Oleh Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Panelis memperdebatkan kemungkinan dan sifat dari potensi guncangan pasar, dengan kekhawatiran yang diangkat tentang posisi defensif dan penimbunan kas Apollo (APO). Sementara beberapa berpendapat portofolio berfluktuasi dan parit asuransi Apollo memberikan perlindungan, yang lain memperingatkan tentang risiko ketidaksesuaian durasi dan kekhawatiran likuiditas pasar swasta.
Risiko: Ketidaksesuaian durasi dalam kewajiban asuransi Apollo dan risiko likuiditas pasar swasta dalam guncangan sistemik
Peluang: Potensi keuntungan pangsa pasar untuk Apollo pasca-guncangan, mengingat posisi defensifnya dan kerentanan pesaing
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Moneywise dan Yahoo Finance LLC dapat memperoleh komisi atau pendapatan melalui tautan dalam konten di bawah ini.
CEO Apollo Global Management Marc Rowan memperingatkan bahwa Wall Street mungkin meremehkan risiko guncangan ekonomi besar yang "di luar kebiasaan", menyarankan probabilitas 30% hingga 35% terjadinya gangguan signifikan meskipun pasar saat ini berada di level tertinggi (1).
"Semua yang kita lihat di depan kita sebenarnya cukup kuat," kata Rowan. Tetapi ada "peluang yang jauh lebih besar, menurut pendapat kami, untuk hasil yang tidak terduga."
- Berkat Jeff Bezos, Anda kini bisa menjadi tuan tanah hanya dengan $100 — dan tidak, Anda tidak perlu berurusan dengan penyewa atau memperbaiki freezer. Begini caranya
- Dave Ramsey memperingatkan hampir 50% orang Amerika membuat 1 kesalahan besar terkait Jaminan Sosial — begini cara memperbaikinya SEGERA
- IRS biasanya mengenakan pajak pada emas sebagai barang koleksi — tetapi strategi yang jarang diketahui ini memungkinkan Anda menyimpan emas batangan fisik bebas pajak. Dapatkan panduan gratis Anda dari Priority Gold
Berbicara setelah Apollo melampaui aset $1 triliun, Rowan menunjuk pada kombinasi kebijakan inflasi, seperti ketidakstabilan geopolitik dan pergeseran pasar tenaga kerja yang didorong oleh AI.
Sebagai tanggapan, perusahaan memposisikan diri secara defensif dengan meningkatkan kualitas kredit dan membangun cadangan kas, sementara Rowan lebih lanjut memperingatkan terhadap praktik agresif dan risiko "penularan" dalam industri asuransi.
Risiko penularan mengacu pada efek kumulatif dari guncangan dan krisis keuangan dari satu negara, pasar, atau institusi ke yang berikutnya (2). Mereka menyebar, seperti penyakit, karena meningkatnya keterkaitan antar sistem keuangan.
Hasil akhirnya, menurut Rowan? Intervensi langsung dari dokter, yang dalam kasus ini adalah regulator dan bank.
Apollo bukanlah hedge fund niche yang membuat taruhan spekulatif di pinggiran ekonomi — perusahaan ini mengelola sekitar $1 triliun aset dan berada di pusat keterkaitan antara kredit swasta, asuransi, dan investasi pensiun (3).
Rowan mengatakan Apollo sudah memposisikan diri lebih defensif. Perusahaan telah meningkatkan kualitas kredit portofolio pendapatan tetapnya, mengurangi eksposur ke sektor berisiko lebih tinggi seperti perangkat lunak, dan membangun sekitar $40 miliar kas di dalam operasi asuransinya.
"Artinya kami berinvestasi dengan tujuan melindungi modal kami dan memastikan bahwa kami ada di sini untuk melewati siklus jika ada koreksi, yang terus terang kami harapkan," kata Rowan.
Rowan menyarankan banyak kebijakan ekonomi saat ini dapat menjaga tekanan harga tetap tinggi bahkan jika data inflasi tampak relatif stabil saat ini.
"Hampir semua yang kita lakukan, baik disengaja maupun tidak, berpotensi inflasi," kata Rowan, merujuk pada kebijakan termasuk tarif dan pembatasan imigrasi.
"Membatasi pasokan barang, membatasi pasokan tenaga kerja dan pergerakan bebas barang dan tenaga kerja — mungkin untuk alasan yang baik dan valid yang perlu dilakukan — semuanya bersifat inflasi dalam jangka pendek, bahkan jika kita tidak melihat tanda-tandanya," tambahnya.
