Bank of America Mengatakan Marvell dan AMD Adalah 2 Saham 'AI Compute' Teratas untuk Dibeli Sekarang

Saham AI kembali menjadi sorotan seiring investor terus menimbang laju permintaan chip, pengeluaran Big Tech untuk kecerdasan buatan, dan tahap pertumbuhan laba berikutnya pada musim mendatang.

Secara bersamaan, Bank of America menyoroti beberapa pemenang yang jelas di ceruk ini. Dalam catatan terbaru, Bank of America menyoroti Marvell Technology (MRVL) dan Advanced Micro Devices (AMD) sebagai dua saham “AI compute” teratas untuk dibeli sekarang. BofA menjelaskan bahwa Marvell dan AMD memainkan peran kunci dalam tumpukan infrastruktur AI. Marvell adalah pemimpin dalam jaringan kecepatan tinggi dan sakelar pusat data, sementara AMD memasok CPU dan GPU untuk beban kerja AI pusat data. Bank tetap bullish pada saham-saham ini meskipun saham memori berfluktuasi, mengingat berita TurboQuant Google. BofA percaya pengeluaran AI tetap kuat, dan mengklasifikasikan “AI Compute” sebagai subsektor semikonduktor yang paling disukai, mencantumkan AMD dan Marvell di antara pilihan teratas.

Selain itu, BofA melihat saham chip ini diposisikan untuk mendapatkan keuntungan seiring perusahaan seperti Google (GOOG) (GOOGL) Alphabet dan Microsoft (MSFT) membangun pusat data AI.

Saham AI #1: Marvell Technology (MRVL)

Marvell Technology melakukan apa yang hanya dibicarakan oleh banyak perusahaan chip. Mereka mengubah permintaan AI menjadi pertumbuhan nyata. Chip perusahaan membantu memindahkan data dengan cepat di pusat data AI. Itu penting karena sistem AI membutuhkan peralatan jaringan yang kuat untuk menghubungkan server, memori, dan penyimpanan. Jadi jelas bahwa Marvell berada tepat di tengah pembangunan itu.

Saham MRVL sudah mengalami reli besar tahun ini, naik sekitar 50% year-to-date (YTD), dan saham tersebut telah hampir dua kali lipat selama setahun terakhir. Namun, reli singkat itu juga telah mendorong valuasi lebih tinggi. Saham tersebut sekarang diperdagangkan pada kelipatan laba masa depan 30 kali dan sekitar 9 kali penjualan masa depan, yang jauh lebih tinggi dari median sektor, dan itu dapat mengeksposnya pada risiko penurunan jika ekspektasi pertumbuhan tidak terpenuhi, terutama dalam lanskap kompetitif dengan pemain kuat seperti Nvidia (NVDA) dan Broadcom (AVGO).

Namun, perusahaan memiliki kasus bullish yang kuat. Marvell baru-baru ini mengungkap sakelar PCIe 6.0 260-lane yang ditargetkan untuk pusat data AI. Ia juga memiliki backlog yang berkembang dan lebih banyak kemenangan desain. Dengan raksasa cloud dan hyperscaler yang masih banyak berinvestasi dalam infrastruktur AI, chip jaringan Marvell dapat tetap diminati. Kemitraan Marvell Technology dengan Nvidia, didukung oleh investasi $2 miliar, memposisikannya secara kuat di pasar AI, meningkatkan lintasannya melalui peluang pasar yang diperluas dan teknologi fotonik canggih.

Selain itu, segmen pusat data Marvell, pendorong pertumbuhan utama, memberikan peningkatan pendapatan yang kuat, dengan permintaan yang signifikan untuk produk interconnect dan silikon khusus, yang menunjukkan perannya yang penting dalam pembangunan pusat data yang didorong oleh AI.

Angka terbaru mendukung hal itu. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, pendapatan naik 22% year-over-year (YoY) menjadi $2,219 miliar, rekor bagi perusahaan. Laba per saham (EPS) melonjak 81% menjadi $0,46. Untuk seluruh tahun fiskal, penjualan meningkat 42% menjadi $8,195 miliar, sementara EPS mencapai $3,07. CEO Matt Murphy menyoroti “permintaan AI yang kuat” sebagai pendorong utama, dan dia melihat lebih banyak pertumbuhan di masa depan pada tahun fiskal 2027.

