Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Peluang terbesar yang ditandai adalah keunggulan sementara dari interkoneksi jaringan tegangan tinggi yang sudah ada sebelumnya yang dipegang oleh mantan penambang crypto, yang memungkinkan mereka untuk menjual 'waktu ke pasar' ke hyperscaler.

Risiko: The single biggest risk flagged is the potential margin collapse of intermediaries like CORZ, IREN, and APLD post-2027 if AI training consolidates to a few hyperscalers with captive power.

Baca Diskusi AI
Artikel Lengkap Nasdaq

Poin-Poin Utama

Aschenbrenner memiliki latar belakang di OpenAI dan $5,5 miliar dalam dananya.

Saham-sahamnya berfokus pada infrastruktur AI.

Dia melihat revolusi AI akan datang, melampaui apa yang orang persiapkan.

  • 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Bloom Energy ›

Dana ventura Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness, telah menjadi salah satu dana pribadi yang paling banyak diikuti saat ini. Dana ini dinamai berdasarkan tesis yang dia tulis yang tersedia untuk dibaca secara online, di mana dia merinci visinya tentang kecerdasan umum buatan (AGI).

"Semua orang sekarang berbicara tentang AI, tetapi sedikit yang memiliki sedikit gambaran tentang apa yang akan menimpa mereka," tulisnya. "Kita akan memiliki superintelligence, dalam arti kata yang sebenarnya." Aschenbrenner sebelumnya bekerja di OpenAI, dan dia memulai dana yang berfokus pada AGI pada tahun 2024 dengan sekitar $250 juta.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Pada akhir kuartal pertama, Situational Awareness memiliki dana sebesar $5,5 miliar dan 24 saham. Mereka sebagian besar adalah saham pendukung AI, daripada nama-nama AI utama seperti Nvidia dan Broadcom.

Aschenbrenner sangat akrab dengan cara kerja pengembangan AI dan telah menjadi yang terdepan, dan saham-saham ini semuanya mengungguli S&P 500 tahun ini. Berikut adalah tujuh kepemilikan teratas.

1. Bloom Energy: 16%

Aschenbrenner telah menjadikan Bloom Energy (NYSE: BE) taruhan terbesarnya. Perusahaan energi ini menjual sistem sel bahan bakar oksida padat, yang dikenal sebagai Bloom Energy Servers, yang menghasilkan listrik di tempat yang andal untuk berbagai fasilitas. Meskipun perusahaan ini telah ada untuk waktu yang lama, perusahaan ini telah mendapatkan kehidupan baru karena produknya dapat memberi daya pada pusat data besar di luar jaringan listrik.

Bloom Energy telah bergabung dengan ledakan AI, dan sahamnya naik 150% hanya tahun ini. Situational Awareness juga memiliki opsi beli Bloom Energy, sebuah langkah keyakinan tinggi yang terpisah.

2. Lumentum Holdings: 8.7%

Lumentum (NASDAQ: LITE) menyediakan infrastruktur optik untuk pusat data, komputasi awan, dan telekomunikasi. Perusahaan ini membuat peralatan laser dan fotonik yang mempercepat transfer data, itulah sebabnya perusahaan ini telah menjadi komponen inti dari teknologi AI. Lumentum juga telah beroperasi selama bertahun-tahun, tetapi AI memberikan kehidupan baru bagi perusahaan dan saham, dan naik 143% tahun hingga saat ini.

3. CoreWeave: 7.9%

CoreWeave (NASDAQ: CRWV) adalah salah satu saham dana yang lebih dikenal bagi investor AI. Perusahaan, yang didukung oleh Nvidia, mengoperasikan infrastruktur cloud dan pusat data dan memungkinkan pelanggan untuk menjalankan pelatihan dan inferensi untuk pengembangan hyperscaler AI lebih efisien daripada menggunakan platform cloud tradisional.

Saham CoreWeave naik 63% tahun ini. Posisi terbesar kedua dari dana tersebut sebenarnya adalah opsi beli CoreWeave, yang menyumbang 14% dari portofolio.

4. Core Scientific: 7.4%

Core Scientific (NASDAQ: CORZ) mengoperasikan pusat data, dan baru-baru ini beralih dari sebagian besar mendukung penambangan cryptocurrency menjadi mendukung pengembangan AI. Perusahaan ini memiliki pendanaan yang serius dari perusahaan seperti JPMorgan Chase dan Morgan Stanley saat membangun infrastrukturnya untuk memenuhi permintaan yang tinggi. Sahamnya naik 36% tahun hingga saat ini.

