Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Panelis umumnya sepakat bahwa artikel tersebut terlalu membesar-besarkan saham AI NVDA, META, dan NBIS, dengan sebagian besar menyatakan sentimen bearish karena valuasi yang tinggi, pertumbuhan siklis, dan risiko yang belum teratasi seperti intensitas capex, persaingan, dan tantangan eksekusi. Mereka menyoroti pentingnya mempertimbangkan parit perangkat lunak dan ancaman ASIC kustom.
Risiko: Persaingan ASIC kustom dari hyperscaler seperti Google dan Amazon, yang dapat memengaruhi pertumbuhan NVDA dan menantang dominasinya.
Peluang: Parit perangkat lunak NVIDIA, termasuk CUDA, pustaka, dan layanan AI, yang dapat mengurangi dampak persaingan perangkat keras dan memungkinkan peralihan ke langganan perangkat lunak.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Nvidia masih memberikan hasil yang mencengangkan.
Saham Meta terlihat murah meskipun ada kuartal yang kuat.
Nebius tumbuh dengan kecepatan yang luar biasa.
Bulan Juni telah tiba, dan ada banyak saham kecerdasan buatan (AI) yang telah memiliki tahun yang luar biasa sejauh ini. Namun, ada beberapa yang layak dibeli bulan ini, dan saya dapat memikirkan tiga yang terlihat seperti pembelian yang sangat baik.
Di bagian atas daftar belanja saya adalah Nvidia (NASDAQ: NVDA), Meta Platforms (NASDAQ: META), dan Nebius (NASDAQ: NBIS). Ketiga perusahaan ini dapat memberikan pengembalian yang sangat baik hingga akhir tahun 2026, menjadikannya saham yang bagus untuk dibeli sekarang.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Meskipun Nvidia berada di puncak papan peringkat saham selama beberapa tahun terakhir, ia tertinggal pada tahun 2026. Ia naik sekitar 15%, yang bukan pengembalian yang buruk, tetapi hanya sedikit di depan S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), yang telah naik sekitar 10%. Banyak saham AI populer telah naik lebih dari 15% tahun ini, itulah sebabnya kinerja yang kurang baik terasa sedikit menyakitkan. Namun, saya pikir momen Nvidia di bawah matahari akan segera tiba.
Nvidia mengumumkan pendapatan yang luar biasa beberapa minggu lalu, dengan pendapatan meningkat luar biasa 85% dari tahun ke tahun. Ia juga memberikan panduan yang kuat untuk kuartal berikutnya, dengan analis Wall Street memperkirakan pendapatan akan meningkat 96% dari tahun ke tahun. Permintaan untuk GPU Nvidia tidak melambat, dan dengan pertumbuhan belanja modal pusat data utama yang diharapkan lagi pada tahun 2027, lingkungan pertumbuhan jangka panjang untuk Nvidia tetap terjaga.
Saya pikir saham tersebut dapat menguat pada paruh kedua tahun 2026 dalam persiapan untuk pertumbuhan yang lebih besar lagi tahun depan, yang menjadikan Nvidia sebagai saham yang sangat baik untuk dibeli di bulan Juni.
Meta telah mengalami tahun yang lebih buruk daripada Nvidia. Sahamnya turun sekitar 4% sejauh ini, tetapi bukan karena hasilnya.
Meta Platforms adalah perusahaan induk dari situs media sosial Facebook, Instagram, Threads, dan WhatsApp. Properti ini menghasilkan sejumlah besar pendapatan iklan untuk Meta, dan pendapatannya melonjak 33% pada kuartal terbaru. Kenaikan tersebut berkat peningkatan tayangan iklan dan konversi, yang didorong oleh peningkatan AI. Meta terus meluncurkan fitur AI baru, dan pada akhirnya dapat merilis model yang digunakan oleh orang-orang di mana-mana.
Kita lihat apa yang akan terjadi di masa depan untuk Meta, tetapi pasar iklan tetap kuat, yang harus mengarah pada pertumbuhan lebih lanjut. Saham tersebut terlihat sangat murah sekarang, diperdagangkan kurang dari 20 kali laba yang diharapkan.
