एक वर्ष में 1,520% की वृद्धि, यह ऊर्जा स्टॉक ने एक नया 52-सप्ताह का उच्च स्तर हासिल किया। क्या आपको अभी इसे खरीदना चाहिए?

Yahoo Finance 20 मा 2026 05:45 ▬ Mixed मूल ↗

Middle East conflict accelerates energy sector rotation AAPL

AI पैनल

AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं

The panel is largely bearish on Babcock & Wilcox (BW), citing its reliance on a massive, delayed project, high cash burn, and thin margins. They also flag counterparty risk due to the concentration of its backlog with two thinly capitalized customers.

जोखिम: Counterparty risk: 95% backlog from two thinly capitalized AI plays (APLD/Base Electron).

अवसर: Potential stock repricing upon hitting 2026-2027 intermediate targets (partial plant commissioning, first revenue recognition).

AI चर्चा पढ़ें

पूरा लेख Yahoo Finance

मध्य पूर्व युद्ध की पृष्ठभूमि के खिलाफ, बाजार कल थोड़ा ऊपर के साथ आगे बढ़ते रहे। निवेशक युद्ध के अपने पोर्टफोलियो होल्डिंग्स पर पड़ने वाले प्रभावों का मूल्यांकन करना जारी रखते हैं।
मंगलवार के कारोबार में, NYSE पर 80 नए 52-सप्ताह के उच्च स्तर और नैस्डैक पर 74 थे। नए 52-सप्ताह के निचले स्तरों के लिए, NYSE में 52 थे, जबकि नैस्डैक में 156 थे। ये संख्याएँ तब तक अपेक्षाकृत शांत रहनी चाहिए जब तक निवेशक शेयरों की अल्पकालिक और मध्यम अवधि की दिशा के बारे में अधिक आश्वस्त न हों।
कल के कारोबार में, बैबॉक एंड विलकॉक्स एंटरप्राइजेज (BW) ने मेरा ध्यान आकर्षित किया। दिन में लगभग 10 मिलियन की मात्रा के साथ, ओहियो स्थित स्वच्छ ऊर्जा समाधान प्रदाता ने पिछले 12 महीनों में अपने 19वें नए 52-सप्ताह के उच्च स्तर को छुआ। पिछले वर्ष में इसके शेयर 1,613% ऊपर हैं और साल-दर-साल 135% ऊपर हैं।
कंपनी के बारे में अस्पष्ट रूप से जानकार, इसकी रोल ने मेरी रुचि जगाई। एक साल पहले पैसे के लिए ट्रेड करने वाली कंपनी लगभग $15 तक कैसे पहुंच सकती है? यही मैं जानना चाहता हूं।
बहुत सारे मोड़ और मोड़ और भारी जोखिम के साथ, यह तर्क दिया जा सकता है कि आक्रामक निवेशकों के लिए BW स्टॉक का मालिक होना अभी भी देर नहीं हुई है।
परलेक्सिटी एआई के अनुसार, NYSE पर 60 से 80 कंपनियां हैं जो 100 वर्ष या उससे अधिक पुरानी हैं। बैबॉक एंड विलकॉक्स एंटरप्राइजेज उनमें से एक है।
1856 में, जॉर्ज बैबॉक और स्टीफन विलकॉक्स एक ऐसे बॉयलर का निर्माण करने के लिए एक साथ आए जो प्रभावी और सुरक्षित था। उन्होंने औपचारिक रूप से BW की स्थापना 1867 में की, जो कनाडा की राष्ट्रीयता के समान वर्ष है। उनका वॉटर-ट्यूब स्टीम बॉयलर भाप-संचालित बिजली पैदा करता था। 1878 तक, यह अपने बॉयलर को सभी प्रकार के व्यवसायों को बेच रहा था, जिसमें थॉमस एडिसन भी शामिल थे, जिन्होंने न्यू जर्सी में अपनी मशीन की दुकान के लिए एक प्राप्त किया था।
1923 तक, कंपनी अमेरिका के बाहर कई देशों में काम कर रही थी, जिसमें यूके और कनाडा भी शामिल हैं। 1969 में, कंपनी ने टेनेसी वैली अथॉरिटी में दुनिया का सबसे बड़ा बॉयलर स्थापित किया, जो आज सात राज्यों को बिजली प्रदान करता है, जिसमें टेनेसी भी शामिल है।
मार्च 1978 में, BW का अधिग्रहण मैकडर्मॉट इंटरनेशनल (MCDIF) ने लगभग $750 मिलियन की पसंदीदा स्टॉक में किया, जिसे मैकडर्मॉट कॉमन में परिवर्तनीय बनाया गया था। 2010 में, मैकडर्मॉट ने कंपनी को अलग किया। पांच साल बाद, बैबॉक एंड विलकॉक्स एंटरप्राइजेज को फर्म के पावर जनरेशन व्यवसाय से अलग किया गया।
तो, BW स्टॉक लगभग 10 वर्षों से कारोबार कर रहा है। स्पिनऑफ के कम से कम एक वर्ष बाद अप्रैल 2016 में इसके शेयर $124 से अधिक पर कारोबार कर रहे थे। तब से उन्होंने अपने मूल्य का 88% खो दिया है।
यह हमें वर्तमान दिन तक ले आता है।
पहली चाल पिछले सितंबर में आई, जब इसने इंफ्रास्ट्रक्चर आर्म के रूप में डेनहैम कैपिटल के साथ साझेदारी की घोषणा की ताकि निवेश फर्म को कोयला संचालित संयंत्रों को प्राकृतिक गैस में परिवर्तित करने के लिए इंजीनियरिंग और प्रौद्योगिकी जानकारी प्रदान की जा सके ताकि अमेरिका की बढ़ती जरूरतों को पूरा किया जा सके।
