यह SPY जैसे इंडेक्स फंड खरीदने के (बहुत कम) नुकसानों में से एक है

मुख्य बिंदु
हालांकि अधिकांश क्षेत्र समग्र बाजार से काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं, जबकि केवल कुछ ही मामूली रूप से खराब प्रदर्शन कर रहे हैं, बाजार और इसके इंडेक्स-आधारित ईटीएफ किसी तरह संघर्ष कर रहे हैं।
हालांकि, निवेशकों को पता होना चाहिए था कि जब यह सामने आने लगा तो यह परिणाम बहुत अधिक संभावित था।
जबकि इंडेक्स निवेश अभी भी सभी दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक ठोस रणनीति है, इंडेक्स ईटीएफ की संरचना को समझकर बाजार से अधिक निचोड़ने के अवसर हैं।
- 10 स्टॉक जो हमें SPDR S&P 500 ETF Trust से बेहतर लगते हैं ›
SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) या Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) जैसे इंडेक्स फंड का मालिक होने का सबसे बड़ा कारण हमेशा ठोस होता है। यानी, बाजार की प्रमुख कंपनियों के एक क्रॉस-सेक्शन का मालिक बनकर, आपको बहुत विविधीकरण मिलता है। इसका मतलब यह नहीं है कि आपकी स्थिति कभी-कभी जमीन नहीं खोएगी, क्योंकि स्टॉक झुंड के रूप में ऊपर या नीचे जाते हैं। हालांकि, यदि आप धैर्यवान हैं, तो रणनीति फायदेमंद होती है क्योंकि आप बाजार की अंतर्निहित दीर्घकालिक तेजी से जुड़े हुए हैं।
लेकिन कभी-कभी, परिस्थितियां इंडेक्स निवेश को आपके खिलाफ काम करने का कारण बन सकती हैं।
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यही हुआ जो पिछले साल के अंत में शुरू हुआ। 20 नवंबर से, उपरोक्त SPYders, साथ ही S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), मुश्किल से समतल हुए हैं (1.5% ऊपर), भले ही बाजार के सात प्रमुख क्षेत्रों ने अच्छी बढ़त दर्ज की हो, जबकि इसके चार अन्य प्रमुख उद्योग समूहों ने केवल मामूली खराब प्रदर्शन किया हो।
यहां वह है जो आपको जानने की जरूरत है।
जितना आप सोचते हैं उससे उतना संतुलित नहीं है
यह एक गणितीय असंभवता लगती है -- यदि एक अच्छी तरह से विविध म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में हर क्षेत्र के स्टॉक होते हैं, तो उसे उन क्षेत्रों का औसत प्रदर्शन देना चाहिए।
फिर भी ऐसा स्पष्ट रूप से नहीं हो रहा है। जैसा कि नीचे दिया गया ग्राफिक दर्शाता है, 20 नवंबर से, जबकि S&P 500, SPY, और VOO ने मामूली लाभ दर्ज किया है, State Street Energy Select Sector SPDR ETF लगभग 30% बढ़ गया है। State Street Materials Select Sector SPDR ETF और State Street Industrial Select Sector SPDR ETF भी असामान्य रूप से मजबूत रहे हैं, इस अवधि के दौरान क्रमशः 16% और 11% से अधिक ऊपर। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, State Street Financial Select Sector SPDR ETF में 4% से अधिक का नुकसान हुआ। पिछले चार महीनों में स्वास्थ्य सेवा, प्रौद्योगिकी और विवेकाधीन स्टॉक सभी S&P 500 से पीछे रहे हैं।
इस समय सीमा के दौरान इन 11 क्षेत्रों का औसत प्रदर्शन? 7.1% का लाभ -- चार महीने के लिए बुरा नहीं है। फिर भी इन ईटीएफ और अंतर्निहित इंडेक्स ने समतल होने से ज्यादा कुछ नहीं किया है।