Itu menjadikan Meta sebagai tawar-menawar yang solid, dan sahamnya dapat menguat sepanjang sisa tahun ini berkat hasil yang kuat dan penilaian awal yang rendah.
Beralih sedikit, Nebius telah menjadi salah satu saham terbaik untuk diinvestasikan pada tahun 2026. Sahamnya telah naik 170% tahun ini, mendekati tiga kali lipat. Namun, itu mungkin hanyalah permulaan untuk Nebius.
Nebius adalah salah satu perusahaan dengan pertumbuhan tercepat di pasar. Pada kuartal pertama, pendapatannya meningkat 684% dari tahun ke tahun. Itu bukan kilatan sesaat satu kali; Nebius mengharapkan untuk mempertahankan pertumbuhan yang kuat untuk beberapa waktu.
Perusahaan ini memiliki dan mengoperasikan pusat data yang ditujukan untuk komputasi AI dan menawarkan pengaturan full-stack untuk memberi kliennya semua yang mereka butuhkan untuk membangun dan menjalankan model AI. Jelas ini adalah waktu yang tepat untuk berada di bisnis ini, dan Nebius menghabiskan banyak uang untuk merebut pangsa pasar. Meskipun belum memiliki keuntungan apa pun, pendapatan yang meroket berbicara sendiri. Analis Wall Street memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 550% tahun ini dan 219% tahun depan.
Meskipun masih ada beberapa risiko eksekusi dengan saham Nebius, saya pikir potensi keuntungannya sangat besar, dan saham tersebut dapat terus tren lebih tinggi sepanjang tahun 2026 dan seterusnya berkat permintaan komputasi AI yang tak terpadamkan.
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Nvidia bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $463.900! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.294.401!
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 978% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
**Pengembalian Stock Advisor seperti pada 1 Juni 2026. *
Keithen Drury memiliki posisi di Meta Platforms, Nebius Group, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Meta Platforms dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Pertumbuhan pendapatan Nebius sebesar 684% berada pada basis yang dapat diabaikan, kurang profitabilitas, dan antusiasme artikel tersebut berkorelasi terbalik dengan risiko eksekusi yang diungkapkan—perangkap momentum klasik."
Artikel ini mencampuradukkan momentum dengan fundamental. Pertumbuhan pendapatan NVDA YoY sebesar 85% adalah nyata, tetapi pengembalian YTD saham sebesar 15% mencerminkan kenyataan yang sudah diperhitungkan—saham ini diperdagangkan mendekati rekor tertinggi sepanjang masa. META dengan P/E ke depan di bawah 20x terlihat murah hanya jika Anda mengasumsikan pertumbuhan pendapatan 33% berkelanjutan; pasar iklan bersifat siklis dan peningkatan konversi yang didorong oleh AI mungkin mendatar. NBIS adalah tanda bahaya: pertumbuhan YoY 684% dari basis yang kecil, tidak ada keuntungan, dan artikel tersebut mengakui 'risiko eksekusi' sambil tetap bersorak. Artikel ini juga menghilangkan intensitas capex—baik NVDA maupun NBIS memerlukan investasi berkelanjutan yang besar untuk mempertahankan klaim pertumbuhan.
Jika permintaan GPU benar-benar tetap tak terpuaskan hingga 2027 dan penargetan iklan yang didorong oleh AI milik META terbukti tahan lama, valuasi ini akan semakin terkompresi dan ketiganya dapat berkinerja lebih baik. Artikel ini mungkin terlalu dini, bukan salah.
"Kisah pertumbuhan Nebius menutupi pembakaran kas yang tidak berkelanjutan dan kendala infrastruktur yang tidak diukur oleh artikel tersebut."
