wells Fargo (WFC) Q1 2026 आयर्निंग्स कॉल ट्रांसक्रिप्ट

छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।

तिथि

मंगलवार, 14 अप्रैल, 2026 को सुबह 10 बजे ईटी

कॉल प्रतिभागियों

- मुख्य कार्यकारी अधिकारी — चार्ल्स शरफ

- मुख्य वित्तीय अधिकारी — माइकल सांतोमासिमो

पूर्ण कॉन्फ्रेंस कॉल प्रतिलेख

चार्ल्स शरफ: धन्यवाद, जॉन। मैं हमारे परिणामों के बारे में कुछ संक्षिप्त टिप्पणियाँ देने और आपको अपनी प्राथमिकताओं पर अपडेट करने जा रहा हूँ। फिर मैं आपसे अपने प्रश्न लेने से पहले पहले तिमाही के परिणामों की अधिक विस्तृत समीक्षा करने के लिए माइकल सांतोमासिमो को कॉल सौंप दूंगा। आइए हमारे पहले तिमाही के वित्तीय हाइलाइट्स से शुरुआत करें। हमने उन निवेशों से निरंतर सकारात्मक प्रभाव देखे हैं जो हमने किए हैं, जिसमें पतला प्रति शेयर आय 15% तक बढ़ रही है, राजस्व 6% तक बढ़ रहा है, ऋण 11% बढ़ रहे हैं, और एक साल पहले की तुलना में जमा 7% ऊपर हैं। राजस्व वृद्धि 5% की शुद्ध ब्याज आय में वृद्धि और 8% की गैर-ब्याज आय में वृद्धि से प्रेरित थी।

हमारे सभी व्यवसायों में निवेश करने पर हमारा लगातार ध्यान व्यापक राजस्व वृद्धि में योगदान करने में मदद करता है, जिसमें हमारे प्रत्येक परिचालन खंड में एक साल पहले की तुलना में राजस्व में वृद्धि हुई है। उपभोक्ता बैंकिंग और ऋण राजस्व 7% बढ़ा और वाणिज्यिक बैंकिंग राजस्व भी 7% बढ़ा। हमारी कॉर्पोरेट और निवेश बैंक के भीतर, हमने बैंकिंग राजस्व में 11% की वृद्धि और बाजारों में राजस्व में 19% की वृद्धि देखी। संपत्ति और निवेश प्रबंधन 14% बढ़ा। जबकि व्यय में वृद्धि हुई, उच्च राजस्व-संबंधित व्यय से प्रेरित होकर, हम व्यय अनुशासन पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

उसी समय, हम प्रौद्योगिकी, जिसमें AI भी शामिल है, और विज्ञापन जैसे क्षेत्रों में निवेश बढ़ा रहे हैं, जबकि हमारी दक्षता पहलों को लागू करना जारी रख रहे हैं जिसके परिणामस्वरूप लगातार 23 तिमाहियों में कर्मचारियों की संख्या में कमी आई है। राजस्व व्यय से तेजी से बढ़ने के साथ, कर-पूर्व, प्रावधान-पूर्व लाभ एक साल पहले की तुलना में 14% बढ़ा। क्रेडिट प्रदर्शन मजबूत रहा, और हमारा शुद्ध चार्ज-ऑफ अनुपात एक साल पहले के 45 आधार अंकों पर स्थिर रहा। चूंकि गैर-बैंक वित्तीय ऋण ने हाल ही में बहुत रुचि पैदा की है, इसलिए कॉल के बाद में माइकल उस पोर्टफोलियो में गहन जानकारी देंगे।