Baca Lebih Lanjut: Robert Kiyosaki memperingatkan tentang 'Depresi Besar' — dengan jutaan orang Amerika menjadi miskin. Apakah dia benar?
Pada saat yang sama, Rowan percaya kecerdasan buatan dapat secara dramatis membentuk kembali pasar tenaga kerja dengan cara yang belum sepenuhnya diperhitungkan oleh banyak investor.
"Hampir setiap pekerjaan akan ditingkatkan atau diganti," kata Rowan. "Kita akan melihat pembalikan total — dominasi kerah biru dan tekanan kerah putih."
Munculnya pekerjaan kerah biru dan jatuhnya pekerjaan kerah putih karena AI telah banyak dibahas di media. Bahkan lembaga pembelajaran seperti Pearson telah memberikan pandangannya tentang subjek ini, bahkan menyatakan bahwa di mana saja antara 30% hingga 46% jam kerja kerah putih dapat dilakukan oleh AI generatif (4).
Bagi investor biasa, pelajaran yang lebih luas mungkin bukan untuk meninggalkan pasar sama sekali, tetapi lebih kepada untuk berpikir lebih hati-hati tentang diversifikasi dan perlindungan kerugian di tengah ketidakpastian yang tinggi.
HSBC Private Bank dan Premier Wealth experts menyurvei 10.000 "individu kaya" di selusin pasar dan menemukan bahwa investor yang paling sukses memprioritaskan keamanan dengan membangun portofolio yang lebih terdiversifikasi (5).
"Bangun penyerap guncangan, bukan karung pasir," tulis Willem Sels, Chief Investment Officer Global HSBC, dalam laporan survei tersebut. "Gabungkan obligasi, emas, infrastruktur, real estat, dan strategi lindung nilai sehingga setidaknya satu pelindung berfungsi dalam setiap skenario pasar."
Dengan begitu, ketika ada volatilitas di suatu tempat di pasar, Anda mungkin tidak merasakan penularan begitu parah di portofolio Anda.
Emas berfungsi sebagai lindung nilai penting terhadap ketidakpastian dengan memberikan perlindungan terhadap devaluasi mata uang, inflasi, dan risiko keuangan sistemik lainnya. Berbeda dengan mata uang fiat, emas tidak dapat dicetak sesuka hati dan cenderung mempertahankan nilainya saat pasar menurun. Dengan kata lain, ini adalah cara untuk mengelola risiko pasar (6).
Salah satu strategi ampuh yang menawarkan keuntungan pajak yang signifikan adalah membuka IRA emas dengan bantuan Priority Gold.
IRA Emas dirancang secara unik untuk melindungi pensiun Anda: mereka memungkinkan Anda menyimpan emas fisik atau aset terkait emas di dalam rekening pensiun, menggabungkan kekuatan perlindungan investasi emas dengan manfaat pajak penting, yang harus dimiliki untuk melindungi diri dari ketidakpastian ekonomi saat ini.
Siap memperkuat tabungan pensiun Anda? Klaim panduan informasi gratis Anda hari ini, yang juga mencakup rincian tentang cara mendapatkan perak gratis hingga $10.000 untuk pembelian yang memenuhi syarat. Ingatlah bahwa, seringkali, emas paling baik digunakan sebagai salah satu bagian dari portofolio yang terdiversifikasi dengan baik. Dengan begitu, jika pasar turun, lebih banyak kekayaan Anda dapat dipertahankan.
Lindung nilai lain terhadap volatilitas pasar adalah real estat. Apollo sendiri berinvestasi besar-besaran dalam real estat, dengan aset kelolaan (AUM) yang didedikasikan untuk strategi real estatnya sebesar hampir $48 miliar pada tahun 2025 (7).
Real estat menarik karena meskipun tidak menawarkan stabilitas di pasar, ia adalah aset penghasil pendapatan yang berpotensi mengimbangi tekanan guncangan.
Anda dapat memanfaatkan pasar ini dengan berinvestasi dalam saham rumah liburan atau properti sewaan melalui Arrived.
Didukung oleh investor kelas dunia, termasuk Jeff Bezos, Arrived memungkinkan Anda berinvestasi dalam saham properti liburan dan sewaan, mendapatkan aliran pendapatan pasif tanpa pekerjaan tambahan yang datang dengan menjadi tuan tanah properti sewaan Anda sendiri.
Untuk waktu terbatas, saat Anda membuka akun dan menambahkan $1.000 atau lebih, Arrived akan mengkreditkan akun Anda sebesar 1% pertandingan. Untuk memulai, cukup jelajahi pilihan properti terverifikasi mereka, masing-masing dipilih karena potensinya untuk apresiasi dan menghasilkan pendapatan.
