असामान्य विकल्प गतिविधि META और SMCI स्टॉक में तेज: आगे क्या देखना है

Yahoo Finance 25 मा 2026 04:29 ▬ Mixed मूल ↗

Notable option activity: FIX, HCA META SMCI

AI पैनल

AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं

Panelists disagree on META's unusual options volume, with Claude and Grok arguing it's institutional hedging, while Gemini and ChatGPT suggest it signals bearish sentiment. SMCI's delisting risk and supply chain impact are widely acknowledged as significant concerns.

जोखिम: SMCI's delisting risk and potential supply chain contagion for NVIDIA

अवसर: META's potential positive FCF yield surprise if AI monetization accelerates

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निर्णायक रूप से भालू, या बस घबराया हुआ गतिविधि, ट्रेडिंग सप्ताह के अंत में S&P 500 इंडेक्स ($SPX) कंपनियों में स्टॉक ट्रेडिंग से परे नहीं थी।
बार्चार्ट के स्कैनिंग और विकल्पों प्रवाह सुविधाओं के आधार पर बड़े संस्थानों ने भी भालू विश्वास के साथ सुरक्षा प्राप्त करने और दांव लगाने में समान रूप से बल प्रयोग किया।
S&P 500 टूट गया और अपने 200-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज से थोड़ा नीचे बंद हो गया। यह अच्छी तरह से देखे जाने वाले संकेतक का पहला तकनीकी उल्लंघन मार्च 2025 से है जब वॉल स्ट्रीट टैरिफ और व्यापार युद्धों को लेकर घबरा रही थी।
आज, ईरान और बढ़ते तेल की कीमतें केंद्र में आ गई हैं।
इसके अतिरिक्त, CBOE अस्थिरता सूचकांक ($VIX) ने बुधवार के निम्न स्तर 21.47% से 25% की वृद्धि की और 26.78% पर बंद हुआ। निवेशक व्यवहार के इस उपाय में तेज वृद्धि बाजार के ऐतिहासिक रूप से ऊंचे 30% स्तर से 10% से अधिक है।
और इन चिंताजनक आँकड़ों और भालू-जैसे तकनीकी के बीच, मेटा प्लेटफॉर्म्स (META) और सुपर माइक्रो कंप्यूटर (SMCI) में उनकी आग और असामान्य रूप से सक्रिय विकल्प गतिविधि में थोड़ा अधिक ईंधन मिला।
META स्टॉक की डीप ITM पुट गतिविधि
विविध प्रौद्योगिकी दिग्गज मेटा प्लेटफॉर्म्स वह पहला स्टॉक है जिसकी असामान्य विकल्प गतिविधि ने मेरा ध्यान खींचा।
गुरुवार के सत्र के बाद, एक साधारण बार्चार्ट स्टॉक स्कैनर जो विकल्प ट्रेडिंग आँकड़ों को शामिल करता है, ने META को उन में से एक के रूप में प्रकट किया जिसके साथ भालुओं को कुछ करने का इरादा था।
मेटा के कॉल और पुट में गतिविधि 3-महीने के औसत से थोड़ा अधिक दोगुनी थी क्योंकि वॉल्यूम 1.025 मिलियन अनुबंधों तक बढ़ गया।
उसी समय, निवेशक तकनीकी स्टॉक के पुट में असामान्य रूप से केंद्रित थे, जैसा कि 2.46 के पुट-टू-कॉल (P/C) अनुपात द्वारा इंगित किया गया है।
लगभग 2.5 से 1.0 के अंतर से पुट के कॉल से आगे निकलने के पीछे, META ने भारी AI खर्च का मुकाबला करने के लिए कंपनी द्वारा 20% से अधिक छंटनी का संकेत दिया।
खबरों के बाद शेयरों में गुरुवार को 1.46% की गिरावट आई।
क्या META स्टॉक में दीर्घकालिक मूल्य कार्रवाई में भी कुछ ऐसा शामिल हो सकता है जो पुट पोजीशनिंग से संबंधित है?
व्यापक S&P 500 के विपरीत, शेयरों ने पिछले गर्मी से काफी गहरा सुधार किया है। META स्टॉक अपने उच्च स्तर से 26% तक गिर गया है।
और दिसंबर में, स्टॉक ने एक खतरनाक डेथ क्रॉस पैटर्न का संकेत दिया क्योंकि 50-दिवसीय SMA 200-दिवसीय SMA से नीचे पार हो गया।
फिर भी, मेटा स्टॉक पर बार्चार्ट के विकल्प प्रवाह पृष्ठ का उपयोग करके अधिक विस्तृत जांच से बहुत कम समय सीमा के साथ महत्वपूर्ण पुट गतिविधि का पता चला।
केवल एक दिन शेष रहने वाले मासिक मार्च अनुबंध असामान्य विकल्प मात्रा के पीछे थे।
गहरी जेब वाले गतिविधि के बीच, विकल्प प्रवाह पृष्ठ $243 मिलियन और $146 मिलियन के मूल्य वाले लेनदेन और 57K और 30K अनुबंधों के ब्लॉक प्रिंट प्रकट करता है।
असामान्य विकल्प ट्रेडिंग स्पष्ट रूप से एक संस्थान के निशान हैं।
हम यह भी निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बहुत छोटे मौजूदा खुली रुचि को देखते हुए, पुट गतिविधि "खोलना" थी।
