Okta vs. Zscaler

Poin-poin Penting
Kedua saham mengalami penurunan yang signifikan dalam 12 bulan terakhir.
Pendapatan Zscaler meningkat 26% pada laporan pendapatan kuartal terbaru mereka.
Pendapatan berlangganan Okta mendekati $3 miliar setiap tahunnya.
- 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Zscaler ›
Jika Anda menghabiskan hari kerja Anda di depan komputer, ada kemungkinan besar Anda diwajibkan untuk menjaga keamanan perusahaan Anda dari aktor jahat melalui Okta (NASDAQ: OKTA) atau Zscaler (NASDAQ: ZS). Kedua bisnis keamanan siber ini adalah pemimpin murni dalam pasar yang berkembang. Secara teknis mereka melayani ceruk yang berbeda, tetapi mana yang merupakan investasi jangka panjang yang lebih kuat?
Apakah Okta undervalue?
Pada awal Maret, Okta merilis hasil lengkapnya untuk tahun fiskal 2026. Perusahaan keamanan siber tersebut mencatat peningkatan pendapatan sebesar 12% dari tahun ke tahun. Berlangganan mencapai hampir $3 miliar. Okta juga mengubah pendapatan operasional dari kerugian bersih menjadi laba bersih pada tahun fiskal terakhirnya.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Panduan Okta untuk tahun 2027 solid, tetapi menunjukkan tingkat pertumbuhan yang menurun, dengan hanya pertumbuhan pendapatan 9% yang diharapkan pada tahun mendatang. Di mana kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) tumbuh 15% pada tahun fiskal 2026, Okta memperkirakan pertumbuhan tersebut akan melambat menjadi 10% pada tahun fiskal 2027.
Angka-angkanya positif, tetapi ada perlambatan nyata yang terjadi dengan pendapatan Okta. Saham telah turun 30% dalam 12 bulan terakhir. Penurunan ini berpotensi membuat Okta undervalue saat ini. Perusahaan menghadapi tantangan karena kecerdasan buatan (AI) menimbulkan ancaman yang signifikan, tetapi terus tumbuh dan mempertahankan posisi yang kuat di industri.
Pertumbuhan mengesankan Zscaler
Saham Zscaler juga turun lebih dari 20% dalam setahun terakhir, tetapi kinerja keuangan perusahaan cukup menjanjikan. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2026, Zscaler melaporkan pendapatan sebesar $815,8 juta, peningkatan yang mengesankan sebesar 26% dari tahun ke tahun. Pendapatan berulang tahunan juga tumbuh 25% menjadi $3,3 miliar.
Zscaler merevisi panduan tahun fiskal 2026 secara keseluruhan ke atas dan sekarang memperkirakan pertumbuhan pendapatan 24%. Saham perusahaan masih diperdagangkan dengan harga premium, karena rasio P/E ke depan berada di atas 40. Namun, penurunan harga saham membuat metrik valuasi lebih menarik. Gabungkan itu dengan ekspektasi pertumbuhan pendapatan, dan saham Zscaler adalah pembelian yang menarik.
Zscaler juga memenuhi metrik "Rule of 40" untuk perusahaan perangkat lunak-sebagai-layanan (SaaS) yang sedang berkembang. Aturan ini menyatakan bahwa bisnis SaaS yang sehat memiliki tingkat pertumbuhan dan margin keuntungan gabungan yang melebihi 40%. Zscaler tumbuh efisien dalam hal ini.
Mengenai AI, Zscaler berfokus pada produk keamanan yang didukung AI. Perusahaan tidak bekerja melawan AI; itu berkolaborasi dengannya untuk memastikan keamanan pelanggan.
Siapa yang menang?
Kedua saham bersifat volatil tetapi tetap menjadi pemimpin industri. Saham Okta dihargai lebih baik, tetapi keuangan Zscaler menunjukkan lintasan pertumbuhan yang unggul.
Dalam jangka panjang, Zscaler adalah investasi yang lebih baik, menurut pendapat saya. Perlambatan pertumbuhan Okta adalah masalah nyata. Ketika AI mengganggu banyak perusahaan keamanan siber, Zscaler berada dalam posisi yang baik untuk menahan persaingan dan memperluas platformnya.
Haruskah Anda membeli saham Zscaler sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Zscaler, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Zscaler bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor seperti pada 21 Maret 2026.
Catie Hogan tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Okta dan Zscaler. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.