Meskipun Arrived menawarkan cara mudah untuk memulai investasi properti sewaan, tidak semua peluang real estat terstruktur sama. Bagi investor yang siap mengambil langkah lebih besar ke dalam kesepakatan multifaset dan industri berkualitas institusional, pendekatan yang berbeda tersedia.
Investor terakreditasi kini dapat memanfaatkan peluang ini melalui platform seperti Lightstone DIRECT, yang memberikan investor terakreditasi akses ke kesepakatan multifaset dan industri tunggal-aset.
Model langsung ke investor Lightstone DIRECT memastikan tingkat keselarasan yang tinggi antara investor individu dan operator pemilik institusional yang terintegrasi secara vertikal — pilihan yang canggih dan efisien untuk investor individu yang ingin melakukan diversifikasi ke real estat pasar swasta.
Dengan Lightstone DIRECT, individu terakreditasi dapat mengakses aset multifaset dan industri yang sama yang dikejar Lightstone dengan modalnya sendiri, dengan investasi minimum mulai dari $100.000.
Pergeseran menuju real estat berkualitas institusional adalah bagian dari tren yang lebih luas di mana aset yang dulunya hanya untuk orang super kaya menjadi lebih mudah diakses oleh investor individu.
Demokratisasi ini berlaku tidak hanya untuk real estat tetapi juga untuk aset nyata lainnya yang sebelumnya dijaga ketat.
Dalam periode volatilitas pasar yang meningkat, data menunjukkan saham dan obligasi saja mungkin kurang dapat diandalkan untuk pertumbuhan jangka panjang yang konsisten. Seiring investasi alternatif menjadi lebih mudah diakses dan menarik, lebih banyak investor mencari cara yang lebih cerdas untuk melakukan diversifikasi.
Sekarang, Masterworks menawarkan satu investasi yang menggabungkan seni blue-chip dengan aset langka lainnya, seperti emas dan bitcoin, yang secara historis bergerak independen dari ekuitas dan satu sama lain.
Hasilnya adalah pendekatan yang lebih seimbang dan tahan segala cuaca untuk investasi alternatif. Faktanya, model ini akan mengungguli S&P 500 sebesar 3,1x dari tahun 2017 hingga 2025.*
Dengan memanfaatkan akses ke karya seni berkualitas museum bersama aset lain yang tidak berkorelasi, strategi ini bertujuan untuk meningkatkan diversifikasi sambil tetap mengejar apresiasi yang berarti.
Temukan bagaimana diversifikasi dengan strategi ini dapat memperkuat portofolio Anda untuk tahun-tahun mendatang.
*Investasi melibatkan risiko. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Angka 3,1x mencerminkan pengujian ulang model, bukan kinerja dana aktual.
Bergabunglah dengan 250.000+ pembaca dan dapatkan cerita terbaik Moneywise dan wawancara eksklusif terlebih dahulu — wawasan yang jelas dikurasi dan dikirimkan setiap minggu. Berlangganan sekarang.
Kami hanya mengandalkan sumber terverifikasi dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika dan pedoman kami.
CNBC (1); Number Analytics (2); HedgeCo (3); Pearson (4); HSBC (5); The Assay (6); U.S. Securities and Exchange Commission (7)
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Artikel ini disediakan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Pergeseran ke aset 'alternatif' sebagai lindung nilai terhadap guncangan pasar adalah salah alokasi likuiditas yang berbahaya yang kemungkinan akan berkinerja buruk selama peristiwa deleveraging sistemik."
Peringatan Marc Rowan adalah manuver klasik 'talking your book'. Dengan menyoroti peluang 35% dari guncangan pasar, Apollo (APO) membenarkan pivotnya ke arah kredit swasta dan pelestarian modal defensif, yang persis seperti cara mereka menghasilkan biaya dalam lingkungan suku bunga tinggi. Meskipun ia secara akurat mengidentifikasi inflasi struktural dari deglobalisasi dan pergeseran tenaga kerja, guncangan 'di luar kebiasaan' yang ia takuti kemungkinan sudah diperhitungkan dalam premi risiko kredit swasta. Investor harus waspada terhadap pivot ke aset 'alternatif' seperti seni atau real estat fraksional yang disebutkan di sini; ini seringkali merupakan jebakan tidak likuid yang menawarkan rasa aman palsu ketika korelasi akhirnya melonjak ke 1,0 selama peristiwa likuiditas yang sebenarnya.