लेकिन यह सोच में न बह जाएं कि शुक्रवार के META स्टॉक में गिरावट से लाभ कमाने के लिए इस बड़े निवेशक ने पुट खरीदे।
यह भी न मानें कि इस एक ही इकाई की अनुबंध के प्रयोग के बाद स्टॉक को शॉर्ट करने की दीर्घकालिक महत्वाकांक्षाएं हैं। या कि उन्होंने त्वरित और असाधारण रूप से अच्छे ओवरनाइटर के लिए लाभ जमा कर लिया है।
दिन के अंत में, दोनों संभव हैं। लेकिन यह असंभव है।
अधिक संभावना है कि एक संस्थान जो META स्टॉक को लंबे समय से रखता है, वह उन अनुबंधों के गहरे और कम जीवनकाल को देखते हुए, कम से कम समय प्रीमियम लागत के साथ एक लंबी स्टॉक स्थिति से बाहर निकलने के लिए लंबी पुट का उपयोग कर रहा होगा।
इसी तरह, लेकिन सिक्के के विपरीत पक्ष पर, यह संस्थागत निवेशक मेटा शेयरों में मौजूदा लंबी स्थिति शुरू करने या जोड़ने के लिए पुट बेचने के लिए हो सकता है, असाइनमेंट पर।
वास्तविकता यह है कि इस प्रकार का व्यापार हमेशा होता रहता है। और ऐसा करके, व्यापारी कम बाजार प्रभाव के साथ एक बड़ा, सिंथेटिक लंबी स्थिति बना सकता है - यहां तक कि धमकी देने वाली छंटनी या डेथ क्रॉस पैटर्न के सामने भी!
सुपर माइक्रो कंप्यूटर की सुरक्षा बोली
हमारा दूसरा S&P 500 स्टॉक इस दर से चलते रहने पर बहुत लंबे समय तक घटक नहीं रह सकता है।
शेयर शुक्रवार को 33% गिर गए क्योंकि तीन अंदरूनी सूत्रों के एक समूह को चीन को प्रतिबंधित Nvidia (NVDA) AI सर्वर चिप्स की तस्करी में $2.5 बिलियन की योजना में फंसा हुआ पाया गया।
SMCI के लिए खराब व्यवहार के लिए यह पहली बार नहीं है।
पिछले कुछ वर्षों में लेखांकन अनियमितताओं, एक ऑडिटर के इस्तीफे, विलंबित फाइलिंग और एक SEC जांच का मिश्रण भी शामिल था।
SMCI स्टॉक मूल्य में विस्फोट निवेशकों द्वारा सबसे बेशकीमती विकल्पों को बनाने के लिए पर्याप्त था, जो निहित अस्थिरता में दैनिक परिवर्तन द्वारा संचालित था।
सुरक्षात्मक लंबी प्रीमियम के शुद्ध खरीदारों ने 44% की वृद्धि की, जो कॉल और पुट के बहुत समान विभाजन के साथ लगभग 110% तक पहुंच गया, जैसा कि 0.99 के पुट/कॉल रीडिंग द्वारा प्रमाणित है।
बार्चार्ट का स्क्रीनर यह भी पुष्टि करता है कि शुक्रवार को S&P 500 शेयरों के लिए दैनिक ट्रेडिंग गतिविधि में सुपर माइक्रो के कॉल और पुट सबसे बड़ा प्रतिशत परिवर्तन थे। 3-महीने के औसत से 482% ऊपर 1.3 मिलियन से अधिक अनुबंधों का कारोबार हुआ।
विकल्प प्रवाह पृष्ठ इंगित करता है कि जबकि पूर्ण कॉल और पुट मात्रा समान थी, वास्तविक भारी कार्रवाई उन निवेशकों का पक्षधर थी जो पुट खरीद रहे थे।
प्रीमियम आँकड़े और सबसे बड़े डॉलर-कीमत वाले ट्रेडों के लिए छाँटने के बाद, हम देख सकते हैं कि गहरे-पैसे वाले और लंबे समय तक चलने वाले पुट "ग्रीन" खरीदारों द्वारा ऑफ़र लेने पर हावी थे।
एक दिसंबर $30 पुट लेनदेन $13.30 के लिए भी एक भालू खरीदार या एक निवेशक सुरक्षा की तलाश में दिखाई देता है, लेनदेन के समय और पुट के समापन उद्धरण के आधार पर।
निष्पक्ष होने के लिए, ऐसे विक्रेता भी थे जो समान रूप से आक्रामक रूप से बोलियां लगाने के लिए तैयार थे। लेकिन उन दो उजागर लेनदेन को हमारे द्वारा मूल्यांकन किए गए पुट खरीदारों द्वारा पछाड़ दिया गया।
उन पुटों का $15 और $10 की स्ट्राइक पर भी कारोबार हुआ।
निश्चित रूप से, प्रीमियम विक्रेताओं की एक प्रतिष्ठा है जो एक चतुर समूह है। लेकिन उस आदर्शकरण का कुछ हिस्सा मिथक है। अधिक महत्वपूर्ण बात, SMCI के प्रतिष्ठा संबंधी नुकसान को देखते हुए, दो गलतियाँ एक सही नहीं बनाती हैं।
निष्कर्ष यह है कि यदि नकदी-सुरक्षित पुट रणनीति कार्रवाई के पीछे है, तो उन कुछ ट्रेडों में 2027 के अंत और 2028 की शुरुआत में आय एकत्र करने के अधिक कठिन या पूरी तरह से खेदजनक तरीके होने की संभावना है।
प्रकाशन की तिथि पर, क्रिस टायलर ने इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूतियों में (प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से) स्थिति नहीं रखी। इस लेख में दी गई सभी जानकारी और डेटा केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है। यह लेख मूल रूप से Barchart.com पर प्रकाशित हुआ था।