लेकिन मैं कहूंगा कि हमें अपने गहरे समझ के कारण पोर्टफोलियो के जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल को पसंद है, जिसमें संपार्श्विक, ग्राहकों और परिसंपत्ति प्रकारों में विविधता है, और संरचनात्मक सुरक्षा उपाय मौजूद हैं। और अंत में, हमने पहली तिमाही में शेयरधारकों को 5.4 बिलियन डॉलर वापस किए, जिसमें सामान्य स्टॉक की पुनर्खरीद में 4 बिलियन डॉलर शामिल हैं, जबकि महत्वपूर्ण अतिरिक्त पूंजी के साथ काम करना जारी रखा। हमारी रणनीतिक प्राथमिकताओं पर तिमाही के दौरान हमने जो प्रगति की, उस पर आते हैं। पिछले महीने, हमने अपना अंतिम बकाया सहमति आदेश बंद कर दिया, जिससे 2019 से 14 समाप्त हो गए। हम इस मील के पत्थर तक पहुंचने के लिए आवश्यक कड़ी मेहनत और अटूट प्रतिबद्धता पर अविश्वसनीय रूप से गर्व करते हैं और अपने जोखिम और नियंत्रण संस्कृति को बनाए रखने के महत्व को समझते हैं।

इस काम के साथ, हम अब विकास में तेजी लाने और रिटर्न में सुधार पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हम कई व्यावसायिक चालकों में गति देख रहे हैं, जिसे हम अपनी प्रस्तुति डेक के स्लाइड 2 पर हाइलाइट करते हैं। आइए मैं कुछ साझा करूं, हमारे उपभोक्ता मताधिकार से शुरू करते हुए। पहली तिमाही में, हमने दो नए यात्रा-केंद्रित रिवार्ड क्रेडिट कार्ड लॉन्च किए जो विशेष रूप से नए और मौजूदा प्रीमियर और प्राइवेट वेल्थ ग्राहकों के लिए उपलब्ध हैं। पिछले पांच वर्षों में, हमारे क्रेडिट कार्ड प्रसाद में निरंतर सुधार ने उच्च खरीद मात्रा और ऋण शेष को प्रेरित किया है, दोनों एक साल पहले की तुलना में ऊपर हैं। नए खाते का विकास मजबूत बना हुआ है, जो एक साल पहले की तुलना में लगभग 60% तक बढ़ रहा है, जो उच्च डिजिटल और शाखा-आधारित ओपनिंग से प्रेरित है।

हमें अपने ऑटो व्यवसाय में भी मजबूत विकास जारी रहा। ओरिजिनेशन एक साल पहले की तुलना में दोगुना हो गया, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में वोक्सवैगन और ऑडी वाहनों के लिए पसंदीदा वित्तपोषण प्रदाता होने और व्यापक स्पेक्ट्रम ऋण देने में हमारी व्यवस्थित वापसी से लाभान्वित हुआ। महत्वपूर्ण रूप से, क्रेडिट प्रदर्शन मजबूत बना हुआ है और हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप है। हमने नए प्राथमिक चेकिंग खाते चलाने में मदद करने के लिए मार्केटिंग में निवेश करना जारी रखा है, और उपभोक्ता चेकिंग खाते के उद्घाटन एक साल पहले की तुलना में 15% से अधिक बढ़ गए हैं। जबकि यह गति उत्साहजनक है, हम अभी तक उन खातों को उस गति से विकसित नहीं कर रहे हैं जिसकी हम समय के साथ उम्मीद करते हैं। जैसे-जैसे ग्राहक की अपेक्षाएं विकसित होती हैं, हम अपने डिजिटल प्रसाद को आधुनिक बना रहे हैं, हमारे इन-पर्सन सेवा को सहज मोबाइल अनुभवों के साथ पूरक कर रहे हैं।