Kasus terkuat melawannya adalah bahwa AUM Apollo senilai $1 triliun memberi mereka pandangan yang unik dan granular tentang risiko kebangkrutan perusahaan yang saat ini diabaikan oleh pasar publik, menjadikan posisi defensif mereka sebagai indikator utama yang bijaksana daripada sekadar pemasaran.
"Penataan ulang defensif APO di tengah AUM $1T secara unik memposisikannya untuk berkinerja baik dalam skenario guncangan apa pun sambil menangkap pertumbuhan kredit swasta/asuransi sebaliknya."
Peluang guncangan Rowan sebesar 30-35% terdengar bijaksana tetapi tidak perlu panik — pasar mencapai rekor tertinggi karena kekuatan riil (pengangguran rendah, laba perusahaan naik 10% YoY). Apollo (APO) melampaui AUM $1T dengan beralih ke kredit swasta/asuransi, sekarang secara defensif menimbun kas $40 miliar dalam operasi asuransi, meningkatkan kualitas kredit pendapatan tetap, dan memotong eksposur perangkat lunak (pintar, mengingat risiko hype AI). Ini memposisikan APO untuk merebut pangsa dari pesaing yang lebih lemah jika penularan melanda asuransi/pinjaman. Artikel membesar-besarkan ketakutan untuk menjual IRA emas/platform real estat, mengabaikan keunggulan suku bunga APO (imbal hasil kredit swasta ~10% vs. obligasi). Pergeseran kerah biru AI? Spekulatif — peningkatan produktivitas dapat mengembalikan pertumbuhan tanpa guncangan.
Jika guncangan mereda (peluang 35% berarti 65% tanpa drama), hambatan kas APO dan pengurangan risiko dapat tertinggal dari permainan pertumbuhan agresif di teknologi/perangkat lunak, mengikis pengembalian relatif di tengah pasar bullish yang berkelanjutan.
"Peringatan Rowan konsisten secara internal tetapi tidak dapat difalsifikasi; sinyal sebenarnya adalah penimbunan kas APO dan pengetatan kredit, yang menunjukkan risiko valuasi daripada risiko sistemik."
Probabilitas guncangan Rowan sebesar 30-35% secara aneh spesifik untuk sesuatu yang secara inheren tidak dapat dikuantifikasi, dan artikel tersebut menggabungkan tiga risiko terpisah (kebijakan inflasi, gangguan tenaga kerja AI, penularan asuransi) tanpa menetapkan sebab-akibat atau garis waktu. Pembangunan kas $40 miliar APO dan peningkatan kredit memang bijaksana tetapi juga menandakan manajemen melihat peluang penempatan yang terbatas pada valuasi saat ini — sinyal bearish yang terselubung sebagai defensif. Tanda sebenarnya: perusahaan AUM senilai $1T yang memposisikan diri secara defensif menunjukkan bahwa mereka memperhitungkan mean reversion, bukan kelanjutan. Namun, guncangan 'di luar kebiasaan' menurut definisinya tidak dapat diprediksi melalui alokasi aset; ini lebih seperti teater manajemen risiko daripada intelijen yang dapat ditindaklanjuti.
Jika Rowan benar tentang perpindahan kerah putih yang didorong oleh AI dan ketekunan kebijakan inflasi, eksposur kredit swasta dan asuransi APO justru dapat berkinerja lebih baik — sektor-sektor tersebut mendapat manfaat dari kelangkaan tenaga kerja struktural dan ketekunan suku bunga. Postur defensifnya mungkin hanya mencerminkan manajemen siklus yang bijaksana, bukan keyakinan pada keruntuhan yang akan datang.
"Peluang guncangan 30–35% dalam artikel bukanlah perkiraan yang kuat; risiko nyata terletak pada likuiditas, leverage, dan kesalahan kebijakan yang memerlukan lindung nilai yang terdiversifikasi daripada taruhan pada guncangan biner."
Artikel ini condong ke narasi ketakutan: peluang 30–35% dari guncangan sistemik besar yang terkait dengan AI dan kebijakan. Tetapi angka tersebut tidak memiliki metode yang transparan, dan bingkaiannya terbaca seperti tawaran lindung nilai risiko yang memonetisasi perdagangan defensif seperti kas yang lebih tinggi, kualitas kredit yang lebih kuat, emas, dan platform real estat swasta. Yang hilang adalah kejelasan tentang seperti apa guncangan itu, pasar mana yang akan terkena dampak pertama, dan bagaimana likuiditas akan mengalir di bawah tekanan. Juga dampak dunia nyata dari AI tidak pasti: peningkatan produktivitas dapat mengimbangi inflasi dan mendukung ekuitas. Tawaran artikel yang didorong oleh afiliasi ke emas dan real estat tampaknya membentuk nada daripada memberi informasi.
