ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Professional Services · Lihat di SEC EDGAR ↗

$218,14

Harga · Mei 20, 2026

Fundamental per Apr 30, 2026

ADP Cuplikan Saham Harga, kapitalisasi pasar, P/E, EPS, ROE, utang/ekuitas, kisaran 52 minggu

Harga

$218.14

Kapitalisasi Pasar

$124.99B

P/E (TTM)

30.9

EPS (TTM)

$9.98

Pendapatan (TTM)

$20.56B

Imbal Hasil Dividen

1.9%

ROE

72.4%

D/E Utang/Ekuitas

1.4

Rentang 52M

$188 – $330

ADP Grafik Harga Saham OHLCV harian dengan indikator teknis — geser, perbesar, dan sesuaikan tampilan Anda

Kinerja 10 Tahun Tren Pendapatan, laba bersih, margin, dan EPS

Pendapatan & Laba Bersih $20.56B

2016-06-30 → 2025-06-30

EPS $9.98

2016-06-30 → 2025-06-30

Arus Kas Bebas —

Margin 19.8%

Valuasi Rasio P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — apakah sahamnya mahal atau murah?

Metrik

Tren 5 Tahun

ADP

Median Rekan

P/E (TTM)

30.9

25.1

P/S (TTM)

6.1

0.5

P/B

20.2

1.6

EV / EBITDA

216.2

—

Profitabilitas Margin kotor, operasional, dan bersih; ROE, ROA, ROIC

Metrik

Tren 5 Tahun

ADP

Median Rekan

Net Profit Margin (Margin Laba Bersih)

19.8%

-4.2%

ROA

7.6%

-7.1%

ROE

72.4%

-16.2%

Kesehatan Keuangan Utang, likuiditas, solvabilitas — kekuatan neraca

Metrik

Tren 5 Tahun

ADP

Median Rekan

Debt / Equity (Utang / Ekuitas)

1.4

3.2

Current Ratio (Rasio Lancar)

1.0

1.1

Quick Ratio (Rasio Cepat)

0.3

—

Pertumbuhan Pertumbuhan Pendapatan, EPS, dan Laba Bersih: YoY, CAGR 3T, CAGR 5T

Metrik

Tren 5 Tahun

ADP

Median Rekan

Revenue YoY (Pendapatan YoY)

7.1%

—

Revenue CAGR 3Y (CAGR Pendapatan 3T)

7.6%

—

Revenue CAGR 5Y (CAGR Pendapatan 5T)

7.1%

—

EPS YoY

9.7%

—

Net Income YoY (Laba Bersih YoY)

8.7%

—

Metrik Per Saham EPS, nilai buku per saham, arus kas per saham, dividen per saham

Metrik

Tren 5 Tahun

ADP

Median Rekan

EPS (Diluted)

$9.98

—

Efisiensi Modal Perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang

Metrik

Tren 5 Tahun

ADP

Median Rekan

Payout Ratio (Rasio Pembayaran Dividen)

58.8%

—

Dividen Yield, rasio pembayaran, riwayat dividen, CAGR 5 tahun

Imbal Hasil Dividen

1.9%

Rasio Pembayaran Dividen

58.8%

CAGR Dividen 5T

—

Tanggal ex-dividen	Jumlah
13 Maret 2026	$1,7000
12 Des. 2025	$1,7000
12 Sep. 2025	$1,5400
13 Juni 2025	$1,5400
14 Maret 2025	$1,5400
13 Des. 2024	$1,5400
13 Sep. 2024	$1,4000
14 Juni 2024	$1,4000
7 Maret 2024	$1,4000
7 Des. 2023	$1,4000
7 Sep. 2023	$1,2500
8 Juni 2023	$1,2500
9 Maret 2023	$1,2500
8 Des. 2022	$1,2500
8 Sep. 2022	$1,0400
9 Juni 2022	$1,0400
10 Maret 2022	$1,0400
9 Des. 2021	$1,0400
9 Sep. 2021	$0,9300
10 Juni 2021	$0,9300

ADP Konsensus Analis Opini analis bullish dan bearish, target harga 12 bulan, potensi kenaikan

TAHAN 23 analis

Beli Kuat 3 13,0%
Beli 5 21,7%
Tahan 12 52,2%
Jual 2 8,7%
Jual Kuat 1 4,3%

Target Harga 12 Bulan

15 analis · 2026-05-16

Median $240.00

Sekarang $218.14

Rendah $190.00

Tinggi $305.00

Target median $240.00 +10,0%

Target rata-rata $244.47 +12,1%

Riwayat Pendapatan EPS aktual vs perkiraan, kejutan %, tingkat keberhasilan, tanggal pendapatan berikutnya

Kejutan Rata-rata

0.03%

Periode	EPS Aktual	EPS Estimasi	Kejutan
31 Maret 2026	$3.38	$3.33	0.05%
31 Des. 2025	$2.62	$2.60	0.02%
30 Sep. 2025	$2.49	$2.46	0.03%
30 Juni 2025	$2.26	$2.25	0.01%
31 Maret 2025	$3.06	$3.00	0.06%

Perbandingan Sejawat Metrik utama vs rekan sektor

Ticker	Kapitalisasi Pasar	P/E	Pendapatan YoY	Margin Bersih	ROE	Margin Kotor
ADP	$124.99B	30.9	7.1%	19.8%	72.4%	—
PAYX	$56.93B	34.5	5.6%	29.7%	40.2%	—
PAYC	$8.73B	19.7	8.9%	22.1%	26.3%	83.2%
PCTY	$10.03B	45.1	13.7%	14.2%	18.9%	68.8%
KFY	$3.17B	13.4	-1.2%	8.9%	13.7%	—
FA	$2.53B	-72.7	83.0%	-2.2%	-2.7%	—
RHI	$2.75B	20.4	-7.2%	2.5%	10.3%	37.2%
TNET	$2.80B	18.5	-0.85%	3.1%	192.6%	—
MAN	—	-102.5	0.58%	-0.07%	-0.64%	16.7%

Fundamental Lengkap Semua metrik per tahun — laporan laba rugi, neraca, arus kas

Laporan Laba Rugi 16

Data Laporan Laba Rugi Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B	$14.59B	$14.11B	$13.27B	$12.37B	$11.67B	$10.94B	$10.23B
Cost of Revenue	$11.10B	$10.48B	$9.95B	$9.46B	$8.64B	$8.45B	$8.02B	$7.76B	$7.24B	$6.84B	$6.43B	$6.04B
R&D Expense	$989M	$956M	$845M	$799M	·	·	·	·	·	·	·	·
SG&A Expense	$4.05B	$3.78B	$3.55B	$3.23B	$3.04B	$3.00B	$3.06B	$2.96B	$2.77B	$2.64B	$2.50B	$2.37B
Operating Expenses	$15.60B	$14.62B	$13.76B	$12.78B	$11.74B	$11.56B	$11.22B	$10.82B	$10.10B	$9.53B	$8.93B	$8.42B
Interest Expense	$456M	$361M	$253M	$82M	$60M	$107M	$130M	$103M	$80M	$56M	$6M	$6M
Interest Income	$320M	$241M	$150M	$41M	$36M	$84M	$98M	$84M	$77M	$62M	$57M	$54M
Other Non-op	$354M	$287M	$184M	$83M	$96M	$148M	$111M	$-172M	$343M	$100M	$63M	$70M
Pretax Income	$5.31B	$4.87B	$4.44B	$3.80B	$3.36B	$3.18B	$3.01B	$2.28B	$2.62B	$2.23B	$2.07B	$1.88B
Income Tax	$1.23B	$1.12B	$1.03B	$855M	$763M	$716M	$713M	$398M	$829M	$741M	$694M	$637M
Net Income	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B	$2.47B	$2.29B	$1.88B	$1.79B	$1.49B	$1.45B	$1.52B
EPS (Basic)	$10.02	$9.14	$8.25	$7.04	$6.10	$5.73	$5.27	$4.28	$3.99	$3.27	$3.07	$3.17
EPS (Diluted)	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07	$5.70	$5.24	$4.25	$3.97	$3.25	$3.05	$3.14
Shares (Basic)	407,100,000	410,600,000	413,700,000	418,800,000	426,300,000	430,800,000	435,000,000	440,600,000	447,800,000	457,000,000	472,600,000	478,900,000
Shares (Diluted)	408,700,000	412,200,000	415,700,000	421,100,000	428,100,000	432,700,000	437,600,000	443,300,000	450,300,000	459,100,000	475,800,000	483,100,000
EBITDA	$582M	$562M	$549M	$515M	$511M	$480M	$409M	$378M	$316M	$289M	$278M	$336M

