460 Miliar Alasan untuk Membeli Saham Alphabet dengan Gencar

Poin-Poin Penting

Pada Q1, Google Cloud tumbuh 63% dari tahun ke tahun -- jauh melampaui pesaing Amazon dan Microsoft.

Google Cloud kini menjadi salah satu segmen Alphabet yang paling cepat berkembang dan paling menguntungkan.

Kesepakatan dengan OpenAI dan Anthropic, serta operasi silikon kustom yang berkembang pesat, semuanya telah membantu.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Alphabet ›

Beberapa tahun lalu, Google Cloud Platform (GCP) hanyalah bahan tertawaan yang tenang dalam portofolio Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG): sebuah eksperimen yang membakar uang yang dilewatkan oleh sebagian besar investor sementara Amazon Web Services (AWS) dan Microsoft Azure mendominasi anggaran komputasi awan.

Kemudian kecerdasan buatan (AI) sepenuhnya mengubah narasi. Apa yang dulunya menjadi pemain nomor dua menjadi salah satu divisi Alphabet yang paling cepat berkembang dan paling menguntungkan. Pada akhir kuartal pertama, GCP membanggakan pesanan senilai lebih dari $460 miliar.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Ini lebih dari sekadar angka sorotan. Ini adalah validasi bahwa perusahaan besar dan pengembang AI terkemuka memilih dengan dompet mereka -- menandakan pergeseran dalam dinamika pasar awan yang menjadikan saham Alphabet sebagai peluang jangka panjang yang luar biasa bahkan setelah kenaikannya baru-baru ini.

Pembalikan Google Cloud

Meskipun ada suntikan modal yang signifikan ke dalam infrastruktur awan, GCP secara konsisten mencatatkan angka pendapatan yang biasa-biasa saja dan menumpuk kerugian operasional sementara pesaing menghasilkan pertumbuhan dua digit dan margin yang sehat. Memang, pelanggan perusahaan lambat bermigrasi ke GCP karena mereka tertarik pada kematangan AWS atau integrasi Azure dengan ChatGPT.

Namun, pada kuartal pertama tahun 2026, GCP tidak hanya mencapai profitabilitas yang konsisten tetapi juga memberikan pertumbuhan yang dulunya tampak mustahil: pendapatan melonjak melewati $20 miliar dalam satu kuartal, naik lebih dari 60% dari tahun ke tahun. Sementara itu, laba operasional berlipat ganda lebih dari tiga kali lipat.

Pergeseran ini tidak didorong oleh upaya pemotongan biaya atau kampanye pemasaran yang cerdas. Sebaliknya, kebangkitan Google Cloud berasal dari penataan ulang fundamental yang menempatkan AI di pusat platform -- mengubah setiap lapisan infrastruktur komputasi menjadi sesuatu yang dibuat khusus untuk ekonomi kecerdasan.

AI adalah saus rahasia GCP

Kepemimpinan Alphabet menyadari bahwa masa depan layanan awan tidak akan dimenangkan hanya dengan penyimpanan atau komputasi dasar. Sebaliknya, infrastruktur awan generasi berikutnya harus menyediakan kemampuan untuk melatih, menerapkan, dan menskalakan sistem AI canggih.

Landasan Google Cloud adalah Gemini Enterprise Agent Platform Alphabet, lingkungan terpadu yang memungkinkan pelanggan membangun, mengelola, dan mengoptimalkan agen AI dalam skala besar. Selain itu, unit pemrosesan tensor (TPU) kustom Google memberikan kinerja harga yang optimal untuk pelatihan dan inferensi, seringkali mengungguli GPU generik dalam tugas-tugas tertentu sambil mengonsumsi lebih sedikit energi.

Keunggulan teknis ini telah diterjemahkan menjadi kemenangan komersial bersejarah dengan laboratorium AI terkemuka. Anthropic saja dikabarkan menggandakan hubungannya yang sudah ada dengan GCP, kali ini dengan komitmen $200 miliar selama lima tahun. Sementara itu, OpenAI, yang secara historis terikat dengan Azure, diam-diam memperluas jejaknya di berbagai cloud setelah mengalokasikan beban kerja ke GCP justru karena kombinasi tumpukan silikon dan perangkat lunak AI khususnya.

Efek roda gila GCP kini tidak dapat disangkal: Satu penerapan AI yang berhasil mendorong ekspansi cepat di seluruh organisasi, seringkali mendorong belanja capex jauh di atas kesepakatan awal.

Pesanan GCP menandakan percepatan pangsa pasar awan

Menurut pandangan saya, pesanan GCP senilai $460 miliar adalah sinyal terjelas bahwa platform ini bukan hanya peserta dalam ledakan AI, tetapi justru menjadi pemimpin dalam segmen yang semakin penting seiring meluasnya beban kerja AI.

Pertumbuhan pendapatan GCP sebesar 63% kini membayangi Azure yang sekitar 40% dan AWS yang 28%, menunjukkan bahwa pemain yang tertinggal sebelumnya dengan cepat mendapatkan pangsa pasar. Sementara AWS mempertahankan kepemimpinan pasar secara keseluruhan dan Azure menikmati tingkat penguncian ekosistem yang tinggi, GCP mulai memenangkan pertempuran untuk beban kerja yang lebih menentukan.

Strategi multi-cloud yang digunakan oleh perusahaan seperti OpenAI dan Anthropic memperkuat tren ini. Organisasi dengan kemitraan utama yang mendalam dengan cepat melakukan diversifikasi ke GCP untuk memanfaatkan kekuatan dan pembedaannya -- memvalidasi kenyataan bahwa tidak ada satu penyedia pun yang dapat memenuhi semua permintaan pelanggan dalam ekonomi AI.

Meskipun momentum dan ekspansi valuasi saham Alphabet baru-baru ini, lintasan GCP menjadikan saham ini sebagai pembelian jangka panjang yang menarik. Pesanan memberikan visibilitas ke depan yang langka -- ratusan miliar dolar sudah dikontrak dan akan dikonversi secara stabil menjadi pendapatan yang diakui sepanjang era infrastruktur AI.

Margin keuntungan masih meningkat seiring skala layanan AI, dan siklus belanja modal (capex) saat ini, meskipun substansial, bukanlah spekulatif. Ini hanya diperlukan untuk memenuhi permintaan yang dikontrak. Setelah kapasitas ini online, pertumbuhan pendapatan inkremental akan mengalir ke laba bersih dengan margin yang sangat tinggi. Sementara itu, bisnis inti Alphabet -- Search, YouTube, dan layanan berlangganan -- terus menghasilkan arus kas yang sangat besar yang membantu mensubsidi pembangunan AI.

Melalui saham Alphabet, investor pertumbuhan membeli ekosistem teknologi yang terdiversifikasi yang segmennya paling cepat berkembang masih berada di tahap awal dari super siklus yang didorong oleh AI selama bertahun-tahun.

Meskipun valuasi mungkin terlihat sempurna di permukaan, jalur pertumbuhan yang terkunci menunjukkan bahwa pasar belum sepenuhnya memperhitungkan bagaimana pesanan GCP yang semakin cepat akan diterjemahkan menjadi kekuatan laba yang berkelanjutan. Bagi investor yang sabar, kebangkitan GCP yang luar biasa lebih dari sekadar cerita inspiratif. Ini adalah pilar inti yang mendukung saham Alphabet sebagai salah satu penguat mega-kap yang paling menarik di pasar saat ini.

Haruskah Anda membeli saham Alphabet sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Alphabet, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Alphabet tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $472.744! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.353.500!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 991% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 207% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 13 Mei 2026. *

Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.