पहली तिमाही में गति जारी रही, क्योंकि मोबाइल सक्रिय उपयोगकर्ताओं ने 33 मिलियन से अधिक को पार कर लिया, ज़ेल लेनदेन एक साल पहले की तुलना में 14% बढ़ गए, और फ़ारगो, हमारे AI-संचालित वर्चुअल असिस्टेंट ने लॉन्च के बाद से कम से कम तीन वर्षों में 1 बिलियन से अधिक ग्राहक इंटरैक्शन तक पहुंच गया। हमने अपने संपत्ति और निवेश प्रबंधन व्यवसाय में गति जारी रखी, जिसमें ग्राहक संपत्ति एक साल पहले की तुलना में 11% बढ़कर 2.2 ट्रिलियन डॉलर हो गई। तिमाही में कंपनी-व्यापी शुद्ध संपत्ति प्रवाह में तेजी आई, जो दस वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। हमारे वाणिज्यिक व्यवसायों की ओर मुड़ते हुए। वाणिज्यिक बैंकिंग में, हम विकास को चलाने के लिए कवरेज बैंकरों को नियुक्त करना जारी रखते हैं, और हम पहले से ही उच्च नए ग्राहक अधिग्रहण के साथ-साथ ऋण और जमा वृद्धि के साथ शुरुआती संकेत देख रहे हैं। औसत ऋण और जमा दोनों ही पहली तिमाही में लगभग 5 बिलियन डॉलर बढ़े, जो तेजी से गति का प्रदर्शन करते हैं। हम अपने बैंकिंग और बाजारों की क्षमताओं को बढ़ाना भी जारी रख रहे हैं जबकि कंपनी के जोखिम प्रोफाइल को महत्वपूर्ण रूप से नहीं बदल रहे हैं। हम निवेश बैंकिंग में ग्राहक कवरेज में सुधार और उत्पाद क्षमताओं को व्यापक बनाने के लिए वरिष्ठ प्रतिभा में निवेश करना जारी रखते हैं। इन निवेशों ने एक साल पहले की तुलना में 13% राजस्व वृद्धि को प्रेरित किया। जबकि बाजार की स्थिति बदल सकती है, निवेश बैंकिंग के लिए दृष्टिकोण मजबूत बना हुआ है, और हमने M&A और इक्विटी कैपिटल बाजारों से प्रेरित एक मजबूत पाइपलाइन के साथ दूसरी तिमाही में प्रवेश किया। हम एक मिश्रित और अस्थिर ट्रेडिंग वातावरण के बीच अपने बाजारों के व्यवसाय को बढ़ाना जारी रखते हैं, जिसमें राजस्व एक साल पहले की तुलना में 19% बढ़ गया है।

ग्राहक भावना सतर्क है लेकिन व्यस्त है क्योंकि मैक्रो और भू-राजनीतिक अनिश्चितता बढ़ गई है, और ग्राहकों ने बड़े पैमाने पर अधिक चयनात्मक और रक्षात्मक रुख अपनाया है। अंत में, हमने तिमाही की शुरुआत में अपने रेलकार लीजिंग व्यवसाय की बिक्री पूरी की। हमने अब 2019 से 12 व्यवसायों को बाहर करके या बेचकर कंपनी को पुन: केंद्रित करने और सरल बनाने के अपने प्रयासों को काफी हद तक पूरा कर लिया है। अब मैं भविष्य की ओर मुड़ता हूं। मैं आर्थिक डेटा में हम क्या देख रहे हैं, इस पर प्रकाश डालकर शुरुआत करना चाहता हूं। संयुक्त राज्य अमेरिका का श्रम बाजार एक व्यवस्थित तनाव के बिना व्यवस्थित लेकिन असमान तरीके से ठंडा हो रहा है। छंटनी गतिविधि निहित है। साप्ताहिक बेरोजगारी दावे इस तस्वीर को सुदृढ़ करते हैं और श्रम तनाव का संकेत नहीं देते हैं। बेरोजगारी दर मार्च में 4.3% तक गिर गई, लेकिन यह अभी भी धीमी हायरिंग और लंबे समय तक नौकरी की तलाश को दर्शाता है, न कि श्रम बाजार के नवीनीकृत तनाव को। धीमी रोजगार गति के बावजूद, अमेरिकी आर्थिक विकास बना हुआ है। अमेरिकी उपभोक्ता समग्र रूप से लचीला बना हुआ है लेकिन सतह के नीचे तेजी से विभाजित है। धीमी नौकरी वृद्धि के बावजूद 2026 की शुरुआत तक खर्च बना हुआ है, जो उच्च-आय वाले घरों, निवर्तमान श्रमिकों के लिए स्थिर वेतन वृद्धि और क्रेडिट तक निरंतर पहुंच से समर्थित है। हालांकि, विश्वास संकेतकों और अंतर्निहित बैलेंस शीट रुझानों से कम भाग्यशाली उपभोक्ताओं के लिए बढ़ते तनाव की ओर इशारा मिलता है। उच्च-आय वाले उपभोक्ता बढ़े हुए इक्विटी कीमतों, गृह इक्विटी और चक्र के पहले भाग में जमा किए गए नकदी बफ़र्स से लाभान्वित होते रहते हैं, जिससे विवेकाधीन खर्च मजबूत बना रहता है। इसके विपरीत, कम आय वाले परिवार उच्च ब्याज दरों और ऊर्जा कीमतों के प्रति अधिक उजागर हैं। वित्तीय बाजारों ने इन क्रॉसकरंट्स को लचीलेपन के साथ अवशोषित किया है, लेकिन हम भू-राजनीतिक सुर्खियों और परिणामों के साथ-साथ उच्च वस्तुओं की कीमतों के अनफोल्डिंग प्रभाव से प्रेरित निरंतर अस्थिरता की उम्मीद करते हैं।