Neraca 28

Data Neraca Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$3.35B	$2.91B	$2.08B	$1.44B	$2.58B	$1.91B	$1.95B	$2.17B	$2.78B	$3.19B	$1.64B	$1.98B
Short-term Investments	$4.50B	$384M	$15M	$47M	$10M	$0	$10M	$3M	$3M	$24M	$27M	$2.03B
Receivables	$3.58B	$3.43B	$3.01B	$3.17B	$2.73B	$2.44B	$2.44B	$1.98B	$1.70B	$1.74B	$1.55B	$1.50B
Other Current Assets	$841M	$821M	$744M	$629M	$533M	$506M	$509M	$531M	$883M	$725M	$731M	$690M
Current Assets	$43.25B	$45.54B	$42.17B	$54.80B	$40.74B	$31.56B	$34.34B	$31.82B	$32.66B	$39.50B	$28.81B	$27.49B
PP&E (Net)	$655M	$686M	$681M	$653M	$684M	$704M	$764M	$794M	$780M	$685M	$673M	$667M
PP&E (Gross)	$2.58B	$2.50B	$2.44B	$2.28B	$2.24B	$2.23B	$2.18B	$2.14B	$2.03B	$1.84B	$1.78B	$1.72B
Accum. Depreciation	$1.92B	$1.82B	$1.76B	$1.63B	$1.56B	$1.52B	$1.42B	$1.34B	$1.25B	$1.16B	$1.10B	$1.05B
Goodwill	$3.27B	$2.35B	$2.34B	$2.30B	$2.34B	$2.31B	$2.32B	$2.24B	$1.74B	$1.68B	$1.79B	$1.88B
Intangibles	$1.60B	$1.34B	$1.34B	$1.33B	$1.33B	$1.22B	$1.07B	$886M	$620M	$534M	$503M	$491M
Other Non-current Assets	$1.06B	$1.10B	$1.26B	$937M	$826M	$458M	$934M	$699M	$1.35B	$1.24B	$1.27B	$1.32B
Total Assets	$53.37B	$54.36B	$50.97B	$63.07B	$48.77B	$39.17B	$41.89B	$38.85B	$38.89B	$43.67B	$33.11B	$32.06B
Accounts Payable	$169M	$101M	$97M	$110M	$141M	$102M	$126M	$135M	$150M	$152M	$194M	$152M
Accrued Liabilities	$3.09B	$3.35B	$2.34B	$2.11B	$1.96B	$1.98B	$1.76B	$1.55B	$1.38B	$1.25B	$1.16B	$1.19B
Short-term Debt	$4.77B	$0	$0	$0	$0	$1.00B	$0	$0	$0	$0	$0	$2.17B
Current Liabilities	$41.28B	$45.08B	$42.77B	$55.16B	$38.09B	$30.13B	$32.63B	$30.41B	$29.82B	$35.85B	$27.11B	$24.17B
Capital Leases	$321M	$329M	$350M	$371M	$343M	$344M	$0	·	·	·	·	·
Deferred Tax	$164M	$64M	$74M	$67M	$483M	$732M	$660M	$522M	$163M	$251M	$172M	$216M
Other Non-current Liabilities	$1.06B	$991M	$934M	$924M	$834M	$837M	$799M	$728M	$830M	$701M	$644M	$619M
Total Liabilities	$47.18B	$49.82B	$47.46B	$59.84B	$43.10B	$33.41B	$36.49B	$34.11B	$33.20B	$39.19B	$28.30B	$25.39B
Total Debt	$8.74B	$2.99B	$2.99B	$2.99B	$2.98B	$2.00B	$2.00B	$2.00B	$2.00B	$0	$0	$2.17B
Common Stock	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M
Retained Earnings	$25.24B	$23.62B	$22.12B	$20.70B	$19.45B	$18.44B	$17.50B	$16.55B	$14.73B	$14.00B	$13.46B	$13.63B
Treasury Stock	$21.02B	$19.74B	$18.47B	$17.34B	$15.39B	$14.07B	$13.09B	$12.21B	$11.30B	$10.14B	$9.12B	$7.75B
AOCI	$-883M	$-1.81B	$-2.31B	$-1.99B	$11M	$-15M	$-257M	$-680M	$-383M	$-215M	$-261M	$178M
Stockholders' Equity	$6.19B	$4.55B	$3.51B	$3.23B	$5.67B	$5.75B	$5.40B	$4.74B	$3.98B	$4.48B	$4.81B	$6.67B
Liabilities + Equity	$53.37B	$54.36B	$50.97B	$63.07B	$48.77B	$39.17B	$41.89B	$38.85B	$37.18B	$43.67B	$33.11B	$32.06B
Shares Outstanding	405,300,000	408,100,000	412,100,000	416,100,000	423,700,000	429,900,000	434,200,000	438,800,000	445,000,000	455,700,000	466,400,000	480,200,000

Arus Kas 16

Data Arus Kas Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
D&A	$582M	$562M	$549M	$515M	$511M	$480M	$409M	$378M	$316M	$289M	$278M	$267M
Stock-based Comp	$266M	$244M	$220M	$202M	$175M	$131M	$167M	$175M	$139M	$138M	$143M	$117M
Deferred Tax	$37M	$-37M	$-80M	$37M	$-251M	$26M	$9M	$-152M	$40M	$700.0K	$-15M	$-38M
Amort. of Intangibles	$381M	$372M	$373M	$344M	$327M	$287M	$228M	$204M	$169M	$153M	$151M	$142M
Restructuring	·	·	·	·	·	·	$7M	$44M	$92M	·	·	·
Other Non-cash	$-26M	$-362M	$106M	$-603M	$60M	$-77M	$-190M	$341M	$-71M	$-60M	$47M	$-119M
Operating Cash Flow	$4.94B	$4.16B	$4.21B	$3.10B	$3.09B	$3.03B	$2.69B	$2.52B	$2.13B	$1.90B	$1.97B	$1.82B
Investing Cash Flow	$-3.04B	$-1.39B	$-2.52B	$-7.01B	$-3.52B	$3.16B	$-2.20B	$-2.50B	$-1.11B	$-869M	$-3.76B	$813M
Debt Issued	$1.98B	$0	$0	$0	$1.98B	$0	$0	·	·	·	·	·
Net Debt Issued	$979M	$-900.0K	$-1M	$-900.0K	$980M	$-2M	$-2M	$-7M	$-2M	$-2M	$-2M	$-3M
Stock Repurchased	$1.28B	$1.23B	$1.12B	$1.97B	$1.37B	$1.01B	$938M	$989M	$1.26B	$1.16B	$1.56B	$667M
Net Stock Activity	$-1.28B	$-1.23B	$-1.12B	$-1.97B	$-1.37B	$-1.01B	$-938M	$-989M	$-1.26B	$-1.16B	$-1.56B	$-667M
Dividends Paid	$2.40B	$2.18B	$1.90B	$1.66B	$1.58B	$1.47B	$1.29B	$1.06B	$995M	$944M	$928M	$883M
Financing Cash Flow	$-6.97B	$-1.43B	$-15.68B	$13.65B	$6.44B	$-5.89B	$-208M	$-1.66B	$-8.28B	$8.75B	$1.55B	$-2.36B
Net Change in Cash	$-5.03B	$1.31B	$-14.01B	$9.64B	$6.09B	$257M	$254M	$-1.64B	$-7.28B	$9.77B	$-344M	$284M
Taxes Paid	$1.20B	$1.19B	$1.08B	$857M	$974M	$677M	$634M	$530M	$817M	$652M	$773M	$822M