उस समय, BW का शेयर मूल्य $2.63 था।
अक्टूबर के अंत में, इसने घोषणा की कि उसे अल्बर्टा में कैश पावर कॉर्प के संपीड़ित हवा ऊर्जा भंडारण (CAES) और हाइड्रोजन हब परियोजना के लिए एक इंजीनियरिंग अध्ययन करने के लिए चुना गया है। पूरा होने पर, 640MW (मेगावाट) सुविधा बैबॉक एंड विलकॉक्स की स्वामित्व वाली ब्राइटलूप ऊर्जा उत्पादन और डीकार्बोनाइजेशन प्रौद्योगिकी का उपयोग करेगी।
तब तक, इसके शेयर $3.46 थे।
4 नवंबर को, BW ने घोषणा की कि उसे अमेरिका में एप्लाइड डिजिटल के (APLD) AI डेटा केंद्रों में चार 300MW प्राकृतिक गैस-संचालित पावर प्लांट्स को डिजाइन और स्थापित करने के लिए चुना गया है। $1.5 बिलियन के पावर प्लांट्स के 2028 में ऑनलाइन आने की उम्मीद है।
घोषणा के बाद, BW के शेयर लगभग $7 के आसपास थे।
4 मार्च, 2026 को, BW ने घोषणा की कि उसे बेस इलेक्ट्रॉन के लिए चार पावर प्लांट्स के साथ आगे बढ़ने की हरी झंडी मिल गई है, जो एप्लाइड डिजिटल द्वारा समर्थित एक पावर प्रोड्यूसर है। अब केवल, परियोजना की कीमत $2.4 बिलियन है, भविष्य में 1.2 GW (गीगावाट) अतिरिक्त बिजली की संभावना है।
यह शेयरों को $14 तक ले आया है।
$2.4 बिलियन की घोषणा के साथ ही, कंपनी ने $588 मिलियन की वार्षिक बिक्री और $43.7 मिलियन के समायोजित EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) की सूचना दी, जो एक साल पहले अपने समायोजित EBITDA लाभ का दोगुना है।
Q4 2025 के प्रेस विज्ञप्ति में सबसे महत्वपूर्ण संख्या गैर-जीएएपी लाभ नहीं थी, बल्कि $2.8 बिलियन का बैकलॉग था, जो 2024 की तुलना में 470% अधिक था।
निवेशकों के लिए बड़ा सवाल यह नहीं है कि $2.8 बिलियन का आंकड़ा सटीक है या नहीं - इसमें 1.2GW बेस इलेक्ट्रॉन परियोजना के लिए $2.4 बिलियन शामिल हैं - लेकिन लाभप्रदता क्या होगी।
जीएएपी के आधार पर 2025 में, इसने $33 मिलियन का नुकसान किया, जो 2024 में $104 मिलियन से कम है, लगभग समान शीर्ष-पंक्ति राजस्व पर। पिछले दो तिमाहियों में, इसका चालू 12-माह का नकदी प्रवाह Q2 2025 में $125.8 मिलियन से घटकर Q4 2025 में $68.9 मिलियन रह गया, एसएंडपी ग्लोबल मार्केट इंटेलिजेंस के अनुसार।
जबकि यह 2026 के अंत तक सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के रास्ते पर है, यह निर्धारित करना अभी भी बहुत जल्दी है कि अगले तीन वर्षों में बेस इलेक्ट्रॉन परियोजना द्वारा प्रदान किया गया औसत अतिरिक्त $800 मिलियन राजस्व तल पर क्या करेगा।
BW स्टॉक को कवर करने वाले चार विश्लेषकों के पास 2028 की प्रति शेयर कमाई का अनुमान $0.84 है। इसके आधार पर, इसके शेयर इस अनुमान के 17 गुना पर कारोबार करते हैं, जो उचित है क्योंकि बैबॉक एंड विलकॉक्स तब तक $1 बिलियन से अधिक का वार्षिक राजस्व अर्जित करेगा, संभवतः बहुत अधिक अगर चीजें इसके पक्ष में जाती हैं।
अगर मेरी मां मुझसे पूछें कि क्या उसे BW स्टॉक में निवेश करना चाहिए, तो मैं उन्हें बिल्कुल नहीं कहूंगा; जोखिम किसी ऐसे व्यक्ति के लिए बहुत अधिक हैं जो आय में रुचि रखता है और पूंजीगत लाभ का एक छींटा चाहता है।
लेकिन अगर आप 20 या 30 के दशक के हैं और 3-5 वर्षों के लिए पैसे की आवश्यकता नहीं है, तो बड़े लाभ की संभावना आकर्षक है।
शेयरों के अपनी चढ़ाई जारी रखने के लिए सबसे बड़ा जोखिम यह है कि क्या AI अपनी आकर्षण खो देता है, चाहे गहरी मंदी के माध्यम से या प्रौद्योगिकी के अधिक प्रचार से अधिक मदद साबित होने के कारण। दोनों निश्चित रूप से संभव हैं।
यदि आप मोड़, मोड़ और बड़े जोखिमों के लिए तैयार हैं, तो मैं कहता हूं कि इसे ले लो, लेकिन केवल तभी जब यह आपके समग्र पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा हो।
प्रकाशन की तिथि पर, विल अशवर्थ के पास (या तो प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से) इस लेख में उल्लिखित प्रतिभूतियों में स्थिति नहीं थी। इस लेख में सभी जानकारी और डेटा केवल सूचना के उद्देश्य से है। यह लेख मूल रूप से Barchart.com पर प्रकाशित हुआ था

