विश्व चीनी वायदा की कीमतें किस ओर बढ़ रही हैं?

मैंने 23 जनवरी, 2026 को Barchart लेख पर निष्कर्ष निकाला कि क्या चीनी की मंदी की प्रवृत्ति 2026 में समाप्त हो जाएगी, निम्नलिखित के साथ:
कमोडिटी साइक्लिकलिटी बताती है कि 2026 में चीनी की कीमतें उच्च की तुलना में संभावित निम्न के करीब हो सकती हैं, जिससे एक लंबी स्थिति पर जोखिम-इनाम आकर्षक हो जाता है।
निकटवर्ती मार्च चीनी वायदा 22 जनवरी, 2026 को 14.96 सेंट प्रति पाउंड पर कारोबार कर रहा था। जबकि कीमत फरवरी के मध्य में एक निचले स्तर पर गिर गई, चीनी वायदा पिछले कुछ हफ्तों में बढ़ गया है और नवंबर 2023 के 28.14 सेंट प्रति पाउंड के उच्च स्तर के बाद से मजबूती से बरकरार मंदी के बाजार में तकनीकी प्रतिरोध के करीब पहुंच रहा है।
एक नया बहु-वर्षीय निम्न और एक उछाल
निरंतर विश्व चीनी वायदा 12 फरवरी, 2026 को 13.34 सेंट प्रति पाउंड के निम्न स्तर पर पहुंच गया।
दैनिक निरंतर छह महीने का चार्ट दिखाता है कि चीनी वायदा 12 फरवरी को निम्न स्तर से उछलकर 9 मार्च को 14.64 सेंट प्रति पाउंड के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
मासिक निरंतर अनुबंध चार्ट इस बात पर प्रकाश डालता है कि 12 फरवरी का निम्न स्तर अक्टूबर 2020 के बाद से विश्व चीनी वायदा के लिए सबसे कम कीमत थी। जबकि विश्व चीनी वायदा वर्षों में सबसे कम कीमत से उछल गया, प्रवृत्ति मंदी बनी हुई है।
विश्व चीनी वायदा में देखने योग्य तकनीकी स्तर
मई 2026 डिलीवरी के लिए ICE विश्व चीनी वायदा का दैनिक एक-वर्षीय चार्ट अल्पकालिक दृष्टिकोण से देखने योग्य महत्वपूर्ण तकनीकी स्तरों को उजागर करता है।
फरवरी के मध्य के बहु-वर्षीय निम्न स्तर से हालिया उछाल के बावजूद विश्व चीनी वायदा मंदी की प्रवृत्ति में बना हुआ है। पहला तकनीकी प्रतिरोध लक्ष्य 29 दिसंबर, 2025, 14.95 सेंट पर है। 15 सेंट से ऊपर की चाल 7 अक्टूबर, 2025, 16.38 सेंट प्रति पाउंड के उच्च स्तर को चुनौती देने का प्रवेश द्वार हो सकती है। तकनीकी समर्थन अक्टूबर 2020 के बाद से 13.34 सेंट के निम्नतम स्तर पर बना हुआ है।
कमोडिटी साइक्लिकलिटी चीनी फंडामेंटल का समर्थन करना जारी रखती है
नवंबर 2023 में 28.14 सेंट प्रति पाउंड के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद, विश्व चीनी वायदा हाल के निम्न स्तर पर आधा से अधिक हो गया है। जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका सहित कई देश उत्पादन को प्रोत्साहित करने और कमी से बचने के लिए चीनी की कीमतों पर सब्सिडी देते हैं, कमोडिटी साइक्लिकलिटी का मतलब हो सकता है कि कीमतें उन स्तरों तक गिर गई हैं जहां मुक्त-बाजार चीनी उत्पादन में गिरावट आएगी, इन्वेंट्री गिर जाएगी, और खपत बढ़ जाएगी, जिससे मूल्य तल बन जाएगा।
जबकि मई डिलीवरी के लिए विश्व चीनी वायदा 14.38 सेंट प्रति पाउंड के स्तर पर है, अमेरिकी सब्सिडी वाली चीनी उस कीमत से दोगुनी से अधिक है और नवंबर 2023 के उच्च स्तर से ऊपर है।
यूएस शुगर #16 का मासिक चार्ट, जो सब्सिडी वाली कीमत है, मंदी की प्रवृत्ति में बना हुआ है, लेकिन 32.50 सेंट प्रति पाउंड की कीमत मुक्त बाजार विश्व चीनी #11 वायदा की कीमत से दोगुनी से अधिक है। नवंबर 2023 में 45.75 सेंट प्रति पाउंड के उच्च स्तर से अमेरिकी सब्सिडी वाली कीमत में गिरावट आई है, जब विश्व चीनी की कीमतें 28 सेंट प्रति पाउंड से ऊपर कारोबार कर रही थीं। हालांकि, सब्सिडी वैश्विक चीनी की कीमतों को प्रभावित करना जारी रखेगी, क्योंकि वे कमी से बचने के लिए उत्पादन को प्रोत्साहित करती हैं।
विश्व चीनी सबसे अधिक तरल नरम वस्तुओं में से एक है
नरम वस्तुओं के क्षेत्र में, विश्व चीनी वायदा सबसे तरल अनुबंधों में से हैं, जिनमें लंबी और छोटी दोनों स्थितियां 1,014,621 अनुबंध हैं। प्रत्येक अनुबंध 112,000 पाउंड का है। 14.16 सेंट प्रति पाउंड पर, अनुबंध मूल्य $15,859.20 है। कुल ओपन इंटरेस्ट $16.09 बिलियन से अधिक का है। अन्य नरम वस्तुओं के ओपन इंटरेस्ट का मूल्य वर्तमान मूल्य स्तरों पर इस प्रकार है:
अरेबिका कॉफी - 167,262 अनुबंधों पर ओपन इंटरेस्ट, प्रत्येक अनुबंध 37,500 पाउंड का है। $2.9200 प्रति पाउंड पर, ओपन इंटरेस्ट का मूल्य $18.315 बिलियन है।
कोको - 188,663 अनुबंधों पर ओपन इंटरेस्ट, प्रत्येक अनुबंध 10 टन का है। $3,390 प्रति टन पर, ओपन इंटरेस्ट का मूल्य $6.396 बिलियन है।
कपास - 334,317 अनुबंधों पर ओपन इंटरेस्ट, प्रत्येक अनुबंध 50,000 पाउंड का है। 68 सेंट प्रति पाउंड पर, ओपन इंटरेस्ट का मूल्य $11.367 बिलियन है।
फ्रोजन कंसन्ट्रेटेड ऑरेंज जूस - 7,873 अनुबंधों पर ओपन इंटरेस्ट, प्रत्येक अनुबंध 15,000 पाउंड का है। $1.9975 प्रति पाउंड पर, ओपन इंटरेस्ट का मूल्य $235.9 मिलियन है।
विश्व चीनी और अरेबिका कॉफी सबसे तरल नरम वस्तुएं हैं। विश्व चीनी वायदा में औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम लगभग 200,000 अनुबंध या लगभग $3.17 बिलियन है। अरेबिका कॉफी में, 40,000 अनुबंधों के औसत दैनिक वॉल्यूम का मूल्य $4.38 बिलियन पर अधिक है।
विश्व चीनी और अरेबिका कॉफी अत्यधिक तरल वायदा बाजार हैं, जो हेजिंग और सट्टा गतिविधि को प्रोत्साहित करते हैं। इसके अलावा, तरल बाजार आमतौर पर कम तरल बाजारों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं जिनमें आमतौर पर अधिक मूल्य अंतराल का अनुभव होता है।
CANE ICE विश्व चीनी वायदा को ट्रैक करने वाला एकमात्र ETF है
विश्व चीनी में जोखिम की स्थिति के लिए सबसे सीधा मार्ग इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज द्वारा पेश किए जाने वाले वायदा और विकल्प के माध्यम से है। Teucrium Sugar ETF (CANE) ICE वायदा के लिए एक तरल विकल्प प्रदान करता है। $9.60 प्रति शेयर पर, CANE के पास प्रबंधन के तहत $13.85 मिलियन से अधिक की संपत्ति थी। CANE प्रति दिन औसतन 219,000 से अधिक शेयरों का कारोबार करता है और 0.93% प्रबंधन शुल्क लेता है।
CANE तीन सक्रिय रूप से कारोबार किए जाने वाले ICE चीनी वायदा अनुबंधों के पोर्टफोलियो का मालिक है, जिसमें निकटवर्ती अनुबंध को छोड़कर, जो सबसे अधिक सट्टा गतिविधि को आकर्षित करता है और इस प्रकार रोल जोखिम को कम करता है। चूंकि निकटवर्ती अनुबंध सबसे अधिक मूल्य अस्थिरता का अनुभव करता है, CANE ऊपर की ओर निकटवर्ती अनुबंध से कम प्रदर्शन करता है और जब कीमतें गिरती हैं तो उससे बेहतर प्रदर्शन करता है।
विश्व चीनी वायदा में नवीनतम रैली ने 12 फरवरी, 2026 के 13.34 के निम्न स्तर से 9 मार्च, 2026 के 14.64 के उच्च स्तर तक 9.75% की वृद्धि की।
उसी अवधि में, CANE 8.97 डॉलर से 9.82 डॉलर प्रति शेयर तक 9.48% बढ़कर आगे बढ़ा, जो दर्शाता है कि निकटवर्ती अनुबंध के साथ-साथ स्थगित अनुबंध भी बढ़े हैं। स्थगित चीनी वायदा में वृद्धि नरम वस्तु के लिए एक तेजी का संकेत हो सकती है।
मुझे विश्वास है कि कमोडिटी साइक्लिकलिटी विश्व चीनी की कीमतों का समर्थन करेगी, जो हाल के निम्न स्तर पर नवंबर 2023 के उच्च स्तर से आधे से अधिक हो गई हैं। विश्व चीनी वायदा 2023 के उच्च स्तर से 2026 के निम्न स्तर तक 52.6% गिर गया। इस बीच, उसी अवधि में, CANE ETF $15.51 से $8.97 प्रति शेयर तक 42.2% गिर गया, जो निरंतर विश्व चीनी वायदा अनुबंध से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। आने वाले हफ्तों और महीनों में मूल्य कमजोरी पर विश्व चीनी या CANE ETF खरीदना इष्टतम हो सकता है।
प्रकाशन की तारीख पर, एंड्रयू हेच्ट के पास इस लेख में उल्लिखित किसी भी सुरक्षा में सीधे या परोक्ष रूप से कोई स्थिति नहीं थी। इस लेख में सभी जानकारी और डेटा केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं। यह लेख मूल रूप से Barchart.com पर प्रकाशित हुआ था।