Profitabilitas 5

Data Profitabilitas Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Net Margin	19.8%	19.5%	18.9%	17.9%	17.3%	16.9%	16.2%	12.2%	14.0%	12.8%	13.3%	12.4%
Pretax Margin	25.8%	25.4%	24.6%	23.1%	22.4%	21.8%	21.2%	16.3%	20.4%	19.1%	18.9%	18.6%
EBITDA Margin	2.8%	2.9%	3.0%	3.1%	3.4%	3.3%	2.9%	2.8%	2.5%	2.5%	2.5%	2.8%
ROA	7.6%	7.1%	6.0%	5.3%	5.9%	6.1%	5.7%	4.3%	4.3%	3.9%	4.5%	4.7%
ROE	72.4%	81.8%	94.7%	79.5%	45.8%	43.9%	45.2%	43.6%	41.0%	32.1%	25.3%	23.6%

Likuiditas & Solvabilitas 4

Data Likuiditas & Solvabilitas Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio	1.0	1.0	1.0	1.0	1.1	1.0	1.1	1.1	1.1	1.1	1.1	1.1
Quick Ratio	0.3	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.2	0.1	0.1	0.2
Debt / Equity	1.4	0.7	0.9	0.9	0.5	0.3	0.4	0.6	0.5	0.0	0.0	0.3
LT Debt / Equity	0.6	0.7	0.9	0.9	0.5	0.2	0.4	0.6	0.5	·	·	·

Efisiensi 2

Data Efisiensi Tahunan untuk ADP
Metrik	Tren	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover		0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	0.4	0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	0.4
Receivables Turnover		5.9	6.0	5.8	5.6	5.8	6.0	6.4	7.2	7.2	7.1	7.2	7.2

Per Saham 6

Data Per Saham Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$15.27	$11.14	$8.52	$7.75	$13.38	$13.38	$12.44	$7.88	$8.94	$9.83	$10.31	$13.89
Revenue / Share	$50.31	$46.59	$43.33	$39.18	$35.05	$33.72	$32.39	$30.06	$27.49	$25.41	$22.99	$25.27
Cash Flow / Share	$12.09	$10.09	$10.12	$7.36	$7.23	$6.99	$6.14	$5.67	$4.72	$4.05	$4.00	$3.77
Cash / Share	$8.26	$7.14	$5.06	$3.45	$6.08	$4.44	$4.49	$4.95	$6.25	$7.00	$3.51	$4.13
Dividend / Share	$6	$5	$5	$4	$4	$4	$3	$3	$2	$2	$2	$2
EPS (TTM)	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07	$5.70	$5.24	$4.25	$3.97	$3.25	$3.05	$3.14

Tingkat Pertumbuhan 10

Data Tingkat Pertumbuhan Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	7.1%	6.6%	9.2%	10.0%	2.9%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	7.6%	8.6%	7.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	7.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	9.7%	10.8%	17.3%	15.3%	6.5%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	12.6%	14.4%	12.9%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	11.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	8.7%	10.0%	15.7%	13.5%	5.3%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	11.4%	13.0%	11.4%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	10.6%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Dividend CAGR 5Y	10.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Valuasi (TTM) 15

Data Valuasi (TTM) Tahunan untuk ADP
Metrik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B	$14.59B	$14.11B	$13.27B	$12.37B	$11.67B	$10.94B	$10.23B
Net Income TTM	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B	$2.47B	$2.29B	$1.88B	$1.79B	$1.49B	$1.45B	$1.52B
Market Cap	$124.99B	$97.41B	$90.58B	$87.40B	$84.16B	$64.01B	$71.79B	$58.86B	$45.59B	$41.87B	$37.42B	$33.42B
Enterprise Value	$125.89B	$97.10B	$91.47B	$88.90B	$84.55B	$64.10B	$71.83B	$58.69B	$44.81B	$38.65B	$35.75B	$31.58B
P/E	30.9	26.2	26.8	30.0	32.7	26.1	31.6	31.6	25.8	28.3	26.3	22.2
P/S	6.1	5.1	5.0	5.3	5.6	4.4	5.1	4.4	3.7	3.6	3.4	3.3
P/B	20.2	21.4	25.8	27.1	14.8	11.1	13.3	17.0	11.5	9.3	7.8	5.0
P / Tangible Book	95.3	113.5	·	·	42.1	28.7	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	25.3	23.4	21.5	28.2	27.2	21.2	26.7	23.4	21.4	22.5	19.6	18.4
EV / EBITDA	216.2	172.8	166.5	172.6	165.6	133.5	175.6	155.4	141.8	133.9	128.7	93.9
EV / Revenue	6.1	5.1	5.1	5.4	5.6	4.4	5.1	4.4	3.6	3.3	3.3	3.1
Dividend Yield	1.9%	2.2%	2.1%	1.9%	1.9%	2.3%	1.8%	1.8%	2.2%	2.2%	2.5%	2.6%
Earnings Yield	3.2%	3.8%	3.7%	3.3%	3.1%	3.8%	3.2%	3.2%	3.9%	3.5%	3.8%	4.5%
Payout Ratio	58.8%	58.2%	55.8%	56.3%	60.6%	59.6%	56.4%	65.6%	57.4%	63.2%	63.9%	58.3%
Annual Payout	$2.40B	$2.18B	$1.90B	$1.66B	$1.58B	$1.47B	$1.29B	$1.06B	$995M	$944M	$928M	$883M