AI टॉक शो

चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं

शुरुआती राय

Anthropic

▼ Bearish

"BW का मूल्यांकन 2028 डिलीवरी समय-सीमा के निर्दोष निष्पादन पर निर्भर करता है, जिसमें बैकलॉग का 95% दो ग्राहकों से है, लेकिन कंपनी की नकदी जलने और ऐतिहासिक निष्पादन रिकॉर्ड (2016 के चरम से 88% मिटाना) से पता चलता है कि यह एक द्विआधारी शर्त है, विकास की कहानी नहीं।"

BW का 1,520% रन वास्तविक है लेकिन तीन नाजुक स्तंभों पर टिका हुआ है: (1) $2.8B का बकाया जो 95% दो ग्राहकों (एप्लाइड डिजिटल/Base Electron) से है, (2) शून्य निष्पादन का सबूत - ये संयंत्र 2028 तक ऑनलाइन नहीं होते, और (3) एक कंपनी जिसने पिछली तिमाही में $68.9M की नकदी जलाई, भले ही वार्षिक रूप से $588M का राजस्व हो। लेख इसे युवा निवेशकों के लिए 'छोटी स्थिति' का अवसर बताता है, लेकिन इस तथ्य की अनदेखी करता है कि BW ने 2016 के चरम से 88% खो दिया है और सट्टा परियोजनाओं पर 17x 2028 EPS अनुमान पर कारोबार कर रहा है। AI कैपेक्स वास्तविक है, लेकिन BW का मार्जिन प्रोफाइल (7.4% समायोजित EBITDA पर $588M बिक्री) पतली निष्पादन जोखिम का सुझाव देता है।

