Penasihat Mengatasi Dekumulasi Saat Orang Amerika Membanjir ke Pensiun

Khawatir tentang gelembung AI? Daftar The Daily Upside untuk berita pasar yang cerdas dan dapat ditindaklanjuti, dibuat untuk investor.

Dengan semakin banyak orang Amerika yang mencapai pensiun daripada sebelumnya, penasihat keuangan yang cerdas berfokus pada tahap penarikan penting dalam manajemen investasi.

Setelah puluhan tahun bekerja, menabung, dan berinvestasi untuk pensiun yang nyaman, tantangan di depan bagi banyak dari lebih dari 4 juta orang Amerika yang berusia 65 tahun setiap tahun adalah cara terbaik untuk mulai melakukan penarikan yang memperhitungkan pajak, umur panjang, dan warisan. Salah satu aspek dekuumulasi yang paling penting adalah risiko urutan pengembalian, yang berkaitan dengan waktu keuntungan dan kerugian investasi sehubungan dengan portofolio investasi secara keseluruhan, terutama selama fase penarikan. Berbeda dengan pengembalian rata-rata, yang mengukur pertumbuhan keseluruhan, risiko urutan pengembalian berfokus pada urutan terjadinya pengembalian. Misalnya, pengembalian negatif di awal tahap penarikan dapat berdampak sangat besar pada portofolio karena penarikan selama penurunan mengurangi jumlah pokok yang tersedia untuk pulih ketika pasar bangkit kembali.

“Hal nomor 1 yang perlu dipikirkan adalah risiko urutan pengembalian, dan itulah risiko yang paling sedikit dipahami dan paling sedikit dibicarakan,” kata Chuck Failla, presiden Sovereign Financial Group. Dia termasuk di antara penasihat keuangan yang mengatasi risiko portofolio selama pensiun dengan memisahkan investasi ke dalam keranjang yang dikaitkan dengan periode waktu yang berbeda dari jangka pendek hingga jangka panjang. “Jika pasar terkoreksi, itu belum tentu menjadi masalah bagi portofolio Anda jika dibangun dengan benar,” katanya. “Anda bisa mengalami koreksi dan tetap baik-baik saja jika mereka melakukan sesuatu untuk mengurangi risiko urutan pengembalian.”

Daftar The Daily Upside tanpa biaya untuk analisis premium pada semua saham favorit Anda.

BACA JUGA: Mengapa LPL Membeli Bisnis Mariner Advisors yang Sudah Bekerja Sama dan Morgan Stanley, BofA Menambah Pesta Pendapatan Wall Street

Strategi keranjang dapat diterapkan dan diinvestasikan dengan berbagai cara, tetapi konsep dasarnya melibatkan pemisahan portofolio dengan investasi yang didedikasikan untuk periode sesingkat 12 bulan untuk biaya hidup dan keadaan darurat hingga 10 tahun dan lebih lama, di mana investasi yang paling agresif disimpan. Brian Eder, manajer kekayaan pribadi di OnePoint BFG Wealth Partners, menggambarkan pengelolaan penarikan selama pensiun sebagai "lebih seni daripada sains," tetapi dia mengandalkan versi strategi keranjang untuk membantu klien menavigasi kebutuhan pendapatan dan perencanaan pajak.

“Melakukan penarikan di masa pensiun dengan benar menciptakan utilitas yang lebih menyenangkan dibandingkan dengan seseorang yang tidak memaksimalkan peluang,” katanya, menambahkan bahwa ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan saat melakukan penarikan, termasuk bagaimana penarikan memengaruhi perencanaan pajak tahun berjalan serta premi Medicare tahun berikutnya. Penting juga untuk mempertimbangkan waktu penarikan dari perspektif pasar dan memiliki pemahaman yang jelas tentang kebutuhan arus kas klien Anda.

Strategi keranjang Eder melibatkan investasi modal berdasarkan perkiraan kebutuhan. “Jika kita tahu bahwa klien menginginkan sejumlah uang tertentu untuk tiga tahun ke depan, kita berpikir bahwa modal tersebut harus berbunga dan tidak diinvestasikan di pasar,” katanya. “Uang selama tiga hingga 10 tahun dapat diperlakukan secara berbeda dengan alokasi yang berbeda antara kas, saham, dan obligasi.”

Uang yang dialokasikan untuk digunakan lebih dari 10 tahun ke depan, kata Eder, diperlakukan mirip dengan modal yang lebih "generasi" dan kemungkinan tidak perlu dibelanjakan. “Ini bisa membingungkan dan membuat kewalahan, tetapi klien yang siap dengan baik harus memiliki pro forma lima tahun untuk perencanaan pendapatan yang menguraikan bagaimana dan dari mana kas akan berasal dan perkiraan dampaknya terhadap pajak,” katanya. “Lebih dari lima tahun juga penting, tetapi lebih makro daripada terperinci.”