Laporan Laba Rugi 16

Data Triwulanan Laporan Laba Rugi untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Revenue	$5.94B	$5.36B	$5.18B	$5.13B	$5.55B	$5.05B	$4.83B	$4.77B	$5.25B	$4.67B	$4.51B	$4.48B	$4.93B	$4.39B	$4.22B	$4.13B
Cost of Revenue	$3.07B	$2.89B	$2.84B	$2.82B	$2.90B	$2.74B	$2.63B	$2.63B	$2.77B	$2.56B	$2.52B	$2.49B	$2.62B	$2.45B	$2.39B	$2.39B
R&D Expense	$254M	$258M	$251M	$269M	$247M	$240M	$233M	$248M	$243M	$229M	$236M	$222M	$209M	$204M	$210M	·
SG&A Expense	$1.08B	$1.07B	$1.01B	$1.10B	$1.02B	$1.01B	$927M	$1.04B	$941M	$922M	$880M	$957M	$938M	$856M	$800M	$914M
Operating Expenses	$4.23B	$4.08B	$3.98B	$4.03B	$3.99B	$3.88B	$3.70B	$3.77B	$3.77B	$3.59B	$3.49B	$3.55B	$3.60B	$3.36B	$3.25B	$3.33B
Interest Expense	$79M	$124M	$135M	$114M	$75M	$130M	$138M	$102M	$63M	$105M	$92M	$107M	$38M	$57M	$51M	·
Interest Income	$64M	$97M	$102M	$88M	$56M	$84M	$92M	$82M	$56M	$57M	$46M	$67M	$24M	$29M	$30M	$17M
Other Non-op	$75M	$106M	$110M	$98M	$64M	$91M	$102M	$90M	$64M	$65M	$68M	$77M	$36M	$30M	$40M	$2M
Pretax Income	$1.78B	$1.38B	$1.31B	$1.19B	$1.62B	$1.26B	$1.24B	$1.09B	$1.55B	$1.14B	$1.09B	$1.01B	$1.36B	$1.06B	$1.01B	$803M
Income Tax	$422M	$321M	$294M	$280M	$372M	$298M	$280M	$260M	$361M	$265M	$233M	$229M	$321M	$245M	$231M	$178M
Net Income	$1.36B	$1.06B	$1.01B	$911M	$1.25B	$963M	$956M	$829M	$1.18B	$878M	$859M	$777M	$1.04B	$813M	$779M	$626M
EPS (Basic)	$3.39	$2.63	$2.50	$2.25	$3.07	$2.36	$2.34	$2.02	$2.89	$2.14	$2.09	$1.89	$2.52	$1.96	$1.88	$1.51
EPS (Diluted)	$3.38	$2.62	$2.49	$2.23	$3.06	$2.35	$2.34	$2.01	$2.88	$2.13	$2.08	$1.88	$2.51	$1.95	$1.87	$1.49
Shares (Basic)	401,700,000	403,800,000	405,100,000	-815,300,000	406,900,000	407,600,000	407,900,000	-822,700,000	410,500,000	411,100,000	411,700,000	-828,900,000	413,700,000	414,300,000	414,600,000	-840,500,000
Shares (Diluted)	402,500,000	404,700,000	406,500,000	-818,300,000	408,500,000	409,000,000	409,500,000	-826,000,000	412,100,000	412,500,000	413,600,000	-832,900,000	415,500,000	416,200,000	416,900,000	-844,900,000
EBITDA	$146M	$146M	$147M	·	·	·	$139M	·	·	·	$142M	·	·	·	$135M	·

Neraca 28

Data Triwulanan Neraca untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Cash & Equivalents	$3.23B	$2.42B	$2.48B	$3.35B	$2.68B	$2.22B	$2.10B	$2.91B	$3.29B	$1.64B	$1.44B	$2.08B	$1.83B	$1.34B	$1.21B	$1.44B
Short-term Investments	$0	$46M	$5.47B	$4.50B	$0	$0	$5.24B	$384M	$0	$24M	$147M	·	$26M	$16M	$24M	·
Receivables	$3.57B	$3.41B	$3.46B	$3.58B	$3.55B	$3.50B	$3.32B	$3.43B	$3.46B	$3.37B	$3.10B	·	$3.07B	$3.16B	$2.94B	·
Other Current Assets	$1.02B	$1.08B	$1.09B	$841M	$933M	$1.13B	$1.07B	$821M	$958M	$1.02B	$1.18B	·	$769M	$876M	$884M	·
Current Assets	$54.23B	$74.47B	$44.20B	$43.25B	$46.54B	$54.25B	$39.91B	$45.54B	$55.64B	$48.54B	$40.48B	·	$51.52B	$46.14B	$37.97B	·
PP&E (Net)	$623M	$623M	$647M	$655M	$670M	$682M	$692M	$686M	$676M	$671M	$660M	·	$664M	$655M	$645M	·
PP&E (Gross)	·	·	·	$2.58B	·	·	·	$2.50B	·	·	·	·	·	·	·	·
Accum. Depreciation	·	·	·	$1.92B	·	·	·	$1.82B	·	·	·	·	·	·	·	·
Goodwill	$3.29B	$3.29B	$3.28B	$3.27B	$3.30B	$3.18B	$2.37B	$2.35B	$2.36B	$2.37B	$2.35B	$2.34B	$2.34B	$2.31B	$2.27B	$2.30B
Intangibles	$1.64B	$1.62B	$1.60B	$1.60B	$1.60B	$1.74B	$1.33B	$1.34B	$1.30B	$1.32B	$1.33B	·	$1.36B	$1.37B	$1.37B	·
Other Non-current Assets	$1.16B	$1.11B	$1.08B	$1.05B	$1000M	$952M	$923M	$1.10B	$1.01B	$996M	$1.35B	·	$960M	$991M	$1.14B	·
Total Assets	$64.48B	$84.64B	$54.32B	$53.37B	$56.45B	$64.10B	$49.51B	$54.36B	$64.18B	$57.07B	$49.32B	$50.97B	$59.88B	$54.45B	$46.36B	$63.07B
Accounts Payable	$136M	$143M	$129M	$169M	$146M	$186M	$145M	$101M	$85M	$77M	$67M	·	$75M	$85M	$83M	·
Accrued Liabilities	$3.01B	$2.48B	$2.91B	$3.09B	$2.98B	$3.09B	$2.97B	$3.35B	$3.71B	$2.63B	$2.29B	·	$2.19B	$2.37B	$2.17B	·
Short-term Debt	$0	$0	$5.21B	$4.77B	$0	$0	$4.38B	$0	$0	$0	$0	·	$0	$0	$0	·
Current Liabilities	$52.02B	$72.14B	$41.93B	$41.28B	$45.85B	$54.30B	$39.37B	$45.08B	$54.90B	$48.10B	$41.23B	·	$51.54B	$46.81B	$39.17B	·
Capital Leases	$318M	$348M	$342M	$321M	$283M	$300M	$316M	$329M	$309M	$327M	$334M	·	$332M	$334M	$348M	·
Deferred Tax	$345M	$350M	$272M	$164M	$129M	$91M	$154M	$64M	$64M	$68M	$68M	·	$68M	$67M	$66M	·
Other Non-current Liabilities	$1.09B	$1.05B	$1.04B	$1.06B	$991M	$999M	$977M	$991M	$936M	$919M	$893M	·	$919M	$932M	$902M	·
Total Liabilities	$58.13B	$78.25B	$47.95B	$47.18B	$50.59B	$59.02B	$44.16B	$49.82B	$59.55B	$52.75B	$45.85B	·	$56.19B	$51.47B	$43.79B	·
Total Debt	$3.98B	$3.98B	$9.18B	·	$2.98B	$2.98B	$7.36B	·	$2.99B	$2.99B	$2.99B	·	$2.99B	$2.99B	$2.99B	·
Common Stock	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	·	$64M	$64M	$64M	·
Retained Earnings	$26.67B	$25.99B	$25.62B	$25.24B	$24.96B	$24.34B	$24.00B	$23.62B	$23.37B	$22.76B	$22.46B	·	$21.86B	$21.33B	$21.04B	·
Treasury Stock	$22.54B	$21.96B	$21.45B	$21.02B	$20.70B	$20.41B	$20.14B	$19.74B	$19.31B	$19.02B	$18.77B	·	$18.16B	$17.91B	$17.70B	·
AOCI	$-853M	$-640M	$-731M	$-883M	$-1.19B	$-1.53B	$-1.10B	$-1.81B	$-1.85B	$-1.75B	$-2.47B	·	$-2.13B	$-2.45B	$-2.72B	·
Stockholders' Equity	$6.35B	$6.39B	$6.37B	$6.19B	$5.86B	$5.08B	$5.35B	$4.55B	$4.63B	$4.32B	$3.47B	·	$3.69B	$2.99B	$2.58B	·
Liabilities + Equity	$64.48B	$84.64B	$54.32B	$53.37B	$56.45B	$64.10B	$49.51B	$54.36B	$64.18B	$57.07B	$49.32B	·	$59.88B	$54.45B	$46.36B	·
Shares Outstanding	400,600,000	403,000,000	404,900,000	405,300,000	406,300,000	406,900,000	407,700,000	408,100,000	409,800,000	410,700,000	411,700,000	·	413,500,000	414,400,000	415,200,000	·