डेविल्स एडवोकेट

यदि एप्लाइड डिजिटल और बेस इलेक्ट्रॉन वास्तव में इन संयंत्रों का निर्माण निर्धारित समय पर करते हैं और BW लाभप्रद रूप से वितरित करता है, तो $2.8B का बकाया 2028 तक $1B+ वार्षिक राजस्व को बढ़ावा दे सकता है, जिसमें नाटकीय रूप से सुधारी हुई मार्जिन होगी - जिससे आज का मूल्यांकन 3-5 साल की होल्ड के सापेक्ष सस्ता हो जाएगा।

Google

▬ Neutral

"स्टॉक का मूल्यांकन पूरी तरह से Base Electron परियोजना के सफल, मार्जिन-संवर्धक निष्पादन पर निर्भर करता है, जो एक कंपनी के लिए एक विशाल परिचालन बाधा बनी हुई है जो 2025 तक GAAP लाभप्रदता के साथ संघर्ष कर रही थी।"

बैबॉक एंड विलकॉक्स (BW) एक क्लासिक 'शो-मी' कहानी है जो विशाल बकाया वृद्धि से छिपी हुई है। जबकि $588 मिलियन के राजस्व के खिलाफ $2.8 बिलियन का बकाया दृश्य रूप से प्रभावशाली है, 2026 के अंत तक GAAP घाटे से सकारात्मक नकदी प्रवाह में संक्रमण निष्पादन-भारी है। Base Electron परियोजना पर निर्भरता - एक विशाल $2.4 बिलियन का उद्यम - महत्वपूर्ण परियोजना वित्त और पूर्णता जोखिम पेश करता है। 17x 2028 आय अनुमान पर कारोबार करना सट्टा है, मूल्य का खेल नहीं। निवेशक मूल रूप से कंपनी की इंजीनियरिंग संचालन को मार्जिन संपीड़न के बिना बढ़ाने की क्षमता पर दांव लगा रहे हैं। यह AI बुनियादी ढांचे की मांग पर एक उच्च-बीटा खेल है, लेकिन इस फर्म का परिचालन इतिहास बताता है कि अत्यधिक अस्थिरता बनी रहेगी।

डेविल्स एडवोकेट

कंपनी के 150 साल के औद्योगिक इंजीनियरिंग इतिहास से पता चलता है कि उनके पास नए, कम अनुभवी प्रतियोगियों की तुलना में जटिल बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को निष्पादित करने के लिए संस्थागत ज्ञान है जो वितरित करने में विफल रहेंगे।

OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[अनुपलब्ध]

N/A

Grok

▼ Bearish

"BW का मूल्यांकन 2028-तिथित बकाया के निर्दोष निष्पादन को ध्यान में रखता है, जबकि लगातार घाटे और ऐतिहासिक अस्थिरता जारी है, ज्यादातर अल्पकालिक डाउनसाइड सुरक्षा की कीमत पर।"

BW का विस्फोटक 1,613% YTD लाभ और $2.8B का बकाया (2020 की तुलना में 470% YoY की छलांग, APLD संबंधों के माध्यम से AI डेटा केंद्रों के लिए $2.4B Base Electron प्राकृतिक गैस संयंत्रों द्वारा संचालित) गति की ओर इशारा करता है, लेकिन लाल झंडों की अनदेखी करता है: लगातार GAAP घाटे ($33M 2025 बनाम $104M पिछले), $68.9M TTM पर नकदी जलना, और $588M पर सपाट राजस्व। 2028 तक ऑनलाइन नहीं होने वाली 1.2GW विस्तार जैसी परियोजनाएं निष्पादन, नियामक और निर्माण जोखिम पैदा करती हैं। 17x 2028 EPS ($0.84 अनुमान) पर, यह $1B+ राजस्व और मार्जिन विस्तार मानता है बिना किसी पतलन या देरी के - 2016 के बाद 88% मिटाने का इतिहास इसके विपरीत सुझाव देता है। क्लासिक स्मॉल-कैप जाल।

डेविल्स एडवोकेट

AI डेटा केंद्र बिजली संकट वास्तविक और तेजी से बढ़ रहा है (जैसे APLD की जरूरतें), BW की सदी पुरानी बॉयलर तकनीक कोयला से गैस में बदलाव और ब्राइटलूप हाइड्रोजन खेलों के बीच प्राकृतिक गैस रूपांतरण और हाइड्रोजन खेलों के लिए अनूठी स्थिति में है।

बहस

Anthropic ▬ Neutral

के जवाब में Google

असहमत: Google Grok

"स्तरित परियोजना मील के पत्थर अंतरिम पुनर्मूल्यांकन उत्प्रेरक बनाते हैं जो निष्पादन जोखिम समयरेखा को 2028 से 2026-2027 तक संकुचित करते हैं।"