Selain strategi keranjang yang membantu klien menghindari roller coaster psikologis membayangkan bagaimana pergerakan pasar akan memengaruhi gaya hidup mereka, pengelolaan tahap penarikan juga memberikan fokus baru pada manajemen pajak. “Membantu menavigasi undang-undang pajak adalah bagian besar dari apa yang kami lakukan, dan jika kami dapat membantu menjaga Paman Sam keluar dari saku Anda, itu berarti lebih banyak yang bisa Anda simpan di masa pensiun,” kata Ryan Ledden, presiden Black Oak Asset Management. “Pajak adalah salah satu faktor terbesar yang harus Anda pertimbangkan di masa pensiun saat Anda menarik dana Anda.”

Dengan banyak klien memegang investasi dalam campuran akun kena pajak, akun yang ditangguhkan pajaknya, seperti IRA tradisional, dan akun bebas pajak, seperti Roth IRA, penasihat berfokus pada dari mana menarik uang dan jenis investasi apa yang paling cocok untuk setiap jenis akun. “Mengetahui dari mana harus mengambil uang dan kapan harus pensiun sangat penting, tetapi dimulai dengan memiliki investasi yang tepat di akun yang tepat,” kata Ledden. “Saya telah membaca banyak artikel yang mengatakan Anda harus mengambil dari akun tertentu sampai habis, lalu mulai dengan jenis akun berikutnya; ini adalah teka-teki yang saya suka bantu klien kami susun.”

Ledden mengatakan tidak ada jawaban mudah karena sebagian besar strategi penarikan dan manajemen pajak bergantung pada sumber pendapatan dan kelompok pajak masing-masing klien.

“Kami melihat sarang telur mereka dan akun yang mereka miliki untuk menentukan dari mana pendapatan tambahan harus ditarik, sebagian besar berdasarkan pajak,” katanya. “Kita harus membayar bagian pajak kita yang adil, tetapi mari kita navigasikan undang-undang pajak yang ada di hadapan kita.”

Kimberly Foss, penasihat kekayaan senior di Mercer Advisor, mengutip manfaat bebas pajak dari Roth IRA karena menambah beberapa kerumitan pada sisi manajemen pajak penarikan pensiun. “Dengan akun Roth, pensiunan memiliki pilihan pertumbuhan bebas pajak dan penarikan yang tidak kena pajak,” katanya. “Ini membuat konversi Roth menarik bagi sebagian orang yang mendekati pensiun, terutama mereka yang berpikir bahwa distribusi minimum yang disyaratkan, bersama dengan pendapatan pensiun lainnya dan lebih sedikit pengurangan yang tersedia, mungkin membuat mereka masuk ke kelompok pajak yang lebih tinggi di masa pensiun.”

Roth IRA, yang didirikan hampir 30 tahun yang lalu sebagai bagian dari Taxpayer Relief Act of 1997, telah menjadi bagian penting dari portofolio investasi banyak pensiunan. Foss mengatakan kearifan konvensional dulu percaya dalam membiarkan akun yang menguntungkan pajak seperti IRA tradisional dan 401(k) dibiarkan selama mungkin sehingga mereka dapat tumbuh bebas pajak. “Kami akan memanfaatkan sumber daya kena pajak terlebih dahulu dan kemudian, ketika sumber daya tersebut habis, mulai menarik akun pensiun yang diuntungkan pajak,” katanya. “Namun, munculnya akun Roth telah sedikit mengubah pendekatan itu.”

Foss mengatakan pendekatan lain untuk memperpanjang beban pajak adalah dengan mulai menarik dari IRA tradisional dan 401(k) bahkan sebelum RMD berlaku. “Dengan beralih ke aliran pendapatan bebas pajak di kemudian hari dalam pensiun, termasuk Roth, klien membayar lebih sedikit pajak selama masa pensiun mereka,” katanya. “Ini juga dapat memungkinkan mereka untuk mengurangi pendapatan kena pajak di tahun-tahun mendatang, berpotensi menghemat lebih banyak pendapatan Jaminan Sosial mereka dari pajak.”

Ditangguhkan Pajaknya. Ketika berbicara tentang pengelolaan pajak, Dave Sharpe, manajer kekayaan di Savvy Advisors, mengatakan aturan umumnya adalah membiarkan uang yang ditangguhkan pajaknya tumbuh selama mungkin sambil menghabiskan dari akun kena pajak terlebih dahulu. “Tetapi jawaban sebenarnya lebih bernuansa dan sangat bergantung pada kelompok pajak Anda saat ini dan yang diproyeksikan,” tambahnya. “Misalnya, menarik dari IRA tradisional di tahun berpenghasilan rendah mungkin lebih bijaksana daripada menunggu, terutama jika itu memungkinkan Anda untuk menunda Jaminan Sosial atau mengurangi RMD di masa depan.”

Akun Roth, kata Sharpe, “sebaiknya dipertahankan selama mungkin karena penarikan bebas pajak dan tidak memerlukan RMD selama masa hidup pemiliknya.”

Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita penasihat keuangan, wawasan pasar, dan pentingnya manajemen praktik, berlangganan buletin Advisor Upside gratis kami.