Arus Kas 14

Data Triwulanan Arus Kas untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
D&A	$146M	$146M	$147M	$146M	$147M	$151M	$139M	$136M	$145M	$140M	$142M	$140M	$137M	$137M	$135M	$130M
Stock-based Comp	$51M	$73M	$59M	$64M	$63M	$79M	$61M	$55M	$56M	$74M	$59M	$44M	$68M	$58M	$51M	$56M
Amort. of Intangibles	$97M	$96M	$95M	$95M	$96M	$101M	$89M	$86M	$95M	$94M	$96M	$94M	$92M	$94M	$92M	$88M
Other Non-cash	·	·	$-576M	·	·	·	$-331M	·	·	·	$-733M	·	·	·	$-247M	·
Operating Cash Flow	$2.24B	$1.13B	$642M	$1.44B	$1.53B	$1.15B	$824M	$1.30B	$1.50B	$1.03B	$326M	$1.19B	$1.40B	$900M	$718M	$913M
Investing Cash Flow	$-1.22B	$-677M	$-1.86B	$423M	$-556M	$-1.26B	$-1.64B	$-217M	$-1.09B	$138M	$-216M	$-464M	$-583M	$108M	$-1.58B	$-1.05B
Debt Issued	$0	$0	$0	$991M	$0	$0	$989M	$0	$0	$0	$0	$0	·	·	·	·
Net Debt Issued	·	·	$-300.0K	·	·	·	$989M	·	·	·	$-200.0K	·	·	·	$-200.0K	·
Stock Repurchased	$581M	$516M	$366M	$324M	$312M	$272M	$373M	$436M	$292M	$255M	$250M	$304M	$264M	$220M	$333M	$488M
Net Stock Activity	·	·	$-366M	·	·	·	$-373M	·	·	·	$-250M	·	·	·	$-333M	·
Dividends Paid	$687M	$629M	$627M	$626M	$628M	$572M	$573M	$575M	$576M	$516M	$516M	$518M	$521M	$433M	$433M	$434M
Financing Cash Flow	$-22.04B	$29.18B	$164M	$-5.06B	$-9.40B	$13.97B	$-6.49B	$-11.12B	$5.87B	$5.72B	$-1.90B	$-9.99B	$3.94B	$6.68B	$-16.30B	$-8.73B
Net Change in Cash	$-21.06B	$29.67B	$-1.06B	$-3.14B	$-8.40B	$13.81B	$-7.29B	$-10.04B	$6.25B	$6.92B	$-1.81B	$-9.27B	$4.76B	$7.71B	$-17.21B	$-8.95B
Taxes Paid	$158M	$230M	$74M	$361M	$253M	$519M	$65M	$379M	$216M	$502M	$88M	$302M	$242M	$480M	$58M	$269M

Profitabilitas 5

Data Triwulanan Profitabilitas untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Net Margin	22.9%	19.8%	19.6%	·	22.5%	19.1%	19.8%	·	22.6%	18.8%	19.1%	·	21.2%	18.5%	18.5%	·
Pretax Margin	30.0%	25.8%	25.3%	·	29.2%	25.0%	25.6%	·	29.4%	24.5%	24.2%	·	27.7%	24.1%	24.0%	·
EBITDA Margin	2.5%	2.7%	2.8%	·	·	·	2.9%	·	·	·	3.1%	·	·	·	3.2%	·
ROA	2.2%	1.4%	1.9%	·	2.1%	1.6%	1.9%	·	1.9%	1.6%	1.8%	·	1.6%	1.4%	1.5%	·
ROE	22.3%	18.5%	17.3%	·	23.8%	20.5%	21.7%	·	28.5%	24.1%	28.4%	·	26.5%	20.2%	19.7%	·

Likuiditas & Solvabilitas 4

Data Triwulanan Likuiditas & Solvabilitas untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Current Ratio	1.0	1.0	1.1	·	1.0	1.0	1.0	·	1.0	1.0	1.0	·	1.0	1.0	1.0	·
Quick Ratio	0.1	0.1	0.3	·	0.1	0.1	0.3	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·
Debt / Equity	0.6	0.6	1.4	·	0.5	0.6	1.4	·	0.6	0.7	0.9	·	0.8	1.0	1.2	·
LT Debt / Equity	0.6	0.6	0.6	·	0.5	0.6	0.6	·	0.6	0.7	0.9	·	0.8	1.0	1.2	·

Efisiensi 2

Data Triwulanan Efisiensi untuk ADP
Metrik	Tren	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Asset Turnover		0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·
Receivables Turnover		1.7	1.6	1.5	·	1.6	1.5	1.5	·	1.6	1.4	1.5	·	1.6	1.5	1.5	·

Per Saham 6

Data Triwulanan Per Saham untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Book Value / Share	$15.85	$15.86	$15.74	·	$14.41	$12.48	$13.12	·	$11.29	$10.52	$8.44	·	$8.93	$7.21	$6.21	·
Revenue / Share	$14.76	$13.24	$12.73	·	$13.59	$12.34	$11.80	·	$12.75	$11.32	$10.91	·	$11.86	$10.55	$10.11	·
Cash Flow / Share	·	·	$1.58	·	·	·	$2.01	·	·	·	$0.79	·	·	·	$1.72	·
Cash / Share	$8.06	$6.02	$6.12	·	$6.60	$5.45	$5.16	·	$8.03	$4.00	$3.50	·	$4.42	$3.25	$2.91	·
Dividend / Share	$2	$2	$2	$2	$2	$2	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1
EPS (TTM)	$11.55	$10.52	$10.24	·	$10.63	$9.70	$9.43	·	$9.60	$8.67	$8.41	·	$8.54	$7.68	$7.38	·