हमारे ग्राहकों से हम जो देख रहे हैं उस पर मुड़ते हुए। उपभोक्ताओं और व्यवसायों का वित्तीय स्वास्थ्य मजबूत बना हुआ है। उपभोक्ता एक साल पहले की तुलना में अधिक खर्च कर रहे हैं, जिसमें गैस पर अधिक खर्च करना शामिल है, लेकिन उन्होंने बाकी सब कुछ पर खर्च करना धीमा नहीं किया है। गैस हमारे कुल डेबिट कार्ड खर्च का 6% और हमारे कुल क्रेडिट कार्ड खर्च का 4% था तेल की कीमतों में वृद्धि से पहले। वे अब डेबिट और क्रेडिट कार्ड खर्च का 75% का प्रतिनिधित्व करते हैं।

ध्यान दें कि ये संख्याएं कम आय वाले घरों के लिए अधिक हैं। हमने ऐतिहासिक रूप से देखा है कि उपभोक्ताओं को उच्च तेल कीमतों के लिए समायोजित करने के लिए उन्हें अन्य श्रेणियों में अपने खर्च को कम करने में अक्सर कई महीने लगते हैं। और हालांकि हमें सटीक समय का पता नहीं है, हम उम्मीद करते हैं कि साल के दूसरे हाफ में ऐसा ही होगा। हम यह भी उम्मीद करते हैं कि उच्च ऊर्जा कीमतों का अन्य सामान और सेवाओं पर प्रभाव पड़ेगा। अवधि और गंभीरता उच्च तेल की कीमतों के स्तर और अवधि से निर्धारित होगी।

क्रेडिट प्रदर्शन पर अंतिम प्रभाव अभी तक स्पष्ट नहीं है, क्योंकि मैंने अभी उल्लेख किए गए अनिश्चितताएं हैं, लेकिन हमारे उपभोक्ता पोर्टफोलियो में मजबूती, जिसमें एक साल पहले की तुलना में ऑटो और क्रेडिट कार्ड पोर्टफोलियो में कम चार्ज-ऑफ और बेहतर प्रारंभिक चरण की चूक शामिल हैं, उपभोक्ताओं को अपनी व्यवहारों को समायोजित करने का समय प्रदान करते हैं। कहने के बाद, इस बिंदु पर, यह संभावना है कि आर्थिक प्रभाव होगा जो पहले से ही हुआ है, लेकिन जोखिम और संभावित शमन दोनों हैं, इसलिए अंतिम प्रभाव की भविष्यवाणी करना मुश्किल है। मध्यम बाजार और बड़े कॉर्पोरेट ग्राहक समान स्थिति में हैं। वे लचीला हैं, और बैलेंस शीट मजबूत हैं, लेकिन वे वर्ष के शेष भाग के लिए सावधानी से संपर्क कर रहे हैं। जैसे ही हम अपनी बैलेंस शीट बढ़ाते हैं, हम उन जोखिमों के बारे में जानते हैं जो हम अभी अपने डेटा में नहीं देखते हैं और तदनुसार प्रतिक्रिया देंगे। कुल मिलाकर, यह संभावना है कि ऊर्जा की कीमतों का अर्थव्यवस्था पर कुछ प्रभाव पड़ेगा, लेकिन हमें आज हमारी ग्राहक और हमारी कंपनी की स्थिति के बारे में अच्छा लगता है। हमने कई चक्रों में क्रेडिट का प्रबंधन किया है और विभिन्न आर्थिक परिदृश्यों को नेविगेट करने के लिए अपने ग्राहकों का समर्थन करने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं। हाल ही में प्रस्तावित पूंजी नियमों की ओर मुड़ते हुए।

