण था, जिसमें कंपनी के प्रबंधन ने कहा कि कई सौदे इस तरह से संरचित थे कि Oracle को संबंधित हार्डवेयर के लिए अतिरिक्त पूंजी निवेश करने की आवश्यकता नहीं थी, क्योंकि ग्राहक अग्रिम भुगतान कर रहे थे या GPU स्वयं प्रदान कर रहे थे। यह बाजार के लिए चिंता का विषय था क्योंकि Oracle के लिए सबसे बड़ी चिंताओं में से एक यह थी कि क्या कंपनी को अपने AI व्यवसाय के निर्माण के लिए अपनी बैलेंस शीट को ओवरएक्सटेंड करना होगा।</p>
<p>लेकिन Oracle का मार्गदर्शन भी अच्छा था। कंपनी ने Q4 राजस्व वृद्धि 19-21%, क्लाउड वृद्धि 46-50%, और 1.96 से 2.00 डॉलर के गैर-GAAP EPS का मार्गदर्शन किया। Oracle के वित्तीय 2026 राजस्व को 67 बिलियन डॉलर पर, साथ ही इसके पूंजीगत व्यय संख्या 50 बिलियन डॉलर पर पुष्टि की गई थी। हालांकि, कंपनी ने अपने वित्तीय 2027 राजस्व अनुमान को 80 बिलियन डॉलर से बढ़ाकर 90 बिलियन डॉलर कर दिया। एकमात्र अन्य दिलचस्प वस्तु Oracle का बयान था कि AI कोड जनरेशन टूल का इसका उपयोग इसकी सॉफ्टवेयर टीमों को छोटा, तेज और अधिक उत्पादक बना रहा था, जो भविष्य में कंपनी के मार्जिन के लिए एक कम ज्ञात चालक बन सकता है।</p>
<p>विश्लेषकों की ORCL स्टॉक के लिए क्या उम्मीदें हैं?</p>
<p>ऐसा लगता है कि Oracle की कमाई विश्लेषकों से भी सकारात्मक प्रतिक्रिया पैदा कर रही है, क्योंकि Barchart के अनुसार कंपनी के स्टॉक को अब "Strong Buy" रेटिंग की आम सहमति मिली है, जिसमें औसत विश्लेषक रेटिंग एक महीने पहले 4.40 से बढ़कर 4.50 हो गई है। यह एक बड़ी वृद्धि नहीं लग सकती है, लेकिन यह तथ्य कि औसत रेटिंग बढ़ रही है, महत्वपूर्ण है क्योंकि कंपनी का स्टॉक अपनी कमाई पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दे रहा है।</p>
<p>प्रकाशन की तारीख पर, Yiannis Zourmpanos के पास इसमें एक स्थिति थी: ORCL। इस लेख में सभी जानकारी और डेटा केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं। यह लेख मूल रूप से Barchart.com पर प्रकाशित हुआ था</p>