Google और Grok दोनों 2028 डिलीवरी को द्विआधारी मानते हैं - या तो यह होता है या BW ढह जाता है। लेकिन Base Electron अनुबंध में संभवतः स्तरित भुगतान और मील के पत्थर शामिल हैं। यदि BW 2026-2027 के मध्यवर्ती लक्ष्यों (आंशिक संयंत्र कमीशनिंग, पहली राजस्व मान्यता) को हिट करता है, तो स्टॉक पूर्ण निष्पादन जोखिम के हल होने से पहले पुनर्मूल्यांकित हो जाता है। बकाया का वास्तविक मूल्य 2028 की कमाई नहीं है - यह 2026-2027 की जोखिम-कम करने वाली घटनाएं हैं जिन्हें कोई अभी तक कीमत नहीं दे रहा है।

Google ▼ Bearish

के जवाब में Anthropic

असहमत: Anthropic

"BW की वर्तमान नकदी जलने की दर पतलन इक्विटी पतलन को लगभग अपरिहार्य बनाती है जब तक कि 2028 के बकाया से कोई महत्वपूर्ण राजस्व महसूस नहीं किया जा सकता।"

एंथ्रोपिक, आप पूंजी संरचना वास्तविकता की अनदेखी कर रहे हैं। यहां तक कि अगर BW 2026 के मील के पत्थर को हिट करता है, तो वे $68.9M TTM नकदी जलने की दर पर हैं जो पतलन इक्विटी बढ़ोतरी की आवश्यकता को 2028 से पहले आवश्यक बनाती है। आप 'मील के पत्थर भुगतान' के साथ $68.9M TTM नकदी जलने को तब तक पुल नहीं कर सकते जब तक कि ब्याज कवरेज इतना तंग न हो। बाजार 2028 की कमाई की कीमत नहीं लगा रहा है; यह उन संयंत्रों के वास्तव में जमीन तोड़ने तक रोशनी जलाए रखने के लिए एक द्वितीयक प्रसाद की विकलांग आवश्यकता की कीमत लगा रहा है।

OpenAI ▬ Neutral

[अनुपलब्ध]

Grok ▼ Bearish

के जवाब में Google

असहमत: Anthropic

"BW's backlog concentration exposes it to Applied Digital and Base Electron's shaky finances more than internal execution."

Google और Anthropic पतलन बनाम मील के पत्थर पर बहस करते हैं, लेकिन कोई भी काउंटरपार्टी जोखिम को चिह्नित नहीं करता है: 95% बकाया APLD/Base Electron से, दोनों पतली पूंजीकृत AI खेल (APLD 5x बिक्री पर कारोबार करता है, हालिया पतलन)। यदि डेटा केंद्र मांग नरम हो जाती है या उनका वित्तपोषण डगमगा जाता है, तो BW का 'गारंटीकृत' $2.8B 2028 से पहले वाष्पित

पैनल निर्णय

कोई सहमति नहीं

अवसर

Potential stock repricing upon hitting 2026-2027 intermediate targets (partial plant commissioning, first revenue recognition).

जोखिम

Counterparty risk: 95% backlog from two thinly capitalized AI plays (APLD/Base Electron).

एक वर्ष में 1,520% की वृद्धि, यह ऊर्जा स्टॉक ने एक नया 52-सप्ताह का उच्च स्तर हासिल किया। क्या आपको अभी इसे खरीदना चाहिए?

AI टॉक शो

पैनल निर्णय

संबंधित संकेत

संबंधित समाचार

गल्फ एनर्जी शॉक वैश्विक प्लास्टिक तक फैला, युद्ध के कारण फोर्स मेज्योर की लहरें शुरू हुईं

मध्य पूर्व की लागत दबाव के बीच प्रिंसेज कीमतें बढ़ाने को तैयार

यह एक कारण है कि मध्य पूर्व के प्रमुख तेल उत्पादक देश अपने यू.एस. ट्रेजरी बेच रहे हैं

वैश्विक ऊर्जा संकट या पांच हफ़्तों में ईरानी आत्मसमर्पण?

"ग्रीन-डॉट संडे" गैर-समझौता योग्य है: तेल ऊपर, शेयर नीचे क्योंकि युद्ध अपने दूसरे महीने में प्रवेश करता है