Saham Arista Networks Anjlok Meski Memberikan Kinerja Melampaui Perkiraan dan Meningkatkan Proyeksi. Ini Alasannya

Poin-Poin Penting

Arista memberikan penjualan dan laba yang melampaui ekspektasi dan meningkatkan prospek 2026.

Perusahaan mencatat bahwa kendala pasokan akan terus berlanjut selama satu atau dua tahun ke depan, membebani pertumbuhannya.

Valuasi yang tinggi, dikombinasikan dengan tantangan jangka pendek, membuat investor yang hanya datang saat cuaca cerah beralih ke pinggir lapangan.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Arista Networks ›

Saat kita memasuki fase kecerdasan buatan (AI) berikutnya, investor semakin melihat pusat data sebagai proksi untuk adopsi AI. Selain itu, perusahaan yang memasok komponen kunci ke pusat data dan server yang mereka dukung sedang diteliti secara cermat untuk mendapatkan wawasan tentang ke mana arah AI selanjutnya.

Salah satu perusahaan tersebut adalah Arista Networks (NYSE: ANET), yang memasok switch Ethernet, router, dan perangkat keras jaringan canggih lainnya yang sangat penting untuk operasi pusat data. Posisinya telah mendorong keuntungan yang kuat, dengan saham naik 87% selama setahun terakhir dan 34% hanya dalam sebulan terakhir.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Investor mengamati dengan cermat ketika perusahaan menyampaikan laporan keuangan kuartalannya, dan meskipun ada banyak hal yang disukai, sahamnya anjlok setelah hasil yang kuat. Inilah alasannya.

Hasil yang Kuat Berkat Permintaan yang Tinggi

Untuk kuartal pertama, Arista menghasilkan pendapatan sebesar $2,7 miliar, naik 35% dari tahun ke tahun dan 9% dari kuartal ke kuartal. Hal ini mendorong laba per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar $0,87, naik 32%.

Sebagai perbandingan, perkiraan konsensus analis memperkirakan pendapatan sebesar $2,62 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar $0,81, sehingga hasilnya melampaui ekspektasi Wall Street.

Ketua dan CEO Jayshree Ullal memuji kuartal ini, mengatakan "Arista memulai kuartal pertama 2026 dengan kuat, baik dari hasil kami maupun skor promotor bersih terkemuka di industri kami," katanya. "Kami berada dalam posisi unik untuk memberikan perpaduan penting antara jaringan klien-ke-kampus-ke-awan yang aman dan jaringan AI."

Sebagai perbandingan, Net Promoter Score (NPS) mengukur loyalitas dan kepuasan pelanggan dengan bertanya, "Seberapa besar kemungkinan Anda merekomendasikan perusahaan kepada teman atau kolega?" Skor di atas 50 sangat baik, dan di atas 80 dianggap kelas dunia -- sehingga NPS Arista sebesar 89, yang setara dengan peringkat persetujuan pelanggan sebesar 94%.

Masih Banyak Lagi yang Akan Datang

Arista menyoroti sejumlah pendorong pertumbuhan yang akan mendorong kemajuannya dalam beberapa bulan dan tahun mendatang.

Salah satu tantangan yang dihadapi pusat data modern adalah optik standar industri yang ada memiliki bandwidth terbatas yang dapat mereka tangani, mendorong pusat data hingga batasnya. Awal tahun ini, Arista -- bersama dengan konsorsium mitra industri -- meluncurkan eXtra-dense Pluggable Optics (XPO), optik berdensitas tinggi yang didinginkan cairan yang dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan pusat data AI. Optik generasi berikutnya ini memberikan bandwidth 8 kali lipat dari pendahulunya sambil mempertahankan kemudahan plug-and-play.

Arista mengungkapkan bahwa XPO mengurangi jumlah rak jaringan yang diperlukan sebesar 75% dan menghemat hingga 44% ruang lantai dibandingkan dengan generasi optik pluggable sebelumnya.

Perusahaan juga mengembangkan spine 7800 AI, yang mampu menghubungkan ribuan GPU, sambil mengurangi latensi -- penundaan yang berasal dari transfer data -- dan meminimalkan konsumsi daya. Penghematan energi telah menjadi isu penting bagi pusat data, dan Arista berada di garis depan solusi hemat energi.

Ullal juga mencatat bahwa "Permintaan kami sebenarnya adalah yang terbaik yang pernah saya lihat selama masa jabatan saya di Arista," tetapi menambahkan bahwa kapasitas "terbatas untuk beberapa tahun ke depan," karena waktu tunggu yang lama dan keterbatasan pasokan.

Solusi-solusi ini dan permintaan kuat yang dihasilkan mendorong Arista untuk mengeluarkan perkiraan Q2 yang memperkirakan pendapatan sebesar $2,8 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar $0,88. Ini sedikit di atas perkiraan konsensus Wall Street sebesar $2,78 miliar dan EPS sebesar $0,86. Perusahaan juga meningkatkan perkiraan pendapatan setahun penuh menjadi $11,5 miliar, atau pertumbuhan sekitar 28%. Manajemen juga meningkatkan target pendapatan yang berfokus pada AI menjadi $3,5 miliar untuk tahun ini, menggandakan penjualan AI-nya.

Ketika yang Baik Ternyata Tidak Cukup Baik

Jadi mengapa sahamnya turun? Dalam satu kata: Valuasi. Saham Arista telah naik 87% selama setahun terakhir (per penutupan pasar pada hari Selasa), dengan peningkatan valuasi yang sepadan. Saham saat ini diperdagangkan pada 62 kali laba dan 39 kali laba yang diharapkan tahun depan, kelipatan yang tinggi. Tambahkan pada itu kendala kapasitas perusahaan, dan investor yang hanya datang saat cuaca cerah melakukan aksi ambil untung. Per pukul 20:20 ET, saham turun sekitar 10% dalam perdagangan setelah jam bursa.

Apakah itu berarti Arista Networks harus dijual? Sama sekali tidak. Itu hanya berarti perusahaan perlu tumbuh lebih cepat untuk membenarkan premi yang lebih tinggi. Saya tidak ragu bahwa Arista mampu melakukannya dan pertumbuhan itu kemungkinan akan datang lebih cepat daripada nanti.

Saya adalah investor Arista, dan saya berencana untuk mempertahankan setiap saham.

Haruskah Anda membeli saham Arista Networks sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Arista Networks, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Arista Networks tidak termasuk di antaranya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $490.864! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.216.789!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 963% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 201% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 5 Mei 2026. ***

Danny Vena, CPA memiliki posisi di Arista Networks. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Arista Networks. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.