Peringatan Saham ADBE: Mengapa Analis Ini Baru-baru Ini Menurunkan Target Harganya pada Adobe

Perangkat lunak dan penyedia solusi Adobe (ADBE) sedang mendapat sorotan di tengah aksi jual saham perangkat lunak yang didorong oleh kekhawatiran tentang kecerdasan buatan (AI). Setelah laporan pendapatan triwulan terbaru, analis di Citigroup mempertahankan peringkat “Netral” tetapi menurunkan target harga dari $315 menjadi $278, mencerminkan perubahan perspektif pasar.
Meskipun analis Citi Tyler Radke mencatat bahwa pendapatan Adobe melampaui ekspektasi, perlambatan kecil dalam pendapatan berulang tahunan (ARR) telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan analis. Menambah ketidakpastian adalah pengumuman CEO perusahaan, Shantanu Narayen, tentang kepergiannya setelah pengganti yang cocok ditemukan. Analis Argus Research Joseph Bonner menurunkan Adobe dari “Beli” menjadi “Tahan” setelah berita transisi CEO.
Terlepas dari aksi jual di sahamnya, Adobe terus mengintegrasikan inovasi AI generatif secara cepat ke seluruh portofolio produknya. Sejalan dengan hal ini, perusahaan mengumumkan kemitraan strategis dengan NVIDIA Corporation (NVDA) untuk mempercepat kreasi, produksi, dan personalisasi yang didorong oleh AI, termasuk peluncuran model Adobe Firefly dan alur kerja agen yang canggih.
Mengingat latar belakang ini, mari kita lihat lebih dekat Adobe.
Tentang Adobe Stock
Adobe mengembangkan perangkat lunak kreatif dan solusi pengalaman digital, termasuk alat untuk manajemen dokumen, otomatisasi pemasaran, dan analitik. Produk-produknya memberdayakan desainer, pemasar, dan bisnis untuk membuat, mengirim, dan mengoptimalkan konten di seluruh platform digital. Berkantor pusat di San Jose, California, Adobe mendorong inovasi dalam layanan berbasis cloud yang mendukung alur kerja kreatif global. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $104,35 miliar.
Saham Adobe berada di bawah tekanan di tengah kekhawatiran investor bahwa alat AI generatif dari OpenAI, Midjourney, Canva, dan Figma mengancam dominasi perusahaan melalui Photoshop dan Illustrator. Transisi kepemimpinan juga telah menciptakan beberapa ketidakpastian.
Selama 52 minggu terakhir, saham Adobe telah turun 36,45%, sementara turun 28,94% tahun-ke-tanggal (YTD). Selama lima hari terakhir, saham tersebut turun 9,13%. Saham tersebut mencapai titik terendah 52 minggu sebesar $244,28 pada 24 Februari, tetapi naik 0,7% dari level tersebut.
Secara forward-adjusted, rasio price-to-earnings GAAP forward Adobe adalah 13,27x, lebih rendah dari rata-rata industri sebesar 29,60x.
Adobe Memposting Hasil Kuartal 1 yang Kuat: Pertumbuhan AI Melonjak
Pada 12 Maret, Adobe melaporkan hasil kuartal pertama untuk tahun fiskal 2026 (kuartal berakhir 27 Februari). Pendapatan totalnya meningkat 12% dari tahun ke tahun (YoY) menjadi rekor $6,40 miliar, melampaui $6,28 miliar yang diperkirakan oleh analis Wall Street. Ini terutama didorong oleh pendapatan berlangganan, yang meningkat 13% secara tahunan menjadi $6,20 miliar. Total Adobe ARR yang keluar dari kuartal adalah $26,06 miliar. Yang paling penting, perusahaan juga melaporkan bahwa ARR pertama AI-nya telah meningkat lebih dari tiga kali lipat YoY.
Pendapatan operasional non-GAAP Adobe tumbuh 11,8% dari periode tahun sebelumnya menjadi $3,04 miliar, sementara EPS non-GAAP-nya adalah $6,06 untuk kuartal tersebut, naik 19,3% YoY dan lebih tinggi dari $5,88 yang diperkirakan analis. Selain itu, perusahaan melaporkan arus kas operasi Kuartal 1 yang mencapai rekor sebesar $2,96 miliar. Pada akhir kuartal, kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) mencapai $22,22 miliar, dengan kewajiban kinerja yang tersisa saat ini (cRPO) terdiri dari 67% dari total.
Analis Wall Street optimis tentang pendapatan Adobe di masa depan. Mereka memperkirakan bahwa EPS perusahaan akan meningkat 11,95% YoY menjadi $4,59 untuk kuartal berjalan. Untuk tahun fiskal 2026, EPS diperkirakan akan melonjak 10,4% secara tahunan menjadi $18,99, diikuti oleh pertumbuhan 13,85% menjadi $21,62 pada tahun fiskal 2027.
Apa Pendapat Para Analis Tentang Saham Adobe?
Selain analisis Argus Research dan Citi, analis Wall Street baru-baru ini telah memberikan pendapat yang berbeda tentang saham Adobe. Pada hari yang sama, analis Goldman Sachs Gabriela Borges menurunkan target harga Adobe dari $290 menjadi $220 sambil mempertahankan peringkat “Jual” yang bearish, mencerminkan prospek perusahaan yang hati-hati.
Setelah hasil kuartal pertama, analis di Mizuho menurunkan target harga perusahaan dari $340 menjadi $315, tetapi mempertahankan peringkat “Outperform” yang bullish. Analis Mizuho mencatat bahwa perusahaan sedang mencoba memonetisasi alat AI generatifnya, meskipun persaingan pasar sangat ketat, dan ketidakpastian makroekonomi sangat besar.
Pada hari yang sama, analis Wells Fargo memangkas target harga Adobe dari $405 menjadi $330, sambil mempertahankan peringkat “Overweight” pada saham tersebut. ARR baru masuk di bawah ekspektasi, dan perubahan CEO yang mengejutkan kemungkinan telah memengaruhi saham tersebut, tetapi mata tetap tertuju pada bagaimana konsumsi AI mengimbangi tantangan.
Adobe masih disukai di Wall Street, dengan analis memberikan peringkat “Beli Moderat” secara keseluruhan. Dari 37 analis yang menilai saham tersebut, 15 analis telah menilainya sebagai “Beli Kuat,” dua analis menyarankan “Beli Moderat,” sementara 16 analis bermain aman dengan peringkat “Tahan,” dan empat analis menilainya “Jual Kuat.” Target harga konsensus sebesar $339,32 mewakili peningkatan 37,9% dari level saat ini. Selain itu, target harga tertinggi di Street sebesar $510 menunjukkan peningkatan 107,3%. Selain itu, Anushka Dutta tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini pada tanggal publikasi. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com