Artikel ini menyoroti pertumbuhan pendapatan Nvidia sebesar 85% dan pendapatan ke depan Meta di bawah 20x sebagai alasan untuk membeli, namun melewatkan bahwa Nvidia diperdagangkan mendekati 35x penjualan ke depan di tengah persaingan ASIC kustom yang meningkat dari Google dan Amazon. Lonjakan pendapatan Q1 Nebius sebesar 684% dan perkiraan setahun penuh sebesar 550% terlihat eksplosif, tetapi artikel ini tidak pernah mengukur pembakaran kas, dilusi dari capex, atau hambatan jaringan listrik yang dapat membatasi peningkatan pusat data tahun 2027. Risiko eksekusi hanya diakui sekilas, meninggalkan investor tanpa kerangka kerja margin keamanan untuk nama yang tidak menguntungkan dengan kelipatan tinggi.
Jika anggaran AI hyperscaler terus bertambah 40%+, bahkan Nebius yang membakar banyak uang pun dapat melipatgandakan pendapatan cukup cepat untuk membenarkan kelipatan saat ini sebelum profitabilitas tiba.
"Transisi dari kelangkaan perangkat keras AI ke monetisasi berbasis perangkat lunak menjadikan Meta satu-satunya aset yang salah harga secara fundamental di antara ketiganya."
Artikel ini mencampuradukkan pertumbuhan top-line yang besar dengan keamanan investasi, terutama dengan Nebius. Sementara Nvidia tetap menjadi fondasi infrastruktur, narasi 'pengembalian 15%' mengabaikan kompresi valuasi besar-besaran yang diperlukan jika permintaan GPU mendatar pada tahun 2027. Meta dengan P/E ke depan 20x adalah satu-satunya permainan 'nilai' di sini, asalkan ekosistem Llama-nya berhasil dimonetisasi melalui integrasi API perusahaan daripada hanya efisiensi penargetan iklan. Nebius adalah hasil biner spekulatif; pertumbuhan pendapatan 684% tidak berarti tanpa jalur yang jelas menuju arus kas bebas positif atau parit kompetitif terhadap hyperscaler seperti AWS atau Azure yang sudah membangun silikon kustom mereka sendiri.
Jika pembangunan infrastruktur AI memasuki 'fase pencernaan' multi-tahun pada tahun 2027, margin Nvidia akan runtuh karena pelanggan beralih dari membeli perangkat keras ke mengoptimalkan kapasitas yang ada.
"Pengeluaran AI yang berkelanjutan dan tersebar luas adalah kunci utama; tanpa ekspansi margin atau arus kas bebas yang berarti, potensi kenaikan untuk Nvidia dan Nebius terlihat rentan bahkan ketika hype tetap ada."
Artikel ini condong pada hype AI untuk memberi merek Nvidia, Meta, dan Nebius sebagai barang wajib beli untuk Juni, mengutip lonjakan pendapatan Nvidia YoY sebesar 85% dengan panduan YoY 96%, lonjakan pendapatan Meta 33% dan pendapatan ke depan di bawah 20x, dan pertumbuhan pendapatan Nebius QoQ 684% yang eksplosif. Namun ini adalah 'hantu' pertumbuhan yang dibangun di atas capex AI yang berkelanjutan dan permintaan pusat data. Risikonya bersifat siklis: perlambatan material dalam pengeluaran perangkat keras AI, meningkatnya persaingan (misalnya, AMD, Intel, pemain infrastruktur AI alternatif), atau penurunan profitabilitas dapat mengompresi kelipatan bahkan jika pertumbuhan pendapatan tetap kuat. Nebius, khususnya, diperdagangkan berdasarkan mimpi hypergrowth dengan profitabilitas terbatas, yang dapat menggagalkan potensi kenaikan jika siklus mendingin. Nada juga mengisyaratkan promosi, bukan analisis yang tidak bias.
Devil's advocate: jika pengeluaran AI melambat atau menyimpang dari ekspektasi, ketiga nama tersebut dapat mengalami kompresi kelipatan meskipun ada jalur pertumbuhan saat ini; kurangnya keuntungan Nebius membuatnya sangat rentan terhadap penurunan.
"Adopsi silikon kustom oleh hyperscaler menimbulkan ancaman struktural terhadap TAM NVDA yang diremehkan oleh panel dibandingkan dengan risiko capex siklis."