क्या बात है? यह वास्तव में काफी सरल है: S&P 500 और इसके एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड क्षेत्र-संतुलित नहीं हैं। ये कैप-भारित फंड हैं, और केवल कैप-भारित हैं। नीचे दी गई तालिका इंडेक्स के लिए प्रत्येक प्रमुख क्षेत्र के सापेक्ष भार को दर्शाती है, और इसलिए, S&P 500 के मूल्य पर इन क्षेत्रों के मूल्यों में किसी भी परिवर्तन के सापेक्ष प्रभाव को दर्शाती है।
| क्षेत्र | S&P 500 का भार |
|---|---|
| प्रौद्योगिकी | 33.4% |
| वित्तीय | 12.2% |
| दूरसंचार | 10.6% |
| स्वास्थ्य सेवा | 9.9% |
| औद्योगिक | 9.5% |
| विवेकाधीन | 8.9% |
| उपभोक्ता प्रधान वस्तुएँ | 5.3% |
| ऊर्जा | 3.7% |
| उपयोगिताएँ | 2.5% |
| मूल सामग्री | 2% |
| रियल एस्टेट | 2% |
डॉट्स कनेक्ट करें। ऊर्जा और सामग्री जैसे क्षेत्रों के मजबूत प्रदर्शन के बावजूद SPY और VOO हाल ही में निराशाजनक रहे हैं क्योंकि वे क्षेत्र कम प्रतिनिधित्व वाले हैं। साथ ही, वित्तीय और प्रौद्योगिकी स्टॉक जो नवंबर के अंत से सबसे अधिक जमीन खो चुके हैं, वे S&P 500 का अनुपातहीन रूप से बड़ा हिस्सा बनाते हैं।
यह एक रणनीतिक प्रतिक्रिया के लायक है
रिकॉर्ड के लिए, कोई भी प्रमुख बाजार इंडेक्स कभी भी पूरी तरह से संतुलित (क्षेत्र-वार) नहीं होता है। और ज्यादातर समय, यह असंतुलन वास्तव में मायने नहीं रखता है; जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, अधिकांश स्टॉक अपने क्षेत्र की परवाह किए बिना एक साथ बढ़ते और गिरते हैं। पिछले कुछ सप्ताह काफी असामान्य रहे हैं।
फिर भी, यदि आप इंडेक्स निवेश के प्रशंसक हैं, तो आपको यह जानने की जरूरत है कि इस तरह की चीजें संभव हैं। यह कुछ ऐसा हो सकता है जिसकी आप योजना बनाना चाहते हैं, खासकर जब विभिन्न क्षेत्रों में अत्यधिक मूल्यांकन होता है, या नए भू-राजनीतिक तनाव बाजार के एक विशेष हिस्से को हिला देते हैं।
क्या आपको अभी SPDR S&P 500 ETF Trust में स्टॉक खरीदना चाहिए?
SPDR S&P 500 ETF Trust में स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
The Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने हाल ही में उन 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक की पहचान की है जिन्हें निवेशक अभी खरीद सकते हैं... और SPDR S&P 500 ETF Trust उनमें से एक नहीं था। 10 स्टॉक जो कट में बने रहे, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।
विचार करें कि नेटफ्लिक्स ने 17 दिसंबर, 2004 को यह सूची कब बनाई... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $508,877 होते!* या जब Nvidia ने 15 अप्रैल, 2005 को यह सूची बनाई... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,115,328 होते!*
अब, यह ध्यान देने योग्य है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 936% है — S&P 500 के 189% की तुलना में बाजार को कुचलने वाला आउटपरफॉर्मेंस। स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध नवीनतम शीर्ष 10 सूची को न चूकें, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाए गए एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
*18 मार्च, 2026 तक स्टॉक एडवाइजर रिटर्न।
जेम्स ब्रूमली के पास उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं है। The Motley Fool के पास Vanguard S&P 500 ETF में पोजीशन हैं और वह इसकी सिफारिश करता है। The Motley Fool की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।