हम इसकी सराहना करते हैं कि हमारे नियामकों द्वारा किया गया काम विश्लेषण, अंतर-एजेंसी समन्वय, सार्वजनिक टिप्पणी और व्यापक अर्थव्यवस्था को विकसित करने में मदद करने के लिए क्रेडिट के प्रवाह का समर्थन करने वाले उद्योग की क्षमता को अनलॉक करने पर ध्यान केंद्रित पर आधारित है। महत्वपूर्ण रूप से, प्रस्तावों को उद्योग को एक मजबूत और लचीला बैंकिंग प्रणाली बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है। हम विवरणों के माध्यम से काम करना जारी रखते हैं, लेकिन हम प्रस्तावों को हमारी भूमिका को परिवारों और व्यवसायों की सेवा में समर्थन करने में एक रचनात्मक कदम के रूप में देखते हैं। यदि प्रस्ताव नहीं बदलते हैं, और हमारे वर्तमान बैलेंस शीट संरचना के आधार पर, हम अनुमान लगाते हैं कि नए नियमों के तहत, हमारे जोखिम-भारित संपत्ति लगभग 7% तक कम हो सकती हैं।

जी-एसआईबी सरचार्ज के संबंध में, वर्तमान प्रस्ताव के तहत, हम उम्मीद करते हैं कि हम भविष्य में विकास जारी रखने के बावजूद लगभग 1.5% के आसपास रहेंगे। निष्कर्ष में, हमने पहली तिमाही में ठोस वित्तीय परिणाम दिए जो हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप थे। हमारे पास जगह पर स्पष्ट योजनाएं हैं और फ्रैंचाइज़ी में रिटर्न को बढ़ाने के साथ-साथ निरंतर जैविक विकास को चलाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, हमारी व्यापक क्षमताओं के उपयोग के माध्यम से। हम अपनी योजनाओं को लागू कर रहे हैं, और मैं गति से प्रोत्साहित हूं जिसे हमने बनाया है और सभी हमारे व्यवसायों में मजबूत परिणाम देने में सक्षम होने के बारे में आत्मविश्वास बनाए रखते हैं। अब मैं कॉल माइकल को सौंप दूंगा।

माइकल सांतोमासिमो: धन्यवाद, चार्ली, और सुप्रभात, सभी को। चूंकि चार्ली ने स्लाइड 2 पर हमारी बेहतर वित्तीय परिणामों और हमारे व्यवसायों में हम जो गति देख रहे हैं, के प्रमुख चालकों को कवर किया है, मैं अपनी टिप्पणियों के साथ स्लाइड 3 पर शुरू कर दूंगा। हमारे पहले तिमाही के परिणामों में 135 मिलियन डॉलर, या 0.04 डॉलर प्रति शेयर, के अलग-अलग कर लाभ शामिल थे जो पिछली अवधि के मामलों के समाधान से संबंधित थे। कर आय को स्टॉक-आधारित मुआवजे के वार्षिक निहित होने से भी लाभ हुआ, और पहले तिमाही में लाभ की राशि पिछले वर्ष की पहली तिमाही में समान थी। स्लाइड 5 पर मुड़ते हुए।