Valuasi (TTM) 13

Data Triwulanan Valuasi (TTM) untuk ADP
Metrik	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Revenue TTM	$22.03B	$21.14B	$20.61B	·	$20.69B	$19.80B	$19.27B	·	$19.36B	$18.50B	$18.05B	·	$18.05B	$17.14B	$16.59B	·
Net Income TTM	$4.68B	$4.29B	$4.18B	·	$4.35B	$3.98B	$3.88B	·	$3.97B	$3.59B	$3.49B	·	$3.56B	$3.21B	$3.10B	·
Market Cap	$81.39B	$103.66B	$118.84B	·	$124.14B	$119.11B	$112.82B	·	$102.34B	$95.68B	$99.05B	·	$92.06B	$98.98B	$93.91B	·
Enterprise Value	$82.14B	$105.17B	$120.08B	·	$124.44B	$119.88B	$112.83B	·	$102.04B	$97.01B	$100.45B	·	$93.19B	$100.61B	$95.67B	·
P/E	17.6	24.5	28.7	·	28.7	30.2	29.3	·	26.0	26.9	28.6	·	26.1	31.1	30.6	·
P/S	3.7	4.9	5.8	·	6.0	6.0	5.9	·	5.3	5.2	5.5	·	5.1	5.8	5.7	·
P/B	12.8	16.2	18.6	·	21.2	23.5	21.1	·	22.1	22.2	28.5	·	24.9	33.1	36.5	·
P / Tangible Book	57.3	70.2	79.2	·	130.6	768.0	68.4	·	104.9	150.7	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	·	·	185.0	·	·	·	136.9	·	·	·	303.4	·	·	·	130.8	·
EV / EBITDA	561.1	722.3	818.5	·	·	·	814.1	·	·	·	709.9	·	·	·	708.1	·
EV / Revenue	3.7	5.0	5.8	·	6.0	6.1	5.9	·	5.3	5.2	5.6	·	5.2	5.9	5.8	·
Earnings Yield	5.7%	4.1%	3.5%	·	3.5%	3.3%	3.4%	·	3.8%	3.7%	3.5%	·	3.8%	3.2%	3.3%	·
Payout Ratio	·	·	61.9%	·	·	·	59.9%	·	·	·	60.0%	·	·	·	55.6%	·

Laporan Keuangan Laporan laba rugi, neraca, arus kas — tahunan, 5 tahun terakhir

Laporan Laba Rugi

	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Pendapatan	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B
Laba Bersih	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B
EPS Dilusian	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07

Neraca

	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Utang / Ekuitas	1.4	0.7	0.9	0.9	0.5
Rasio Lancar	1.0	1.0	1.0	1.0	1.1
Rasio Cepat	0.3	0.1	0.1	0.1	0.1

ADP Panel Analis AI — Pandangan Bullish dan Bearish Debat 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT tentang prospek saham

Babak 1 — Pandangan Awal

Grok NEUTRAL 0,75

↑ Bullish

Saya melihat dominasi penggajian ADP memberikan pendapatan yang lengket dan tahan resesi yang membenarkan profitabilitas premium. ROE 70% menunjukkan bahwa perusahaan mengubah ekuitas menjadi keuntungan jauh melampaui rekan-rekan seperti PAYX di 40%, berkat parit dari efek jaringan dan churn klien yang rendah. Margin bersih tetap stabil di 19,8%, membuktikan pengendalian biaya dalam model layanan margin tinggi. Bahkan setelah penurunan dari $326 menjadi $302, EPS datar di $10,14 menandakan stabilitas mendasar untuk tahun 2026.

↓ Bearish

Bacaan saya adalah perlambatan perekrutan siklis mengekspos kerentanan ADP, menekan valuasi yang membentang. P/E di 25x melebihi rekan-rekan seperti PAYC 15x, menyiratkan pasar melihat pembenaran pertumbuhan yang memudar. Utang/ekuitas di 144% meningkatkan risiko jika ketakutan keamanan kerja dari survei ADP sendiri pada 25 Maret memburuk. Target BMO pada 11 April yang dipangkas menjadi $234 menggarisbawahi tekanan struktural di tengah penurunan kapitalisasi pasar 16% sejak Q3.

Claude NEUTRAL 0,62

↑ Bullish

ADP adalah monopoli penggajian penghasil kas yang diperdagangkan dengan premi moderat dibandingkan rekan-rekannya meskipun memiliki imbal hasil yang secara struktural lebih unggul. ROE 70% memberi tahu Anda bahwa ADP mengekstrak keuntungan luar biasa dari setiap dolar modal pemegang saham — parit yang tidak dapat dipertahankan oleh sebagian besar perusahaan perangkat lunak. Pada 25,1x pendapatan tertinggal, valuasi sebenarnya telah terkompresi dari 30,6x setahun yang lalu, dan saham turun 7% dari puncak Juni. Jika ketenagakerjaan tetap stabil dan kekuatan harga ADP bertahan, imbal hasil dividen ditambah pertumbuhan satu digit menengah membenarkan kelipatan.

↓ Bearish

Dasar valuasi ADP runtuh karena pasar memperhitungkan kelemahan ketenagakerjaan struktural. BMO Capital memangkas target mereka menjadi $234 pada bulan April — potongan 23% dari level saat ini — mengutip tekanan siklis dan struktural. Laporan ketenagakerjaan ADP bulan Maret menunjukkan jumlah pekerjaan baru paling sedikit dalam beberapa bulan, hambatan langsung terhadap volume pemrosesan penggajian inti ADP. Dengan rasio utang terhadap ekuitas 144x, ADP memiliki fleksibilitas keuangan minimal jika pertumbuhan pendapatan terhenti. Saham sudah turun dari $326 pada bulan Juni; penurunan lebih lanjut di pasar tenaga kerja dapat memicu penilaian ulang di bawah 20x pendapatan.

Gemini NEUTRAL 0,75

↑ Bullish

ADP tetap menjadi benteng efisiensi operasional yang membenarkan valuasi premiumnya melalui konsistensi semata. Perusahaan memberikan pengembalian ekuitas 70,42%, yang merupakan tingkat profitabilitas elit yang membuktikan mereka mengekstrak nilai maksimum dari setiap dolar yang diinvestasikan oleh pemegang saham. Efisiensi ini didukung oleh margin laba bersih yang stabil sebesar 19,79%, yang berarti mereka mengubah hampir seperlima dari setiap dolar pendapatan menjadi laba bersih murni. Bahkan dengan hambatan siklis, kemampuan perusahaan untuk mempertahankan margin ini menunjukkan keunggulan kompetitif yang tahan lama yang membuat mereka menjadi standar emas untuk layanan penggajian.

↓ Bearish

Valuasi saat ini terputus dari realitas perlambatan pertumbuhan makroekonomi dan tekanan struktural di pasar tenaga kerja. Investor membayar kelipatan harga terhadap pendapatan tertinggal 25,15x, premi yang mengasumsikan pertumbuhan signifikan di masa depan yang mungkin tidak terwujud jika perekrutan melambat lebih lanjut. Selain itu, rasio utang terhadap ekuitas berada di 144,1, yang menunjukkan ketergantungan yang berat pada leverage untuk mendanai operasi dan pembelian kembali saham. Ketika sebuah perusahaan membawa utang sebanyak ini, setiap penurunan berkelanjutan dalam data ketenagakerjaan — seperti laporan kecemasan keamanan kerja baru-baru ini — membahayakan stabilitas pendapatannya, membuat saham terlihat mahal untuk lingkungan saat ini.

Chatgpt NEUTRAL 0,62

↑ Bullish

Saya pikir waralaba pemrosesan penggajian ADP yang tahan lama memberikan lintasan arus kas yang sangat dapat diprediksi hingga tahun 2026, bahkan melalui siklus. ROE TTM: 70,42%. Itu menandakan perusahaan mengubah ekuitas menjadi keuntungan dengan tingkat yang jauh di atas rekan layanan pada umumnya. Margin kotor TTM: 47,26%. Margin itu menunjukkan kekuatan harga dan leverage operasional dalam campuran layanannya. Margin bersih TTM: 19,79%. Tingkat itu mendukung arus kas yang solid dan kapasitas dividen bahkan jika pertumbuhan melambat.