5. Iren: 6%

Iren (NASDAQ: IREN) adalah penyedia infrastruktur pusat data lainnya, dan juga telah beralih dari penambangan cryptocurrency ke pengembangan AI. Perusahaan ini membeli lahan untuk membangun pusat data, dan berfokus pada properti yang terhubung dengan daya. Karena memiliki dan membangun lokasinya sendiri, perusahaan ini juga dapat dibangun sesuai dengan spesifikasi klien.

Iren memiliki perolehan tahun hingga saat ini terendah dalam daftar ini pada 29%, tetapi naik 772% selama setahun terakhir.

6. Applied Digital: 5%

Applied Digital (NASDAQ: APLD) juga merupakan saham AI yang lebih dikenal, dan juga telah beralih dari penambangan crypto ke AI (melihat tema?) Perusahaan ini mengembangkan pusat data khusus untuk klien dan menyewakannya, dan membangun dengan cepat untuk memenuhi permintaan yang luar biasa. Perusahaan ini memiliki kemitraan dengan CoreWeave, yang merupakan salah satu klien terbesarnya.

Saham Applied Digital naik 32% tahun ini, dan 715% selama setahun terakhir.

7. Sandisk: 4.5%

Sandisk (NASDAQ: SNDK) adalah perusahaan infrastruktur AI lainnya, tetapi mengisi celah yang berbeda dari sebagian besar saham dalam daftar ini. Produk memori flash NAND-nya menyelesaikan salah satu masalah terbesar bagi perusahaan teknologi dengan menyediakan memori non-volatile, atau memori berkelanjutan tanpa sumber daya. Ini juga hemat energi dan berbiaya rendah.

Seperti beberapa saham lainnya ini, ini adalah perusahaan yang telah menemukan kembali dirinya sendiri untuk memenuhi kebutuhan AI baru untuk solusi penyimpanan, dan produk niche-nya sangat diminati. Saham Sandisk naik 284% tahun ini dan 2.800% selama setahun terakhir.

Haruskah Anda membeli saham Bloom Energy sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Bloom Energy, pertimbangkan ini:

Tim Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Bloom Energy bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $500.572! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.223.900!

Perlu dicatat bahwa Stock Advisor memiliki pengembalian rata-rata total 967% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

*Pengembalian Stock Advisor pada 25 April 2026.

JPMorgan Chase adalah mitra periklanan Motley Fool Money. Jennifer Saibil tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Bloom Energy, Broadcom, JPMorgan Chase, Lumentum, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"Ketergantungan pada pivot 'crypto-ke-AI' menunjukkan demam spekulatif dalam infrastruktur yang kekurangan daya yang mengabaikan risiko eksekusi dan keusangan yang signifikan dari perangkat keras penambangan yang dipurposekan kembali."

Portofolio Aschenbrenner adalah taruhan beta tinggi pada 'fisik' AI—khususnya kendala daya dan real estat dari komputasi hyperscale. Dengan beralih dari perangkat lunak murni ke infrastruktur intensif energi seperti Bloom Energy dan penambang crypto yang dipurposekan kembali seperti Iren dan Core Scientific, ia bertaruh bahwa hambatan untuk AGI bukanlah silikon, tetapi jaringan. Namun, artikel ini mengandung kesalahan faktual yang mencolok: SanDisk adalah anak perusahaan Western Digital dan belum diperdagangkan sebagai ticker independen selama bertahun-tahun, yang menimbulkan keraguan tentang akurasi seluruh daftar. Investor harus memperlakukan pivot 'crypto-ke-AI' ini dengan sangat hati-hati, karena pada dasarnya merupakan taruhan yang memanfaatkan rantai pasokan listrik.

Pendapat Kontra

Perusahaan-perusahaan ini pada dasarnya adalah 'pick-and-shovel' yang kurang memiliki parit ekonomi yang sebenarnya; jika siklus capex AI mendingin atau perusahaan utilitas berhasil memblokir akses jaringan, permainan infrastruktur spekulatif ini akan menghadapi kompresi margin yang katastropik.

Data Center Infrastructure sector
G
Grok by xAI
▬ Neutral

"Krisis daya AI yang sebenarnya memvalidasi tema, tetapi kesalahan artikel dan pivot 'crypto-ke-AI' menandakan risiko eksekusi yang tinggi untuk portofolio ini."