Claude dan Grok sama-sama menandai intensitas capex, tetapi melewatkan asimetri: capex NVDA didanai sendiri melalui margin FCF 50%+; Nebius membakar uang untuk skala. Itu bukan risiko yang sama. Lebih mendesak: tidak ada yang mengukur ancaman 'ASIC kustom'. TPU Google dan Trainium Amazon bukanlah fatamorgana—mereka sedang dikirim. Jika hyperscaler mengalihkan 30% beban kerja secara internal pada tahun 2026, pertumbuhan NVDA akan sangat terpengaruh. Itu adalah pertanyaan margin keamanan yang sebenarnya, bukan hanya kelipatan valuasi.
"Kekurangan daya akan mempercepat adopsi ASIC dan mengompresi pertumbuhan NVDA lebih cepat daripada yang disarankan oleh perdebatan valuasi."
Claude dengan benar memisahkan capex yang didanai sendiri oleh NVDA dari pembakaran Nebius, namun keduanya mengabaikan bagaimana kendala jaringan listrik akan lebih menguntungkan ASIC kustom hyperscaler daripada GPU dagangan lebih cepat dari yang dimodelkan. Jika Google dan Amazon mencapai 25% beban kerja internal pada akhir tahun 2025 karena kekurangan listrik daripada hanya biaya, pertumbuhan NVDA tahun 2026 akan lebih rendah terlepas dari margin FCF 50%. Ini menghubungkan poin hambatan Grok secara langsung dengan risiko ASIC Claude tanpa memerlukan penurunan permintaan.
"Parit Nvidia berbasis perangkat lunak, yang berarti persaingan perangkat keras seperti ASIC menghadapi hambatan masuk yang lebih tinggi daripada metrik daya atau biaya sederhana."
Grok dan Claude terpaku pada 'ancaman ASIC' terhadap Nvidia, tetapi mereka mengabaikan lapisan perangkat lunak. Parit Nvidia bukan hanya perangkat keras; itu adalah CUDA. Bahkan jika hyperscaler mengalihkan beban kerja ke silikon kustom, biaya migrasi dan penguncian pengembang tetap menjadi hambatan besar. Risiko sebenarnya bukan hanya listrik atau persaingan silikon—tetapi potensi pergeseran 'yang ditentukan perangkat lunak' di mana beban kerja AI menjadi lebih efisien, mengurangi total komputasi yang diperlukan per dolar pendapatan, mengkanibalisasi volume Nvidia.
"Parit perangkat lunak dan layanan NVIDIA dapat mengimbangi persaingan perangkat keras dan pergeseran ASIC internal, membuat risiko ASIC/jaringan listrik kurang merusak daripada yang terlihat."
Penekanan Grok pada hambatan jaringan listrik dan ASIC internal melewatkan tuas yang lebih besar: parit perangkat lunak NVIDIA. Bahkan dengan pergeseran hyperscaler ke silikon kustom, CUDA, pustaka, dan layanan AI menciptakan biaya peralihan dan pendapatan perangkat lunak berulang yang meredam dampak persaingan perangkat keras. Jika chip internal diskalakan, NVIDIA dapat beralih ke langganan perangkat lunak, alat optimasi, dan inferensi yang dipercepat sebagai layanan, sebagian mengimbangi batas top-line dari erosi pangsa GPU.
Panelis umumnya sepakat bahwa artikel tersebut terlalu membesar-besarkan saham AI NVDA, META, dan NBIS, dengan sebagian besar menyatakan sentimen bearish karena valuasi yang tinggi, pertumbuhan siklis, dan risiko yang belum teratasi seperti intensitas capex, persaingan, dan tantangan eksekusi. Mereka menyoroti pentingnya mempertimbangkan parit perangkat lunak dan ancaman ASIC kustom.
Parit perangkat lunak NVIDIA, termasuk CUDA, pustaka, dan layanan AI, yang dapat mengurangi dampak persaingan perangkat keras dan memungkinkan peralihan ke langganan perangkat lunak.
Persaingan ASIC kustom dari hyperscaler seperti Google dan Amazon, yang dapat memengaruhi pertumbuhan NVDA dan menantang dominasinya.