↓ Bearish

Saya pikir ADP menghadapi hambatan struktural yang dapat membatasi kenaikan pada tahun 2026, terutama dari volume penggajian siklis dan tekanan harga. P/E TTM: 25,15x. Valuasi itu menetapkan pertumbuhan yang tahan lama dan menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan jika permintaan melemah, terutama di tengah pasar tenaga kerja yang lebih ketat. Utang/Ekuitas: 144,1. Leverage itu dapat memperbesar penurunan pendapatan atau memaksa kebijakan keuangan yang lebih ketat selama perlambatan, membatasi pembelian kembali saham dan capex. Rasio lancar: 1,0541. Likuiditas tipis itu berarti risiko kredibilitas jika kebutuhan modal kerja meningkat atau investasi otomatisasi terhenti, berpotensi merusak dividen atau kapasitas utang.

Babak 2 — Tanggapan & Bantahan

Grok

Claude, pandangan Anda bahwa ADP diperdagangkan dengan premi moderat dibandingkan rekan-rekannya mengabaikan kesenjangan lebar dengan nama-nama dengan pertumbuhan lebih rendah seperti PAYC. P/E ADP 25x adalah 67% di atas PAYC 15x, menandakan pasar menuntut eksekusi yang sempurna pada pertumbuhan yang terancam oleh siklisitas penggajian untuk mengganggu pada Q2 2026. Kompresi dari 30x itu nyata, tetapi itu masih tidak menyisakan margin untuk perlambatan ketenagakerjaan yang ditandai oleh BMO.

Claude

Saya perlu menolak pandangan Gemini tentang rasio utang terhadap ekuitas itu. D/E 144x terlihat katastropik di atas kertas, tetapi leverage ADP sebenarnya adalah fitur dari model bisnisnya, bukan bug. Perusahaan menghasilkan $10,14 dalam EPS tertinggal pada neraca benteng yang didukung oleh pendapatan penggajian berulang — arus kas yang paling dapat diprediksi dalam perangkat lunak perusahaan. Gemini memperlakukan D/E seolah-olah itu adalah perusahaan manufaktur dengan pendapatan yang bergejolak; beban utang ADP berkelanjutan justru karena churn klien mendekati nol dan kekuatan harga itu nyata. Risiko sebenarnya bukanlah leverage itu sendiri — melainkan apakah ketenagakerjaan benar-benar berkontraksi cukup untuk mematahkan kelengketan pendapatan itu. Itulah panggilan makro yang harus kita perdebatkan, bukan struktur modal.

Gemini

Claude, poin Anda tentang runtuhnya dasar valuasi ADP sangat menarik, tetapi saya pikir Anda meremehkan risiko rasio utang terhadap ekuitas mereka sebesar 144,1. Leverage tinggi itu berarti bahwa dalam periode pertumbuhan ketenagakerjaan yang stagnan, sebagian besar arus kas mereka harus dialihkan untuk melayani utang daripada mendorong inovasi atau mengembalikan modal kepada pemegang saham. Sementara Anda melihat monopoli penggajian, saya melihat perusahaan yang telah menggunakan rekayasa keuangan untuk menopang pendapatan, meninggalkan mereka dengan sangat sedikit margin untuk kesalahan jika pasar tenaga kerja mendingin lebih lanjut.

Chatgpt

Claude, saya pikir argumen parit ROE Anda terdengar menarik, tetapi menafsirkannya sebagai penyeimbang untuk daya tahan ADP memerlukan nuansa. ROE TTM: 70,42%. Itu menyiratkan ADP memperoleh keuntungan jauh lebih banyak per dolar ekuitas daripada rekan-rekannya, tetapi tingkat itu hanya dapat dipertahankan jika leverage atau pembelian kembali terus meningkatkan angka daripada kekuatan harga aktual.

Babak 3 — Bantahan Akhir

Grok

Gemini, Claude lebih unggul dalam menafsirkan rasio utang terhadap ekuitas ADP sebesar 144,1. Leverage tinggi itu menggandakan imbal hasil dalam bisnis penggajian dengan pendapatan berulang yang kokoh dan churn mendekati nol, mengubah utang menjadi pengganda keuntungan daripada beban. Rasio lancar saat ini di 1,05 tetap aman di atas 1,0, mengkonfirmasi likuiditas dapat meredam perlambatan apa pun tanpa memaksa pengalihan kas. Struktur ini bertahan bahkan jika perekrutan tahun 2026 tetap lemah.

Claude

Saya ingin menolak klaim ChatGPT bahwa ROE 70% ADP dibengkakkan oleh leverage atau pembelian kembali daripada kekuatan harga. ChatGPT, itu adalah peringatan yang adil secara umum, tetapi data di sini tidak mendukungnya. Margin kotor ADP datar di 47,26% — itu adalah sinyal kekuatan harga yang Anda cari, dan itu tetap stabil selama empat kuartal. Jika lonjakan ROE hanya berasal dari rekayasa keuangan, kita akan melihat kompresi margin atau biaya utang yang meningkat yang menggerogoti margin bersih; sebaliknya, margin bersih berada di 19,79%, juga datar. Leverage itu nyata, tetapi itu membiayai bisnis dengan unit ekonomi yang tahan lama, bukan menutupi penurunan. Risiko sebenarnya yang ditandai oleh Grok — P/E 25x itu tidak menyisakan ruang untuk penurunan volume penggajian — itulah perdebatan yang layak diperdebatkan.

Gemini

Saya ingin memperluas bingkai, karena kita mengabaikan pergeseran struktural dalam siklus suku bunga. ChatGPT dan Claude memperdebatkan leverage, tetapi mereka melewatkan bahwa float besar ADP — dana klien yang ditahan antara pemrosesan penggajian dan pencairan — sangat sensitif terhadap suku bunga. Ketika The Fed memasuki potensi siklus pelonggaran pada tahun 2026, pendapatan bunga itu akan menguap, yang merupakan hambatan besar bagi margin laba bersih mereka sebesar 19,79%. Metrik ini mewakili persentase pendapatan yang disimpan ADP sebagai laba murni, dan akan menghadapi tekanan struktural yang tidak dapat sepenuhnya diimbangi oleh kelengketan penggajian.

Chatgpt

Claude, klaim parit ROE Anda berlebihan. ROE TTM: 70,42%. Tingkat itu dapat mencerminkan leverage dan pembelian kembali daripada kekuatan harga yang tahan lama, yang berarti itu mungkin tidak diterjemahkan menjadi arus kas berulang jika perekrutan melambat. Dalam kasus ADP, ujian sebenarnya adalah apakah arus kas dapat bertahan di bawah volume penggajian yang lebih lemah sambil tetap mendukung dividen dan capex. Bacaan saya adalah ROE tinggi menandakan Anda harus memeriksa risiko neraca daripada parit yang terjamin.