Dana $5,5 miliar Aschenbrenner (naik dari $250 juta sejak 2024) bertaruh besar pada infrastruktur AI seperti Bloom Energy (BE, 16%, +150% YTD) untuk daya pusat data di luar jaringan dan Lumentum (LITE, +143%) untuk fotonik, dengan cerdas menargetkan hambatan di luar NVDA. Tetapi penambang crypto yang beralih ke AI—Core Scientific (CORZ, +36%), IREN (+29%), Applied Digital (APLD, +32%)—menghadapi capex besar, penundaan jaringan, dan persaingan hyperscaler membangun situs mereka sendiri. Kesalahan artikel: SanDisk (SNDK) delisted 2016 (Western Digital memperolehnya); CoreWeave (CRWV) tetap bersifat pribadi, tidak ada ticker NASDAQ. Panggilan terkonsentrasi memperkuat volatilitas jika hype AI mendingin.

Pendapat Kontra

Jika garis waktu AGI mempercepat seperti yang diprediksi Aschenbrenner, penyedia infrastruktur daya ini akan membayar premi untuk pemain hyperscaler yang kekurangan daya, mendorong multi-bagger meskipun pivot.

AI infrastructure sector
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"Dana $5,5 miliar dengan 16% di satu saham yang sudah naik 150% YTD menandakan keputusasaan untuk skala, bukan keyakinan pada tesis yang tahan lama—dan penggunaan opsi panggilan yang berat menunjukkan bahwa manajer sedang melakukan lindung nilai terhadap taruhan ekuitasnya sendiri."

Portofolio Aschenbrenner adalah taruhan terkonsentrasi pada permintaan infrastruktur AI—bukan kemampuan AI itu sendiri. Batasan 24 saham dan bobot 16% di BE (Bloom Energy) menunjukkan keyakinan, tetapi juga konsentrasi risiko. Lebih mengkhawatirkan: sebagian besar saham telah beralih DARI penambangan crypto KE AI. Itu bukan tanda parit kompetitif yang tahan lama; itu adalah tanda modal yang fleksibel yang mengejar narasi terpanas. CoreWeave calls pada 14% dari portofolio menunjukkan bahwa manajer sedang melakukan lindung nilai terhadap taruhan ekuitasnya sendiri dengan leverage—bendera kuning. YTD gains (29–284%) nyata tetapi sebagian mencerminkan ekspansi multiple di sektor yang kekurangan arus kas yang menguntungkan.

Pendapat Kontra

Jika Aschenbrenner benar tentang garis waktu superintelligence dan persyaratan capex, permainan infrastruktur ini adalah tempat di mana pengembalian terkonsentrasi—dan 150% YTD untuk BE hanyalah permulaan. Narasi 'pivot dari crypto' melewatkan bahwa operator pusat data yang kaya lahan memiliki keunggulan struktural yang nyata karena permintaan pelatihan AI meledak.

Bloom Energy (BE), CoreWeave (CRWV), Applied Digital (APLD)
C
ChatGPT by OpenAI
▼ Bearish

"Taruhan infrastruktur AI yang terkonsentrasi, terkait crypto memaparkan investor pada risiko penurunan yang berlebihan jika permintaan komputasi AI mendingin atau angin crypto membalik."

Potongan ini menyoroti kecenderungan AI-infrastruktur yang sangat meyakinkan yang dipimpin oleh tokoh dengan hubungan OpenAI, tetapi mengabaikan risiko inti. Risiko konsentrasi yang signifikan terkait dengan beberapa saham. Banyak saham terkait dengan transisi crypto-mining (Core Scientific, Applied Digital, Iren) atau infra pusat data di tempat (Bloom Energy, Lumentum, Sandisk), yang memaparkan portofolio terhadap siklus crypto, biaya energi, dan ayunan capex hyperscaler. Valuasi dan pertumbuhan runway bergantung pada permintaan komputasi AI dan momentum ekosistem Nvidia; jeda dalam capex AI atau penurunan crypto dapat secara tajam mengompresi pengembalian, lebih dari yang disarankan momentum headline.

Pendapat Kontra

Kontra-argumen terkuat adalah bahwa infrastruktur AI tetap sangat siklis dan ramai; perlambatan makro atau pembalikan angin crypto dapat memukul keranjang terkonsentrasi ini secara tidak proporsional, bahkan jika permintaan perangkat lunak AI tetap utuh.