Wall Street tampaknya setuju. Peringkat konsensus Barchart pada saham MRVL adalah “Beli Kuat.” Saham tersebut diperdagangkan mendekati harga target rata-ratanya sebesar $120, tetapi target tertinggi di jalan itu sebesar $164 masih menyiratkan premi upside yang diharapkan sebesar 37% dari level saat ini jika kuartal mendatang tetap sekuat kuartal terakhir. Marvell diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 90% menjadi $2,4 miliar dan pertumbuhan EPS sebesar 30% menjadi $0,61, menyoroti momentum yang eksplosif yang didorong oleh AI, terutama dalam chip jaringan.

Saham AI #2: Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices sudah menjadi nama besar di AI, dan mulai terlihat seperti pemenang yang lebih besar daripada yang pertama kali diperkirakan banyak investor. Pembuat chip tersebut menjual CPU EPYC dan GPU Instinct yang membantu mendukung pusat data, server, dan superkomputer. Produk-produk tersebut menjadi semakin penting seiring pengeluaran AI terus meningkat.

Saham AMD juga telah reli pada gelombang AI, meskipun lebih moderat tahun ini. YTD AMD naik sekitar 15% dan telah melonjak lebih dari 176% selama setahun terakhir. Saham tersebut diperdagangkan mendekati 35 kali laba masa depan pada perkiraan FY2026 dan sekitar 20 kali penjualan masa depan. Itu mahal menurut standar chip tradisional tetapi lebih murah daripada, katakanlah, Nvidia pada masa jayanya.

Perusahaan baru-baru ini mengamankan perjanjian kontraktual yang signifikan untuk sistem AI, memberikan visibilitas pendapatan jangka panjang. Posisi rantai pasoknya yang kuat dan kemitraan dengan pemain utama seperti Meta (META) dan OpenAI menunjukkan potensi pertumbuhannya di pasar AI.

Platform rack-scale Helios dan akselerator MI450 AMD diperkirakan akan menjadi pendorong pertumbuhan utama, menantang dominasi Nvidia. Kemitraan strategis dengan OpenAI siap untuk diperluas, dengan pertumbuhan yang diproyeksikan sebesar 60% dalam pendapatan pusat data selama tiga hingga lima tahun ke depan

Pada kuartal keempat tahun 2025, AMD melaporkan pendapatan rekor sebesar $10,27 miliar, naik 34% YoY, sementara laba per saham mencapai $0,92, melampaui ekspektasi. Untuk seluruh tahun, pendapatan mencapai $34,64 miliar, juga naik 34%, dan EPS mencapai $4,17. CEO Lisa Su menyoroti permintaan yang luas untuk komputasi berkinerja tinggi dan platform AI, yang merupakan tepat apa yang ingin didengar oleh investor.

Sebagian besar pertumbuhan itu berasal dari GPU pusat data dan konsol generasi berikutnya, tetapi cerita sebenarnya yang menuju tahun 2026 adalah AI. AMD juga telah menjalin kemitraan baru, termasuk platform AI rack-scale Helios-nya dengan Celestica. Itu menunjukkan bahwa perusahaan masih memperluas jangkauannya di pasar.

Untuk kuartal mendatang, AMD diperkirakan akan memberikan pertumbuhan pendapatan sebesar 32% menjadi $9,8 miliar dan pertumbuhan EPS sebesar 33% menjadi $1,04, didukung oleh ekspansi yang stabil yang didorong oleh AI dan permintaan pusat data.

Analis tetap optimis tentang saham AMD. Menurut Barchart, harga target rata-rata sebesar $287,39 mengatakan target konsensus menunjuk ke upside sekitar 22%, dan konsensus dari 45 analis adalah “Beli Kuat.” Persaingan sangat ketat, tetapi warisan AI dan komputasi berkinerja tinggi AMD terlihat lebih kuat setiap kuartal.

Pada tanggal publikasi, Nauman Khan tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com