Prakiraan Harga

Model	Target 3B	Target 6B	Alasan
G Grok	Target 3B $298.00	Target 6B $310.00	Alasan Saya pikir parit penggajian ADP memberikan arus kas yang stabil yang menjaga saham mendekati $300 hingga Q2 2026 meskipun ada kelemahan tenaga kerja. Katalisnya adalah pendapatan Q2 ADP pada 31 Juli 2026, dengan EPS bertahan di $10,14 menandakan volume yang tahan terhadap churn dan membenarkan penilaian ulang. Risikonya adalah laporan pekerjaan ADP di bawah 100 ribu pada Mei 2026, mengkonfirmasi pembekuan perekrutan dan penurunan volume yang menghancurkan pendapatan berulang. Pada 25,1x P/E, saham di $292 sudah memperhitungkan kesempurnaan; stabilitas menghargai ekspansi ke 28x untuk $310, mencerminkan konversi ekuitas superior 70% ROE dibandingkan rekan-rekannya.
C Claude	Target 3B $285.00	Target 6B $310.00	Alasan Parit penggajian ADP itu nyata, tetapi pasar dengan benar memperhitungkan hambatan ketenagakerjaan jangka pendek sebelum pemulihan H2 2026. Tesis saya: saham akan terkompresi lagi 2–3% selama tiga bulan karena volume penggajian Q2 mengecewakan, kemudian pulih 8–9% pada akhir tahun karena perekrutan stabil. Katalisnya adalah laporan pendapatan berikutnya dari ADP — jika mereka menurunkan panduan pertumbuhan volume, saham akan mencapai $280–285; jika mereka mempertahankan panduan, itu akan stabil di sini. Risikonya adalah hambatan suku bunga Gemini pada pendapatan float benar-benar terwujud dan memangkas margin bersih dari 19,79% menjadi 18%, memaksa penilaian ulang di bawah 23x P/E. Pada 25,1x pendapatan tertinggal, pasar membayar $10,14 EPS dikalikan kelipatan yang mengasumsikan stabilitas penggajian — satu laporan ketenagakerjaan yang buruk mematahkan asumsi itu.
G Gemini	Target 3B $285.00	Target 6B $270.00	Alasan Tesis saya adalah bahwa valuasi ADP akan terkompresi karena pasar mengkalibrasi ulang untuk pendapatan bunga yang lebih rendah dan permintaan tenaga kerja yang mendingin. Katalis utama untuk pergerakan menuju target 6 bulan saya adalah laporan pendapatan Q4, di mana saya mengharapkan manajemen untuk menurunkan ekspektasi pendapatan bunga karena The Fed melonggarkan suku bunga. Sebaliknya, risiko utama adalah lonjakan perekrutan yang tiba-tiba yang meningkatkan volume penggajian, membuat pandangan bearish saya menjadi tidak berarti. Investor saat ini membayar kelipatan harga terhadap pendapatan 25,15x untuk saham ini. Rasio itu berarti pasar masih memperhitungkan pertumbuhan signifikan yang mungkin terbukti tidak berkelanjutan jika pasar tenaga kerja terus melemah sepanjang tahun 2026.
C Chatgpt	Target 3B $305.00	Target 6B $325.00	Alasan Saya pikir ADP dapat naik lebih tinggi selama beberapa bulan ke depan pada arus kas penggajian yang tahan lama, dengan bias defensif yang seharusnya meredam volatilitas. Katalis: laporan pendapatan mendatang seharusnya menunjukkan volume yang bertahan dan margin yang stabil, secara moderat. Risiko: penurunan ketenagakerjaan yang lebih tajam atau panduan yang lebih lemah dapat mengkompresi kelipatan. P/E sekitar 25x berarti pasar memperhitungkan pertumbuhan yang kuat; jika pertumbuhan itu memudar, kelipatan bisa terkompresi, membatasi kenaikan.

Berita Terbaru Berita utama terbaru yang menyebutkan perusahaan ini

Klaim Pengangguran & JOLTs Konfirmasi Ekonomi 'Pekerjaan Lebih Tinggi, Tanpa PHK' ZeroHedge · 1 minggu, 6 hari lalu
BMO Capital Memangkas Target ADP Menjadi $234, Mengutip Tekanan Siklis dan Struktural Yahoo Finance · 1 bulan, 1 minggu lalu
Pekerja di mana-mana merasa sangat buruk tentang keamanan pekerjaan mereka Yahoo Finance · 1 bulan, 3 minggu lalu
CGUS, VRTX, ADP, APD: Aliran Masuk ETF yang Signifikan Terdeteksi Nasdaq · 2 bulan lalu
Dolar Tertekan oleh Saham yang Naik Yahoo Finance · 2 bulan lalu
Saham Meroket Didorong Kekuatan Saham Chip dan Perjalanan Yahoo Finance · 2 bulan lalu
Dolar Melemah Seiring Imbal Hasil T-note Turun Yahoo Finance · 2 bulan lalu
Sebuah pertemuan Fed yang krusial, minyak $100, dan laba Micron: Apa yang perlu diperhatikan minggu ini Yahoo Finance · 2 bulan lalu

Sinyal Perdagangan Sinyal beli/jual terbaru dengan harga masuk dan rasio risiko/imbalan

BOUNCE_UP @ $284.74 RR 1,50 Sep 16

Metrik Saya Daftar pantauan pribadi Anda — baris yang dipilih dari Fundamental Lengkap

📊

Pilih metrik yang penting bagi Anda — klik ➕ di sebelah baris mana pun di Fundamental Lengkap di atas.

Pilihan Anda disimpan dan mengikuti Anda di semua ticker.

ADP Cuplikan Saham Harga, kapitalisasi pasar, P/E, EPS, ROE, utang/ekuitas, kisaran 52 minggu

ADP Grafik Harga Saham OHLCV harian dengan indikator teknis — geser, perbesar, dan sesuaikan tampilan Anda

Rata-rata bergerak dan lapisan tumpang tindih

Volume

Osilator

Momentum dan tren

Kinerja 10 Tahun Tren Pendapatan, laba bersih, margin, dan EPS

Valuasi Rasio P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — apakah sahamnya mahal atau murah?

Profitabilitas Margin kotor, operasional, dan bersih; ROE, ROA, ROIC

Kesehatan Keuangan Utang, likuiditas, solvabilitas — kekuatan neraca

Pertumbuhan Pertumbuhan Pendapatan, EPS, dan Laba Bersih: YoY, CAGR 3T, CAGR 5T

Metrik Per Saham EPS, nilai buku per saham, arus kas per saham, dividen per saham

Efisiensi Modal Perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang

Dividen Yield, rasio pembayaran, riwayat dividen, CAGR 5 tahun

ADP Konsensus Analis Opini analis bullish dan bearish, target harga 12 bulan, potensi kenaikan

Target Harga 12 Bulan

Riwayat Pendapatan EPS aktual vs perkiraan, kejutan %, tingkat keberhasilan, tanggal pendapatan berikutnya

Perbandingan Sejawat Metrik utama vs rekan sektor

Fundamental Lengkap Semua metrik per tahun — laporan laba rugi, neraca, arus kas

Laporan Keuangan Laporan laba rugi, neraca, arus kas — tahunan, 5 tahun terakhir

ADP Panel Analis AI — Pandangan Bullish dan Bearish Debat 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT tentang prospek saham

Babak 1 — Pandangan Awal

Babak 2 — Tanggapan & Bantahan

Babak 3 — Bantahan Akhir

Prakiraan Harga

Berita Terbaru Berita utama terbaru yang menyebutkan perusahaan ini

Sinyal Perdagangan Sinyal beli/jual terbaru dengan harga masuk dan rasio risiko/imbalan

Metrik Saya Daftar pantauan pribadi Anda — baris yang dipilih dari Fundamental Lengkap