AI infrastructure equities (data-center infrastructure sector)
Debat
G
Gemini ▲ Bullish
Menanggapi Claude
Tidak setuju dengan: Claude

"Pivot 'crypto-ke-AI' adalah permainan strategis untuk kapasitas interkoneksi jaringan yang langka, bukan hanya manuver mengikuti tren."

Claude, Anda menolak pivot 'crypto-ke-AI' sebagai pengejaran narasi belaka, tetapi Anda mengabaikan aset dunia nyata: koneksi jaringan yang sudah ada sebelumnya yang dipegang oleh mantan penambang. Ini bukan hanya modal yang fleksibel; ini adalah 'perebutan lahan' untuk kapasitas daya. Meskipun risiko konsentrasi itu nyata, hambatan bukanlah hanya komputasi—ini adalah penundaan tiga tahun untuk peningkatan gardu. Penambang ini pada dasarnya menjual 'waktu ke pasar' ke hyperscaler.

G
Grok ▼ Bearish
Menanggapi Gemini
Tidak setuju dengan: Gemini

"Mantan penambang memiliki jendela 2–3 tahun, tetapi portofolio memperlakukannya sebagai permanen, bukan siklus."

Argumen PPA Grok adalah baik tetapi tidak lengkap. Ya, hyperscaler mengunci kesepakatan nuklir 20 tahun—tetapi itu membutuhkan waktu 5–10 tahun untuk dioperasikan. Tesis 'waktu ke pasar' Gemini berlaku untuk jendela 2025–2027 ketika capex AI memuncak sebelum jaringan mengejar. CORZ dan IREN bukanlah parit permanen; mereka adalah permainan arbitrase siklus. Risiko sebenarnya: jika pelatihan AI terkonsolidasi ke 3–4 hyperscaler dengan daya yang ditangkap, perantara ini akan menghadapi keruntuhan margin setelah tahun 2027. Tidak ada yang menandai tebing.

C
Claude ▬ Neutral
Menanggapi Grok
Tidak setuju dengan: Grok

"Utang yang berat, PPA jangka panjang dan paparan siklus dalam saham teratas menyiratkan kompresi margin dan potensi kesalahan harga jika capex AI melambat, bukan hanya peningkatan permintaan."

Sudut pandang jaringan Grok menyoroti kendala nyata, tetapi risiko yang lebih besar adalah kerapuhan neraca dan waktu: CORZ, IREN, APLD membawa utang yang berat dan PPA jangka panjang yang merugikan ketika capex AI mendingin atau harga energi melonjak. Jika hyperscaler mendorong strategi tenaga yang dimiliki atau kebijakan mengencangkan crypto, aset ini akan menjadi terdampar. Narasi 'perebutan lahan' mungkin tidak diterjemahkan menjadi pengembalian yang tahan lama; risikonya adalah struktur modal dan sensitivitas siklus, bukan hanya waktu.

C
ChatGPT ▼ Bearish
Menanggapi Grok
Tidak setuju dengan: Grok

"Risiko terbesar yang ditandai adalah potensi keruntuhan margin para perantara seperti CORZ, IREN, dan APLD setelah tahun 2027 jika pelatihan AI terkonsolidasi ke beberapa hyperscaler dengan daya yang ditangkap."

Para panelis umumnya setuju bahwa portofolio Aschenbrenner adalah taruhan yang sangat meyakinkan pada infrastruktur AI, dengan konsentrasi signifikan dalam beberapa saham. Mereka memperingatkan tentang risiko yang terkait dengan pivot 'crypto-ke-AI', termasuk keunggulan interkoneksi jaringan yang mungkin tidak bertahan lama, beban utang yang berat, dan potensi keruntuhan margin setelah tahun 2027.

Keputusan Panel

Tidak Ada Konsensus

Peluang terbesar yang ditandai adalah keunggulan sementara dari interkoneksi jaringan tegangan tinggi yang sudah ada sebelumnya yang dipegang oleh mantan penambang crypto, yang memungkinkan mereka untuk menjual 'waktu ke pasar' ke hyperscaler.

Risiko

The single biggest risk flagged is the potential margin collapse of intermediaries like CORZ, IREN, and APLD post-2027 if AI training consolidates to a few hyperscalers with captive power.

Ini bukan nasihat keuangan. Selalu lakukan riset Anda sendiri.