शुद्ध ब्याज आय 5% से बढ़ी [अस्पष्ट] या एक साल पहले की तुलना में 235 मिलियन डॉलर से कम हो गई, या 4% की कमी, चौथी तिमाही से। चौथी तिमाही से गिरावट का अधिकांश हिस्सा पहली तिमाही में दो दिनों की कमी से प्रेरित था। कमी का श्रेय ब्याज दरों में कटौती के कारण फ्लोटिंग-रेट ऋण और प्रतिभूतियों पर चौथी तिमाही में दर में कटौती के पूर्ण-तिमाही प्रभाव को भी दिया गया। यह गिरावट बाजारों में उच्च शुद्ध ब्याज आय, उच्च ऋण और जमा शेष, साथ ही निरंतर निश्चित परिसंपत्ति पुनर्गठन द्वारा आंशिक रूप से ऑफसेट की गई। मैं हमारी पूर्ण-वर्ष शुद्ध ब्याज आय की अपेक्षाओं पर बाद में कॉल पर अपडेट करूंगा। स्लाइड 6 पर मुड़ते हुए।

हमारे पास मजबूत ऋण वृद्धि थी जिसमें औसत और अवधि-अंत ऋण दोनों चौथी तिमाही और एक साल पहले की तुलना में बढ़ रहे थे। अवधि-अंत ऋण शेष 11% से 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक बढ़ गया, जो 2020 के बाद पहली बार है। औसत ऋण 87.8 बिलियन डॉलर, या 10% से बढ़ गया, जो वाणिज्यिक और औद्योगिक ऋण के साथ-साथ हमारे उपभोक्ता पोर्टफोलियो में वृद्धि से प्रेरित था, सिवाय आवासीय बंधक के। स्लाइड 7 पर मुड़ते हुए। पिछली तिमाही में, हमने अपनी वित्तीय संस्थाओं के ऋण पोर्टफोलियो के बारे में अधिक विवरण प्रदान किया। आज, मैं उस पोर्टफोलियो की संरचना और जोखिम प्रोफ़ाइल में और अधिक गहराई से देखने के लिए उस पर निर्माण करना चाहता हूं।

मैं अपनी टिप्पणियों को हमारे 10-Qs और 10-K में रिपोर्ट किए गए तरीके से एंकर करूंगा, जो हमें पोर्टफोलियो को समझने का एक बेहतर तरीका लगता है। हम कॉल रिपोर्ट में भी ऋण को गैर-जमा वित्तीय संस्थानों को रिपोर्ट करते हैं। चूंकि हमें अक्सर इन प्रकटीकरणों में अंतर के बारे में प्रश्न मिलते हैं, इसलिए हमने अंतर को दर्शाने के लिए अपने परिशिष्ट में एक सामंजस्य शामिल किया है। पहली तिमाही के अंत में, वित्तीय संस्थाओं को छोड़कर ऋण लगभग 210 बिलियन डॉलर, या हमारे कुल ऋण पोर्टफोलियो का 21% था। जबकि हमारी वित्तीय संस्थाओं को छोड़कर श्रेणी बड़ी है और बढ़ रही है, यह उधार देने के कई अलग-अलग प्रकारों से बनी है और संपार्श्विक में विविधता है। हमने कई वर्षों से इस प्रकार के ऋण दे रहे हैं, और आम तौर पर इन संस्थागत ग्राहकों के साथ हमारे व्यापक संबंध होते हैं। किसी भी ऋण पोर्टफोलियो के साथ, अंतर्निहित जोखिम हैं, लेकिन हम उधारकर्ताओं के प्रोफाइल, संपार्श्विक की विविधता, हमारे ऐतिहासिक हानि अनुभव और हमारे अंडरराइटिंग प्रथाओं और ऋण संरचनाओं के आधार पर अपने जोखिम के साथ सहज हैं। जोखिम प्रबंधन और समग्र जोखिम प्रबंधन विशेषज्ञ समूहों द्वारा संचालित किया जाता है जिनके पास जोखिमों का आकलन और संरचनात्मक रूप से कम करने में विशेषज्ञता है।