Lawan terkuat: peningkatan produktivitas yang didorong oleh AI dapat mempercepat pertumbuhan dan menurunkan premi risiko, sehingga risiko ekor dibesar-besarkan; respons kebijakan dapat dengan cepat menstabilkan pasar, bukan menghancurkannya.
"Penimbunan kas Apollo menunjukkan bahwa mereka melihat penurunan kredit internal yang belum diperhitungkan oleh pasar publik."
Claude benar bahwa penumpukan kas menandakan peluang penempatan yang buruk, tetapi melewatkan jebakan struktural: Apollo pada dasarnya adalah 'bank bayangan.' Jika mereka menimbun $40 miliar, itu karena mereka melihat kualitas kredit di pasar swasta memburuk lebih cepat daripada pasar publik. Risikonya bukan hanya guncangan pasar; ini adalah ketidaksesuaian durasi dalam kewajiban asuransinya jika 'pendaratan lunak' gagal dan mereka terpaksa menandai portofolio kredit swastanya ke pasar.
"Kredit swasta berfluktuasi APO melindungi risiko durasi asuransi, menentang peringatan ketidaksesuaian Gemini dan memungkinkan penempatan pasca-guncangan."
Gemini melebih-lebihkan jebakan bank bayangan: portofolio kredit swasta Apollo ~90% berfluktuasi (spread SOFR + 500-700bps), secara langsung melindungi kewajiban asuransi Athene terhadap inflasi/suku bunga yang persisten — tidak seperti obligasi berjangka tetap. Keunggulan struktural ini memungkinkan APO untuk menempatkan kas $40 miliar secara oportunistik pasca-guncangan, bukan menimbun karena takut. Tidak disebutkan: pesaing seperti Ares (ARES) tidak memiliki parit asuransi ini, memposisikan APO untuk mendapatkan pangsa pasar.
"Kredit swasta berfluktuasi melindungi risiko inflasi tetapi tidak risiko durasi; kewajiban asuransi APO tetap rentan secara struktural terhadap penurunan suku bunga yang didorong oleh guncangan."
Lindung nilai berfluktuasi Grok memang nyata, tetapi melewatkan risiko durasi di sisi kewajiban. Dana asuransi Athene berdurasi panjang (klaim dibayar selama bertahun-tahun); jika suku bunga melonjak pasca-guncangan, imbal hasil reinvestasi dari kredit swasta yang jatuh tempo tidak akan sesuai dengan durasi kewajiban. Kas $40 miliar APO bukanlah uang tunai oportunistik — itu adalah penyangga likuiditas untuk ketidaksesuaian durasi yang tidak dapat diatasi oleh spread berfluktuasi. Parit asuransi menjadi jebakan jika guncangan melibatkan penurunan suku bunga, bukan ketekunan.
"Postur defensif APO bukanlah lindung nilai yang tahan lama dalam krisis likuiditas sistemik; risiko likuiditas pasar swasta dapat mengikis pengembalian meskipun ada penyangga kas."
Kekhawatiran durasi Claude memang nyata, tetapi titik buta yang lebih besar adalah risiko likuiditas pasar swasta. Guncangan yang sebenarnya dapat melenyapkan pihak lawan dan memaksa penjualan aset yang cepat; kas $40 miliar Apollo akan cepat habis, dan pinjaman berfluktuasi tidak melindungi sisi kewajiban jika opsi reinvestasi mengering atau jika spread melebar melebihi ekspektasi. Singkatnya, postur defensif APO mungkin terbukti membatasi diri dalam krisis likuiditas sistemik, bukan lindung nilai risiko ekor.
Panelis memperdebatkan kemungkinan dan sifat dari potensi guncangan pasar, dengan kekhawatiran yang diangkat tentang posisi defensif dan penimbunan kas Apollo (APO). Sementara beberapa berpendapat portofolio berfluktuasi dan parit asuransi Apollo memberikan perlindungan, yang lain memperingatkan tentang risiko ketidaksesuaian durasi dan kekhawatiran likuiditas pasar swasta.
Potensi keuntungan pangsa pasar untuk Apollo pasca-guncangan, mengingat posisi defensifnya dan kerentanan pesaing
Ketidaksesuaian durasi dalam kewajiban asuransi Apollo dan risiko likuiditas pasar swasta dalam guncangan sistemik