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चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं

शुरुआती राय

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Unusual options volume in expiring contracts is a poor predictor of directional moves and often reflects hedging or synthetic positioning by long holders, not fresh bearish conviction."

The article conflates unusual options volume with directional conviction—a common mistake. META's $243M block trades in deep ITM puts expiring in one day are almost certainly institutional hedging or synthetic positioning, not a bearish signal. The author acknowledges this but still frames it ominously. SMCI is genuinely damaged (trafficking, accounting issues, SEC probe), but a 33% single-day collapse already prices in severe downside; put buyers at $30 and $15 strikes may be catching a knife or finding asymmetric risk/reward. The real risk: if Iran tensions escalate further or oil spikes above $90, broad market weakness could drag both down regardless of idiosyncratic factors. VIX at 26.78 is elevated but not panic territory—we're 10% from historical extremes, leaving room to run higher.

डेविल्स एडवोकेट

The article's own data undermines the bearish case: META's put/call ratio of 2.46 and SMCI's even 0.99 split suggest institutional rebalancing and hedging, not capitulation selling; and if these were truly predictive of collapse, why haven't these institutions already exited their long positions outright rather than using options?

META, SMCI

Gemini by Google

▼ Bearish

"The unusual options activity in META is likely a non-directional institutional maneuver, whereas the SMCI volume reflects a terminal breakdown in corporate governance."

The article highlights a 'Death Cross' and massive put volume in META, but the interpretation of the 1.025 million contracts is likely flawed. The $389 million in deep-in-the-money (ITM) puts expiring in 24 hours suggests institutional 'dividend play' or synthetic stock positioning rather than a directional bet on a 20% layoff rumor. Conversely, SMCI is facing a catastrophic 'black swan' event involving a $2.5 billion trafficking scheme. Implied volatility (IV) at 110% reflects total loss of confidence. While META's volume is likely technical noise, SMCI's 33% drop and insider scandal represent a fundamental breakdown of the investment thesis that technical support levels cannot fix.

डेविल्स एडवोकेट

The META put activity could be a genuine 'gamma hedge' against an imminent, unannounced negative catalyst, while SMCI's extreme IV might offer a generational premium-selling opportunity if the trafficking allegations are proven to be exaggerated or isolated to low-level employees.

SMCI

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Unavailable]

N/A

Grok by xAI

▲ Bullish

"META's unusual options signal sophisticated bull hedging/accumulation, not directional bearishness, as deep ITM short-dated puts minimize premium costs for position management."

META's deep ITM March puts (expiring next day) with low time premium and massive block trades ($243M, $146M) scream institutional hedging by META longs, not bearish conviction—perfect for exiting positions cheaply or creating synthetic longs via put sales amid layoffs/AI spend fears and Death Cross. Volume 2x 3-mo avg, P/C 2.46 reflects protection, not panic shorting; stock's 26% YTD drawdown already prices risks. SMCI's 33% plunge on $2.5B insider chip trafficking (plus audit/SEC history) justifies put buying and 110% IV spike—real delisting risk looms if S&P boots it. Breadth of S&P breach/VIX pop adds macro pressure, but META resilient.

डेविल्स एडवोकेट

If institutions sold those 'opening' puts expecting META to rally, assignment forces buying at strikes well above spot, turning hedges into costly longs if downside accelerates on earnings/AI capex misses.

पैनल निर्णय

कोई सहमति नहीं

अवसर

META's potential positive FCF yield surprise if AI monetization accelerates

जोखिम

SMCI's delisting risk and potential supply chain contagion for NVIDIA

असामान्य विकल्प गतिविधि META और SMCI स्टॉक में तेज: आगे क्या देखना है

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